ஒரு தசாப்த கால காளை சந்தையின் முடிவாக இருந்ததிலிருந்து இந்த ஆண்டு பங்குச் சந்தைகள் விரைவாக மீண்டுள்ளன. ஆனால் மோசமான நிலை முடிந்துவிட்டது என்று அர்த்தமல்ல. பல முதலீட்டாளர்கள் சமீபத்திய பேரணி விரைவில் தனது கால்களை இழக்க நேரிடும் என்று கவலைப்படுகிறார்கள், மேலும் ஒரு விபத்துக்கு எதிராக தங்களைத் தற்காத்துக் கொள்வதற்கான வழிகளைத் தேடுகிறார்கள். எவ்வாறாயினும், சந்தையின் ஏற்ற தாழ்வுகளை நிர்ணயிப்பது ஒரு முட்டாள்தனமான செயலாகும். அதனால்தான் பிராட் லாமென்ஸ்டோர்ஃப் அட்வைசர்ஷேர்ஸ் ரேஞ்சர் ஈக்விட்டி பியர் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் (எச்டிஜிஇ) ஒன்றிணைக்க உதவியது, இது எப்போதும் டிப்ஸை வாங்கவும் சிகரங்களை விற்கவும் முயற்சிக்கும் யூகத்தை நீக்குகிறது.
லாமென்ஸ்டார்பின் 9 129 மில்லியன் ப.ப.வ.நிதி, சந்தையின் பலவீனமான பங்குகளை மட்டும் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் நல்ல நேரங்கள் மற்றும் கெட்டவற்றின் மூலம் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, மாறாக முழு சந்தையையும் விரைவில் தெற்கே நோக்கிச் செல்லும். "முழு சந்தையில் நாற்பது சதவிகிதம் அமெரிக்காவில் 40 அல்லது 50 சிறந்த நிறுவனங்களால் ஆனது" என்று நிதி மேலாளர் பிசினஸ் இன்சைடரிடம் கூறினார். "உண்மையில் நீங்கள் குறுகியதாக இருக்க விரும்புகிறீர்களா, " என்று அவர் சொல்லாட்சிக் கேட்டார்.
ஆலோசகர் பங்குகள் ரேஞ்சர் ஈக்விட்டி பியர் ப.ப.வ.
(எப்படி இது செயல்படுகிறது)
- எஸ் & பி 500 ஸ்ட்ராடஜிக்கு எதிராக பந்தயம் கட்டுவதற்குப் பதிலாக பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும் ப.ப.வ.நிதிகள் பலவீனமான ஈக்விட்டிகளை ஈ.டி.எஃப்-க்கு மேல் அல்லது கீழ் சந்தைகளில் வெற்றிபெறச் செய்கிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது என்ன அர்த்தம்
பங்குகளை சுருக்கமாக தேடுவதில், லாமென்ஸ்டோர்ஃப் எதிர்மறையான பணப்புழக்கம், மோசமான வணிக மாதிரிகள் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க போட்டி அச்சுறுத்தல்களை எதிர்கொள்ளும் நிறுவனங்களைத் தேடுகிறது. இவை பங்குச் சந்தையின் பலவீனமான இணைப்புகள், மற்றும் சந்தைகள் ஓரளவு பகுத்தறிவைக் கொண்டிருக்கும் வரை, அவை வலுவான அடிப்படைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளுடன் ஒப்பிடுகையில் செயல்படக்கூடும்.
குறுகிய-குறுகிய ப.ப.வ.நிதியாக, எச்டிஜிஇ ஒரு காளை சந்தையில் சிறப்பாக செயல்படப்போவதில்லை. ஆனால் இது ஒருபோதும் நீண்டகாலமாக வாங்குவதற்கான ஒரு மூலோபாயமாக இருக்க வேண்டும் என்ற நோக்கத்துடன் உருவாக்கப்படவில்லை. இந்த நிதி வெறுமனே ஏற்கனவே இருக்கும் பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு மேல் அடுக்கு ஹெட்ஜ் என்று பொருள். 5% முதல் 15% வரை எங்கும் HDGE ப.ப.வ.நிதி ஒதுக்கீடு போதுமானது என்று லாமென்ஸ்டோர்ஃப் அறிவுறுத்துகிறார்.
சந்தை ஒட்டுமொத்தமாக உயர்ந்தால், பலவீனமான பங்குகள் வலுவானதை விட குறைவாக உயர வேண்டும் என்பது கருத்து. பலவீனமான பங்குகள் இன்னும் உயர்ந்து கொண்டே இருக்கும்போது, அவற்றைக் குறைப்பதன் மூலம் ஏற்படும் இழப்புகள் வலுவான பங்குகளை நீண்ட காலமாகப் பெறுவதால் கிடைக்கும் லாபங்களைப் போல மோசமாக இருக்கக்கூடாது. சந்தை வீழ்ச்சியைப் பொறுத்தவரையில், பலவீனமான பங்குகள் மிகவும் பாதிக்கப்படும் என்பதுதான் பந்தயம். நீண்ட சவால் பாதிக்கப்படும் போது, பலவீனமான பங்குகள் குறுகியதாக இருப்பது ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏற்படும் சேதத்தை குறைக்கும் லாபங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
உண்மையில், 2018 ஆம் ஆண்டின் கடைசி பாதியில் சந்தை தெற்கே சென்ற நிலையில், எச்டிஜிஇ சந்தையை 3% விஞ்சியது. கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில், நிதி ஆண்டு அடிப்படையில் 11% சரிந்தாலும், இது வழக்கமான கரடி-சந்தை நிதியை 6% விஞ்சிவிட்டது. இதேபோன்ற மற்றொரு வகை கரடி ப.ப.வ.நிதி நிதியம் ஆலோசகர் ஷேர்ஸ் டோர்சி ரைட் ஷார்ட் ப.ப.வ.நிதி (டி.டபிள்யூ.எஸ்.எச்) ஆகும்.
முன்னால் பார்க்கிறது
இது போன்ற கரடி ப.ப.வ.நிதிகள் சந்தை சரிவுக்கு எதிராக முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாக்கக்கூடிய சில வழிகள். ஆனால் நீண்ட-பங்கு உத்திகளுடன் இணைந்து சரியாகப் பயன்படுத்தும்போது, அவை குறிப்பிடத்தக்க பாதுகாப்பை அளிக்கும் மற்றும் சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது சில சேதங்களை துண்டிக்க முடியும்.
