முரண்பாடான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஐந்து ஈ.டி.எஃப்

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு முன்னர் அணுக முடியாத சொத்து வகுப்புகளில் (நாணயங்கள் மற்றும் பொருட்கள் போன்றவை) எளிதில் முதலீடு செய்வதை சாத்தியமாக்கியுள்ளன, அல்லது குறிப்பிடத்தக்க வகையில் வேறுபட்ட உத்திகளை (குறுகிய விற்பனை மற்றும் ஹெட்ஜிங் போன்றவை) செயல்படுத்துகின்றன. வழக்கமான "வாங்க மற்றும் பிடி" அணுகுமுறையிலிருந்து. இந்த பன்முகத்தன்மை ப.ப.வ.நிதிகளை குறிப்பாக முரண்பாடான முதலீட்டாளருக்கு ஏற்றதாக ஆக்குகிறது, அவர்கள் நடைமுறையில் உள்ள போக்குகளுக்கு எதிராக நிலைகளைத் தொடங்க பல உத்திகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகளைப் பயன்படுத்த முற்படலாம்.

ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளர், எளிமையான சொற்களில், "போக்கு உங்கள் நண்பர்" என்று நம்பாத ஒருவர், ஆனால் தற்போதைய முதலீட்டு போக்குகளுக்கு இந்த அவமதிப்பை ஒரு படி மேலே கொண்டு செல்வது அவர்களின் துருவமுனைப்புக்கு எதிரான வர்த்தக நிலைகளை தீவிரமாகத் தொடங்குவதன் மூலம். தற்போதைய போக்குகள் விரைவாக தலைகீழாக மாறக்கூடாது என்பதையும், மாதங்கள் அல்லது வருடங்கள் தங்கியிருக்கக்கூடும் என்பதையும் அனுபவம் வாய்ந்த முரண்பாடுகள் உணர்ந்திருப்பதால், அவற்றின் முரண்பாடான ஆய்வறிக்கை தவறானது என நிரூபிக்கப்பட்டால், அவற்றின் தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தை ஈடுசெய்ய அவர்கள் பெரும்பாலும் நிறுத்த-இழப்புகளை நியாயமாகப் பயன்படுத்துகிறார்கள். (மேலும், ஒரு முரண்பாட்டைப் போல முதலீடு செய்வதைப் பார்க்கவும்) .

ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளரின் மிகவும் பொதுவாக மேற்கோள் காட்டப்பட்ட உதாரணம், ஒரு சந்தை அல்லது சொத்து வர்க்கம் ஒரு நேர்மறையான கட்டத்தில் இருக்கும்போது தாங்கக்கூடியவர், அல்லது மாறாக, அடிப்படை போக்கு தாங்கும்போது நேர்மறையானவர். இத்தகைய முரண்பாடான சிந்தனை வெறுமனே பங்குகளுக்கு மட்டுமல்ல, மற்ற எல்லா கற்பனை சொத்து வகுப்புகளுக்கும்: பத்திரங்கள், நாணயங்கள், பொருட்கள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பல.

ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளரால் எந்த ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தலாம் என்பதை நிறுவ, முதலில் நடைமுறையில் உள்ள ஆதிக்க முதலீட்டு கருப்பொருள்களை முதலில் நிறுவ வேண்டும். தற்போது, ​​பங்குச் சந்தை உணர்வு சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி நேர்மறையானது, ஏனெனில் கோடையில் ஏற்பட்ட செங்குத்தான இழப்புகளிலிருந்து பங்குகள் பாரிய மீளுருவாக்கம் செய்துள்ளன.

உலக பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சி வேகம் குறித்த கவலைகள் இந்த ஆறரை ஆண்டு காளை சந்தையின் பல்வேறு புள்ளிகளில் தங்களை வெளிப்படுத்தியிருந்தாலும், சமீபத்திய அறிகுறிகள் உலகளாவிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி தொடர்ந்து மிதமான வேகத்தில் விரிவடையும் என்பதாகும். அக்டோபர் 2015 இல் வெளியிடப்பட்ட அதன் உலக பொருளாதார அவுட்லுக் புதுப்பிப்பில், 2016 ஆம் ஆண்டில் 3.6% வீதத்தை விரைவுபடுத்துவதற்கு முன்னர், உலகளாவிய பொருளாதார வளர்ச்சி 2014 இல் 3.4% வேகத்தில் இருந்து 2015 இல் 3.1% ஆக குறையும் என்று சர்வதேச நாணய நிதியம் கணித்துள்ளது. இந்த மிதமான வளர்ச்சி வேகம் 2015 முதல் 2017 வரை எம்.எஸ்.சி.ஐ உலக குறியீட்டுக்கான (உலகப் பொருளாதாரத்திற்கு ஒரு நல்ல பதிலாள்) கார்ப்பரேட் வருவாயில் குறைந்த இரட்டை இலக்க வளர்ச்சியைக் குறைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கான 4 காரணங்கள்

ஆதிக்க முதலீட்டு தீம்கள்

இவை ஆதிக்கம் செலுத்தும் மற்றும் தெளிவற்ற முதலீட்டு கருப்பொருள்கள்:

1. அமெரிக்க ஈக்விட்டி வரையறைகளை உயர்த்தலாம்: அமெரிக்க குறியீடுகள் 2015 ஆம் ஆண்டில் புதிய சாதனைகளை படைத்தன, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் அதன் மார்ச் 2009 குறைந்த அளவிலிருந்து மூன்று மடங்கிற்கும் அதிகமாகவும், நாஸ்டாக் 5, 000 க்கு மேல் வர்த்தகம் 2000 ஆம் ஆண்டிலிருந்து முதல் முறையாகவும் உள்ளது. உலகளாவிய பங்குகள் இருக்கலாம் உலகளாவிய சந்தைகளும் இந்த காளை ஓட்டத்தில் வலுவான மீட்சியை ஏற்படுத்தியுள்ளன, உலகளாவிய சந்தை மூலதனம் மார்ச் 2009 குறைந்த 25.5 டிரில்லியன் டாலரிலிருந்து மூன்று மடங்கு உயர்ந்து 2015 ஜூன் மாதத்தில் 73.3 டிரில்லியன் டாலராக உயர்ந்துள்ளது. கோடைகாலத்தின் திருத்தம் 2015 துடைத்தது செப்டம்பர் 29, 2015 அன்று அதன் மிகக் குறைந்த கட்டத்தில் 19% உலகளாவிய சந்தை தொப்பி, ஆனால் நான்காவது காலாண்டில் வலுவான பேரணி உலகளாவிய சந்தை தொப்பியை சுமார் 65 டிரில்லியன் டாலர் வரை எடுத்துள்ளது. ஐரோப்பா, சீனா மற்றும் ஜப்பான் உள்ளிட்ட பல பொருளாதார சக்திகளில் விரைவான அமெரிக்க பொருளாதாரம் மற்றும் தூண்டுதல் நாணயக் கொள்கையால் உலகளாவிய பங்குகள் தொடர்ந்து உயர்ந்த போக்கைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். யூரோ குறைவாக இருக்கக்கூடும் : ஐரோப்பிய மத்திய வங்கி (ஈசிபி) அக்டோபரில், ஜனாதிபதி மரியோ டிராகியின் கூடுதல் தூண்டுதல் நடவடிக்கைகள் யூரோவை இன்னும் பலவீனப்படுத்த வழிவகுத்தன என்று சுட்டிக்காட்டின. ஃபெடரல் ரிசர்வ் வீத உயர்வு அதன் டிசம்பர் 2015 இல், வளர்ந்து வரும், ஈ.சி.பி. மற்றும் மத்திய வங்கியின் நாணயக் கொள்கைகளுக்கு இடையில் வேறுபாடு யூரோவின் கீழ்நோக்கிய அழுத்தத்தை அதிகரிக்கக்கூடும். சில நாணய வல்லுநர்கள், நாணயத்தை தவிர்க்கமுடியாமல் கிரீன் பேக்குடன் சமமாக வழிநடத்தக்கூடும் என்று கணித்துள்ளனர். தங்கமும் கீழ்நோக்கி செல்கிறது : தங்கம் வரலாற்று ரீதியாக அமெரிக்க டாலருடன் குறிப்பிடத்தக்க எதிர்மறையான தொடர்பைக் காட்டியுள்ளது. கிரீன் பேக் நாணயச் சந்தைகளில் மிக உயர்ந்த நிலையில் இருப்பதால், புல்லியன் அதன் 2015 ஆம் ஆண்டின் மிக உயர்ந்த $ 1300 க்கு மேல் 15% பின்வாங்கியது. தங்கத்தின் சரிவுக்கு பங்களித்த பிற காரணிகள் உலகளவில் பணவீக்கத்தின் சில அறிகுறிகள் மற்றும் பொன் குறைந்துவிட்ட பாதுகாப்பான புகலிட முறையீடு ஆகியவை அடங்கும். கச்சா எண்ணெய் தொடர்ந்து சரிந்து போகக்கூடும்: கச்சா எண்ணெயின் 60% வீழ்ச்சி ஜூன் 2014 இல் $ 105 (WTI விலைகள்) முதல் 2015 ஆகஸ்டில் 40 டாலருக்கும் குறைவானது அதிர்ச்சியூட்டும் ஒன்றும் இல்லை. கச்சா எண்ணெய் தற்போது 40 களின் நடுப்பகுதியில் நின்றுவிடுகிறது, இது அமெரிக்க ஷேல் எண்ணெய் உற்பத்தியில் இருந்து உலகளாவிய வழங்கல் பற்றாக்குறை, ஒபெக் நாடுகளிடமிருந்து தொடர்ந்து அதிக உற்பத்தி மற்றும் ஈரான் கணிசமான எண்ணெய் ஏற்றுமதியாளராக திரும்பியது, உலகளாவிய தேவை இரத்த சோகை வேகத்தில் வளர்ந்தாலும் கூட.

முரண்பாடான ப.ப.வ.நிதிகள்

1. அமெரிக்க பங்குகளின் பரந்த சரிவிலிருந்து பயனடைகின்ற ப.ப.வ.நிதிகள் : அமெரிக்க பங்குகளை முதலிடம் பிடித்திருக்கலாம் என்று நினைக்கும் முரண்பாடான முதலீட்டாளர், SPDR S&P 500 ETF அறக்கட்டளையில் (SPY) ஒரு குறுகிய நிலையைத் தொடங்கலாம். எஸ் & பி 500 ஐக் குறைப்பது என்பது கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில், 2011 மற்றும் 2015 ஆம் ஆண்டுகளின் கொந்தளிப்பான கோடைகாலங்களில் போன்ற அரிதாகவே செயல்பட்ட ஒரு உத்தி என்பதை முரண்பாடு மனதில் கொள்ள வேண்டும். அமெரிக்க பங்குகளின் பரந்த சரிவின் பயனடைவதற்கான மற்றொரு மாற்று எஸ் அண்ட் பி 500 இன் அன்றாட செயல்திறனின் தலைகீழ் ஒத்த தினசரி முதலீட்டு முடிவுகளைத் தேடும் புரோஷேர்ஸ் ஷார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.எச்) இல் ஒரு நிலையை எடுக்க வேண்டும். அமெரிக்க தொழில்நுட்பத் துறையில் அதன் சாதனை ஓட்டத்திற்குப் பிறகு குறிப்பாக முரணான முதலீட்டாளர்கள் நாஸ்டாக் -100 இன் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும் பவர்ஷேர்ஸ் QQQ டிரஸ்ட் சீரிஸ் 1 ​​(QQQ) இல் ஒரு குறுகிய நிலையைத் தொடங்க 2015 பரிசீலிக்கலாம். மாற்றாக, குறுகிய பக்கத்தின் மூலம் அமெரிக்க தொழில்நுட்பத்தை இயக்குவதற்கான ஒரு முரண்பாடான வழி குறுகிய QQQ ProShares (PSQ) வழியாகும், இது நாஸ்டாக் -100 இன் அன்றாட செயல்திறனின் தலைகீழ் ஒத்த தினசரி முடிவுகளை நாடுகிறது. அமெரிக்க தொழில்நுட்பத்தில் ஒருவரின் குறுகிய சவால்களை டர்போசார்ஜ் செய்ய, நாஷ்டாக் -100 இன் தினசரி செயல்திறனின் தலைகீழ் மூன்று மடங்கு (அல்லது 300%) சமமான முடிவுகளை எதிர்பார்க்கும் புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராபிரோ குறுகிய QQQ ப.ப.வ.நிதி (SQQQ) கருதுங்கள். அல்லது புரோஷேர்ஸ் ஷார்ட் டவ் 30 (டிஓஜி) அல்லது புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராஷார்ட் டவ் 30 (டிஎக்ஸ்.டி) போன்ற ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தி மதிப்பிற்குரிய டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியில் குறுகிய நிலைகளைக் கவனியுங்கள் (டோவைப் பற்றி மேலும் அறிய, பார்க்க: டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியை வர்த்தகம் செய்வதற்கான உத்திகள் .) ஒரு உலகளாவிய பங்குகளின் வீழ்ச்சியைப் பயன்படுத்த ப.ப.வ.நிதி : தற்போதைய ஞானம் இருந்தபோதிலும், உலகளாவிய வளர்ச்சி / பங்குகளுக்கான எதிர்கால வாய்ப்புகள் குறித்து நம்பிக்கையற்ற முரண்பாடான முதலீட்டாளர், ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ உலக ப.ப.வ.நிதி (யு.ஆர்.டி.எச்) இல் ஒரு குறுகிய நிலையை பரிசீலிக்க முடியும், இது செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும் MSCI உலக அட்டவணை. யூரோவை வர்த்தகம் செய்வதற்கான ஒரு ப.ப.வ.நிதி : அந்நிய செலாவணி ஒப்பந்தங்கள் அல்லது நாணய எதிர்காலங்களின் சிக்கல்களில் ஈடுபடாமல் யூரோவை வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் யூரோ நாணய அறக்கட்டளை (FXE) கருத்தில் கொள்ள வேண்டும், இது யூரோவின் விலையை பிரதிபலிக்கும் ஒரு ப.ப.வ.நிதி. ப.ப.வ.நிதிகள் நாணயங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான மிகவும் திறமையான வழி அல்ல, ஏனெனில் அவற்றின் செலவு விகிதங்கள் (FXE க்கு 0.40%) ஆனால் சிறிய அளவில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு அவை பயனுள்ளதாக இருக்கும். 2014 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக யூரோ அதன் 22% வீழ்ச்சியடைந்த பின்னர் யூரோ அதிகமாக விற்கப்படலாம் என்று நம்பும் முரண்பாடான முதலீட்டாளர், எனவே, மீளப்பெற தயாராக இருக்கக்கூடும், யூரோ நாணய அறக்கட்டளையில் நீண்ட நிலைப்பாட்டை எடுக்கக்கூடும். தங்கத்தின் மீளுருவாக்கம் குறித்த ஒரு ப.ப.வ.நிதி : எஸ்பிடிஆர் தங்கப் பங்குகள் ப.ப.வ.நிதி (ஜி.எல்.டி) தங்கத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான செலவு குறைந்த முறையாகும், ஏனெனில் அதன் முதலீட்டு நோக்கம் தங்க பொன் விலையின் செயல்திறனை ப.ப.வ.நிதியின் செலவுகள் (செலவு விகிதம் = 0.40%). பல்வேறு காரணங்களுக்காக தங்கம் காலப்போக்கில் உயர்ந்ததாக இருக்கும் என்ற எண்ணத்திற்கு ஏராளமான முதலீட்டாளர்கள் குழுசேர்கின்றனர் - கிரீன் பேக்கில் எதிர்பாராத சரிவு, போர் அல்லது பயங்கரவாதம் போன்ற புவிசார் அரசியல் நிகழ்விலிருந்து பாதுகாப்பான புகலிடமாக வாங்குதல், இந்தியா மற்றும் சீனாவிலிருந்து உடல் தேவை, மீண்டும் எழுச்சி நீண்ட கால பணவீக்க கவலைகள் அல்லது மேலே உள்ள அனைத்தும். மொத்தம் 24 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட ஜி.எல்.டி ப.ப.வ.நிதி, தங்கம் மீண்டும் வருவதற்கு பந்தயம் கட்ட பொருத்தமான முதலீடாக இருக்கலாம். அதிக கச்சா எண்ணெய் விலையை உயர்த்துவதற்கான ஒரு ப.ப.வ.நிதி : எண்ணெய் விலைகள் மீண்டும் எழுமா அல்லது பல ஆண்டுகளாக மனச்சோர்வோடு இருக்குமா என்பது இன்று முதலீட்டு உலகில் மிகவும் துருவமுனைக்கும் தலைப்புகளில் ஒன்றாகும். எண்ணெயின் பதிவு சரிவுக்கான காரணங்கள் நன்கு ஆவணப்படுத்தப்பட்டிருந்தாலும், எண்ணெய் விலைகள் $ 55- $ 60 மதிப்பெண்ணுக்கு மேல் திரும்புவதற்கு சில கட்டாய வாதங்களும் செய்யப்படலாம். உலகப் பொருளாதாரம் விரிவடையும் போது அதிக எண்ணெய் தேவை, கடந்த ஆண்டு எண்ணெய் விலையிலிருந்து மறைந்துபோன "ரிஸ்க் பிரீமியம்" திரும்புவது, ரிக் எண்ணிக்கைகள் குறைந்து வருவதால் அமெரிக்காவில் குறைந்த ஷேல் எண்ணெய் உற்பத்தி மற்றும் எதிர்பாராத வெளியீடு குறைக்கப்படுவது ஆகியவை இதில் அடங்கும். ஒபெக். இந்த பார்வைக்கு குழுசேரும் ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளர் யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் ஆயில் ஃபண்ட் (யுஎஸ்ஓ) ஐ கருத்தில் கொள்ளலாம், இதன் நோக்கம் அதன் அலகுகளின் நிகர சொத்து மதிப்பின் சதவீத அடிப்படையில் மாற்றங்களைக் கொண்டிருப்பது, NYMEX இல் வர்த்தகம் செய்யப்படும் WTI கச்சா எண்ணெய் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலை மாற்றத்தை பிரதிபலிக்கிறது..

அடிக்கோடு

இந்த ஐந்து ப.ப.வ.நிதிகள் இன்று நிலவும் ஆதிக்கம் செலுத்தும் முதலீட்டு கருப்பொருள்களுக்கு எதிராக வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் முரண்பாடான முதலீட்டாளருக்கு சாத்தியமான யோசனைகளை பரிந்துரைப்பதற்காக மட்டுமே என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். வேரூன்றிய போக்கு தொடர்ந்தால் முரண்பாடான வர்த்தகம் பாரிய இழப்புகளை ஏற்படுத்தும் என்பதை நினைவில் கொள்க. எனவே, முரண்பாடான முதலீட்டைத் தொடங்குவதற்கு முன், போதுமான அளவு விடாமுயற்சியுடன் நடத்துவது, உங்கள் நிதி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிப்பது மற்றும் வர்த்தக இழப்புகளைச் சமாளிக்க இறுக்கமான நிறுத்தங்களைப் பயன்படுத்துவது போன்ற பல முன்னெச்சரிக்கை நடவடிக்கைகளின் முக்கியத்துவத்தை நாங்கள் வலியுறுத்துகிறோம்.