1990 களின் பிற்பகுதியில் பிரபலமற்ற டாட்காம் குமிழின் போது, பல நிறுவனங்கள் தங்கள் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு அதிக கட்டணம் செலுத்தியது. குமிழி சரிந்தபோது, நிறுவனங்கள் இந்த இருப்புநிலைகளை தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பதிவு செய்ய வேண்டியிருந்தது, இது ஒரு நல்லெண்ணக் குறைபாடு கட்டணம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஏஓஎல் டைம் வார்னர், இன்க் இணைப்பிற்காக 2002 ஆம் ஆண்டில் 98.7 பில்லியன் டாலர் புகாரளிக்கப்பட்டிருக்கலாம். இது, அந்த நேரத்தில், ஒரு நிறுவனத்தால் அறிவிக்கப்பட்ட மிகப்பெரிய இழப்பாகும்.
நல்லெண்ணம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தை மற்றொரு நிறுவனம் கையகப்படுத்துவதால் எழும் ஒரு அருவமான சொத்து. ஒரு கையகப்படுத்தும் நிறுவனம் ஒரு நிறுவனத்தை அதன் புத்தக மதிப்பை விட அதிகமாக வாங்கும்போது, புத்தக மதிப்புக்கு மேலானது கையகப்படுத்துபவரின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் நல்லெண்ணமாக சேர்க்கப்படும். பல முதலீட்டாளர்கள் நல்லெண்ணத்தை மதிப்பிடுவதற்கு மிகவும் கடினமான சொத்துக்களில் ஒன்றாக கருதுகின்றனர். தொடங்குவதற்கு, நல்லெண்ணத்திற்கு பல நியாயங்கள் உள்ளன: வலுவான வாடிக்கையாளர் உறவுகள், அறிவுசார் சொத்து அல்லது பிரபலமான பிராண்ட் போன்ற அருவமான சொத்துக்கள் நல்லெண்ணத்திற்கு பங்களிக்கும் சில காரணிகள். எனவே, எந்தவொரு நல்லெண்ண சொத்துக்கும் சரியாக ஆதரவளிப்பதைப் புரிந்துகொள்வது பெரும்பாலும் கடினம். நல்லெண்ணத்தால் ஏற்படும் சிரமத்தை மட்டுமே சேர்ப்பது-வேண்டுமென்றே அல்லது கவனக்குறைவாக இருந்தாலும்-நல்லெண்ணம் பெரும்பாலும் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகும். இத்தகைய மிகைப்படுத்தல்கள் நிறுவனங்களின் சொத்துக்கள் செயற்கையாக வலுவானதாகத் தோன்றுவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களை தவறாக வழிநடத்தும்., ஒரு நிறுவனத்தின் நல்லெண்ணத்தை எவ்வாறு துல்லியமாக அளவிடுவது என்பதை நாங்கள் ஆராய்வோம்.
பூம் முதல் மார்பளவு வரை: நல்லெண்ணத்தின் கதை
நிறுவனங்கள் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு அதிக பணம் செலுத்தத் தொடங்கும் போது பங்குச் சந்தை குமிழின் சொல்லும் கதை அறிகுறிகளில் ஒன்று. இது நிகழும்போது, இலக்கு நிறுவனத்தைப் பெறுவதற்கு செலுத்தப்படும் விலைக்கும் அந்த நிறுவனத்தின் நியாயமான சந்தை மதிப்புக்கும் உள்ள வேறுபாடு, வாங்குபவரின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் நல்லெண்ணம் எனப்படும் சொத்தாகக் குறிப்பிடப்படுகிறது. (இருப்புநிலைகளை உடைப்பதில் மேலும் அறிக.)
யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளின் (GAAP) கீழ், கையகப்படுத்தும் நிறுவனம் அவ்வப்போது இருக்க வேண்டும் அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள நல்லெண்ண சொத்தின் கூறப்பட்ட மதிப்பை சரிசெய்து, வித்தியாசத்தை இழப்பாகக் கோருங்கள். இந்த இழப்பு சரிசெய்தல் ஒரு குறைபாடு கட்டணம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பில் பேரழிவு விளைவை ஏற்படுத்தும்.. 98.7 பில்லியன் ஏஓஎல் டைம் வார்னர் குறைபாடு கட்டணம் நினைவில் இருக்கிறதா? அதைத் தொடர்ந்து நிறுவனத்தின் பங்கு மதிப்பீட்டில் பேரழிவு தரும் சரிவு ஏற்பட்டது: 226 பில்லியன் டாலரிலிருந்து 20 பில்லியன் டாலராக சரிவு.
இத்தகைய மோசடிகளின் விளைவாக, ஒரு நிறுவனத்தின் கூறப்பட்ட நல்லெண்ணம் அதன் நியாயமான சந்தை மதிப்பை மீறுகிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்க வருடாந்திர நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனைகளை செய்ய நிறுவனங்கள் இப்போது தேவைப்படுகின்றன. இந்த சோதனைகள் நல்லெண்ணம் குறைக்கப்படும்போது, நிறுவனம் அதன் நிதிநிலை அறிக்கைகளை குறைப்பதை “நல்லெண்ணக் குறைபாடு காரணமாக இழப்பு” என்று கூறுகிறது. (குறைபாடு கட்டணங்களில் மேலும் அறிக: நல்லது, கெட்டது மற்றும் அசிங்கமானது.)
இந்த பின்னணியை மனதில் கொண்டு, நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனையில் ஈடுபடும் அடிப்படை நடவடிக்கைகளை இப்போது நாம் பார்க்கலாம்.
நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனை பற்றி அறிந்து கொள்வது
நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனைகளை நிர்வகிக்கும் அடிப்படை நடைமுறை ASC 350-20-35, “அடுத்தடுத்த அளவீட்டு” இல் உள்ள நிதி கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியத்தின் (FASB) கணக்கியல் தர நிர்ணய குறியீட்டில் (ASC) அமைக்கப்பட்டுள்ளது. நீங்கள் குறியீட்டை ஆன்லைனில் நேரடியாக அணுகலாம். ஒரு நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனை மூன்று பரந்த நிலைகளில் முன்னேறுகிறது: 1) ஒரு ஆரம்ப தர மதிப்பீடு, 2) ஒரு அளவு மதிப்பீட்டின் நிலை ஒன்று, மற்றும் 3) ஒரு அளவு மதிப்பீட்டின் நிலை இரண்டு.
படி 1: பூர்வாங்க தர மதிப்பீடு
பூர்வாங்க தரமான மதிப்பீட்டில், நிறுவனம் அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் மேற்கொள்ளப்படும் நல்லெண்ணம் அதன் நியாயமான சந்தை மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்குமா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். இந்த உறுதிப்பாடு, பொருளாதார பொருளாதார முன்னேற்றங்கள், அரசியல் அல்லது ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள், புதிய தொழில் போட்டியாளர்களின் தோற்றம், நிறுவனத்திற்குள் நிர்வாக அல்லது கட்டமைப்பு மாற்றங்கள் மற்றும் பிற தொடர்புடைய அனைத்து காரணிகளையும் அடிப்படையாகக் கொண்டிருக்க வேண்டும். நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் மேற்கொள்ளப்படும் நல்லெண்ணம் அதன் நியாயமான சந்தை மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்க வாய்ப்பில்லை என்பதை பூர்வாங்க தரமான மதிப்பீடு காட்டினால், மேலும் சோதனை தேவையில்லை. நிறுவனம் கூறிய நல்லெண்ணம் அதன் நியாயமான சந்தை மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கும் என்று நிறுவனம் முடிவு செய்தால், அது இரண்டு கட்ட அளவு மதிப்பீட்டின் முதல் கட்டத்தை செய்ய வேண்டும்.
படி 2: நிலை ஒரு தர மதிப்பீடு
இந்த அளவு மதிப்பீட்டின் முதல் கட்டமானது, நல்லெண்ணத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட அறிக்கையிடல் பிரிவின் நியாயமான மதிப்பைக் கணக்கிடுவதும், பின்னர் அந்த நியாயமான மதிப்பை நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் தற்போது மேற்கொள்ளப்படும் நல்லெண்ணத்தின் அளவோடு ஒப்பிடுவதும் ஆகும். ஒரு அறிக்கையிடல் அலகு என்பது நிறுவனத்தின் வணிகப் பிரிவாக வரையறுக்கப்படுகிறது, இது தனிப்பட்ட வணிக நடவடிக்கைகளைக் கொண்டுள்ளது, அதன் சொந்த நிதி ஆவணங்களை உருவாக்குகிறது மற்றும் நிறுவன நிர்வாகத்தின் மேற்பார்வை மற்றும் மதிப்பாய்வின் கீழ் செயல்படுகிறது. இந்த கணக்கீட்டைச் செய்வதில், நிறுவனத்தின் நல்லெண்ண சொத்தின் மதிப்பை பொருள் ரீதியாக பாதித்திருக்கக்கூடிய அனைத்து காரணிகளின் ஒப்பீட்டு தாக்கத்தை நிறுவனம் எடைபோட வேண்டும். சாராம்சத்தில், அளவு மதிப்பீட்டின் இந்த நிலை பூர்வாங்க தர மதிப்பீட்டின் மிகவும் துல்லியமான பதிப்பாகும்.
இந்த மதிப்பீடு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் கூறப்பட்ட நல்லெண்ணத்தின் மதிப்பு அதன் நியாயமான மதிப்பை விட அதிகமாக இல்லை என்பதை வெளிப்படுத்தினால், மேலும் சோதனை தேவையில்லை. மறுபுறம், மதிப்பீடு கூறப்பட்ட நல்லெண்ணம் அதன் நியாயமான மதிப்பை மீறுகிறது என்பதை வெளிப்படுத்தினால், நிறுவனம் அளவு மதிப்பீட்டின் இரண்டாம் கட்டத்திற்கு முன்னேற வேண்டும்.
படி 3: நிலை இரண்டு தர மதிப்பீடு
அளவு மதிப்பீட்டின் இரண்டாம் கட்டத்தில், நிறுவனம் அதன் நியாயமான மதிப்பைத் தீர்மானிக்க அறிக்கையிடல் பிரிவின் தனிப்பட்ட சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் மதிப்பை ஆராய்கிறது. இந்த பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், கேள்விக்குரிய அறிக்கையிடல் பிரிவின் நியாயமான மதிப்பை விட நல்லெண்ணம் இருப்பதை நிறுவனம் தீர்மானித்தால், அதிகப்படியான நல்லெண்ணம் நல்லெண்ணத்திற்கு ஒரு குறைபாடாக வரையறுக்கப்படுகிறது. இந்த குறைபாட்டின் மதிப்பு பின்னர் நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் ஒரு நல்லெண்ணக் குறைபாட்டுக் கட்டணமாக அறிவிக்கப்படுகிறது. (நல்லெண்ணம் நிதிநிலை அறிக்கைகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதில் மேலும் அறிக?)
தனியார் நிறுவனங்களுக்கான எளிமையான மாற்று
ஒவ்வொரு ஆண்டும் நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனைகளை நடத்துவது விலை உயர்ந்தது மற்றும் நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ளும், குறிப்பாக சிறிய வணிகங்களுக்கு குறைந்த உள் நிபுணத்துவம் மற்றும் வளங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். செலவு மற்றும் சிக்கலைக் குறைப்பதற்காக, நிதிக் கணக்கியல் தரநிலை வாரியம் சமீபத்தில் நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனையை நிறைவு செய்வதற்கான மாற்று முறையை அறிமுகப்படுத்தியது. பிடிப்பு என்பது தனியார் நிறுவனங்கள் மட்டுமே மாற்றீட்டைப் பயன்படுத்த முடியும்.
கணக்கியல் தரநிலை புதுப்பிப்பு 2014-02 இல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளபடி, புதிய முறை சோதனை செயல்முறைகளை நெறிப்படுத்துகிறது. மிக முக்கியமான மாற்றங்களில் ஒன்று, தனியார் வணிகங்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் பதிலாக தேவைக்கேற்ப நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனைகளைச் செய்ய முடியும். தேவைக்கேற்ப என்ன அர்த்தம்? ஒரு நிகழ்வு அல்லது மாற்றம் அதன் கூறப்பட்ட நல்லெண்ணத்தின் நியாயமான மதிப்பில் பொருள் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியதாகக் கருதினால் மட்டுமே நிறுவனம் ஒரு நல்லெண்ணக் குறைபாடு சோதனையை நடத்த வேண்டும். கூடுதலாக, இந்த புதுப்பிப்பு தனியார் வணிகங்களுக்கு 10 வருடங்கள் அல்லது அதற்கும் குறைவான காலப்பகுதியில் அவர்களின் நல்லெண்ணத்தை மாற்றுவதற்கான திறனை வழங்குகிறது.
அடிக்கோடு
பிராண்டுகள், வாடிக்கையாளர் உறவுகள் மற்றும் தனியுரிம தொழில்நுட்பங்கள் போன்ற அருவமான சொத்துகளுக்கு டாலர் மதிப்பைக் கொடுப்பதில் சிரமம் இருப்பதால், நல்லெண்ணக் கட்டணங்கள் சர்ச்சைக்குரியதாக இருப்பதில் ஆச்சரியமில்லை. உண்மையில், மேற்கண்ட கலந்துரையாடல் காட்டுவது போல், நல்லெண்ணத்தின் மதிப்பீடு முதலீட்டாளர்களைப் போலவே மேலாளர்களுக்கும் கடினமாக இருக்கும். எவ்வாறாயினும், கையகப்படுத்துதல்களுக்கு அதிக பணம் செலுத்துவது மிகவும் விலையுயர்ந்த தவறு என்பதை நிரூபிக்க முடியும் என்பது தெளிவாகத் தெரிகிறது. நல்லெண்ணக் குறைபாட்டுக் கட்டணங்களால் ஆச்சரியப்படுவதற்கான அபாயத்தைத் தணிக்க, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு அதிக பணம் செலுத்தும் பழக்கம் உள்ளதா என்பதை ஆராய வேண்டும்.
