பொருளடக்கம்
- ஒரு ஐ.பி.எஸ் என்ன செய்கிறது
- தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர்கள்
- 401 (கே) திட்டங்கள்
- ஓய்வூதியம், ஆஸ்தி, அடித்தளங்கள்
- அடிக்கோடு
சமீபத்திய பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கம், முதலீட்டாளர்கள் பீதி உணர்வில் இருந்து வினைபுரிந்து முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க வேண்டிய அவசியத்தை மீண்டும் சுட்டிக்காட்டியது, மாறாக சந்தை திருத்தங்களை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும் ஒரு திட்டமும் முதலீட்டு மூலோபாயமும் இருக்க வேண்டும். இந்த வகை அணுகுமுறையின் நன்மைகள் 2008-09 நிதி நெருக்கடியின் போது ஏற்பட்டன. துரதிர்ஷ்டவசமாக, பல முதலீட்டாளர்கள் சந்தையின் அடிப்பகுதியில் அல்லது அதற்கு அருகிலுள்ள தங்கள் பங்கு நிலைகளை விற்று, இழப்புகளை முன்பதிவு செய்து, பின்னர் 2009 மார்ச்சில் தொடங்கிய சில அல்லது அனைத்து காளைச் சந்தையையும் இழந்துவிட்டனர். பயம் அவர்களின் வழிகாட்டியாக இருந்தது, ஒரு திட்டம் அல்ல.
ஒரு முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கை (ஐபிஎஸ்) என்பது அடிப்படையில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கான வணிகத் திட்டமாகும். நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் நிறுவன வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஓய்வூதியத் திட்ட ஆதரவாளர்கள் மற்றும் அடித்தளங்கள் மற்றும் உதவித்தொகைகள் போன்றவற்றில் ஒன்றை வைத்திருப்பது மிகவும் பொதுவானது. பல நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கும் ஒன்றை வரைவு செய்வார்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கை (ஐபிஎஸ்) என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் அல்லது நிதி ஆலோசகர் மற்றும் மேலாளருக்கான பொதுவான விதிகளை கோடிட்டுக் காட்டும் ஒரு கிளையன்ட் இடையே வடிவமைக்கப்பட்ட ஒரு முறையான ஆவணம் ஆகும். இந்த அறிக்கை ஒரு வாடிக்கையாளரின் பொதுவான முதலீட்டு இலக்குகளையும் குறிக்கோள்களையும் வழங்குகிறது மற்றும் மேலாளர் செய்ய வேண்டிய உத்திகளை விவரிக்கிறது. இந்த நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்ய பயன்படுத்தவும். சொத்து ஒதுக்கீடு, இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் பணப்புழக்க தேவைகள் போன்ற விஷயங்களில் குறிப்பிட்ட தகவல்கள் முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. ஐபிஎஸ் வாடிக்கையாளர் அல்லது முதலீட்டாளர் வகையைப் பொறுத்து தனிநபர்களிடமிருந்து நோக்கம் மற்றும் உள்ளடக்கத்தில் வேறுபடும். தொண்டு நிறுவனங்களுக்கான ஓய்வூதிய திட்டங்களுக்கு.
முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கை என்ன செய்கிறது
வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் பணத்தை எவ்வாறு முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதற்கான ஒரு வரைபடத்தை ஒரு ஐபிஎஸ் வழங்குகிறது. என்ன சொத்து வகுப்புகள் கருதப்பட வேண்டும்? எந்த வகையான முதலீட்டு வாகனங்கள் கருதப்பட வேண்டும்? பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்), பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பிற வாகனங்கள் இதில் அடங்கும். மேலும், ஒரு ஐபிஎஸ் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு இலக்கு சொத்து ஒதுக்கீட்டை நிறுவும். இது பணத்திற்கான முதலீட்டாளரின் நேர எல்லை மற்றும் அவர்களின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளும். போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான அளவுகோல்களும், முதலீடுகளை மாற்றுவதற்கான அளவுகோல்களும் இருக்க வேண்டும்.
முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள்கள், முன்னுரிமைகள் மற்றும் முதலீட்டு விருப்பங்களை குறிப்பிடுவதோடு மட்டுமல்லாமல், நன்கு திட்டமிடப்பட்ட ஐபிஎஸ் ஒரு முறையான மறுஆய்வு செயல்முறையை நிறுவுகிறது, இது முதலீட்டாளருக்கு நீண்ட கால நோக்கங்களில் கவனம் செலுத்த உதவுகிறது, குறுகிய காலத்தில் சந்தை பெருமளவில் ஜைரேட் செய்கிறது. அதில் அனைத்து நடப்புக் கணக்குத் தகவல்கள், நடப்பு ஒதுக்கீடு, எவ்வளவு குவிந்துள்ளது மற்றும் தற்போது பல்வேறு கணக்குகளில் எவ்வளவு முதலீடு செய்யப்படுகிறது.
தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர்கள்
ஒரு தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளருக்கான ஐபிஎஸ் அவர்களின் நிதித் திட்டத்தின் நீட்டிப்பாக இருக்க வேண்டும். அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கான காரணம் (கள்) கல்லூரி மற்றும் ஓய்வூதியத்திற்கான சேமிப்பு போன்றவற்றை பிரதிபலிக்க வேண்டும், மேலும் வாடிக்கையாளரின் குறிக்கோள்களை அவற்றின் நேர எல்லைக்கு ஏற்ப பிரதிபலிக்க வேண்டும், அத்துடன் அந்த இலக்குகளை அடைய இலக்கு வைக்க வேண்டிய வருமானத்தின் அளவும். அவர்களின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் அந்த இலக்குகளுக்காக ஏற்கனவே சேமிக்கப்பட்ட தொகை. இது இலக்கு சொத்து ஒதுக்கீட்டை நிறுவுவதற்கும், பயன்படுத்த வேண்டிய முதலீட்டு வாகனங்களின் வகைகளுக்கும் வழிவகுக்கும்.
பொதுவாக, இலக்கு ஒதுக்கீட்டில் ஒரு வரம்பு இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, பெரிய தொப்பி பங்குகள் 15% முதல் 25% வரை ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வரம்பில் 20% இலக்கு ஒதுக்கீட்டைக் கொண்டிருக்கலாம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பெரிய தொப்பி பங்குகளின் உண்மையான சதவீதம் வரம்பிற்குள் இருந்தால், போர்ட்ஃபோலியோவின் அந்த பகுதியை மீண்டும் சமநிலைப்படுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை. முதலீட்டு வாகனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கும், கண்காணிப்பதற்கும், மாற்றுவதற்கும் அளவுகோல்கள் கோடிட்டுக் காட்டப்பட வேண்டும். அவற்றின் சக குழு, செலவுகள், நிர்வாகத்தில் மாற்றங்கள் (ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் நிதிகளுக்கு) மற்றும் பிற தொடர்புடைய அளவுகோல்களுடன் தொடர்புடைய செயல்திறன் இதில் இருக்கலாம். இந்த அளவுகோல்கள் வாடிக்கையாளருடனான கால போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புரைகளின் அடிப்படையாக இருக்க வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயைக் கண்காணிக்க வாடிக்கையாளர் மற்றும் நிதி ஆலோசகரை செயல்படுத்த ஒரு அளவுகோல் இருக்க வேண்டும்.
401 (கே) திட்டங்கள்
401 (கே) திட்டத்தின் சூழலில், ஒரு ஐபிஎஸ் இதேபோன்ற ஆனால் சற்று மாறுபட்ட நோக்கத்திற்கு உதவுகிறது. 401 (கே) திட்ட ஆதரவாளர்களுடன் பணிபுரியும் நிதி ஆலோசகர்கள் அவர்கள் செய்யும் முதல் காரியங்களாக திட்டத்திற்கான ஐ.பி.எஸ். ஏற்கனவே உள்ள திட்டத்தில் ஒரு ஐ.பி.எஸ் இருக்கக்கூடும், அப்படியானால் ஆலோசகர் இந்த ஆவணத்தை மதிப்பாய்வு செய்து தேவைக்கேற்ப திருத்தங்களை (அல்லது புதிதாகத் தொடங்க வேண்டும்) செய்ய வேண்டும். 401 (கே) திட்ட ஆதரவாளருக்கு ஐபிஎஸ் தேவை என்பதற்கான முக்கிய காரணம் நம்பகமான பாதுகாப்பிற்காகும். திட்டத்தை நிர்வகிக்க ஸ்பான்சர் அவர்களின் நிதி ஆலோசகருடன் இணைந்து ஒரு முதலீட்டு செயல்முறையை ஐபிஎஸ் ஆவணப்படுத்த வேண்டும். குறிப்பிட்ட கால முதலீட்டுக் குழு கூட்டங்கள் ஐபிஎஸ் செயல்முறையை எவ்வாறு பிரதிபலிக்கின்றன, எடுக்கப்பட்ட முடிவுகள் எவ்வாறு ஆவணப்படுத்தப்பட வேண்டும். சமீபத்திய 401 (கே) நீதிமன்ற வழக்குகளின் வெளிச்சத்தில் இது முன்னெப்போதையும் விட முக்கியமானது.
இந்த திட்டத்தின் நோக்கத்தை ஐ.பி.எஸ் குறிப்பிட வேண்டும், இது நிறுவனத்தின் ஊழியர்களுக்கு ஓய்வூதிய சேமிப்பு வாகனத்தை வழங்கும் வகையில் இருக்கும். பயன்படுத்தப்படும் முதலீட்டு வாகனங்களின் வகைகளை கோடிட்டுக் காட்ட வேண்டும். இதில் பரஸ்பர நிதிகள், கூட்டு அறக்கட்டளைகள், நிலையான மதிப்பு நிதிகள் மற்றும் இலக்கு-தேதி நிதி அல்லது இடர் சார்ந்த விருப்பங்கள் போன்ற நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் ஆகியவை அடங்கும். வழங்கப்பட வேண்டிய சொத்து வகுப்புகளும் உச்சரிக்கப்பட வேண்டும்.
திட்டத்தை மறுஆய்வு செய்ய முதலீட்டுக் குழு எத்தனை முறை கூடும் என்பதையும், திட்டத்தின் சேவை வழங்குநர்கள் யார் என்பதையும் ஐ.பி.எஸ் விவாதிக்க வேண்டும். இந்த சேவை வழங்குநர்கள் அவ்வப்போது மதிப்பாய்வு செய்யப்படுவார்கள் என்பதை இது குறிக்க வேண்டும். திட்டத்தில் பயன்படுத்தப்படும் முதலீட்டு விருப்பங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், கண்காணிக்கவும் மற்றும் மாற்றவும் பயன்படுத்தப்படும் அளவுகோல்களை ஐபிஎஸ் குறிப்பிட வேண்டும். சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ஒப்பீட்டு செயல்திறன், நிதி நிர்வாகத்தில் மாற்றம், நிர்வாகத்தின் கீழ் சொத்துக்களின் உச்சரிப்பு அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு அல்லது நிதியின் முதலீட்டு பாணியில் மாற்றம் ஆகியவை இதில் அடங்கும். முதலீட்டு செலவுகளும் இங்கே ஒரு முக்கிய காரணியாக குறிப்பிடப்பட வேண்டும்.
இது 401 (கே) ஐபிஎஸ் என்பது திட்ட ஆதரவாளரின் நலனுக்காகவும், அவர்களின் நம்பகமான பொறுப்பைத் தணிப்பதற்காகவும் தோன்றலாம் என்றாலும், நன்கு திட்டமிடப்பட்ட ஐபிஎஸ்ஸைப் பின்பற்றும் 401 (கே) திட்டம், திட்டத்தின் பங்கேற்பாளர்களுக்கு சிறந்த ஓய்வூதிய சேமிப்பு வாகனத்தை வழங்கும் ஐபிஎஸ் இல்லாத ஒன்று.
ஓய்வூதியங்கள், ஆஸ்தி மற்றும் அடித்தளங்கள்
சில விஷயங்களில் ஓய்வூதியம், அடித்தளம் அல்லது ஆஸ்தி வழங்குவதற்கான ஐபிஎஸ் ஒரு தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளருக்கான ஐபிஎஸ் போலவே இருக்கும். மற்ற அம்சங்களில் இது 401 (கே) திட்டத்திற்கான ஐபிஎஸ் போன்றது, அதில் அனைத்து சேவை வழங்குநர்களும் திட்டத் தகவல்களும் பட்டியலிடப்பட வேண்டும். பொதுவாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ உள்ளது, அந்த போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஒரு குறிக்கோள் (கள்) இருக்கும். ஒரு ஆஸ்தி அல்லது அடித்தளத்தைப் பொறுத்தவரையில், கல்வி நிறுவனம் அல்லது இலாப நோக்கற்ற அமைப்பின் செயல்பாடுகளின் அனைத்து அல்லது ஒரு பகுதிக்கு நிதியளிப்பதாக இருக்கும். ஓய்வூதியத்தைப் பொறுத்தவரையில், ஓய்வூதியத் திட்டத்தின் பயனாளிகளுக்கு நன்மைகளை வழங்குவதும், உண்மையான நிதி தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதும் குறிக்கோளாக இருக்கும்.
பிரிவு, கண்காணிப்பு மற்றும் முதலீடுகளை மாற்றுவதற்கான அளவுகோல்கள் இருக்கும். இலக்கு வருமான விகிதம் இருக்க வேண்டும் என இலக்கு சொத்து ஒதுக்கீடு சேர்க்கப்பட வேண்டும். வருடாந்திர பணமதிப்பிழப்புக்கான இலக்கு நிலை குறித்து மொழி மற்றும் அடித்தளங்களுக்கு மொழி இருக்க வேண்டும். சில சந்தர்ப்பங்களில் முதலீட்டிற்கு கிடைக்கக்கூடிய பகுதிகள் குறித்து பட்டியலிடப்பட்ட கட்டுப்பாடுகள் இருக்கலாம். உதாரணமாக, ஒரு கத்தோலிக்க அமைப்பு பிறப்பு கட்டுப்பாட்டு தயாரிப்புகளை விற்கும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்க விரும்பலாம்.
முதலீடுகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவின் வருமானத்திற்கான கண்காணிப்பு அளவுகோல்கள் இருக்க வேண்டும். ஐபிஎஸ் மற்றும் முதலீட்டு செயல்முறை கோடிட்டுக் காட்டப்படுவது ஓய்வூதியத் திட்ட ஆதரவாளர்களுக்கும், ஆஸ்தி, அடித்தளங்கள் மற்றும் பிற இலாப நோக்கற்ற முதலீட்டுக் குழுக்களுக்கும் நம்பகமான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.
அடிக்கோடு
முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கை என்பது நிதி ஆலோசகர்களுக்கு ரோட்மேப்பை உருவாக்க ஒரு சிறந்த கருவியாகும், நீங்கள் விரும்பினால் ஒரு விளையாட்டுத் திட்டம், வாடிக்கையாளர் இலாகாக்களை நிர்வகிக்க. வடிவம் சற்று மாறுபடலாம் என்றாலும், தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர்கள், 401 (கே) திட்ட ஆதரவாளர்கள் மற்றும் ஓய்வூதிய திட்டங்கள், அடித்தளங்கள் மற்றும் ஆஸ்தி போன்ற பிற நிறுவன வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு ஐபிஎஸ் சமமாக பொருந்தும்.
