வட்டி விகிதங்கள் வீட்டு சந்தையை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன

பொருளடக்கம்

• அடமான உற்பத்தி வரி
• அடமான விகிதங்களில் முதலீட்டாளர்கள் பாதிப்பு
• நிலையான வட்டி விகிதம் அடமானங்கள்
• மத்திய வங்கியின் பங்கு
• சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமானங்கள் - ARM
• முன்னறிவிப்பு மாற்றங்கள்
• அடிக்கோடு

அடமானக் கடன்கள் இரண்டு முதன்மை வடிவங்களில் வருகின்றன - நிலையான வீதம் மற்றும் சரிசெய்யக்கூடிய வீதம் - சில கலப்பின சேர்க்கைகள் மற்றும் ஒவ்வொன்றின் பல வழித்தோன்றல்களுடன். வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் எதிர்கால வட்டி விகிதங்களை நிர்ணயிக்கும் பொருளாதார தாக்கங்கள் குறித்த அடிப்படை புரிதல் நிதி ரீதியாக அடமான முடிவுகளை எடுக்க உங்களுக்கு உதவும். இத்தகைய முடிவுகளில் ஒரு நிலையான-வீத அடமானம் அல்லது சரிசெய்யக்கூடிய-வீத அடமானம் (ARM) இடையே தேர்வு செய்வது அல்லது சரிசெய்யக்கூடிய-வீத அடமானத்திலிருந்து மறுநிதியளிப்பதா என்பதை தீர்மானிப்பது ஆகியவை அடங்கும்.

அடமான உற்பத்தி வரி

அடமானத் தொழிலில் மூன்று முதன்மை பாகங்கள் அல்லது வணிகங்கள் உள்ளன: அடமானம் தோற்றுவிப்பவர், திரட்டுபவர் மற்றும் முதலீட்டாளர்.

அடமானம் தோற்றுவிப்பவர் கடன் வழங்குபவர். கடன் சங்கங்கள் மற்றும் வங்கிகள் முதல் அடமான தரகர்கள் வரை கடன் வழங்குநர்கள் பல வடிவங்களில் வருகிறார்கள். அடமானம் தோற்றுவிப்பவர்கள் நுகர்வோருக்கு கடன்களை அறிமுகப்படுத்தி சந்தைப்படுத்துகின்றனர். அவர்கள் கடன்களை விற்கிறார்கள். அவர்கள் வழங்கும் வட்டி விகிதங்கள், கட்டணங்கள் மற்றும் சேவை நிலைகளின் அடிப்படையில் அவர்கள் ஒருவருக்கொருவர் போட்டியிடுகிறார்கள். அவர்கள் வசூலிக்கும் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் கட்டணங்கள் அவற்றின் லாப வரம்பை தீர்மானிக்கின்றன. பெரும்பாலான அடமான தோற்றுவிப்பாளர்கள் "போர்ட்ஃபோலியோ" கடன்களைச் செய்யவில்லை (அதாவது அவர்கள் கடன் சொத்தை தக்கவைக்கவில்லை என்பதாகும்). அதற்கு பதிலாக, அவர்கள் அடமானத்தை இரண்டாம் நிலை அடமான சந்தையில் விற்கிறார்கள். அவர்கள் நுகர்வோரிடம் வசூலிக்கும் வட்டி விகிதங்கள் அவற்றின் இலாப வரம்புகள் மற்றும் அடமானத்தை இரண்டாம் நிலை அடமான சந்தையில் விற்கக்கூடிய விலை ஆகியவற்றால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன.

திரட்டியவர் பிற நிறுவனங்களிலிருந்து புதிதாக உருவான அடமானங்களை வாங்குகிறார். அவை இரண்டாம் நிலை அடமான சந்தையின் ஒரு பகுதியாகும். பெரும்பாலான திரட்டிகளும் அடமானம் உருவாக்கியவர்கள். அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை (எம்.பி.எஸ்) உருவாக்குவதற்கு திரட்டிகள் பல ஒத்த அடமானங்களை ஒன்றாக இணைக்கின்றன - இது ஒரு பத்திரமயமாக்கல் என அழைக்கப்படுகிறது. அடமான ஆதரவுடைய பாதுகாப்பு என்பது அடமானங்களின் அடிப்படை குளத்தால் ஆதரிக்கப்படும் ஒரு பத்திரமாகும். அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்படுகின்றன. அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கக்கூடிய விலை, மற்ற கடன் வழங்குநர்களிடமிருந்து புதிதாக உருவான அடமானங்களுக்கு திரட்டிகள் செலுத்தும் விலையையும், தங்கள் சொந்த அடமான தோற்றங்களுக்காக நுகர்வோருக்கு அவர்கள் வழங்கும் வட்டி விகிதங்களையும் தீர்மானிக்கிறது.

அடமான ஆதரவு பத்திரங்களில் பல முதலீட்டாளர்கள் உள்ளனர்: ஓய்வூதிய நிதிகள், பரஸ்பர நிதிகள், வங்கிகள், ஹெட்ஜ் நிதிகள், வெளிநாட்டு அரசாங்கங்கள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் ஃப்ரெடி மேக் மற்றும் ஃபென்னி மே (அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் நிறுவனங்கள்). முதலீட்டாளர்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க முயற்சிக்கும்போது, ​​அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் போன்ற பிற நிலையான வருமான முதலீடுகளுக்கு இடையில் ஒப்பீட்டு மதிப்பு பகுப்பாய்வுகளை அவர்கள் அடிக்கடி நடத்துகிறார்கள். அனைத்து நிதிப் பத்திரங்களையும் போலவே, அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்களுக்கான முதலீட்டாளர்களின் கோரிக்கை இந்த பத்திரங்களுக்கு அவர்கள் செலுத்த வேண்டிய விலையை தீர்மானிக்கிறது.

அடமான விகிதங்களில் முதலீட்டாளர்கள் பாதிப்பு

ஒரு பெரிய அளவிற்கு, அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு முதலீட்டாளர்கள் நுகர்வோருக்கு வழங்கப்படும் அடமான விகிதங்களை தீர்மானிக்கிறார்கள். மேலே விளக்கப்பட்டுள்ளபடி, அடமான உற்பத்தி வரி ஒரு முதலீட்டாளரால் வாங்கப்பட்ட அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு வடிவத்தில் முடிகிறது. அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்களுக்கு முதலீட்டாளர்கள் செலுத்த வேண்டிய சந்தை தீர்வு விலைகளை தடையற்ற சந்தை தீர்மானிக்கிறது. உங்கள் வீட்டை வாங்கும் போது உங்களுக்கு வழங்கப்படும் வட்டி விகிதங்களைத் தீர்மானிக்க இந்த விலைகள் அடமானத் தொழிலில் திரும்பிச் செல்கின்றன.

நிலையான வட்டி விகிதம் அடமானங்கள்

ஒரு நிலையான வீத அடமானத்தின் வட்டி விகிதம் அடமானத்தின் ஆயுளுக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், சராசரியாக, 30 ஆண்டு நிலையான வீத அடமானங்கள் குறுகிய ஆயுட்காலம் கொண்டவை, ஏனெனில் வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் அடமானங்களை நகர்த்துவது அல்லது மறு நிதியளிப்பது. கட்டைவிரல் விதி என்னவென்றால், வீட்டு உரிமையாளர்கள் தங்கள் வீடுகளில் சராசரியாக ஏழு ஆண்டுகள் தங்கியிருந்தார்கள். இருப்பினும், இது இப்போது 12 முதல் 13 ஆண்டுகளாக மாறிவிட்டதாக தேசிய வீடு கட்டுபவர்கள் சங்கம் 2018 ஜனவரியில் தெரிவித்துள்ளது.

அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு விலைகள் அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்களின் விலைகளுடன் மிகவும் தொடர்புபடுத்தப்பட்டுள்ளன. இதன் பொருள் 30 ஆண்டு அடமானங்களால் ஆதரிக்கப்படும் அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பின் விலை அமெரிக்க கருவூலத்தின் ஐந்தாண்டு நோட்டு அல்லது அமெரிக்க கருவூலத்தின் 10 ஆண்டு பத்திரத்தின் கால அளவு எனப்படும் நிதி அதிபரின் அடிப்படையில் நகரும். நடைமுறையில், 30 ஆண்டு அடமானத்தின் காலம் ஐந்தாண்டு நோட்டுடன் நெருக்கமாக உள்ளது, ஆனால் சந்தை 10 ஆண்டு பத்திரத்தை ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்த முனைகிறது. நுகர்வோருக்கு வழங்கப்படும் 30 ஆண்டு நிலையான வீத அடமானங்களுக்கான வட்டி விகிதம் அமெரிக்க கருவூல 10 ஆண்டு பத்திரத்தின் விளைச்சலுடன் மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி செல்ல வேண்டும் என்பதும் இதன் பொருள். ஒரு பத்திரத்தின் மகசூல் அதன் கூப்பன் வீதம் மற்றும் விலையின் செயல்பாடாகும்.

பொருளாதார எதிர்பார்ப்புகள் அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்களின் விலை மற்றும் விளைச்சலை தீர்மானிக்கின்றன. ஒரு பத்திரத்தின் மோசமான எதிரி பணவீக்கம் ஆகும், இது எதிர்கால பத்திர கொடுப்பனவுகளின் மதிப்பை அரிக்கிறது - கூப்பன் கொடுப்பனவுகள் மற்றும் அசல் திருப்பிச் செலுத்துதல். எனவே, பணவீக்கம் அதிகமாக இருக்கும்போது அல்லது உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் போது, ​​பத்திர விலைகள் வீழ்ச்சியடைகின்றன, அதாவது அவற்றின் மகசூல் உயரும் - அதாவது ஒரு பத்திரத்தின் விலைக்கும் அதன் விளைச்சலுக்கும் இடையே ஒரு தலைகீழ் உறவு உள்ளது.

மத்திய வங்கியின் பங்கு

பெடரல் ரிசர்வ் பணவீக்க எதிர்பார்ப்புகளில் பெரும் பங்கு வகிக்கிறது. குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை நிர்வகிப்பதன் மூலம் பெடரல் ரிசர்வ் பணவீக்கத்தை எவ்வளவு சிறப்பாகக் கட்டுப்படுத்துகிறது என்பது பத்திரச் சந்தையின் கருத்து, அமெரிக்க கருவூல 10 ஆண்டு பத்திரத்தின் மகசூல் போன்ற நீண்ட கால வட்டி விகிதங்களை தீர்மானிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பெடரல் ரிசர்வ் தற்போதைய குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை நிர்ணயிக்கிறது, இது அமெரிக்க கருவூலத்தின் 10 ஆண்டு பத்திரத்தின் மகசூல் போன்ற நீண்ட கால வட்டி விகிதங்களை தீர்மானிக்க சந்தை விளக்குகிறது.

30 ஆண்டு அடமானங்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் அமெரிக்க கருவூல 10 ஆண்டு பத்திரத்தின் விளைச்சலுடன் மிகவும் தொடர்புபட்டுள்ளன என்பதை நினைவில் கொள்க. எதிர்காலத்தில் 30 ஆண்டு நிலையான வீத அடமான வட்டி விகிதங்கள் என்ன செய்யும் என்பதை நீங்கள் கணிக்க முயற்சிக்கிறீர்கள் என்றால், அமெரிக்க கருவூலத்தின் 10 ஆண்டு பத்திரத்தின் (அல்லது ஐந்தாண்டு குறிப்பு) விளைச்சலைப் பார்த்து புரிந்து கொள்ளுங்கள் மற்றும் சந்தை என்ன என்பதைப் பின்பற்றவும் பெடரல் ரிசர்வ் நாணயக் கொள்கை பற்றி கூறுகிறது.

சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமானங்கள் - ARM

சரிசெய்யக்கூடிய விகித அடமானத்தின் வட்டி விகிதம் ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும், ஆண்டுதோறும் அல்லது குறைவாக அடிக்கடி அடமானத்தின் விதிமுறைகளைப் பொறுத்து மாறக்கூடும். வட்டி விகிதம் ஒரு குறியீட்டு மதிப்பு மற்றும் ஒரு விளிம்பைக் கொண்டுள்ளது. இது முழு குறியீட்டு வட்டி வீதம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது வழக்கமாக ஒரு சதவீத புள்ளியின் எட்டில் ஒரு பகுதி வரை வட்டமானது. குறியீட்டு மதிப்பு மாறுபடும், அதே நேரத்தில் அடமானத்தின் ஆயுளுக்கு விளிம்பு சரி செய்யப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, தற்போதைய குறியீட்டு மதிப்பு 6.83% ஆகவும், விளிம்பு 3% ஆகவும் இருந்தால், ஒரு சதவீத புள்ளியின் அருகிலுள்ள எட்டாவது இடத்திற்குச் செல்வது முழு குறியீட்டு வட்டி வீதத்தை 9.83% ஆக மாற்றும். குறியீட்டு எண் 6.1% ஆகக் குறைந்துவிட்டால், முழு குறியீட்டு வட்டி விகிதம் 9.1% ஆக இருக்கும்.

சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமானத்தின் வட்டி விகிதம் ஒரு குறியீட்டுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. வெவ்வேறு அனுசரிப்பு விகித அடமானங்களுக்கு பல்வேறு அடமான குறியீடுகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவை ஒவ்வொன்றும் ஒரு வகை தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிதி பாதுகாப்பு, ஒரு வகை வங்கி கடன் அல்லது ஒரு வகை வங்கி வைப்பு ஆகியவற்றின் மீதான வட்டி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி கட்டமைக்கப்படுகின்றன. வெவ்வேறு அடமானக் குறியீடுகள் அனைத்தும் ஒருவருக்கொருவர் பரவலாக தொடர்புபடுத்தப்பட்டுள்ளன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பொருளாதார நிலைமைகள் மாறும்போது அவை ஒரே திசையில், மேலே அல்லது கீழ் நோக்கி நகர்கின்றன.

பெரும்பாலான அடமானக் குறியீடுகள் குறுகிய கால குறியீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன. "குறுகிய கால" அல்லது "கால" என்பது குறியீட்டை உருவாக்கப் பயன்படுத்தப்படும் பத்திரங்கள், கடன்கள் அல்லது வைப்புத்தொகைகளின் காலத்தைக் குறிக்கிறது. பொதுவாக, எந்தவொரு பாதுகாப்பு, கடன் அல்லது வைப்புத்தொகை ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கும் குறைவான காலத்தைக் கொண்டதாக கருதப்படுகிறது. அடமானக் குறியீடுகளை உருவாக்கப் பயன்படுவது உட்பட பெரும்பாலான குறுகிய கால வட்டி விகிதங்கள் கூட்டாட்சி நிதி வீதம் எனப்படும் வட்டி வீதத்துடன் நெருக்கமாக தொடர்புபடுத்தப்பட்டுள்ளன.

முன்னறிவிப்பு மாற்றங்கள்

சரிசெய்யக்கூடிய விகித அடமானங்களில் வட்டி வீத மாற்றங்களை நீங்கள் கணிக்க முயற்சிக்கிறீர்கள் என்றால், மகசூல் வளைவின் வடிவத்தைப் பாருங்கள். மகசூல் வளைவு அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களின் மகசூலை மூன்று மாதங்கள் முதல் 30 ஆண்டுகள் வரை முதிர்ச்சியுடன் குறிக்கிறது.

வளைவின் வடிவம் தட்டையானதாகவோ அல்லது கீழ்நோக்கி சாய்வாகவோ இருக்கும்போது, ​​குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை சீராக வைத்திருக்கவோ அல்லது அவற்றைக் குறைவாக நகர்த்தவோ பெடரல் ரிசர்வ் சந்தை எதிர்பார்க்கிறது என்று பொருள். வளைவின் வடிவம் மேல்நோக்கி சாய்வாக இருக்கும்போது, ​​பெடரல் ரிசர்வ் குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை அதிக அளவில் நகர்த்தும் என்று சந்தை எதிர்பார்க்கிறது.

இரு திசைகளிலும் வளைவின் செங்குத்தானது குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை உயர்த்த அல்லது குறைக்க பெடரல் ரிசர்வ் சந்தை எவ்வளவு எதிர்பார்க்கிறது என்பதற்கான அறிகுறியாகும். ஃபெட் ஃபண்ட்ஸ் எதிர்காலங்களின் விலை எதிர்கால குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களுக்கான சந்தை எதிர்பார்ப்புகளின் அறிகுறியாகும்.

அடிக்கோடு

தற்போதைய மற்றும் எதிர்கால நிலையான மற்றும் சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமான விகிதங்களை என்ன பாதிக்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது நிதி ரீதியாக அடமான முடிவுகளை எடுக்க உதவும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிலையான வீத அடமானத்தின் மீது சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமானத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது குறித்த உங்கள் முடிவை இது தெரிவிக்கலாம் மற்றும் சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமானத்திலிருந்து மறுநிதியளிப்பதை அர்த்தப்படுத்தும்போது தீர்மானிக்க உதவுகிறது.

டிவியில் நீங்கள் கேட்கும் அனைத்தையும் நம்ப வேண்டாம். இது எப்போதும் “வட்டி விகிதம் மேலும் உயரும் முன் உங்கள் சரிசெய்யக்கூடிய வீத அடமானத்திலிருந்து மறுநிதியளிப்பதற்கு ஒரு நல்ல நேரம் அல்ல.” வட்டி விகிதங்கள் மேலும் முன்னேறக்கூடும் - அல்லது அவை கைவிடக்கூடும். மகசூல் வளைவு என்ன சொல்கிறது என்பதைக் கண்டுபிடிக்கவும்.

• (மேலும், அடமானத்தில் வட்டி விகிதங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, தற்போதைய அடமான விகிதங்களைப் பாருங்கள், அடமானத்தில் வட்டி விகிதங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அடமானக் கொடுப்பனவு கட்டமைப்பைப் புரிந்துகொள்வது, அடமானப் புள்ளிகள்: என்ன பயன்? அடமானங்கள்: நிலையான வீதம் எதிராக சரிசெய்யக்கூடிய விகிதம், நிலையான அல்லது மாறுபடும் வீத அடமானம்: இப்போது எது சிறந்தது?, சிறந்த அடமான விகிதங்களைக் கண்டறிதல், நல்ல அடமான வீதத்தைப் பெற்றதா? அதைப் பூட்டுங்கள் !, அடமான விகிதங்களை பாதிக்கும் மிக முக்கியமான காரணிகள், அடமான விகிதங்களை முன்னறிவித்தல்: வாங்க, விற்க அல்லது ரெஃபி ?, சரிசெய்யக்கூடியவை அடமான வீதம்: வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது என்ன நடக்கும், வீட்டின் விலை அல்லது வட்டி விகிதம் மிகவும் முக்கியமானது ?, அடமான விகிதங்களுக்கான ஷாப்பிங்)