முதலீட்டு விளையாட்டுக்கு புதியவர்களுக்கு, பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) சுற்றி நிறைய மர்மங்கள் உள்ளன. நீங்கள் முழுமையாக புரிந்து கொள்ளாத எந்தவொரு தயாரிப்பிலும் முதலீடு செய்வது ஆபத்தானது என்பது உண்மைதான் என்றாலும், ப.ப.வ.நிதிகள் சரியாகப் பயன்படுத்தும்போது மிகவும் பாதுகாப்பான முதலீடுகளாக இருக்கலாம். எந்தவொரு முதலீட்டு உற்பத்தியையும் போலவே, சில ப.ப.வ.நிதிகளும் மற்றவர்களை விட ஆபத்தானவை, எனவே எந்த நிதிகள் பாதுகாப்பான, நிலையான வருமானத்தை வழங்குகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், மேலும் அவை உங்கள் கூடு முட்டையை செலவழிக்கக்கூடும்.
ப.ப.வ.நிதிகள்: அடிப்படைகள்
ப.ப.வ.நிதிகளுடன் அறிமுகமில்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஒரு சிறிய ப்ரைமர் வரிசையில் உள்ளது. ப.ப.வ.நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகள் போன்றவை, ஆனால் சில குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகள் உள்ளன. பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, ப.ப.வ.நிதிகளும் பரந்த அளவிலான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு தானியங்கி பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன. ஒரு தனிப்பட்ட பங்குகளின் பங்குகளை வாங்குவதற்கு பதிலாக, முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதிகளில் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள் மற்றும் அதன் மொத்த மதிப்பின் தொடர்புடைய பகுதிக்கு உரிமை உண்டு.
இருப்பினும், பரஸ்பர நிதிகளைப் போலன்றி, ப.ப.வ.நிதிகள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற திறந்த சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குதாரர்கள் நிதியுடன் நேரடியாக பங்குகளை மட்டுமே மீட்டெடுக்க முடியும் என்றாலும், ப.ப.வ.நிதி பங்குதாரர்கள் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் பங்குகளை எந்த நேரத்திலும் தங்கள் விருப்பப்படி முழுமையாக வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம்.
ப.ப.வ.நிதிகள் பிரபலமான முதலீடுகள், ஏனெனில் அவை ஒப்பீட்டளவில் மலிவானவை, அவற்றை எளிதாக வாங்கி விற்கலாம். கூடுதலாக, அவை மற்ற வகை முதலீடுகளை விட குறைவான கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன, அதிக அளவு வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகின்றன மற்றும் ஒப்பிடக்கூடிய பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் அதிக வரி செலுத்துகின்றன.
பாதுகாப்பான பந்தயம்: குறியீட்டு நிதிகள்
பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் உண்மையில் மிகவும் பாதுகாப்பானவை, ஏனெனில் பெரும்பாலானவை குறியீட்டு நிதிகள். ஒரு குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதி என்பது எஸ் & பி 500 போன்ற கொடுக்கப்பட்ட குறியீட்டின் அதே பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதியாகும், மேலும் ஒவ்வொரு ஆண்டும் குறியீட்டின் வருவாயுடன் பொருந்த முயற்சிக்கிறது. அனைத்து முதலீடுகளும் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் குறியீட்டு நிதிகள் சந்தையின் முழு ஏற்ற இறக்கம் வெளிப்படும் - அதாவது குறியீட்டு மதிப்பு இழந்தால், நிதி அதைப் பின்பற்றுகிறது - பங்குச் சந்தையின் ஒட்டுமொத்த போக்கு நேர்மறையானது. காலப்போக்கில், குறியீடுகள் பெரும்பாலும் மதிப்பைப் பெறுகின்றன, எனவே அவற்றைக் கண்காணிக்கும் ப.ப.வ.நிதிகளும் உள்ளன.
குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகள் குறிப்பிட்ட குறியீடுகளைக் கண்காணிப்பதால், அடிப்படைக் குறியீடுகள் அவற்றைச் சேர்க்கும்போது அல்லது அகற்றும்போது மட்டுமே அவை பங்குகளை வாங்கி விற்கின்றன. ஆராய்ச்சி, பகுப்பாய்வு அல்லது உள்ளுணர்வின் அடிப்படையில் பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுத்துத் தேர்ந்தெடுக்கும் நிதி மேலாளரின் அவசியத்தை இது குறைக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, நிதி சரியாக நிர்வகிக்கப்படுவதை உறுதிப்படுத்த முதலீட்டாளர்கள் நிதி மேலாளர் மற்றும் வருவாய் வரலாற்றை ஆய்வு செய்ய கணிசமான அளவு முயற்சி செய்ய வேண்டும். இது குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகளுடன் பிரச்சினை அல்ல; முதலீட்டாளர்கள் வரவிருக்கும் ஆண்டில் சிறப்பாக செயல்படுவார்கள் என்று நினைக்கும் குறியீட்டை தேர்வு செய்யலாம்.
ஒரு தீவிர சூதாட்டம்: அந்நிய நிதி
பெரும்பான்மையான ப.ப.வ.நிதிகள் குறியிடப்பட்டிருந்தாலும், ஒரு புதிய இன முதலீடு வளர்ச்சியடைந்துள்ளது, அது மிகவும் ஆபத்தானது. அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகள் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கின்றன, ஆனால் குறியீட்டுச் சொத்துகளில் வெறுமனே முதலீடு செய்வதற்கும், சந்தையை அதன் பணிகளைச் செய்வதற்கும் பதிலாக, இந்த நிதிகள் குறியீட்டைக் காட்டிலும் அதிக வருமானத்தை ஈட்ட முயற்சிக்கும்போது பெரிய அளவிலான கடனைப் பயன்படுத்துகின்றன. இலாபத்தின் அளவை அதிகரிக்க கடனைப் பயன்படுத்துவது அந்நியச் செலாவணி என்று அழைக்கப்படுகிறது, இந்த தயாரிப்புகளுக்கு அவற்றின் பெயரைக் கொடுக்கும்.
அடிப்படையில், அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை கடன் வாங்குகின்றன, இது பொதுவாக பங்குதாரர் முதலீட்டிலிருந்து உருவாக்கப்படும் ஈக்விட்டி நிதிகளின் சதவீதத்திற்கு சமம், மேலும் அவர்களின் முதலீடுகளின் அளவை அதிகரிக்க அதைப் பயன்படுத்துகிறது. பொதுவாக, இந்த நிதிகள் "2 எக்ஸ், " "3 எக்ஸ்" அல்லது "அல்ட்ரா" நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. பெயர்கள் குறிப்பிடுவது போல, இந்த நிதிகளின் குறிக்கோள் ஒவ்வொரு நாளும் ஒரு குறியீட்டின் வருமானத்தில் சிலவற்றை உருவாக்குவதாகும். ஒரு குறியீடு 10% ஐப் பெற்றால், 2X ப.ப.வ.நிதி 20% பெறுகிறது. இது ஒரு பெரிய ஒப்பந்தம் போல் தோன்றினாலும், ஒரு அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதியின் மதிப்பு மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கக்கூடும், ஏனெனில் இது அடிப்படை குறியீட்டு மாற்றங்களின் மதிப்பாக தொடர்ந்து மாறுகிறது. குறியீட்டு ஒரு டைவ் எடுத்தால், நிதியின் மதிப்பு தீவிரமாக துடிக்கும்.
3X ப.ப.வ.நிதியில் நீங்கள் $ 1, 000 முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று கருதுங்கள் மற்றும் அடிப்படைக் குறியீடு முதல் நாளில் 5% பெறுகிறது. உங்கள் பங்குகள் 15% பெறுகின்றன, இதன் மதிப்பு 1 1, 150 ஆக அதிகரிக்கும். அடுத்த நாள் குறியீட்டு எண் 5% இழந்தால், உங்கள் பங்குகள் புதிய மதிப்பில் 15% அல்லது 2 172.50 ஐ இழந்து, உங்கள் பங்குகளின் மதிப்பை 7 977.50 ஆகக் குறைக்கின்றன.
அடிப்படைக் குறியீடுகள் ஒவ்வொரு நாளும் தொடர்ச்சியாகப் பெற்றால், இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும் பணம் சம்பாதிப்பவர்களாக இருக்கலாம். இருப்பினும், சந்தை மிகவும் அரிதாகவே இருக்கிறது, இது அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளை சந்தையில் சில ஆபத்தான முதலீடுகளாக ஆக்குகிறது.
