ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் வெர்சஸ் பிரைவேட் ஈக்விட்டி ஃபண்ட்: வித்தியாசம் என்ன?

ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் வெர்சஸ் பிரைவேட் ஈக்விட்டி ஃபண்ட்: ஒரு கண்ணோட்டம்

அவர்களின் முதலீட்டாளர் சுயவிவரங்கள் பெரும்பாலும் ஒத்ததாக இருந்தாலும், ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் பங்கு நிதிகள் விரும்பும் முதலீடுகளின் நோக்கங்களுக்கும் வகைகளுக்கும் குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகள் உள்ளன.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் இரண்டும் உயர்-நிகர மதிப்புள்ள நபர்களுக்கு முறையிடுகின்றன (பலருக்கு குறைந்தபட்ச முதலீடுகள் 250, 000 அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை தேவைப்படுகின்றன), பாரம்பரியமாக வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மைகளாக கட்டமைக்கப்படுகின்றன, மேலும் நிர்வாக பங்காளிகளுக்கு அடிப்படை நிர்வாகக் கட்டணங்கள் மற்றும் இலாபங்களின் சதவீதத்தை செலுத்துவது ஆகியவை அடங்கும்.

ஹெட்ஜ் நிதி

ஹெட்ஜ் நிதிகள் மாற்று முதலீடுகளாகும், அவை பூல் செய்யப்பட்ட நிதியைப் பயன்படுத்துகின்றன மற்றும் அவற்றின் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருமானத்தை ஈட்ட பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு ஹெட்ஜ் நிதியின் நோக்கம், கூடிய விரைவில் அதிக முதலீட்டு வருவாயை வழங்குவதாகும். இந்த இலக்கை அடைய, ஹெட்ஜ் நிதி முதலீடுகள் முதன்மையாக அதிக திரவ சொத்துக்களில் உள்ளன, இது ஒரு முதலீட்டில் விரைவாக லாபத்தை எடுக்கவும், பின்னர் நிதியை மற்றொரு முதலீட்டிற்கு மாற்றவும் உதவுகிறது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க அந்நியச் செலாவணி அல்லது கடன் வாங்கிய பணத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஆனால் இதுபோன்ற உத்திகள் ஆபத்தானவை - 2008 நிதி நெருக்கடியின் போது அதிக அந்நிய செலாவணி நிறுவனங்கள் கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டன.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஏறக்குறைய எதையும் எல்லாவற்றிலும் முதலீடு செய்கின்றன - தனிப்பட்ட பங்குகள் (குறுகிய விற்பனை மற்றும் விருப்பங்கள் உட்பட), பத்திரங்கள், பொருட்களின் எதிர்காலம், நாணயங்கள், நடுவர், வழித்தோன்றல்கள் - ஒரு குறுகிய காலத்தில் அதிக சாத்தியமான வருவாயை வழங்குவதாக நிதி மேலாளர் எதைப் பார்த்தாலும். ஹெட்ஜ் நிதிகளின் கவனம் அதிகபட்ச குறுகிய கால இலாபங்களில் உள்ளது.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு அரிதாகவே அணுகக்கூடியவை; அதற்கு பதிலாக, ஹெட்ஜ் நிதிகள் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகின்றன, ஏனென்றால் அவர்களுக்கு மற்ற நிதிகளை விட குறைவான எஸ்.இ.சி கட்டுப்பாடு தேவைப்படுகிறது. அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர் என்பது ஒரு நபர் அல்லது வணிக நிறுவனம், அவர் நிதி அதிகாரிகளிடம் பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்களை கையாள அனுமதிக்கப்படுகிறார். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பிற முதலீட்டு வாகனங்களை விட ஹெட்ஜ் நிதிகள் மோசமாக கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன.

செலவுகளைப் பொறுத்தவரை, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது பிற முதலீட்டு வாகனங்களை விட ஹெட்ஜ் நிதிகள் முதலீடு செய்ய விலை அதிகம். செலவு விகிதத்தை மட்டும் வசூலிப்பதற்கு பதிலாக, ஹெட்ஜ் நிதிகள் செலவு விகிதம் மற்றும் செயல்திறன் கட்டணம் இரண்டையும் வசூலிக்கின்றன.

தனியார் பங்கு நிதி

தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் துணிகர மூலதன நிறுவனங்களை மிகவும் நெருக்கமாக ஒத்திருக்கின்றன, அவை நிறுவனங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்கின்றன, முதன்மையாக தனியார் நிறுவனங்களை வாங்குவதன் மூலம், அவை சில நேரங்களில் பங்கு கொள்முதல் மூலம் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களில் ஆர்வத்தை கட்டுப்படுத்த முற்படுகின்றன. நிதி ரீதியாக துன்பகரமான நிறுவனங்களைப் பெறுவதற்கு அவர்கள் அடிக்கடி அந்நியச் செலாவணிகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.

குறுகிய கால இலாபங்களை மையமாகக் கொண்ட ஹெட்ஜ் நிதிகளைப் போலன்றி, தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் அவர்கள் ஆர்வமுள்ள அல்லது பெறும் நிறுவனங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் நீண்டகால ஆற்றலில் கவனம் செலுத்துகின்றன.

ஒரு நிறுவனத்தில் ஆர்வத்தை அவர்கள் பெற்றுக் கொண்டால் அல்லது கட்டுப்படுத்தியவுடன், தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் நிறுவனத்தை நிர்வாக மாற்றங்கள், ஒழுங்குபடுத்துதல் அல்லது விரிவாக்கம் ஆகியவற்றின் மூலம் நிறுவனத்தை மேம்படுத்துவதைப் பார்க்கின்றன, இறுதியில் நிறுவனத்தை லாபத்திற்காக விற்க வேண்டும் என்ற குறிக்கோளுடன், தனிப்பட்ட முறையில் அல்லது ஆரம்ப பொது வழங்கல் மூலம் a பங்குச் சந்தை.

அவர்களின் நோக்கங்களை அடைய, தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் வழக்கமாக, நிதி மேலாளருக்கு கூடுதலாக, கையகப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களை நிர்வகிக்க நியமிக்கக்கூடிய கார்ப்பரேட் நிபுணர்களின் குழுவைக் கொண்டுள்ளன. அவர்களின் முதலீடுகளின் தன்மைக்கு அவர்களின் நீண்டகால கவனம் தேவைப்படுகிறது, சில ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும் முதலீடுகளின் இலாபங்களை ஹெட்ஜ் நிதிகளின் குறுகிய கால விரைவான இலாப மையமாகக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் முதன்மையாக திரவ சொத்துக்களில் கவனம் செலுத்துவதால், முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாக எந்த நேரத்திலும் நிதியில் தங்கள் முதலீடுகளை பணமாகப் பெறலாம். இதற்கு நேர்மாறாக, தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளின் நீண்டகால கவனம் பொதுவாக முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதியை குறைந்தபட்ச காலத்திற்கு, பொதுவாக குறைந்தது மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டுகள் வரை, பெரும்பாலும் ஏழு முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை செய்ய வேண்டும் என்ற கட்டளையை ஆணையிடுகிறது.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் பங்கு நிதிகள் இடையே ஆபத்து மட்டத்தில் கணிசமான வேறுபாடு உள்ளது. அதிக இடர் முதலீடுகளை பாதுகாப்பான முதலீடுகளுடன் இணைப்பதன் மூலம் இருவரும் இடர் நிர்வாகத்தை கடைப்பிடிக்கும்போது, ​​அதிகபட்ச குறுகிய கால இலாபங்களை அடைவதில் ஹெட்ஜ் நிதிகளின் கவனம் அவசியமாக அதிக அளவிலான ஆபத்தை ஏற்றுக்கொள்வதை உள்ளடக்குகிறது.

கிளாசிக் வரையறைக்கு பொருந்தக்கூடிய ஹெட்ஜ் நிதிகள் உள்ளன traditional பாரம்பரிய முதலீடுகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் பாதுகாப்பை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்ட நிதிகள் - ஆனால் இது இனி இந்த வார்த்தையின் பொதுவான பயன்பாடாக கருதப்படுவதில்லை.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்களை ஈர்க்கின்றன. இரண்டு வகையான நிதிகள் பங்குதாரர்களுக்கு அடிப்படை கட்டணங்கள் மற்றும் இலாபங்களின் சதவீதத்தை நிர்வகிப்பதை உள்ளடக்குகின்றன. ஹெட்ஜ் நிதிகள் மாற்று முதலீடுகள் ஆகும், அவை பூல் செய்யப்பட்ட பணத்தையும், பலவிதமான தந்திரோபாயங்களையும் பயன்படுத்தி வருவாயைப் பெறுகின்றன. தனியார் நிறுவனங்களை வாங்குவதன் மூலமாகவோ அல்லது பொது வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களில் கட்டுப்பாட்டு ஆர்வத்தை வாங்குவதன் மூலமாகவோ தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் நிறுவனங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்கின்றன.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

எலிசபெத் சாகி, சி.எஃப்.பி.

இன்அலியன்ஸ் நிதி திட்டமிடல், சாண்டா பார்பரா, சி.ஏ.

ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி என்பது தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் முதலீட்டு நிதியாகும், இது அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை திரட்டுகிறது, பொதுவாக அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்டவர்கள். ஹெட்ஜ் நிதிகள் முதலீட்டாளர்களை மற்ற பத்திரங்களாகப் பாதுகாக்கும் பல விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை அல்ல, எனவே அவை குறுகிய விற்பனை, வழித்தோன்றல்கள் அல்லது நடுவர் உத்திகள் போன்ற அதிக வருமானத்திற்கான பல்வேறு உயர்-ஆபத்து உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் என்பது நிர்வகிக்கப்படும் முதலீட்டு நிதியாகும், இது பணத்தை திரட்டுகிறது, ஆனால் அவை பொதுவாக தனியார், பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படாத நிறுவனங்கள் மற்றும் வணிகங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் முதலீட்டாளர்கள் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களைப் போலவே இருக்கிறார்கள், அவர்கள் அங்கீகாரம் பெற்றவர்கள் மற்றும் அதிக ஆபத்தை எடுக்க முடியும், ஆனால் தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்ய முனைகின்றன.