வேகமான முதலீடு எவ்வாறு மீண்டும் வருகிறது

1990 களில் சந்தைகள் ஒரு சூடான காற்று பலூன் போல உயர்ந்து கொண்டிருந்தபோது, ​​உந்த முதலீடு என்பது அனைத்து ஆத்திரமும் ஆகும். இந்த மூலோபாயம் சந்தையின் எந்தவொரு துறையையும் வாங்குவதற்கான யோசனையை அடிப்படையாகக் கொண்டது, கடந்த ஆண்டில் சந்தையில் மிகப் பெரிய வருவாய் அல்லது விலை ஆதாயங்களை வெளியிட்டுள்ளது. அமெரிக்கன் செஞ்சுரி அல்ட்ரா (TWCUX) போன்ற பல நிதிகள் இந்த நேரத்தில் வேக மூலோபாயத்தின் மாறுபாடுகளை பெரிதும் நம்பியிருந்தன, தொழில்நுட்ப குமிழி வெடித்தபோது, ​​அவை அதனுடன் இறங்கின, மற்றவர்களை விட கடினமாக இருந்தது.

ஆனால் ஒரு புதிய குழு ஆய்வுகள், வேக முதலீடு உண்மையில் ஒரு சாத்தியமான நீண்ட கால முதலீட்டு உத்தி என்று சுட்டிக்காட்டியுள்ளது மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு மேலாக வியக்கத்தக்க வகையில் செயல்பட்டுள்ளது. (மேலும் பார்க்க , உந்த முதலீட்டின் 3 நன்மைகள் .)

ஆராய்ச்சி

AQR கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் 2014 செப்டம்பரில் "உண்மை, புனைகதை மற்றும் உந்த முதலீடு" என்ற தலைப்பில் ஒரு வெள்ளை ஆய்வறிக்கையை வெளியிட்டது. இந்த ஆய்வறிக்கை 100 வருட காலப்பகுதியில் வேகமான முதலீட்டின் முடிவுகளை ஆராய்ந்து, "போக்கு பின்பற்றுவது வலுவான நேர்மறையான வருவாயை அளித்துள்ளது மற்றும் உணர்ந்துள்ளது" ஒரு நூற்றாண்டுக்கும் மேலாக பாரம்பரிய சொத்து வகுப்புகளுடன் குறைந்த தொடர்பு. ”

அண்மையில் சிகாகோவில் நடைபெற்ற 2016 மார்னிங்ஸ்டார் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் (ப.ப.வ. இந்த முதலீட்டு மூலோபாயம் குறித்த பல தவறான கருத்துக்களை மறுத்த ஜர்னல் ஆஃப் போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட் பத்திரிகைக்கு அவர் இணை எழுதிய ஒரு சமீபத்திய கட்டுரையிலிருந்து அவர் தனது வாதத்தை வரைந்தார். தனது கட்டுரையில், பல வல்லுநர்கள் நம்புவதை விட வேகமான உத்திகளின் நீண்டகால வருவாய் சிறந்த முடிவுகளைத் தந்துள்ளது என்பதையும், இந்த மூலோபாயத்திற்கான வர்த்தக செலவுகள் பொதுவாக எதிர்பார்க்கப்படுவதை விடக் குறைவாக இருப்பதையும் இஸ்ரேல் காட்டுகிறது. இந்த மூலோபாயம் மதிப்பு முதலீட்டின் அதே அளவிலான வரி செயல்திறனைப் பற்றியும் வெளியிட்டுள்ளது.

வர்த்தக செலவுகள் கட்டணத்தை குறைக்க விரும்பும் ஆலோசகர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ஒரு முக்கியமான காரணியாகும். கல்வி ஆய்வுகளில் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் வர்த்தக செலவுகள் வாடிக்கையாளர்கள் உண்மையில் செலுத்த வேண்டிய தொகையை விட 10 மடங்கு அதிகம் என்று இஸ்ரேல் கருதுகிறது, மேலும் கண்காணிப்பில் பிழையின் ஓரளவுக்கான கொடுப்பனவு வருவாயைக் குறைக்காமல் அந்த செலவுகளை மேலும் குறைக்கலாம். (மேலும், பார்க்க: உந்த முதலீட்டு அலை சவாரி .)

இந்த மன்றத்தில் வேகமான முதலீட்டை எதிர்கொள்ளும் ஒரே பேச்சாளர் ரோனன் மட்டுமல்ல. ஆப்டிமல் மொமெண்டமின் கேரி அன்டோனாச்சி, கேம்ப்ரியா முதலீட்டு நிர்வாகத்தின் மெப் பேபர் மற்றும் ஆல்பா ஆர்கிடெக்டைச் சேர்ந்த வெஸ் கிரே ஆகியோர் அதே நாளில் மற்றொரு பட்டறையை நடத்தினர். இந்த மூலோபாயத்தில் ஆலோசகர்களின் புதுப்பிக்கப்பட்ட ஆர்வத்தையும் ப.ப.வ.நிதி சந்தை கவனித்துள்ளது.

உந்தம் ப.ப.வ.நிதி தொடங்குகிறது

ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ், இதற்கிடையில், ஒரு புதிய ப.ப.வ.நிதியை அறிமுகப்படுத்துகிறது, ஃபிடிலிட்டி மொமண்டம் காரணி ப.ப.வ.நிதி (எஃப்.டி.எம்.ஓ), நிறுவனம் சந்தையில் அறிமுகப்படுத்தும் காரணி அடிப்படையிலான ப.ப.வ.நிதிகளின் குழுவில் ஒன்றாகும். இந்த நிதி "வரலாற்று ரீதியாக அதிக மொத்த மற்றும் ஏற்ற இறக்கம்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம், அதிக நேர்மறையான வருவாய் ஆச்சரியங்கள் மற்றும் குறைந்த சராசரி குறுகிய வட்டி ஆகியவற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளை" தேடும் என்று ஃபிடிலிட்டி கூறியுள்ளது.

பிராங்க்ளின் டெம்பிள்டன் மற்றொரு நிதி நிறுவனம், அதன் நிதிகளுடன் வேக உத்திகளை நம்பியுள்ளது. அதன் லிபர்ட்டிஷேர்ஸ் ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒரு வேக நிதியைக் கொண்டிருக்கவில்லை என்றாலும், இந்த மூன்று நிதிகளும் அவற்றின் காரணிகளில் ஒன்றாக வேகத்தை பயன்படுத்துகின்றன. இன்வெஸ்கோ டி.டபிள்யூ.ஏ உந்தம் மற்றும் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் (டி.டபிள்யூ.எல்.வி), அபாடஸ் மொமெண்டம் ப.ப.வ. (மேலும் பார்க்க , புத்தக மதிப்பின் அடிப்படையில் மதிப்பு உந்தம் .)

செயல்திறன்

இந்த ஆண்டு இதுவரை செயல்திறனில் மதிப்பு உத்திகள் பின்தங்கியுள்ளன, அதனால்தான் மதிப்பு முதலீடு மிகவும் பிரபலமான விருப்பமாக உள்ளது. இன்வெஸ்கோ டி.டபிள்யூ.ஏ நாஸ்டாக் மொமண்டம் ப.ப.வ.நிதி (டி.டபிள்யு.ஏ.கியூ), தற்போதுள்ள மிகப் பழமையான வேக நிதியாகும், இந்த ஆண்டு இதுவரை 4.39% லாபத்தை ஈட்டியுள்ளது. பிற சிறப்பு வேகமான நிதிகள் நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை வருவாயை வெளியிட்டுள்ளன.

அடிக்கோடு

உந்த முதலீடு தெளிவாக மீண்டும் வருகிறது. ஆனால் சமீபத்திய ஆய்வுகள் இது எல்லாவற்றிலும் ஒரு சாத்தியமான உத்தி என்றும், இந்த அணுகுமுறையின் வெற்றிக்கான திறவுகோல் விலைகள் குறைந்து மீண்டும் உயரும்போது வாங்குவதாகவும் காட்டுகின்றன. (மேலும் பார்க்க , உந்த சந்தைகளில் ஆபத்தை நிர்வகிப்பதன் முக்கியத்துவம் .)