ஒட்டுமொத்தமாக, தனியாருக்கு சொந்தமான நிறுவனத்தை விட பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வது மிகவும் எளிதானது. பொது நிறுவனங்கள், குறிப்பாக பெரியவை, எளிதாக பங்குச் சந்தையில் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம், எனவே, உயர்ந்த பணப்புழக்கம் மற்றும் மேற்கோள் சந்தை மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன. மாறாக, ஒரு தனியார் நிறுவனத்தை மீண்டும் விற்க பல வருடங்கள் ஆகலாம் மற்றும் விற்பனையாளருக்கும் வாங்குபவருக்கும் இடையே விலைகள் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்பட வேண்டும்.
கூடுதலாக, பொது நிறுவனங்கள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தில் (எஸ்.இ.சி) நிதி அறிக்கைகளை தாக்கல் செய்ய வேண்டும், இது காலாண்டு மற்றும் வருடாந்திர அடிப்படையில் அவற்றின் உயர் மற்றும் தாழ்வுகளைக் கண்காணிப்பதை எளிதாக்குகிறது. தனியார் நிறுவனங்கள் எந்தவொரு தகவலையும் பொதுமக்களுக்கு வழங்கத் தேவையில்லை, எனவே அவற்றின் நிதித் திறன், வரலாற்று விற்பனை மற்றும் இலாப போக்குகளைத் தீர்மானிப்பது மிகவும் கடினம்.
ஒரு பொது நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வது ஒரு தனியார் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதை விட மிக உயர்ந்ததாகத் தோன்றலாம், ஆனால் பொதுவில் இல்லாததால் ஒரு சில நன்மைகள் உள்ளன. பல பொது நிறுவனங்களின் ஒரு பெரிய விமர்சனம் என்னவென்றால், அவை காலாண்டு முடிவுகளில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன மற்றும் வோல் ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளர்களின் குறுகிய கால எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்கின்றன. இது நீண்ட கால மதிப்பை உருவாக்கும் வாய்ப்புகளை இழக்க நேரிடும், அதாவது ஒரு தயாரிப்பில் முதலீடு செய்வது பல ஆண்டுகளாக ஆகலாம், இது லாபத்தை பாதிக்கிறது. வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் வரம்பிற்கு வெளியே இல்லாததால் தனியார் நிறுவனங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு சிறப்பாக நிர்வகிக்கப்படலாம். பொதுவாக, ஒரு பொது நிறுவனத்தை தனிப்பட்ட முறையில் எடுத்துக் கொள்ளும்போது உற்பத்தித்திறன் அதிகரிக்கும். மேலும் திறமையாகவும் லாபகரமாகவும் இயங்கும்போது அவர்கள் அதிக வேலைகளை உருவாக்க முடியும்.
ஒரு தனியார் நிறுவனத்தின் உரிமையாளராக இருப்பது என்பது அடிப்படை நிறுவனத்தின் லாபத்தில் நேரடியாகப் பகிர்வதைக் குறிக்கிறது. ஒரு பொது நிறுவனத்தில் வருவாய் வளரக்கூடும், ஆனால் அவை ஈவுத்தொகையாக செலுத்தப்படாவிட்டால் அல்லது பங்குகளை திரும்ப வாங்குவதற்கு பயன்படுத்தப்படாவிட்டால் அவை தக்கவைக்கப்படுகின்றன. தனியார் நிறுவன வருவாயை உரிமையாளர்களுக்கு நேரடியாக செலுத்தலாம். தனியார் உரிமையாளர்கள் நிறுவனத்தில் முடிவெடுக்கும் செயல்பாட்டில் ஒரு பெரிய பங்கைக் கொண்டிருக்கலாம், குறிப்பாக பெரிய உரிமையாளர் பங்குகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள்.
தனியார் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது எப்படி
தனியார் நிறுவனங்களின் வகைகள்
முதலீட்டு நிலைப்பாட்டில் இருந்து, ஒரு தனியார் நிறுவனம் அதன் வளர்ச்சியின் கட்டத்தால் வரையறுக்கப்படுகிறது. உதாரணமாக, ஒரு தொழில்முனைவோர் முதலில் ஒரு தொழிலைத் தொடங்கும்போது, அவர் ஒரு நண்பர் அல்லது குடும்ப உறுப்பினரிடமிருந்து மிகவும் சாதகமான அடிப்படையில் நிதியைப் பெறுவார். இந்த நிலை ஏஞ்சல் முதலீடு என்றும், தனியார் நிறுவனம் ஒரு தேவதை நிறுவனம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. தொடக்க கட்டத்தை கடந்தது துணிகர மூலதன முதலீடு ஆகும், மேலும் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குழு வந்து வளர்ச்சி மூலதனம், நிர்வாக அறிவு மற்றும் பிற செயல்பாட்டு உதவிகளை வழங்குகிறது. இந்த கட்டத்தில், ஒரு நிறுவனத்திற்கு குறைந்தபட்சம் சில நீண்டகால ஆற்றல் இருப்பதைக் காணலாம்.
இந்த கட்டத்தில் கடந்த காலங்களில் மெஸ்ஸானைன் முதலீடாக இருக்கலாம், இது பங்கு மற்றும் கடனைக் கொண்டுள்ளது, இதில் கடைசியாக தனியார் நிறுவனம் அதன் வட்டி செலுத்தும் கடமைகளை பூர்த்தி செய்ய முடியாவிட்டால் பங்குகளாக மாறும். பிற்கால கட்ட தனியார் முதலீடு வெறுமனே தனியார் பங்கு என்று குறிப்பிடப்படுகிறது; இது பல பெரிய வீரர்களுடன் கிட்டத்தட்ட ஒரு டிரில்லியன் டாலர் வணிகமாகும்.
முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, ஒரு தனியார் நிறுவனம் வளர்ச்சியின் கட்டம் ஒரு முதலீடாக எவ்வளவு ஆபத்தானது என்பதை வரையறுக்க உதவும். உதாரணமாக, தேவதை முதலீடுகளில் பாதிக்கும் மேற்பட்டவை தோல்வியடைகின்றன. ஆபத்து ஒரு தனியார் நிறுவனம் மாறும் மற்றும் மிகவும் லாபகரமானதாகிறது. பல தனியார் நிறுவனங்களின் குறிக்கோள் இறுதியில் பொதுவில் சென்று நிறுவன நிறுவனர்கள் அல்லது பிற முதலீட்டாளர்களுக்கு பணப்புழக்கத்தை வழங்குவதாக இருந்தாலும், பிற தனியார் வணிகங்கள் மேலே விவாதிக்கப்பட்ட நன்மைகளைப் பொறுத்தவரை தனியாக இருக்க விரும்பலாம். குடும்ப வணிகங்களும் தனியுரிமை மற்றும் தலைமுறைகளில் உரிமையை ஒப்படைப்பதை விரும்பக்கூடும். ஒரு தனியார் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்ய முடிவு செய்யும் போது எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டிய முக்கியமான விஷயங்கள் இவை.
தனியார் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது எப்படி
ஆரம்ப கட்ட தனியார் முதலீடு அதிக முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது, ஆனால் இது ஆபத்தானது. இதன் விளைவாக, ஒரு தேவதை முதலீட்டாளர் அமைப்பு அல்லது முதலீட்டுக் குழுவில் சேர்வது செயல்முறையை எளிதாக்குவதற்கும், முதலீட்டு அபாயங்களை ஒரு பரந்த குழு நிறுவனங்களில் பரப்புவதற்கும் ஒரு நல்ல யோசனையாக இருக்கலாம். துணிகர நிதிகளும் உள்ளன மற்றும் மூலதனத்தை முதலீடு செய்வதற்கு வெளியே கூட்டாளர்களைக் கோருகின்றன, மேலும் இந்த நிறுவனங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் நிபுணத்துவம் வாய்ந்த சிறு அல்லது தனியார் வணிக தரகர்கள் உள்ளனர்.
தனியார் ஈக்விட்டி ஒரு விருப்பம் மற்றும், முரண்பாடாக, பல பெரிய தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, எனவே அவை எந்த முதலீட்டாளரால் வாங்கப்படலாம். பல பரஸ்பர நிதிகள் தனியார் நிறுவனங்களுக்கு குறைந்தபட்சம் சில வெளிப்பாடுகளையும் வழங்க முடியும்.
பிற பரிசீலனைகள்
ஒட்டுமொத்தமாக, தனியார் நிறுவனங்கள் திரவமாக இல்லை என்பதை வலியுறுத்துவது முக்கியம் மற்றும் மிக நீண்ட முதலீட்டு நேர சட்டங்கள் தேவைப்படுகின்றன. பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு பணப்புழக்கத்திற்கு இறுதியில் பணப்புழக்க நிகழ்வு தேவைப்படும். நிறுவனம் பொதுவில் செல்லும்போது, தனியார் பங்குதாரர்களை வாங்கும் போது அல்லது ஒரு போட்டியாளர் அல்லது மற்றொரு தனியார் பங்கு நிறுவனத்தால் வாங்கப்படும் போது இது அடங்கும். எந்தவொரு பாதுகாப்பையும் போலவே, தனியார் நிறுவனங்களும் நியாயமான மதிப்புடையவை, மிகைப்படுத்தப்பட்டவை அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும்.
தனியார் நிறுவனங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்வது பொதுவாக செல்வந்தர்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். தனியார் முதலீட்டில் செல்லும் கூடுதல் பணப்புழக்கத்தையும் ஆபத்தையும் அவர்கள் கையாள முடியும் என்பதே உந்துதல். எஸ்.இ.சி வரையறை இந்த செல்வந்தர்களை அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்கள் அல்லது தகுதிவாய்ந்த நிறுவன வாங்குபவர்களை (கியூஐபி) ஒரு நிறுவனமாக இருக்கும்போது அழைக்கிறது.
அடிக்கோடு
தனியார் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது முன்பை விட இப்போது எளிதானது, ஆனால் ஒரு முதலீட்டாளர் தனது வீட்டுப்பாடத்தை இன்னும் செய்ய வேண்டும். நேரடியாக முதலீடு செய்வது பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு சாத்தியமான விருப்பமல்ல என்றாலும், மேலும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு வாகனங்கள் மூலம் தனியார் நிறுவனங்களுக்கு வெளிப்பாடு பெற இன்னும் வழிகள் உள்ளன. ஒட்டுமொத்தமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் நிச்சயமாக ஒரு பொது நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு தனியார் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யும் போது கடினமாக உழைக்க வேண்டும் மற்றும் அதிக தடைகளை கடக்க வேண்டும், ஆனால் பல நன்மைகள் இருப்பதால் வேலை மதிப்புக்குரியதாக இருக்கும்.
