எதுவும் என்றென்றும் நீடிக்காது, அதில் பங்குகளில் காளை சந்தைகளும் அடங்கும். நடப்பு ஒன்று அதன் பத்தாம் ஆண்டை மார்ச் மாதத்தில் தொடங்கியது, முதலீட்டாளர்கள் அடுத்த, நீண்ட கால தாமதமான, கரடி சந்தை உடனடி என்பதற்கான அறிகுறிகளைத் தேட வேண்டும். டேட்டாட்ரெக் ரிசர்ச்சின் இணை நிறுவனர் நிக்கோலஸ் கோலாஸ், மார்க்கெட்வாட்ச் தெரிவித்துள்ளபடி, அடுத்த நீட்டிக்கப்பட்ட சரிவு எவ்வாறு வெளிவரக்கூடும் என்பதற்கான மூன்று காட்சிகளை வழங்குகிறது. இந்த காட்சிகள்: வேகமான செயலிழப்பு, நீண்ட சரிவு அல்லது மந்தநிலையால் தூண்டப்பட்ட "விலை மீட்டமைப்பு." (மேலும் பார்க்க, மேலும் காண்க: 'பேரழிவுடன் மோதல் பாடநெறியில் பங்குகள், ' முகம் 40% வீழ்ச்சி .)
வேகமான செயலிழப்பு
இந்த சூழ்நிலை 1987 பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்கு ஒத்ததாக இருக்கும், இதில் பங்கு விலைகளில் திடீர், வன்முறை வீழ்ச்சி ஏற்பட்டது, மிக மோசமான ஒரு வர்த்தக நாளில் மட்டுமே இருந்தது. 1987 மற்றும் இன்று இரண்டிலும் பங்கு மற்றும் பத்திர சந்தை மதிப்பீடுகள் குறித்த அவரது பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், 1987 ஆம் ஆண்டின் மீண்டும் மீண்டும் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) மீதான தற்போதைய முன்னோக்கி பி / இ விகிதத்தில் சுமார் 15.4 மடங்கு வருவாயைக் குறைக்கும் என்று கோலாஸ் குறிப்பிடுகிறார். அதாவது, ஏப்ரல் 12 ஆம் தேதி குறியீட்டை 2, 187 அல்லது 17.9% மதிப்பிற்கு கீழே அனுப்பும் என்று அவர் கணக்கிடுகிறார். 1987 ஆம் ஆண்டின் விபத்தைத் தொடர்ந்து விரைவான மீளுருவாக்கம் ஏற்பட்டது, மேலும் பங்குகள் ஆண்டுக்கு உயர்ந்தன, சந்தை வாட்ச் குறிப்புகள்.
நீளமான சரிவு
இரண்டாவது சூழ்நிலையில், எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான சுழற்சி முறையில் சரிசெய்யப்பட்ட பி / இ விகிதம் (அல்லது கேப் விகிதம்) 1880 களில் இருந்து அதன் நீண்ட கால சராசரிக்கு மாறுகிறது, இது இன்றைய வாசிப்பில் பாதிக்கும் மேலானது. இது குறியீட்டு வழியை 1, 646 மதிப்பிற்கு அல்லது ஏப்ரல் 12 ஆம் தேதிக்கு கீழே 38.2% க்கு அனுப்பும் என்று கோலாஸ் கணக்கிடுகிறார். அந்த எதிர்பார்ப்பைப் போலவே, அது எஸ் & பி 500 ஐ செப்டம்பர் 2013 இல் வைத்திருக்கும், இருப்பினும் 2007 மற்றும் 2000 ஆம் ஆண்டுகளில் முதலிடத்தில் இருந்தது, கோலாஸ் மார்க்கெட்வாட்சிடம் கூறுகிறார்.
இந்த மதிப்பீடுகளை அறிய 12 முதல் 18 மாதங்கள் வரை ஆகும் என்று அவர் கணித்துள்ளார். யர்டனி ரிசர்ச் இன்க் ஒன்றுக்கு 1928 ஆம் ஆண்டிலிருந்து ஏழு கரடி சந்தை சரிவுகள் 38.2% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை, 2007-09 ஆம் ஆண்டின் கரடி சந்தை உட்பட, இதில் எஸ் அண்ட் பி 500 517 நாட்களில் 56.8% குறைந்துள்ளது. 1928 முதல், 360 நாட்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நீடித்த பத்து கரடி சந்தைகளை யர்டானி கணக்கிடுகிறார்.
மந்தநிலை-தூண்டப்பட்ட "விலை மீட்டமை"
மகசூல் வளைவின் தட்டையான அடிப்படையில் கோலாஸின் கருத்தில் இது பெரும்பாலும் சாத்தியமாகும், இது பொதுவாக வரவிருக்கும் மந்தநிலையின் ஆரம்ப எச்சரிக்கை சமிக்ஞையாகும். டேட்டாட்ரெக்கின் பகுப்பாய்வு, மந்தநிலைகள் பொதுவாக சந்தை வருவாய்க்கு கார்ப்பரேட் வருவாயை சுமார் 20% முதல் 30% வரை குறைக்கின்றன என்பதைக் குறிக்கிறது. எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான மதிப்பீட்டு பல மாறாமல் உள்ளது என்று கருதி, அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளுக்குள் மந்தநிலை வரும் என்று முதலீட்டாளர்கள் நம்பத் தொடங்கினால், இந்த டைனமிக் குறியீட்டை சுமார் 1, 941 அல்லது ஏப்ரல் 12 க்கு கீழே 27.1% ஆகக் குறைக்கும் என்று கோலாஸ் மதிப்பிடுகிறார். நெருக்கமான. நிச்சயமாக, மதிப்பீடுகளும் கீழ்நோக்கி திருத்தப்பட்டால், இழப்பு இன்னும் அதிகமாக இருக்கும்.
டூம்ஸ்டே காட்சி
ஹஸ்மான் முதலீட்டு அறக்கட்டளையின் தலைவரும், பெரும்பாலும் "அழிவின் தீர்க்கதரிசி" என்று அழைக்கப்படும் ஜான் ஹஸ்மேன் 60% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சந்தை வீழ்ச்சிக்கு அழைப்பு விடுக்கிறார், அதைத் தொடர்ந்து பூஜ்ஜியம் அல்லது எதிர்மறை வருமானம் ஒரு தசாப்தம் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலம் நீடிக்கும், மற்றொரு சந்தை கண்காணிப்பு கதைக்கு. சந்தையை "மிகைப்படுத்தப்பட்ட" என்று அழைத்த அவர், முன்னாள் பெடரல் ரிசர்வ் தலைவர் ஆலன் கிரீன்ஸ்பான் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க பத்திர நிதி மேலாளர் பில் கிராஸ் ஆகியோருடன் சேர்ந்து, அளவு தளர்த்தல் என்ற திட்டத்தின் கீழ் வழங்கப்பட்ட பண ஊக்கமானது சொத்து மதிப்புகளை அதிகமாக உயர்த்தியுள்ளது என்றும், இந்த தூண்டுதலுக்கு ஒருமுறை இவை செயலிழக்கும் என்றும் எச்சரித்தார். திரும்பப் பெறப்படுகிறது. (மேலும், மேலும் காண்க: பங்குகளின் பெரிய அச்சுறுத்தல் ஒரு பாண்ட் சரிவு: கிரீன்ஸ்பான் .)
என்ன செய்ய
ஒரு கரடி சந்தையைப் பற்றிய கேள்வி ஒருவர் வருவாரா என்பது அல்ல, ஆனால் எப்போது. பில்லியனர் முதலீட்டாளர்கள் ரே டாலியோ மற்றும் வாரன் பபெட் சரியான நேரத்தில் ஆலோசனைகளை வழங்குகிறார்கள். (மேலும், மேலும் காண்க: பங்குகள் தொட்டியில் என்ன செய்ய வேண்டும்: டாலியோ, பபெட் .)
இதன் விளைவாக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் விளிம்பில் இருப்பதால், வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னல் பல பரிந்துரைகளை வழங்கியுள்ளது. பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் இடர் குறைப்பு ஆகியவை அவற்றில் அடங்கும். (மேலும், மேலும் காண்க: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஏற்ற இறக்கம்-ஆதாரத்திற்கான உத்திகள்.)
நிதி கட்டுரையாளர் மார்க் ஹல்பர்ட் குறைந்த நிலையற்ற பங்குகள் பெரும்பாலும் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதைக் குறிக்கும் ஆராய்ச்சியை மேற்கோள் காட்டியுள்ளார். இந்த சுயவிவரத்தை சந்திக்கும் சில பங்குகளையும் அவர் பரிந்துரைக்கிறார். (மேலும், மேலும் காண்க: காட்டு சந்தைகளுக்கான 10 குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் பங்குகள் .)
இதற்கிடையில், சமீபத்திய ஏற்ற இறக்கம் முதலீட்டு உத்திகளை மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும். பரோனின் சலுகைகள் பற்றிய விவரங்கள். (மேலும், மேலும் காண்க: அதிக நிலையற்ற சந்தைக்கான பங்கு உத்திகள் .)
