அங்குள்ள அனைத்து நிதி நிறுவனங்களுடனும், அவர்கள் அனைவரும் என்ன செய்கிறார்கள் என்பதை அறிவது எங்கு முதலீடு செய்வது என்று தெரிந்து கொள்வது போல் சிக்கலானதாக இருக்கும். பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) மற்றும் நிதி கைத்தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) - தேசிய பத்திர விற்பனையாளர்களின் சங்கம் (என்ஏஎஸ்டி) - அமெரிக்க நிதி அமைப்பில் மிக முக்கியமான இரண்டு ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் உள்ளன, ஆனால் அவை மிகவும் மாறுபட்ட நோக்கங்களைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் நோக்கங்கள்.
எஸ்.இ.சி.
எஸ்.இ.சியின் முதன்மை நோக்கம் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதும், பத்திரச் சந்தைகளின் ஒருமைப்பாட்டைப் பேணுவதும் ஆகும் (முறையான பரிமாற்றங்கள் மற்றும் எதிர்-எதிர்). எஸ்.இ.சி 1929 ஆம் ஆண்டின் பெரும் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியின் சாம்பலிலிருந்து வெளியேறியது. விபத்து மற்றும் அதன் பின்னர் ஏற்பட்ட பெரும் மந்தநிலைக்குப் பிறகு, பங்குச் சந்தையில் பொதுமக்கள் நம்பிக்கை எல்லா நேரத்திலும் குறைந்துவிட்டது. இதன் விளைவாக, காங்கிரஸ் 1933 இன் பத்திரங்கள் சட்டம் மற்றும் 1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டம் ஆகியவற்றை நிறைவேற்றியது. இந்த நடவடிக்கைகள் இரண்டு முக்கிய கொள்கைகளின் மூலம் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை மீட்டெடுக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன:
- பொதுமக்களுக்கு பத்திரங்களை வழங்கும் நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிகங்கள் மற்றும் முதலீட்டில் ஏற்படும் அபாயங்கள் குறித்து உண்மையாகவும் வெளிப்படையாகவும் இருக்க வேண்டும். பத்திரங்களை விற்கும் மற்றும் வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனங்கள் (தரகர்கள், விநியோகஸ்தர் மற்றும் பரிமாற்றங்கள்) அனைத்து முதலீட்டாளர்களையும் நியாயமாகவும் நேர்மையாகவும் நடத்த வேண்டும்.
இந்த பத்திரச் சட்டங்கள் இயற்றப்பட்டபோது, அவற்றைச் செயல்படுத்த எஸ்.இ.சி நிறுவப்பட்டது. சந்தைகளில் ஸ்திரத்தன்மையை மேம்படுத்துவதற்கும், மிக முக்கியமாக, முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதற்கும் அவர்களின் கவனம் இருந்தது.
FINRA
இது ஒழுங்குமுறை அதிகாரங்களைக் கொண்டிருந்தாலும், ஃபின்ரா அரசாங்கத்தின் ஒரு பகுதியாக இல்லை. இது ஒரு இலாப நோக்கற்ற நிறுவனம், மற்றும் அமெரிக்காவில் பத்திரப்பதிவுத் துறையில் மிகப்பெரிய சுய ஒழுங்குமுறை அமைப்பு (SRO) (ஒரு SRO என்பது உறுப்பினர் அடிப்படையிலான அமைப்பாகும், இது கூட்டாட்சி சட்டங்களின் அடிப்படையில் உறுப்பினர்களுக்கான விதிகளை உருவாக்கி செயல்படுத்துகிறது). தரகர்-விற்பனையாளர்களுக்கு உரிமம் வழங்குவதற்கும் ஒழுங்குபடுத்துவதற்கும் ஃபின்ரா முன் வரிசையில் உள்ளது. எஸ்.இ.சி ஃபின்ராவை மேற்பார்வையிடுகிறது.
அடிக்கோடு
சுருக்கமாக, தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு நியாயத்தை உறுதிசெய்வதற்கு எஸ்.இ.சி பொறுப்பாகும், மேலும் அனைத்து அமெரிக்க பங்கு தரகர்கள் மற்றும் தரகு நிறுவனங்களையும் மேற்பார்வையிடுவதற்கு ஃபின்ரா பொறுப்பு.
