நிதி மேலாளர் வரையறை

பொருளடக்கம்

• நிதி மேலாளர் என்றால் என்ன?
• நிதி மேலாளர்களைப் புரிந்துகொள்வது
• நிதி மேலாளர்களின் பொறுப்புகள்
• செயலில் எதிராக செயலற்ற மேலாளர்கள்
• குறிப்பிடத்தக்க மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்கள்
• ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி ஐகான்

நிதி மேலாளர் என்றால் என்ன?

ஒரு நிதியின் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துவதற்கும் அதன் போர்ட்ஃபோலியோ வர்த்தக நடவடிக்கைகளை நிர்வகிப்பதற்கும் ஒரு நிதி மேலாளர் பொறுப்பு. இந்த நிதியை ஒரு நபர், இரண்டு நபர்கள் இணை மேலாளர்களாக அல்லது மூன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நபர்களால் நிர்வகிக்க முடியும்.

நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் பணிக்கு கட்டணம் செலுத்தப்படுகிறார்கள், இது நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள நிதியின் சராசரி சொத்துகளின் சதவீதமாகும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், ஓய்வூதிய நிதிகள், அறக்கட்டளை நிதிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளுடன் நிதி நிர்வாகத்தில் அவர்கள் பணியாற்றுவதைக் காணலாம்.

முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்வதற்கு முன்பு நிதி மேலாளர்களின் முதலீட்டு பாணியை முழுமையாக மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும்.

நிதி மேலாளர் என்றால் என்ன?

நிதி மேலாளர்களைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதன் முக்கிய நன்மை, முதலீட்டு மேலாண்மை முடிவுகளை நிபுணர்களுக்கு நம்புவதாகும். அதனால்தான் நிதி மேலாளர்கள் முதலீடு மற்றும் நிதி உலகில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றனர். அவர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு மன அமைதியை வழங்குகிறார்கள், அவர்களின் பணம் ஒரு நிபுணரின் கைகளில் இருப்பதை அறிவார்கள்.

ஒரு நிதியின் செயல்திறன் சந்தை சக்திகளுடன் நிறைய சம்பந்தப்பட்டிருக்கலாம் என்றாலும், மேலாளரின் திறன்களும் ஒரு பங்களிக்கும் காரணியாகும். மிகவும் பயிற்சி பெற்ற மேலாளர் தனது போட்டியாளர்களையும் அவர்களின் முக்கிய குறியீடுகளையும் வெல்ல தனது நிதியை வழிநடத்த முடியும். இந்த வகையான நிதி மேலாளர் செயலில் அல்லது ஆல்பா மேலாளராக அறியப்படுகிறார், அதே சமயம் பின் இருக்கை அணுகுமுறையை எடுப்பவர்கள் செயலற்ற நிதி மேலாளர்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறார்கள்.

நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது ஓய்வூதியங்களை மேற்பார்வையிட்டு அவர்களின் திசையை நிர்வகிக்கிறார்கள். முதலீட்டு ஆய்வாளர்கள் குழுவை நிர்வகிப்பதற்கும் அவர்கள் பொறுப்பு. இதன் பொருள் நிதி மேலாளர் சிறந்த வணிகம், கணிதம் மற்றும் மக்கள் திறன்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.

நிதி மேலாளரின் முக்கிய கடமைகளில் அவரது குழுவினருடனான சந்திப்பு மற்றும் ஏற்கனவே உள்ள மற்றும் சாத்தியமான வாடிக்கையாளர்களும் அடங்கும். நிதியின் வெற்றிக்கு நிதி மேலாளர் பொறுப்பு என்பதால், அவர் அல்லது அவள் நிறுவனங்களையும் ஆராய்ச்சி செய்து, நிதித் துறையையும் பொருளாதாரத்தையும் படிக்க வேண்டும். தொழில்துறையின் போக்குகள் குறித்து புதுப்பித்த நிலையில் வைத்திருப்பது, நிதி மேலாளருக்கு நிதியின் குறிக்கோள்களுடன் பொருந்தக்கூடிய முக்கிய முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.

ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதி மேலாளரின் முதலீட்டு பாணியை மறுஆய்வு செய்ய வேண்டும்.

நிதி நிர்வாகத்திற்கான பாதை

நிதி நிர்வாகத்தில் ஒரு பதவிக்கு தகுதி பெற-பரஸ்பர நிதிகள், ஓய்வூதிய நிதிகள், அறக்கட்டளை நிதிகள் அல்லது ஹெட்ஜ் நிதிகள் - தனிநபர்கள் உயர் கல்வி மற்றும் தொழில்முறை நற்சான்றிதழ்கள் மற்றும் பொருத்தமான முதலீட்டு நிர்வாக அனுபவங்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதி மேலாளருடன் நீண்ட கால, நிலையான நிதி செயல்திறனைக் காண வேண்டும், அதன் நிதிக் காலம் அதன் செயல்திறன் நேரத்துடன் பொருந்துகிறது.

பெரும்பாலான நிதி மேலாளர்கள் ஒரு பட்டய நிதி ஆய்வாளர்கள் (சி.எஃப்.ஏ) பதவியை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் தலைமை பங்கு-தேர்வாளராக மாறுவதற்கான முதல் படியாக பெரும்பாலும் பின்பற்றுகிறார்கள். CFA வேட்பாளர்கள் முதலீட்டு பகுப்பாய்வு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை தொடர்பான கடுமையான பாடநெறிகளுக்கு உட்படுகிறார்கள்.

பொதுவாக, இந்த ஆய்வாளர்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களுக்கு முதலீட்டு யோசனைகள் பற்றிய தனிப்பட்ட ஆராய்ச்சி மற்றும் அடுத்தடுத்த வாங்க, விற்க அல்லது பரிந்துரைகளை வைத்திருக்க உதவுகிறார்கள். நிதிக்காக பல ஆண்டுகள் பணியாற்றிய பிறகு, நிதிச் செயல்பாடுகள் மற்றும் மேலாண்மை பாணி உதவி ஆகியவற்றை ஆய்வாளருக்கு ஒரு வாழ்க்கைப் பாதையில் தெரிந்திருத்தல். வெற்றிகரமான சி.எஃப்.ஏக்கள் வாய்ப்பு ஏற்பட்டால் மேலாளருக்கு உள் பதவி உயர்வுக்கான தரமான வழக்கை உருவாக்குகின்றன.

நிதி மேலாளர்களின் பொறுப்புகள்

நிதி மேலாளர்கள் முதன்மையாக சிறந்த பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற பத்திரங்களை ஆராய்ச்சி செய்து தீர்மானிக்கிறார்கள், நிதியின் மூலோபாயத்தை ப்ரஸ்பெக்டஸில் கோடிட்டுக் காட்டியபடி பொருத்தவும், பின்னர் அவற்றை வாங்கி விற்கவும்.

பெரிய நிதிகளில், நிதி மேலாளர் பொதுவாக இந்த செயல்பாடுகளில் சிலவற்றைச் செய்யும் ஆய்வாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களின் ஆதரவு ஊழியர்களைக் கொண்டுள்ளார். சில முதலீட்டு நிறுவனங்களில் பல மேலாளர்கள் வாடிக்கையாளர் பணத்தை மேற்பார்வையிடுகிறார்கள், மேலும் ஒவ்வொருவரும் ஒரு பகுதிக்கு பொறுப்பாக இருக்கலாம் அல்லது குழு வழியாக முடிவுகளை எடுக்கலாம்.

நிதி மேலாளரின் வேறு சில பொறுப்புகள், வாடிக்கையாளர்களுக்கு நிதி எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பது குறித்த அறிக்கைகளைத் தயாரித்தல், நிதியின் அபாயங்கள் மற்றும் குறிக்கோள்களை அறிய வாடிக்கையாளர்களுக்கு அறிக்கைகளை உருவாக்குதல் மற்றும் வாடிக்கையாளர்களாக நல்ல பொருத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய வாடிக்கையாளர்களையும் நிறுவனங்களையும் அடையாளம் காண்பது ஆகியவை அடங்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நிதியின் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துவதற்கும் அதன் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை நிர்வகிப்பதற்கும் ஒரு நிதி மேலாளர் பொறுப்பேற்கிறார். அவர்கள் பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது ஓய்வூதியங்களை மேற்பார்வையிடுகிறார்கள், ஆய்வாளர்களை நிர்வகிக்கிறார்கள், ஆராய்ச்சி செய்கிறார்கள் மற்றும் முக்கியமான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள். பெரும்பாலான நிதி மேலாளர்கள் உயர் கல்வி கற்றவர்கள், தொழில்முறை நற்சான்றிதழ்கள் மற்றும் நிர்வாகத்தை வைத்திருக்கிறார்கள் அனுபவம்.பண்ட் மேலாளர்கள் இரண்டு வகைகளாக உள்ளனர்: செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் மற்றும் செயலற்ற மேலாளர்கள்.

செயலில் எதிராக செயலற்ற மேலாளர்கள்

செயலில் உள்ள நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் சகாக்கள் மற்றும் முக்கிய குறியீடுகளை விஞ்ச முயற்சிக்கிறார்கள். சந்தையில் செயலில் நிதி மேலாண்மை ஆய்வு போக்குகளில் ஈடுபடும், பொருளாதார தரவுகளை பகுப்பாய்வு செய்யும் மற்றும் நிறுவனத்தின் செய்திகளில் தொடர்ந்து இருக்கும் மேலாளர்கள்.

இந்த ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில், அவர்கள் அதிக வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக பத்திரங்கள்-பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்களை வாங்கி விற்கிறார்கள். இந்த நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக அதிக கட்டணங்களை வசூலிக்கிறார்கள், ஏனென்றால் அவர்கள் தொடர்ந்து தங்கள் பங்குகளை மாற்றுவதன் மூலம் தங்கள் நிதிகளில் அதிக செயல்திறன் மிக்க பங்கை வகிக்கிறார்கள். பல பரஸ்பர நிதிகள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன, இது அவர்களின் கட்டணம் பொதுவாக ஏன் அதிகமாக உள்ளது என்பதை விளக்குகிறது.

செயலற்ற நிதி மேலாளர்கள், மறுபுறம், ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டில் வைத்திருக்கும் வர்த்தக பத்திரங்கள். இந்த வகையான நிதி மேலாளர், அவரின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அடிப்படைக் குறியீட்டின் அதே எடையைப் பயன்படுத்துகிறார். குறியீட்டை விஞ்ச முயற்சிப்பதை விட, செயலற்ற நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக அதன் வருவாயை பிரதிபலிக்க முயற்சி செய்கிறார்கள். பல பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மற்றும் குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. இந்த முதலீடுகளுக்கான கட்டணம் பொதுவாக மிகக் குறைவு, ஏனெனில் நிதி மேலாளரின் தரப்பில் நிறைய நிபுணத்துவம் இல்லை.

குறிப்பிடத்தக்க மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்கள்

வரலாற்றில் மிகச் சிறந்த நிதி மேலாளர்களில் ஒருவரான ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸின் மாகெல்லன் ஃபண்ட் பைலட். 1977 முதல் 1990 வரை பீட்டர் லிஞ்ச் நிறுவனத்தின் குறிப்பிடத்தக்க ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகித்தார். லிஞ்ச் தொழில்களில் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஒரு ஆதரவாளராக இருந்தார், அதில் அவர் மிகவும் வசதியாக இருந்தார். மாகெல்லனின் தலைவர் தனது பதவிக்காலத்தில் ஆண்டுக்கு குறிப்பிடத்தக்க சராசரி வருவாயை 29% திரட்டினார், இது AUM ஐ million 20 மில்லியனிலிருந்து billion 14 பில்லியனாக உயர்த்தியது.

மிக நீண்ட கால நிதி மேலாளர்களில் ஒருவரான 85 வயதான ஆல்பர்ட் "ஆப்" நிக்கோலஸ் ஆவார். நிக்கோலஸ் நிறுவனத்தின் நிறுவனர், அனுபவமுள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் ஜூலை 14, 1969 முதல் ஐந்து நட்சத்திர மார்னிங்ஸ்டார் நிக்கோலஸ் நிதியத்தை நடத்தி வருகிறார், 2008 முதல் 2014 வரை ஒவ்வொரு ஆண்டும் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டை சிறப்பாக வழங்கினார்.

ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி ஐகான்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகளிலிருந்து வேறுபடுகின்றன, அந்த ஹெட்ஜ் நிதி இலாகாக்களுக்கு அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மட்டுமே பெரிய முதலீட்டு குறைந்தபட்சம் தேவைப்படுகிறது. கென் கிரிஃபின் சிட்டாடல் குளோபல் ஈக்விட்டிஸ் ஹெட்ஜ் நிதி 2018 ஆம் ஆண்டில் கட்டணத்திற்குப் பிறகு கிட்டத்தட்ட 6% திரும்பியது.

கிரிஃபின் நிகர மதிப்பு 2018 நிலவரப்படி 9.1 பில்லியன் டாலராக இருந்தது. 1980 களில் தனது ஹார்வர்ட் தங்குமிடத்திலிருந்து பங்குகளை வாங்கி விற்ற கிரிஃபின், தனியார் ஈக்விட்டி மேனேஜ்மென்ட் உலகில் சரியாக குதித்து, 1990 இல் 4 மில்லியன் டாலர்களுடன் சிட்டாடலை அறிமுகப்படுத்தினார்.