சாத்தியமான வரையறையைப் பெறுதல்

சம்பாதிப்பது என்ன?

ஈட்டக்கூடிய சாத்தியம் என்பது ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளின் சாத்தியமான ஆதாயங்களைக் குறிக்கிறது மற்றும் மூலதன பாராட்டு பங்குதாரர்கள் ஒரு பங்கை வைத்திருப்பதன் மூலம் சம்பாதிக்கலாம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது ஒரு நிறுவனம் செய்யக்கூடிய மிகப்பெரிய லாபத்தை பிரதிபலிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் ஈவுத்தொகை வடிவில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அனுப்பப்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் நிலுவையில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குக்கும் உருவாக்கக்கூடிய வருவாயின் வளர்ச்சி.

சம்பாதிக்கும் திறனை ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்), சொத்துக்கள் மீதான வருமானம் (ROA) அல்லது ஈக்விட்டி (ROE) அடிப்படையில் அளவிடலாம். நிறுவனங்கள் சில நேரங்களில் இந்த வளர்ச்சியை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகை வடிவில் அனுப்பத் தேர்வு செய்கின்றன.

சாத்தியமான படைப்புகள் எவ்வாறு சம்பாதிப்பது

வருவாய் வளர்ச்சி திறனை ஆராய்வதோடு மட்டுமல்லாமல், ஆய்வாளர்கள், முதலீட்டாளர்கள், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் மற்றும் சாத்தியமான கையகப்படுத்துபவர்கள் பொதுவாக ஒரு பங்கு அல்லது தொழில் துறையின் வருவாய் திறனை விலை போன்ற பிற காரணிகளுடன் ஒப்பிடுகையில், வருவாய்க்கான விலையை (பி / இ) விகிதத்தில் கணக்கிடுவதன் மூலம் பார்க்கிறார்கள். பொதுவாக, அதிக விகிதம், அதிக வருவாய் திறன். கொடுக்கப்பட்ட பங்கு மற்ற பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வருவாய் ஈட்டக்கூடிய திறனைக் கொண்டுள்ளது என்ற கருத்து அந்த பங்குகளின் விலையை அதிகரிக்கும்.

வளர்ச்சித் திறனை ஈட்டுவது ஒரு பங்கின் விலை உயரக்கூடும் என்றாலும், இது வணிகத்தில் அதன் வருவாயை மறு முதலீடு செய்ய நிறுவன நிர்வாகம் தேர்வுசெய்யக்கூடும் என்பதால் இது அதிக தற்போதைய ஈவுத்தொகைகளாக மொழிபெயர்க்கப்படாது. ஒரு புதுமையான புதிய தயாரிப்புடன் வெளிவரும் ஒரு நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் அதிக வருவாய் ஈட்டும் திறனைக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் சில காலத்திற்கு உண்மையான லாபமாக மொழிபெயர்க்கப்படாது.

ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு அதன் சம்பாதிக்கும் திறனுடன் தொடர்பில்லாத காரணங்களுக்காக மாறுபடும். உதாரணமாக, சந்தைகளில் “ரிஸ்க்-ஆஃப்” காலங்களில், அபாய உணர்வின் மாற்றம் முதலீட்டாளர்களுக்கு பாதுகாப்பான சொத்துக்களைத் தவிர வேறு எதையும் பந்தயம் கட்ட தயங்குகிறது. அதே டைனமிக் நேர்மறையான உணர்வின் காலங்களில் தலைகீழாக செயல்பட முடியும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மொத்த வருவாய் (மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் ஈவுத்தொகை மற்றும் பணப்புழக்கங்கள்) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் முதலீட்டாளர் ஒரு முதலீட்டை எதிர்பார்க்கலாம் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் தலைகீழாக சம்பாதிப்பது சாத்தியமாகும்.பாதுகாப்பு ஆய்வாளர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் திறனைக் கணக்கிடுவதற்கு விகித பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றனர். வருவாய் தொழில் மற்றும் வேறுபடுகிறது அதே தொழிற்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கிடையில் தனித்துவமானதாக இருக்கலாம்.

சம்பாதிக்கும் திறனை பகுப்பாய்வு செய்தல்

ஒரு பங்கின் சம்பாதிக்கும் திறனை மதிப்பிடும்போது பல காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். மேலாண்மை புத்திசாலித்தனம், ஒழுங்குமுறை ஆபத்து மற்றும் பொது முதலீட்டாளர் உணர்வுக்கு மேலதிகமாக அறிவுசார் சொத்து மற்றும் பிராண்ட் ஈக்விட்டி, பங்கு திரும்ப வாங்கும் திட்டங்கள், வருவாய் கணிப்புகள் மற்றும் சந்தைப் பங்கு போன்ற அருவமானவற்றின் மதிப்பு - இவை அனைத்தும் முதலீடு செய்யலாமா இல்லையா என்பதை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது அல்லது தீர்மானிக்கும் போது செயல்பாட்டுக்கு வரும் ஒரு பங்கு அல்லது ஒரு நிறுவனத்தை வாங்குதல்.

சம்பாதிக்கும் திறன் தொழில்துறையால் மாறுபடும், எனவே ஒரு பங்கு அதன் தொழில்துறை சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது வர்த்தகம் அல்லது ஒப்பிடத்தக்கவற்றை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் எங்கு வர்த்தகம் செய்கிறது என்பதைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் திறனை அதன் கடந்தகால செயல்திறனுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால், அதன் வளர்ச்சி திறன் காலப்போக்கில் எவ்வாறு மாறிவிட்டது என்பதைக் காண்பிக்கும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்பது சம்பாதிக்கும் திறனைப் புரிந்து கொள்வதற்கான அடிப்படையாகும்.