வரைவு வரையறை மற்றும் எடுத்துக்காட்டு

வரைவு என்றால் என்ன?

ஒரு வரைவு என்பது ஒரு முதலீடு, வர்த்தக கணக்கு அல்லது நிதிக்கான ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் உச்சத்திலிருந்து தொட்டி சரிவு ஆகும். ஒரு வரைவு பொதுவாக உச்சத்திற்கும் அடுத்தடுத்த தொட்டிக்கும் இடையிலான சதவீதமாக குறிப்பிடப்படுகிறது. ஒரு வர்த்தக கணக்கில் $ 10, 000 இருந்தால், மற்றும் $ 10, 000 க்கு மேல் திரும்புவதற்கு முன் நிதி, 000 9, 000 ஆகக் குறைந்துவிட்டால், வர்த்தக கணக்கு 10% வீழ்ச்சியைக் கண்டது.

வெவ்வேறு முதலீடுகளின் வரலாற்று அபாயத்தை அளவிடுவதற்கும், நிதி செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கும் அல்லது தனிப்பட்ட வர்த்தக செயல்திறனைக் கண்காணிப்பதற்கும் வரைவுகள் முக்கியம்.

திரும்பப் பெறுவதுடன்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு வரைவு என்பது ஒரு முதலீடு அல்லது வர்த்தக கணக்கு உச்சத்திற்கு திரும்புவதற்கு முன்பு உச்சத்திலிருந்து எவ்வளவு கீழே உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. வரைவுகள் பொதுவாக ஒரு சதவீதமாக மேற்கோள் காட்டப்படுகின்றன, ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட வர்த்தகருக்கு பொருந்தினால் டாலர் சொற்களும் பயன்படுத்தப்படலாம். வரைவு என்பது எதிர்மறையான நிலையற்ற தன்மையின் ஒரு நடவடிக்கையாகும். வரைபடங்களை மதிப்பிடும்போது ஒரு வரைவை மீட்டெடுக்க எடுக்கும் நேரத்தையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஒரு இழுவை மற்றும் இழப்பு என்பது ஒரே விஷயம் அல்ல. பெரும்பாலான வர்த்தகர்கள் ஒரு இழுவை உச்சத்திலிருந்து தொட்டி அளவீடாகக் கருதுகின்றனர், அதே நேரத்தில் இழப்புகள் பொதுவாக தற்போதைய அல்லது வெளியேறும் விலையுடன் தொடர்புடைய கொள்முதல் விலையைக் குறிக்கின்றன.

வரைவு விளக்கப்பட்டது

விலை உச்சத்திற்குக் கீழே இருக்கும் வரை ஒரு வரைவு நடைமுறையில் இருக்கும். மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், கணக்கு $ 10, 000 க்கு மேல் நகரும் வரை வரைவு 10% மட்டுமே என்று எங்களுக்குத் தெரியாது. கணக்கு $ 10, 000 க்கு மேல் நகர்ந்ததும், வரைவு பதிவு செய்யப்படும்.

வரைபடங்களை பதிவு செய்வதற்கான இந்த முறை பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஏனெனில் ஒரு புதிய உச்சநிலை ஏற்படும் வரை ஒரு தொட்டியை அளவிட முடியாது. விலை அல்லது மதிப்பு பழைய உச்சத்திற்குக் கீழே இருக்கும் வரை, குறைந்த தொட்டி ஏற்படக்கூடும், இது வரைவுத் தொகையை அதிகரிக்கும்.

முதலீடுகள் நிதி அபாயத்தை தீர்மானிக்க வரைவுகள் உதவுகின்றன. பாதுகாப்பின் சாத்தியமான வெகுமதியை அதன் அபாயத்துடன் ஒப்பிடுவதற்கு ஸ்டெர்லிங் விகிதங்கள் வரைவுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

ஒரு இழுவை என்பது ஒரு பங்கின் விலை தொடர்பாக நிலையான விலகலின் எதிர்மறை பாதியாகும். ஒரு பங்கு விலையின் உயர்விலிருந்து அதன் குறைந்த அளவிற்கு ஒரு வரைவு அதன் வரைவுத் தொகையாகக் கருதப்படுகிறது. ஒரு பங்கு $ 100 முதல் $ 50 வரை குறைந்து பின்னர்.0 100.01 அல்லது அதற்கு மேல் திரண்டால், வரைவு உச்சத்திலிருந்து $ 50 அல்லது 50% ஆகும்.

பங்கு குறைபாடுகள்

ஒரு பங்கின் மொத்த ஏற்ற இறக்கம் அதன் நிலையான விலகலால் அளவிடப்படுகிறது, இருப்பினும் பல முதலீட்டாளர்கள், குறிப்பாக ஓய்வூதியங்கள் மற்றும் ஓய்வூதியக் கணக்குகளிலிருந்து நிதிகளைத் திரும்பப் பெறும் ஓய்வு பெற்றவர்கள், பெரும்பாலும் குறைபாடுகள் குறித்து அக்கறை கொண்டுள்ளனர். நிலையற்ற சந்தைகள் மற்றும் பெரிய குறைபாடுகள் ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு சிக்கலாக இருக்கும். பலர் தங்கள் முதலீடுகளின் பங்குகளை, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வரை பார்க்கிறார்கள், மேலும் அவற்றின் அதிகபட்ச இழுவை (எம்.டி.டி) கருதுகின்றனர், இதனால் அவர்கள் அந்த முதலீடுகளை மிகப்பெரிய வரலாற்று குறைபாடுகளுடன் தவிர்க்க முடியும்.

பல சந்தர்ப்பங்களில், கடுமையான இழுவை, ஓய்வூதியத்தில் தொடர்ந்து திரும்பப் பெறுதல் ஆகியவற்றுடன் ஓய்வூதிய நிதியைக் கணிசமாகக் குறைக்கும்.

வரைவு ஆபத்து

ஒரு குறைபாட்டைக் கடக்கத் தேவையான பங்கு விலையை அதிகரிப்பதைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது முதலீட்டாளர்களுக்கு டிராடவுன்கள் குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தை அளிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு 1% ஐ இழந்தால் அது பெரிதாகத் தெரியவில்லை, ஏனெனில் அதன் முந்தைய உச்சத்திற்கு மீட்க 1.01% அதிகரிப்பு மட்டுமே தேவைப்படுகிறது. இருப்பினும், 20% வரைவதற்கு பழைய உச்சத்தை அடைய 25% வருமானம் தேவைப்படுகிறது. 2008 முதல் 2009 வரையிலான பெரும் மந்தநிலையின் போது காணப்பட்ட 50% குறைப்புக்கு, முந்தைய உச்சத்தை மீட்டெடுக்க 100% அதிகரிப்பு தேவைப்படுகிறது.

சில முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இழப்புகளை குறைத்து, அதற்கு பதிலாக நிலையை பணமாக மாற்றுவதற்கு முன் 20% க்கும் அதிகமான குறைபாடுகளைத் தவிர்க்க தேர்வு செய்கிறார்கள்.

வரைவு மதிப்பீடுகள்

பொதுவாக, நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டிருப்பதன் மூலமும், மீட்பு சாளரத்தின் நீளத்தை அறிந்து கொள்வதன் மூலமும் வரைவு ஆபத்து குறைக்கப்படுகிறது. ஒரு நபர் தனது தொழில் வாழ்க்கையின் ஆரம்பத்தில் இருந்தால் அல்லது ஓய்வு பெறும் வரை 10 வருடங்களுக்கும் மேலாக இருந்தால், பெரும்பாலான நிதி ஆலோசகர்கள் வாதிடும் 20% வரைதல் வரம்பு மீட்புக்கு இலாகாவை அடைக்க போதுமானதாக இருக்க வேண்டும். எவ்வாறாயினும், ஓய்வுபெற்றவர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் உள்ள இழப்பு அபாயங்கள் குறித்து குறிப்பாக கவனமாக இருக்க வேண்டும், ஏனென்றால் அவர்கள் நிதிகளைத் திரும்பப் பெறுவதற்கு முன்பு போர்ட்ஃபோலியோவை மீட்டெடுக்க நிறைய ஆண்டுகள் இருக்காது.

பங்குகள், பத்திரங்கள், விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள், பொருட்கள் மற்றும் பணக் கருவிகள் ஆகியவற்றில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவது ஒரு குறைபாட்டிற்கு எதிராக சில பாதுகாப்பை அளிக்கும், ஏனெனில் சந்தை நிலைமைகள் வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளை வெவ்வேறு வழிகளில் பாதிக்கின்றன.

பங்கு விலை குறைப்புக்கள் அல்லது சந்தை குறைபாடுகள் ஓய்வூதிய வரைவுடன் குழப்பமடையக்கூடாது, இது ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் ஓய்வூதியம் அல்லது ஓய்வூதிய கணக்குகளில் இருந்து எவ்வாறு நிதிகளை திரும்பப் பெறுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

ஒரு வரைவை மீட்டெடுக்கும் நேரம்

வரைவுகளின் அளவு ஆபத்தை தீர்மானிப்பதற்கான ஒரு காரணியாக இருந்தாலும், ஒரு குறைபாட்டை மீட்டெடுக்க எடுக்கும் நேரமும் இதுதான். எல்லா முதலீடுகளும் ஒரே மாதிரியாக செயல்படாது. சிலர் மற்றவர்களை விட விரைவாக குணமடைவார்கள். ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி அல்லது வர்த்தகரின் கணக்கில் 10% குறைப்பு அந்த இழப்பை மீட்க பல ஆண்டுகள் ஆகலாம். மறுபுறம், மற்றொரு ஹெட்ஜ் நிதி அல்லது வர்த்தகர் இழப்புகளை மிக விரைவாக மீட்டெடுக்கலாம், இது குறுகிய காலத்தில் கணக்கை உச்ச மதிப்புக்கு தள்ளும். எனவே, இழப்பை மீட்க முதலீடு அல்லது நிதியை பொதுவாக எவ்வளவு காலம் எடுத்துள்ளது என்பதன் பின்னணியில் வரையறைகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

வரைவுக்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரு வர்த்தகர் ஆப்பிள் பங்குகளை $ 100 க்கு வாங்க முடிவு செய்கிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். விலை $ 110 (உச்சம்) ஆக உயர்கிறது, ஆனால் விரைவாக $ 80 (தொட்டி) ஆக வீழ்ச்சியடைந்து பின்னர் $ 110 க்கு மேலே ஏறும்.

வரைவுகள் உச்சத்திலிருந்து தொட்டியை அளவிடுகின்றன. பங்குக்கான உச்ச விலை $ 110, மற்றும் தொட்டி $ 80 ஆகும். வரைவு $ 30 / $ 110 = 27.3%.

ஒரு வரைவு என்பது இழப்புக்கு சமமானதல்ல என்பதை இது காட்டுகிறது. பங்குகள் குறைப்பு 27.3% ஆக இருந்தது, இருப்பினும் வர்த்தகர் பங்கு $ 80 ஆக இருக்கும்போது 20% இழப்புக்குள்ளான இழப்பைக் காண்பிப்பார். ஏனென்றால் பெரும்பாலான வர்த்தகர்கள் தங்கள் கொள்முதல் விலையின் அடிப்படையில் (இந்த விஷயத்தில் $ 100) இழப்புகளைப் பார்க்கிறார்கள், ஆனால் நுழைவுக்குப் பிறகு முதலீடு அடைந்த உச்ச விலை அல்ல.

எடுத்துக்காட்டுடன் தொடர்ந்து, விலை பின்னர் $ 120 (உச்சம்) வரை திரண்டு பின்னர் $ 125 க்கு திரட்டுவதற்கு முன்பு $ 105 ஆக குறைகிறது.

புதிய உச்சம் இப்போது $ 120 ஆகவும், புதிய தொட்டி $ 105 ஆகவும் உள்ளது. இது $ 15 வரைவு, அல்லது $ 15 / $ 120 = 12.5%.