Ebitda / ev பல வரையறை

EBITDA / EV மல்டிபிள் என்றால் என்ன?

ஈபிஐடிடிஏ / ஈவி மல்டிபிள் என்பது ஒரு நிதி மதிப்பீட்டு விகிதமாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டின் வருவாயை (ROI) அளவிடும். நிறுவனங்களுக்கிடையிலான வேறுபாடுகளுக்கு இது இயல்பாக்கப்படுவதால், ஈபிஐடிடிஏ / ஈவி விகிதம் மற்ற வருமான நடவடிக்கைகளை விட விரும்பப்படலாம். மூலதன அமைப்பு, வரிவிதிப்பு மற்றும் நிலையான சொத்து கணக்கியல் ஆகியவற்றில் உள்ள வேறுபாடுகளுக்கு ஈபிஐடிடிஏ பயன்படுத்துவது இயல்பாக்குகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பில் உள்ள வேறுபாடுகளுக்கு நிறுவன மதிப்பு (EV) இயல்பாக்குகிறது.

EBITDA / EV பலவற்றைப் புரிந்துகொள்வது

EBITDA / EV என்பது ஒப்பிடக்கூடிய பகுப்பாய்வு முறையாகும், இது ஒரே நிதி அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி ஒத்த நிறுவனங்களை மதிப்பிட முற்படுகிறது. EBITDA / EV விகிதத்தை கணக்கிடுவது மற்ற வருவாய் நடவடிக்கைகளை விட மிகவும் சிக்கலானது என்றாலும், இது சில நேரங்களில் விரும்பப்படுகிறது, ஏனெனில் இது வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளை ஒப்பிடுவதற்கான இயல்பாக்கப்பட்ட விகிதத்தை வழங்குகிறது.

மிகவும் வழக்கமான விகிதம் (நிகர வருமானம் ஈக்விட்டி போன்றவை) பயன்படுத்தப்பட்டால், ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் கணக்கியல் கொள்கைகளாலும் ஒப்பீடுகள் தவிர்க்கப்படும்.

EBITDA / EV ஐப் பயன்படுத்தும் ஒரு ஆய்வாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதம் பொருந்தக்கூடியது என்று கருதுகிறார் மற்றும் வணிக அல்லது தொழில்துறையின் ஒரே வரிசையில் செயல்படும் பல்வேறு நிறுவனங்களுக்குப் பயன்படுத்தலாம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிறுவனங்கள் ஒப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும்போது, ​​ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை மற்றொரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை தீர்மானிக்க இந்த பெருக்க அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தலாம். எனவே, EBITDA / EV பொதுவாக ஒரு தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• EBITDA / EV மல்டிபிள் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் ROI ஐக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு நிதி மதிப்பீட்டு விகிதமாகும். EBITDA / EV விகிதம் மற்ற வருவாய் நடவடிக்கைகளை விட மிகவும் சிக்கலானது, ஆனால் இது பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் இது வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளை அளவிடுவதற்கான இயல்பாக்கப்பட்ட விகிதத்தை வழங்குகிறது. நிறுவன மதிப்பு (EV) விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பிற்குள் ஒத்துப்போகிறது.

இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் சந்தை மதிப்பு மற்றும் அதன் கடனுடன் ஒப்பிடும்போது இயக்க மற்றும் செயல்படாத இலாபங்களின் விகிதத்தின் மாற்றமாகும். ஈபிஐடிடிஏ பெரும்பாலும் பண வருமானத்திற்கான பினாமியாகக் கருதப்படுவதால், மெட்ரிக் ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டின் பண வருவாயின் நடவடிக்கையாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

EBITDA மற்றும் EV

"ஈபிஐடிடிஏ" என்பது வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை ஆகியவற்றிற்கு முன் வருவாயைக் குறிக்கும் சுருக்கமாகும். இருப்பினும், இந்த நடவடிக்கை அமெரிக்கா பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளை (GAAP) அடிப்படையாகக் கொண்டிருக்கவில்லை.

ஏப்ரல் 2016 இல், பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) ஈபிஐடிடிஏ போன்ற GAAP அல்லாத நடவடிக்கைகள் நிறுவனங்கள் தவறான வழியில் முடிவுகளை வழங்கவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த நிறுவனத்திற்கு ஒரு மைய புள்ளியாக இருக்கும் என்று கூறியது. ஈபிஐடிடிஏ காட்டப்பட்டால், நிறுவனம் மெட்ரிக்கை நிகர வருமானத்துடன் சரிசெய்ய வேண்டும் என்று எஸ்இசி அறிவுறுத்துகிறது. எண்ணிக்கை எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது என்பது குறித்த தகவல்களை வழங்குவதன் மூலம் இது முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவ வேண்டும்.

நிறுவன மதிப்பு (EV) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பொருளாதார மதிப்பின் அளவீடு ஆகும். வணிகத்தைப் பெற்றால் அதன் மதிப்பைத் தீர்மானிக்க இது அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது சந்தை மூலதனத்தை விட சிறந்த மதிப்பீட்டு நடவடிக்கையாக கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் கடனைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒரு வணிகத்தின் பங்குகளில் மட்டுமே பிந்தைய காரணிகள்.

சந்தை மூலதனம் மற்றும் கடன், விருப்பமான பங்கு மற்றும் சிறுபான்மை வட்டி, கழித்தல் ரொக்கம் என EV கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தை வாங்கும் ஒரு நிறுவனம் ஈக்விட்டியின் மதிப்பை செலுத்தி கடனை ஏற்றுக்கொள்ள வேண்டும், ஆனால் பணம் செலுத்தப்பட்ட விலையை குறைக்கும்.

EBITDA / EV இன் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு ஈபிஐடிடிஏ / ஈவி ஒரு வணிகத்தின் பணப்புழக்கங்களைப் பயன்படுத்துகிறது. நிறுவன வருவாயுடன் ஈபிஐடிடிஏ ஒப்பிடும்போது, ​​ஒரு வணிகத்திற்கு பணப்புழக்க சிக்கல்கள் இருந்தால் முதலீட்டாளர் சொல்ல முடியும். ஆரோக்கியமான பணப்புழக்கத்தைக் கொண்ட வணிகத்திற்கு அதிக மதிப்பு இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி 31, 2018 உடன் முடிவடைந்த நிதியாண்டிற்கான வால் மார்ட் இன்க் இன் ஈபிஐடிடிஏ 32.17 பில்லியன் டாலராக இருந்தது. இந்த காலகட்டத்தில் அதன் நிறுவன மதிப்பு 0 290.17 பில்லியன் ஆகும். இது 0.1109 அல்லது 11.09% இன் EBITDA / EV பெருக்கத்திற்கு வேலை செய்கிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை அளவிட பரஸ்பர பல EV / EBITDA பயன்படுத்தப்படுகிறது.