நவீன நிலையான எவ்வாறு உருவாக்குவது

பொருளடக்கம்

• சில வரலாற்று பார்வை
• லாங் பாண்ட் நீர்வீழ்ச்சி குறுகியது
• நிலையான வருமான வாய்ப்பு
• பல்வகைப்படுத்தல்: ஐந்து யோசனைகள்
• ஒரு மாதிரி சேவை
• நிதி வழியைப் பயன்படுத்தலாமா
• அடிக்கோடு

நிலையான வருமான முதலீடு பெரும்பாலும் நம் எண்ணங்களில் ஒரு பின்சீட்டை வேகமான பங்குச் சந்தைக்கு எடுத்துச் செல்கிறது, அதன் அன்றாட நடவடிக்கை மற்றும் சிறந்த வருவாயின் வாக்குறுதிகள். ஆனால் நீங்கள் ஓய்வு பெற்றிருந்தால் அல்லது ஓய்வை நெருங்குகிறீர்கள் என்றால் - நிலையான வருமான கருவிகள் ஓட்டுநர் இருக்கைக்கு செல்ல வேண்டும். இந்த கட்டத்தில், உத்தரவாதமான வருமான ஓட்டத்துடன் மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பது மிக முக்கியமான இலக்காகிறது.

இன்று, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை அதிக அளவில் வைத்திருக்கவும், ஆபத்தை குறைக்கவும், பணவீக்கத்திற்கு முன்னால் இருக்கவும் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கு வெளிப்பாடு பெற வேண்டும். மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தையான பெரிய பெஞ்சமின் கிரஹாம் கூட பிற்கால கட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோ கலவையை பரிந்துரைத்தார்.

அவர் இன்று உயிருடன் இருந்திருந்தால், கிரஹாம் அதே பாடலைப் பாடுவார், குறிப்பாக புதிய மற்றும் மாறுபட்ட தயாரிப்புகள் மற்றும் வருமானம் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கான உத்திகள் வந்ததிலிருந்து., நவீன நிலையான வருமான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான சாலை வரைபடத்தை அமைப்போம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பங்கு வருமானம் பத்திரங்களிலிருந்து விஞ்சுவதை விட அதிகமாக உள்ளது என்று நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது, ஆனால் இரண்டு வருமானங்களுக்கிடையிலான முரண்பாடு ஒருவர் நினைப்பது போல் பெரிதாக இல்லை. மக்கள் ஓய்வு பெறும்போது, ​​மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதற்கும் உத்தரவாதத்தை வழங்குவதற்கும் நிலையான வருமானக் கருவிகள் மிகவும் முக்கியத்துவம் பெறுகின்றன. வருமான ஸ்ட்ரீம். ஒரு பத்திர ஏணியைப் பயன்படுத்துவது என்பது எதிர்காலத்தில் வட்டி விகிதங்களை முன்னறிவிப்பதைத் தடுப்பதற்காக, வெவ்வேறு முதிர்வுகளைக் கொண்ட பல்வேறு வகையான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு வழியாகும்.

சில வரலாற்று பார்வை

ஆரம்பத்திலிருந்தே, பத்திரங்களிலிருந்து பங்கு வருமானம் வருவாய் ஈட்டுகிறது என்று நமக்குக் கற்பிக்கப்படுகிறது. வரலாற்று ரீதியாக இது உண்மை எனக் காட்டப்பட்டாலும், இரண்டு வருமானங்களுக்கிடையிலான முரண்பாடு ஒருவர் நினைக்கும் அளவுக்கு பெரியதல்ல. "நீண்ட கால பத்திரங்கள் எதிராக பங்குகள்" (2004) என்ற ஆய்வில் இருந்து ஜர்னல் ஆஃப் அமெரிக்கன் ஃபைனான்ஸ் அறிக்கை செய்தது இங்கே. 1900 முதல் 1996 வரை 60 க்கும் மேற்பட்ட தடுமாறிய 35 ஆண்டு இடைவெளிகளைப் பயன்படுத்தி, பணவீக்கம் கணக்கிடப்பட்ட பின்னர் பங்கு வருமானம் சுமார் 5.5% அதிகரிப்பைக் காட்டுகிறது என்று ஆய்வு காட்டுகிறது.

பத்திரங்கள், மறுபுறம், உண்மையான வருமானத்தை (பணவீக்கத்திற்குப் பிறகு) சுமார் 3% காட்டின. இருப்பினும், 2008 க்கு முந்தைய காலங்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிலையான வருமான மகசூல் வரலாற்று ரீதியாக குறைவாக இருப்பதை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும், மேலும் அவை திரும்பப் பெற வாய்ப்பில்லை என்று டி.ஏ. டேவிட்சன் அண்ட் கோ நிறுவனத்தின் நிலையான வருமானத்தின் துணைத் தலைவர் மேரிஆன் ஹர்லி கூறுகிறார்.

நீங்கள் ஓய்வூதியத்திற்கு அருகில் இருப்பதால் நிலையான வருமானம் முக்கியத்துவம் பெறுகிறது, மேலும் உத்தரவாதமான வருமான ஓட்டத்துடன் மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பது மிக முக்கியமான இலக்காகிறது.

லாங் பாண்ட் நீர்வீழ்ச்சி குறுகியது

21 ஆம் நூற்றாண்டின் தொடக்கத்தில் நிலையான வருமான முதலீட்டில் மிக முக்கியமான மாற்றங்களில் ஒன்று, நீண்ட பத்திரம் (10 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக முதிர்ச்சியடைந்த ஒரு பத்திரம்) அதன் முன்னர் கணிசமான மகசூல் நன்மையை விட்டுவிட்டது.

எடுத்துக்காட்டாக, முக்கிய பத்திர வகுப்புகளுக்கான மகசூல் வளைவுகளை ஜூலை 18, 2019 அன்று பார்த்தபோது பாருங்கள்:

இந்த விளக்கப்படங்களின் மதிப்பாய்விலிருந்து பல முடிவுகளை அடையலாம்:

• நீண்ட (20- அல்லது 30 ஆண்டு) பத்திரம் மிகவும் கவர்ச்சிகரமான முதலீடு அல்ல; கருவூலங்களைப் பொறுத்தவரை, 30 ஆண்டு பத்திரம் தற்போது ஆறு மாத கருவூல மசோதாவை விட அதிகமாக வழங்காது. உயர் தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் கருவூலங்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான விளைச்சலை வழங்கும் (10 ஆண்டு முதிர்வுகளுக்கு 5.57% முதல் 4.56% வரை). வரி விதிக்கப்படக்கூடிய கணக்கில், நகராட்சி பத்திரங்கள் சிறப்பாக இல்லாவிட்டால், அரசு மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான வரி-சமமான விளைச்சலை வழங்க முடியும். இது உறுதிப்படுத்த கூடுதல் கணக்கீட்டை உள்ளடக்கியது, ஆனால் ஒரு நல்ல மதிப்பீடு கூப்பன் விளைச்சலை எடுத்து 0.68 ஆல் வகுத்து மாநில மற்றும் கூட்டாட்சி வரி சேமிப்புகளின் விளைவுகளை மதிப்பிடுவதாகும் (32% கூட்டாட்சி வரி அடைப்பில் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு).

குறுகிய கால மகசூல் நீண்ட கால விளைச்சலுடன் மிக நெருக்கமாக இருப்பதால், நீண்ட பத்திரத்திற்கு இனிமேல் ஈடுபடுவதில் அர்த்தமில்லை. ஒரு சிறிய கூடுதல் 20 அல்லது 30 அடிப்படை புள்ளிகளைப் பெற உங்கள் பணத்தை இன்னும் 20 ஆண்டுகளுக்கு பூட்டுவது முதலீட்டை பயனுள்ளதாக மாற்றுவதற்கு போதுமானதாக இல்லை.

ஒரு தட்டையான மகசூல் வளைவு மந்தமான பொருளாதாரத்தைக் குறிக்கிறது என்று ஹர்லி கூறுகிறார். "நீங்கள் 7 முதல் 15 ஆண்டு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்தால், குறைந்த மகசூல் எடுக்கும் போதிலும், குறுகிய பாதுகாப்பு முதிர்ச்சியடையும் போது நீண்ட பாதுகாப்பு குறைந்த மகசூலைப் பெறும், ஆனால் குறுகிய வளைவுத் துறைகளை விடக் குறைந்துவிடும்" என்று ஹர்லி கூறுகிறார். மத்திய வங்கி எளிதாக்குகிறது, மகசூல் வளைவு செங்குத்தாக இருக்கும் மற்றும் குறுகிய விகிதங்கள் நீண்ட விகிதங்களை விட வீழ்ச்சியடையும்."

நிலையான-வருமான முதலீட்டு வாய்ப்பு

இது நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு வாய்ப்பை அளிக்கிறது, ஏனெனில் ஐந்து முதல் 10 ஆண்டு முதிர்வு வரம்பில் கொள்முதல் செய்யலாம், பின்னர் அந்த பத்திரங்கள் வரும்போது நடைமுறையில் உள்ள விகிதங்களில் மறு முதலீடு செய்யலாம். இந்த பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும் போது பொருளாதாரத்தின் நிலையை மறு மதிப்பீடு செய்வதற்கும் தேவைக்கேற்ப உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்வதற்கும் இயற்கையான நேரம்.

குறைந்த மகசூல் முதலீட்டாளர்களுக்கு முந்தைய ஆண்டுகளில் கிடைத்த அதே வருமானத்தை அடைய அதிக ஆபத்தை எடுக்க தூண்டக்கூடும். குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால விளைச்சல்களுக்கு இடையிலான தற்போதைய உறவு ஒரு பத்திர ஏணியின் பயன்பாட்டை விளக்குகிறது. ஏணி எட்டு முதல் 10 தனிப்பட்ட சிக்கல்களில் முதலீடு செய்கிறது, ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஒன்று வரவிருக்கிறது. இது பன்முகப்படுத்தப்படுவதோடு எதிர்காலத்தில் வட்டி விகிதங்களை முன்னறிவிப்பதைத் தடுக்கவும் உதவும், ஏனெனில் முதிர்வுகள் மகசூல் வளைவில் பரவுகின்றன, உங்கள் தெரிவுநிலை தெளிவாகும்போது ஒவ்வொரு ஆண்டும் மறுசீரமைக்க வாய்ப்புகள் உள்ளன.

போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துதல்: ஐந்து யோசனைகள்

இடர் நிர்வாகத்தின் ஒரு வடிவமாக பல்வகைப்படுத்தல் அனைத்து முதலீட்டாளர்களின் மனதிலும் இருக்க வேண்டும். பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் பல்வேறு வகையான முதலீடுகள்-சராசரியாக-முதலீட்டாளர் அதிக நீண்ட கால விளைச்சலை அடைய உதவும்.

1. பங்குகள்

ஒரு சீரான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க சில திடமான, அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளைச் சேர்ப்பது தாமதமான கட்ட முதலீட்டிற்கான ஒரு மதிப்புமிக்க புதிய மாதிரியாக மாறி வருகிறது, எல்லோரும் தங்கள் ஓய்வூதிய ஆண்டுகளில் கூட. எஸ் & பி 500 இல் ஏராளமான பெரிய, நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள் தற்போதைய பணவீக்க விகிதங்களை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன (அவை ஆண்டுக்கு சுமார் 2.4% வரை இயங்குகின்றன), மேலும் ஒரு முதலீட்டாளரை பெருநிறுவன இலாப வளர்ச்சியில் பங்கேற்க அனுமதிப்பதன் கூடுதல் நன்மை.

அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களை வழங்கும் நிறுவனங்களைக் கண்டறிய ஒரு எளிய பங்குத் திரையிடலைப் பயன்படுத்தலாம், அதே சமயம் சில மதிப்பு மற்றும் ஸ்திரத்தன்மை தேவைகளையும் பூர்த்தி செய்யலாம், அதாவது பழமைவாத முதலீட்டாளருக்கு பொருந்தக்கூடியவை (தனித்துவமான-பங்கு-குறிப்பிட்ட) மற்றும் சந்தை அபாயங்களைக் குறைக்க முயல்கின்றன. பின்வரும் எடுத்துக்காட்டு திரை அளவுகோல்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பட்டியல் கீழே:

• அளவு: சந்தை மூலதனத்தில் குறைந்தது billion 10 பில்லியன் உயர் ஈவுத்தொகை: அனைத்துமே குறைந்தது 2.8% விளைச்சலை செலுத்துகின்றன குறைந்த ஏற்ற இறக்கம்: அனைத்து பங்குகளிலும் 1 க்கும் குறைவான பீட்டா உள்ளது, அதாவது அவை ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் வர்த்தகம் செய்துள்ளன. நியாயமான மதிப்பீடுகள்: அனைத்து பங்குகளிலும் பி / இ-க்கு-வளர்ச்சி விகிதம் அல்லது பி.இ.ஜி விகிதம் 1.75 அல்லது அதற்கும் குறைவாக உள்ளது, அதாவது வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகள் நியாயமான முறையில் பங்குகளில் விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன. வருவாய் அடிப்படைகள் மோசமடைவதால் ஈவுத்தொகை செயற்கையாக அதிகமாக இருக்கும் நிறுவனங்களை இந்த வடிகட்டி நீக்குகிறது. துறை பல்வகைப்படுத்தல்: பல்வேறு துறைகளில் இருந்து ஒரு கூடை பங்குகள் பொருளாதாரத்தின் அனைத்து பகுதிகளிலும் முதலீடு செய்வதன் மூலம் சில சந்தை அபாயங்களை குறைக்க முடியும்.

நிலையான வருமான வாகனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது பங்குகளில் முதலீடு செய்வது கணிசமான அபாயங்களுடன் வருகிறது என்பது உறுதி, ஆனால் இந்த அபாயங்களை துறைகளுக்குள் பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலமும், மொத்த பங்கு வெளிப்பாட்டை மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பில் 30 முதல் 40% க்கும் குறைவாக வைத்திருப்பதன் மூலமும் குறைக்க முடியும்.

அதிக ஈவுத்தொகை பங்குகள் தடுமாறும், செயல்படாதவர்கள் என்பது பற்றிய எந்த கட்டுக்கதைகளும் அப்படியே: கட்டுக்கதைகள். 1972 மற்றும் 2005 க்கு இடையில், ஈவுத்தொகையை செலுத்திய எஸ் அண்ட் பி இன் பங்குகள் ஆண்டுக்கு 10% க்கும் அதிகமான வருமானத்தை செலுத்தியுள்ளன, அதே நேரத்தில் ஈவுத்தொகையை செலுத்தாத பங்குகளுக்கு 4.3% மட்டுமே இருந்தது. பண வருமானம், குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக வருமானம் ஆகியவற்றின் நிலையான அளவு? அவர்கள் இனிமேல் அவ்வளவு சத்தமாக ஒலிக்கவில்லை, இல்லையா?

2. ரியல் எஸ்டேட்

உங்கள் பிற்காலங்களை மேம்படுத்த பணக்கார வாடகை வருமானத்தை வழங்கும் ஒரு நல்ல சொத்து போன்ற எதுவும் இல்லை. நில உரிமையாளரை மாற்றுவதற்கு பதிலாக, நீங்கள் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளில் (REIT கள்) முதலீடு செய்வது நல்லது. அதிக வருவாய் ஈட்டும் இந்த பத்திரங்கள் பணப்புழக்கத்தையும், பங்குகள் போன்ற வர்த்தகத்தையும் வழங்குகின்றன, மேலும் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகளிலிருந்து ஒரு தனித்துவமான சொத்து வகுப்பில் இருப்பதன் கூடுதல் நன்மையைக் கொண்டுள்ளன. பங்குகளில் சந்தை அபாயங்கள் மற்றும் பத்திரங்களில் கடன் அபாயங்களுக்கு எதிராக நவீன நிலையான வருமான இலாகாவை பல்வகைப்படுத்த REIT கள் ஒரு வழியாகும்.

3. அதிக மகசூல் பத்திரங்கள்

அதிக மகசூல் பத்திரங்கள், அல்லது "குப்பை பத்திரங்கள்" என்பது மற்றொரு சாத்தியமான அவென்யூ ஆகும். உண்மை, சந்தைக்கு மேல் விளைச்சலை வழங்கும் இந்த கடன் கருவிகள் தனித்தனியாக நம்பிக்கையுடன் முதலீடு செய்வது மிகவும் கடினம், ஆனால் நிலையான இயக்க முடிவுகளுடன் ஒரு பத்திர நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியை அதிக மகசூல் பத்திர சிக்கல்களுக்கு உயர்த்துவதற்கான ஒரு வழியாக நீங்கள் ஒதுக்கலாம். நிலையான வருமான வருமானம்.

பல உயர் மகசூல் நிதிகள் மூடிய-முடிவாக இருக்கும், அதாவது விலை நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பை (என்ஏவி) விட அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யலாம். இங்கே முதலீடு செய்யும் போது கூடுதல் பாதுகாப்புக்கு NAV க்கு மேல் பிரீமியம் இல்லாத நிதியைக் கண்டுபிடிக்கவும்.

4. பணவீக்கம் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள்

அடுத்து, கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (டிப்ஸ்) கருதுங்கள். எதிர்காலத்தில் பணவீக்கம் உங்கள் வழியைத் தூக்கி எறியக்கூடும் என்பதிலிருந்து பாதுகாக்க அவை சிறந்த வழியாகும். அவை சுமாரான கூப்பன் வீதத்தைக் கொண்டுள்ளன (வழக்கமாக 1% முதல் 2.5% வரை), ஆனால் உண்மையான நன்மை என்னவென்றால், பணவீக்கத்துடன் வேகத்தைத் தக்கவைக்க விலை முறையாக சரிசெய்யப்படும்.

முக்கிய தொகையைச் சேர்ப்பதன் மூலம் பணவீக்க சரிசெய்தல் செய்யப்படுவதால், வரி-நன்மை பயக்கும் கணக்குகளில் டிப்ஸ் சிறந்தது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். இதன் பொருள் அவர்கள் விற்கும்போது பெரிய மூலதன ஆதாயங்களை உருவாக்க முடியும், எனவே அந்த ஐஆர்ஏவில் டிப்ஸை வைத்திருங்கள், மேலும் அமெரிக்க கருவூலங்கள் மட்டுமே வழங்கக்கூடிய பாதுகாப்போடு சில திடமான பணவீக்க-சண்டை பஞ்சை நீங்கள் சேர்ப்பீர்கள்.

5. வளர்ந்து வரும் சந்தை கடன்

அதிக மகசூல் சிக்கல்களைப் போலவே, வளர்ந்து வரும் சந்தைப் பத்திரங்களும் பரஸ்பர நிதி அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) வழியாக சிறந்த முறையில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன. தனிப்பட்ட பிரச்சினைகள் திரவமற்றவை மற்றும் திறம்பட ஆராய்ச்சி செய்வது கடினம். இருப்பினும், மகசூல் வரலாற்று ரீதியாக மேம்பட்ட பொருளாதாரக் கடனை விட அதிகமாக உள்ளது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது, இது நாடு சார்ந்த அபாயங்களைத் தடுக்க உதவுகிறது. அதிக மகசூல் பெறும் நிதிகளைப் போலவே, வளர்ந்து வரும் பல சந்தை நிதிகள் மூடிய-முடிவானவை, எனவே அவற்றின் NAV உடன் ஒப்பிடும்போது நியாயமான விலையுள்ளவற்றைத் தேடுங்கள்.

ஒரு மாதிரி சேவை

இந்த மாதிரி போர்ட்ஃபோலியோ மற்ற சந்தைகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகளுக்கு மதிப்புமிக்க வெளிப்பாட்டை வழங்கும். கீழேயுள்ள போர்ட்ஃபோலியோ பாதுகாப்பை மனதில் கொண்டு உருவாக்கப்பட்டது. பங்குகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் உலகளாவிய வளர்ச்சியில் பங்கேற்கவும் இது தயாராக உள்ளது.

பணப்புழக்கங்களின் உகந்த அளவை தீர்மானிக்க போர்ட்ஃபோலியோவின் அளவை கவனமாக அளவிட வேண்டும், மேலும் வரி சேமிப்பை அதிகரிப்பது மிக முக்கியமானதாக இருக்கும். ஒரு முதலீட்டாளரின் ஓய்வூதியத் திட்டம் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் "கீழே இழுக்க" அழைப்பு விடுப்பதாகவும், பணப்புழக்கங்களைப் பெறுவதாகவும் தெரிந்தால், ஒதுக்கீடுகளுக்கு உதவ ஒரு சான்றளிக்கப்பட்ட நிதித் திட்டத்தை (சி.எஃப்.பி) பார்வையிடுவது நல்லது. கொடுக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ வெவ்வேறு பொருளாதார சூழல்கள், வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் பிற சாத்தியமான காரணிகளுக்கு எவ்வாறு பிரதிபலிக்கும் என்பதை உங்களுக்குக் காண்பிக்க ஒரு சி.எஃப்.பி மான்டே கார்லோ உருவகப்படுத்துதல்களையும் இயக்க முடியும்.

நிதிகளைப் பயன்படுத்தலாமா

நீங்கள் கவனித்திருக்கலாம், மேலே விவரிக்கப்பட்ட பல சொத்துகளுக்கான நிதி விருப்பங்களை நாங்கள் பரிந்துரைத்துள்ளோம். ஒரு நிதியைப் பயன்படுத்தலாமா என்பதைத் தீர்மானிப்பது ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு எவ்வளவு நேரம் மற்றும் முயற்சியை செலவிட விரும்புகிறார் என்பதற்கும், அவர்கள் எவ்வளவு கட்டணம் செலுத்த முடியும் என்பதற்கும் வரும்.

ஆண்டுக்கு 5% வருமானம் அல்லது ஈவுத்தொகையைத் தூக்கி எறிவதை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒரு நிதி, ஏற்கனவே சிறிய பை ஒரு பெரிய துண்டுகளை 0.5% கூட செலவு விகிதத்துடன் விட்டுவிடுகிறது. ஆகவே, இந்த பாதையில் செல்லும்போது நீண்ட தட பதிவுகள், குறைந்த வருவாய் மற்றும் எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக குறைந்த கட்டணம் ஆகியவற்றைக் கொண்ட நிதியைக் கவனியுங்கள்.

அடிக்கோடு

நிலையான வருமான முதலீடு ஒரு குறுகிய காலத்தில் வியத்தகு முறையில் மாறிவிட்டது. சில அம்சங்கள் தந்திரமானவை என்றாலும், வோல் ஸ்ட்ரீட் நவீன நிலையான வருமான முதலீட்டாளருக்கு தனிப்பயன் இலாகாக்களை உருவாக்க கூடுதல் கருவிகளை வழங்குவதன் மூலம் பதிலளித்துள்ளது. இன்று ஒரு வெற்றிகரமான நிலையான வருமான முதலீட்டாளராக இருப்பது என்பது கிளாசிக்கல் பாணி பெட்டிகளுக்கு வெளியே சென்று நவீன நிலையான வருமான-போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க இந்த கருவிகளைப் பயன்படுத்துவதைக் குறிக்கலாம், இது நிச்சயமற்ற உலகில் பொருத்தமாகவும் நெகிழ்வாகவும் இருக்கும்.

இங்கே பட்டியலிடப்பட்ட ஒவ்வொரு வகை முதலீட்டிலும் ஆபத்துகள் உள்ளன always எப்போதும் இல்லையா? இருப்பினும், சொத்து வகுப்புகள் மத்தியில் பல்வகைப்படுத்தல் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைக்க மிகவும் பயனுள்ள வழியாகும். வருமானத்துடன் முதன்மை பாதுகாப்பை நாடும் முதலீட்டாளருக்கு மிகப்பெரிய ஆபத்து பணவீக்கத்துடன் வேகத்தை வைத்திருப்பதுதான். இந்த அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கான ஒரு நுட்பமான வழி, நிலையான பத்திரங்களை நம்புவதை விட உயர் தரமான, அதிக வருவாய் ஈட்டும் முதலீடுகளில் பல்வகைப்படுத்துவதாகும்.