டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு வரையறை

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு என்றால் என்ன?

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை உத்தி ஆகும், இது சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப சொத்து வகுப்புகளின் கலவையை அடிக்கடி சரிசெய்கிறது. சரிசெய்தல் பொதுவாக மோசமான செயல்பாட்டு சொத்து வகுப்புகளில் நிலைகளை குறைப்பதை உள்ளடக்குகிறது.

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு விளக்கப்பட்டுள்ளது

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீட்டின் பொதுவான முன்மாதிரியானது, தற்போதைய அபாயங்கள் மற்றும் சரிவுகளுக்கு பதிலளிப்பதும், ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ் & பி 500) போன்ற இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்ட வரம்பை மீறும் வருமானத்தை அடைவதற்கான போக்குகளைப் பயன்படுத்துவதும் ஆகும். இலக்கு சொத்து கலவை பொதுவாக இல்லை, ஏனெனில் முதலீட்டு மேலாளர்கள் போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டை பொருத்தமாகக் காண முடியும். டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீட்டின் வெற்றி போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் சரியான நேரத்தில் நல்ல முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதைப் பொறுத்தது. டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்கக்கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை உத்தி மட்டுமே.

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு எடுத்துக்காட்டு

உலகளாவிய பங்குகள் ஆறு மாத கரடி சந்தையில் நுழைகின்றன என்று வைத்துக்கொள்வோம். டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பயன்படுத்தி ஒரு முதலீட்டு மேலாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஈக்விட்டி ஹோல்டிங்ஸைக் குறைக்க முடிவு செய்யலாம் மற்றும் ஆபத்தை குறைக்க அதன் நிலையான வட்டி சொத்துக்களை அதிகரிக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, போர்ட்ஃபோலியோ ஆரம்பத்தில் ஈக்விட்டி கனமாக இருந்தால், மேலாளர் அதன் சில பங்குகளை விற்கலாம் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்கலாம். பொருளாதார நிலைமைகள் மேம்பட்டால், பங்குகளுக்கு மிகவும் நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தைப் பயன்படுத்த மேலாளர் போர்ட்ஃபோலியோவின் பங்கு ஒதுக்கீட்டை அதிகரிக்கக்கூடும்.

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீட்டின் நன்மைகள்

• செயல்திறன்: சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்வது, முதலீட்டாளர்களின் இலாகாக்கள் அதிக வேகத்தை வெளிப்படுத்துவதையும், போக்கு தொடர்ந்தால் வருமானத்தை அறுவடை செய்வதையும் உறுதி செய்கிறது. மாறாக, டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பயன்படுத்தும் இலாகாக்கள் இழப்புகளைக் குறைக்க உதவும் குறைந்த அளவிலான சொத்து வகுப்புகளைக் குறைக்கின்றன. பல்வகைப்படுத்தல்: டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு ஆபத்தை நிர்வகிக்க உதவும் பல சொத்து வகுப்புகளுக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வெளிப்படுத்துகிறது. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் பங்கு, நிலையான வட்டி, பரஸ்பர நிதிகள், குறியீட்டு நிதிகள், நாணயங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்களில் முதலீடு செய்யலாம். மேலாளர் மோசமான அழைப்பைச் செய்தால், சிறப்பாக செயல்படும் சொத்து வகுப்புகள் குறைவான செயல்திறன் கொண்ட சொத்துக்களை ஈடுசெய்ய உதவும்.

டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீட்டின் வரம்புகள்

• செயலில் மேலாண்மை: மாறும் சந்தை நிலைமைகளை பூர்த்தி செய்ய போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டை செயலில் சரிசெய்வதற்கு நேரமும் வளமும் தேவை. முதலீட்டு மேலாளர்கள் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் அதன் தாக்கத்தை தீர்மானிக்க மேக்ரோ மற்றும் நிறுவன-குறிப்பிட்ட செய்திகளை புதுப்பித்த நிலையில் வைத்திருக்க வேண்டும். சரியான முதலீட்டு முடிவுகள் எடுக்கப்படுவதை உறுதிப்படுத்த கூடுதல் ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்களை நியமிக்க வேண்டியிருக்கலாம். பரிமாற்ற செலவுகள்: டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது வெவ்வேறு சொத்துக்களை அடிக்கடி வாங்குவதும் விற்பதும் ஆகும். இது போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த வருவாயைக் குறைக்கும் பரிவர்த்தனை செலவுகளை அதிகரிக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோவில் பெரும்பாலான பங்குகள் அதிகமாக இருந்தால், நிலையான எடையுள்ள சொத்து ஒதுக்கீடு போன்ற முதலீட்டை வாங்குவதற்கும் பிடிப்பதற்கும் ஒரு மேலாண்மை மூலோபாயம் குறைவான பரிவர்த்தனை செலவுகள் காரணமாக மாறும் சொத்து ஒதுக்கீட்டை விட அதிகமாக இருக்கும்.