டோட்

டாட்-பிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்பு சட்டம் என்ன?

டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம் என்பது 2008 ஆம் ஆண்டு நிதி நெருக்கடிக்கு விடையிறுக்கும் வகையில் 2010 இல் ஒபாமா நிர்வாகத்தின் போது நிறைவேற்றப்பட்ட ஒரு பெரிய நிதி சீர்திருத்த சட்டமாகும். ஸ்பான்சர்கள் சென். கிறிஸ்டோபர் ஜே. டாட் (டி-கான்.) மற்றும் பிரதிநிதி பார்னி ஃபிராங்க் (டி-மாஸ்.), இந்தச் சட்டத்தில் ஏராளமான விதிகள் உள்ளன, அவை சுமார் 2, 300 பக்கங்களில் உச்சரிக்கப்பட்டுள்ளன, அவை பல ஆண்டுகளில் செயல்படுத்தப்பட இருந்தன.

டாட்-ஃபிராங்க் இந்தச் சட்டத்தின் பல்வேறு கூறுகளை மேற்பார்வையிடுவதற்கும், நிதி அமைப்பின் பல்வேறு அம்சங்களை விரிவாக்குவதற்கும் பல புதிய அரசாங்க நிறுவனங்களை நிறுவினார். ஜனாதிபதி டொனால்ட் டிரம்ப் டாட்-ஃபிராங்கை ரத்து செய்வதாக உறுதியளித்தார், மேலும் 2018 மே மாதம், அதன் புதிய பகுதிகளை திரும்பப் பெறும் புதிய சட்டத்தில் கையெழுத்திட்டார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம் வங்கிகள், அடமானக் கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் கடன் மதிப்பீட்டு முகவர் உள்ளிட்ட 2008 நிதி நெருக்கடிக்கு காரணமாக அமைந்ததாக நம்பப்படும் நிதி அமைப்பின் துறைகளை குறிவைத்தது. சட்டத்தின் விமர்சகர்கள் அதை ஒழுங்குபடுத்துவதாக வாதிடுகின்றனர் திணிப்பதால் அமெரிக்காவின் நிறுவனங்கள் தங்கள் வெளிநாட்டு சகாக்களை விட குறைவான போட்டியை உருவாக்கக்கூடும். 2018 ஆம் ஆண்டில், காங்கிரஸ் ஒரு புதிய சட்டத்தை நிறைவேற்றியது, இது டாட்-பிராங்கின் சில கட்டுப்பாடுகளை திரும்பப் பெற்றது.

டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்பு சட்டம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம் பல கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது. இவை அதன் சில முக்கிய விதிகள் மற்றும் அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன:

நிதி ஸ்திரத்தன்மை

டாட்-ஃபிராங்கின் கீழ், நிதி ஸ்திரத்தன்மை மேற்பார்வை கவுன்சில் மற்றும் ஒழுங்கான பணப்புழக்க ஆணையம் ஆகியவை முக்கிய நிதி நிறுவனங்களின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை கண்காணிக்கின்றன, அதன் தோல்வி அமெரிக்க பொருளாதாரத்தில் கடுமையான எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் (நிறுவனங்கள் "தோல்வியடைவது மிகப் பெரியது" என்று கருதப்படுகிறது). பெறுதலில் வைக்கப்பட்டுள்ள நிதி நிறுவனங்களை அகற்றுவதற்கு உதவுவதற்கும், அத்தகைய நிறுவனங்களை முடுக்கிவிட வரி டாலர்கள் பயன்படுத்தப்படுவதைத் தடுப்பதற்கும் நிறுவப்பட்ட ஆர்டர்லி லிக்விடேஷன் ஃபண்ட் வழியாக கலைப்பு அல்லது மறுசீரமைப்புகளுக்கு இந்த சட்டம் வழங்குகிறது.

முறையான ஆபத்தை ஏற்படுத்தும் அளவுக்கு பெரியதாக கருதப்படும் வங்கிகளை உடைக்க சபைக்கு அதிகாரம் உள்ளது; இது அவர்களின் இருப்புத் தேவைகளை அதிகரிக்கும்படி கட்டாயப்படுத்தக்கூடும். அதேபோல், புதிய ஃபெடரல் காப்பீட்டு அலுவலகம் "தோல்வியடைவதற்கு மிகப் பெரியது" என்று கருதப்படும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களை அடையாளம் கண்டு கண்காணிக்கும் பணியில் ஈடுபட்டது.

நுகர்வோர் நிதி பாதுகாப்பு பணியகம்

டாட்-ஃபிராங்கின் கீழ் நிறுவப்பட்ட நுகர்வோர் நிதி பாதுகாப்பு பணியகம் (சி.எஃப்.பி.பி), கொள்ளையடிக்கும் அடமானக் கடனைத் தடுக்கும் வேலை வழங்கப்பட்டது (2008 ஆம் ஆண்டு பேரழிவிற்கு சப் பிரைம் அடமானச் சந்தை அடிப்படை காரணம் என்ற பரவலான உணர்வைப் பிரதிபலிக்கிறது) மற்றும் நுகர்வோருக்கு எளிதாக்குகிறது அடமானத்தின் விதிமுறைகளை ஒப்புக்கொள்வதற்கு முன்பு புரிந்து கொள்ளுங்கள். இது அதிக கட்டணம் மற்றும் / அல்லது அதிக வட்டி விகிதங்களுடன் கடன்களை மூடுவதற்கு அதிக கமிஷன்களைப் பெறுவதிலிருந்து அடமான தரகர்களைத் தடுக்கிறது, மேலும் அடமானம் தோற்றுவிப்பவர்கள் சாத்தியமான கடனாளர்களை கடனுக்குத் திருப்பி விடக்கூடாது, இது தோற்றுவிப்பவருக்கு அதிக கட்டணம் செலுத்தும்.

டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம் 2008 ல் ஏற்பட்டதைப் போன்ற மற்றொரு நிதி நெருக்கடியைத் தடுக்கும் நோக்கம் கொண்டது.

கடன் மற்றும் டெபிட் கார்டுகள் உள்ளிட்ட பிற வகை நுகர்வோர் கடன்களையும் CFPB நிர்வகிக்கிறது, மேலும் நுகர்வோர் புகார்களை நிவர்த்தி செய்கிறது. ஆட்டோமொபைல் கடன் வழங்குநர்களைத் தவிர்த்து, கடன் வழங்குநர்கள் தேவை, நுகர்வோருக்கு எளிதாகப் படித்து புரிந்துகொள்ளக்கூடிய வடிவத்தில் தகவல்களை வெளியிட வேண்டும்; கிரெடிட் கார்டு பயன்பாடுகளில் இப்போது எளிமைப்படுத்தப்பட்ட சொற்கள் ஒரு எடுத்துக்காட்டு.

வோல்கர் விதி

டாட்-ஃபிராங்கின் மற்றொரு முக்கிய அங்கமான வோல்கர் விதி, வங்கிகள் முதலீடு செய்யக்கூடிய வழிகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது, ஊக வர்த்தகத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் தனியுரிம வர்த்தகத்தை நீக்குகிறது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் அல்லது தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களுடன் வங்கிகள் ஈடுபட அனுமதிக்கப்படுவதில்லை, அவை மிகவும் ஆபத்தானவை என்று கருதப்படுகின்றன. ஆர்வமுள்ள மோதல்களைக் குறைக்கும் முயற்சியில், நிதி நிறுவனங்கள் போதுமான "விளையாட்டில் தோல்" இல்லாமல் தனியுரிமமாக வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கப்படுவதில்லை. வோல்கர் விதி என்பது 1933 ஆம் ஆண்டின் கண்ணாடி-ஸ்டீகல் சட்டத்தின் திசையில் பின்னுக்குத் தள்ளப்படுகிறது, இது வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கி சேவைகளை ஒரே நேரத்தில் விரிவுபடுத்தும் நிதி நிறுவனங்களின் உள்ளார்ந்த ஆபத்துக்களை முதலில் அங்கீகரித்தது.

2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடிக்கு பங்களித்ததாக பரவலாகக் குற்றம் சாட்டப்பட்ட கடன் இயல்புநிலை இடமாற்றங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல்களை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கான ஏற்பாடும் இந்தச் சட்டத்தில் உள்ளது. எதிர் தரப்பு இயல்புநிலைக்கான வாய்ப்பைக் குறைப்பதற்காக ஸ்வாப்ஸ் வர்த்தகத்திற்கான மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்றங்களை டாட்-ஃபிராங்க் அமைத்தார், மேலும் அந்த சந்தைகளில் வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்க ஸ்வாப்ஸ் வர்த்தக தகவல்களை அதிக அளவில் வெளிப்படுத்த வேண்டும். வோல்கர் விதி நிதி நிறுவனங்களின் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துவதை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. பரந்த பொருளாதாரத்தில் பேரழிவை ஏற்படுத்தக்கூடிய பெரிய அபாயங்களை நிறுவனங்கள் எடுப்பதில் இருந்து "தோல்வியடைவது மிகப் பெரியது" என்பதைத் தடுக்கவும்.

கடன் மதிப்பீடுகளின் எஸ்.இ.சி அலுவலகம்

தவறான மதிப்பீட்டு முதலீட்டு மதிப்பீடுகளை வழங்குவதன் மூலம் கடன் மதிப்பீட்டு முகவர் நிதி நெருக்கடிக்கு பங்களித்ததாக குற்றம் சாட்டப்பட்டதால், டாட்-ஃபிராங்க் கடன் மதிப்பீடுகளின் எஸ்.இ.சி அலுவலகத்தை நிறுவினார். வணிகங்கள், நகராட்சிகள் மற்றும் அவர்கள் மதிப்பீடு செய்யும் பிற நிறுவனங்களின் அர்த்தமுள்ள மற்றும் நம்பகமான கடன் மதிப்பீடுகளை ஏஜென்சிகள் வழங்குவதை உறுதிசெய்வதற்கு அலுவலகத்திற்கு கட்டணம் விதிக்கப்படுகிறது.

விசில்ப்ளோவர் திட்டம்

டாட்-ஃபிராங்க் சர்பேன்ஸ்-ஆக்ஸ்லி சட்டம் (SOX) ஆல் அறிவிக்கப்பட்டுள்ள விசில்ப்ளோவர் திட்டத்தை பலப்படுத்தி விரிவுபடுத்தினார். குறிப்பாக, இது ஒரு கட்டாய பவுண்டி திட்டத்தை நிறுவியது, இதன் கீழ் விசில் பிளேயர்கள் ஒரு வழக்குத் தீர்விலிருந்து கிடைக்கும் வருமானத்தில் 10% முதல் 30% வரை பெறலாம், ஒரு நிறுவனத்தின் துணை நிறுவனங்கள் மற்றும் துணை நிறுவனங்களின் ஊழியர்களைச் சேர்ப்பதன் மூலம் ஒரு மூடிய ஊழியரின் நோக்கத்தை விரிவுபடுத்தினர் மற்றும் வரம்புகளின் சட்டத்தை நீட்டித்தனர் மீறல் கண்டுபிடிக்கப்பட்ட 90 முதல் 180 நாட்கள் வரை விசில்ப்ளோயர்கள் தங்கள் முதலாளிக்கு எதிராக ஒரு கோரிக்கையை முன்வைக்க முடியும்.

டாட்-பிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் விமர்சனங்கள்

டோட்-ஃபிராங்கின் ஆதரவாளர்கள் இந்தச் செயல் 2008 போன்ற பொருளாதாரத்தை ஒரு நெருக்கடியை சந்திப்பதைத் தடுக்கும் என்றும் நெருக்கடிக்கு பங்களித்த பல முறைகேடுகளிலிருந்து நுகர்வோரைப் பாதுகாக்கும் என்றும் நம்பினர். எவ்வாறாயினும், இந்தச் செயல் அமெரிக்க நிறுவனங்களின் வெளிநாட்டு சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது போட்டித்தன்மையை பாதிக்கும் என்று எதிர்ப்பாளர்கள் வாதிட்டனர். குறிப்பாக, நிதி ஒழுங்குமுறையை ஏற்படுத்துவதில் அவர்கள் எந்தப் பங்கையும் வகிக்கவில்லை என்ற போதிலும், அதன் ஒழுங்குமுறை இணக்கத் தேவைகள் சமூக வங்கிகளையும் சிறிய நிதி நிறுவனங்களையும் தேவையற்ற முறையில் சுமக்கின்றன என்று அவர்கள் வாதிடுகின்றனர்.

முன்னாள் கருவூல செயலாளர் லாரி சம்மர்ஸ், பிளாக்ஸ்டோன் குழும எல்.பி. டாட்-ஃபிராங்க் விதித்த மூலதனக் கட்டுப்பாடுகள், தடைகள் ஒட்டுமொத்தமாக மிகவும் திரவமற்ற சந்தையையும் உருவாக்குகின்றன. பணப்புழக்கத்தின் பற்றாக்குறை பத்திர சந்தையில் குறிப்பாக சக்திவாய்ந்ததாக இருக்கக்கூடும், அங்கு அனைத்து பத்திரங்களும் சந்தைக்கு குறிக்கப்படவில்லை மற்றும் பல பத்திரங்கள் வாங்குபவர்களுக்கும் விற்பவர்களுக்கும் நிலையான விநியோகத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை.

டாட்-ஃபிராங்கின் கீழ் அதிக இருப்பு தேவைகள் வங்கிகள் தங்கள் சொத்துக்களில் அதிக சதவீதத்தை ரொக்கமாக வைத்திருக்க வேண்டும், இது சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களில் அவர்கள் வைத்திருக்கக்கூடிய அளவைக் குறைக்கிறது. இதன் விளைவாக, வங்கிகள் பாரம்பரியமாக மேற்கொண்டுள்ள பத்திர சந்தை உருவாக்கும் பங்கை இது கட்டுப்படுத்துகிறது. சந்தை தயாரிப்பாளரின் பங்கை வங்கிகளால் செய்ய முடியாத நிலையில், வருங்கால வாங்குபவர்களுக்கு எதிர்ப்பாளர்களை எதிர்ப்பதற்கு கடினமான நேரம் கிடைக்க வாய்ப்புள்ளது. மிக முக்கியமாக, வருங்கால விற்பனையாளர்கள் வாங்குபவர்களை எதிர்ப்பது மிகவும் கடினம்.

டாட்-பிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தில் மாற்றங்கள்

விமர்சகர்களுடன் இணைந்து, அமெரிக்க காங்கிரஸ் 2018 ஆம் ஆண்டில் பொருளாதார வளர்ச்சி, ஒழுங்குமுறை நிவாரணம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம் என்ற மசோதாவை நிறைவேற்றியது, இது டாட்-பிராங்க் சட்டத்தின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதிகளைத் திருப்புகிறது. இது மே 24, 2018 அன்று அதிபர் டிரம்பால் சட்டத்தில் கையெழுத்திடப்பட்டது. இவை புதிய சட்டத்தின் சில விதிகள், மற்றும் தரநிலைகள் தளர்த்தப்பட்ட சில பகுதிகள்:

சிறு மற்றும் பிராந்திய வங்கிகள்

புதிய சட்டம் சிறிய மற்றும் பிராந்திய வங்கிகளுக்கான டாட்-ஃபிராங்க் விதிமுறைகளை விவேகமான தரநிலைகள், மன அழுத்த சோதனை தேவைகள் மற்றும் கட்டாய அபாயக் குழுக்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான சொத்து வரம்பை அதிகரிப்பதன் மூலம் எளிதாக்குகிறது.

பெரிய கஸ்டோடியல் வங்கிகள்

வாடிக்கையாளர்களின் சொத்துக்களைக் காவலில் வைத்திருக்கும் ஆனால் கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது பாரம்பரிய வங்கியாளர்களாக செயல்படாத நிறுவனங்களுக்கு, புதிய சட்டம் குறைந்த மூலதன தேவைகள் மற்றும் அந்நிய விகிதங்களை வழங்குகிறது.

அடமான கடன்

புதிய சட்டம் சில நிபந்தனைகளின் கீழ் ஒரு வைப்புத்தொகை நிறுவனம் அல்லது கடன் சங்கம் வைத்திருக்கும் குடியிருப்பு அடமானக் கடன்களுக்கான எஸ்க்ரோ தேவைகளுக்கு விலக்கு அளிக்கிறது. மாற்று கடன் மதிப்பெண் முறைகளை பரிசீலிக்க ஃப்ரெடி மேக் மற்றும் ஃபென்னி மே ஆகியோருக்கான தரங்களை அமைக்க இது பெடரல் ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ் ஏஜென்சிக்கு அறிவுறுத்துகிறது.

சிறிய கடன் வழங்குநர்கள்

வோல்கர் விதியின் தேவைகளிலிருந்து 10 பில்லியன் டாலருக்கும் குறைவான சொத்துக்களைக் கொண்ட கடன் வழங்குநர்களுக்கு இந்த சட்டம் விலக்கு அளிக்கிறது மற்றும் சிறிய கடன் வழங்குநர்கள் மீது குறைந்த கடுமையான அறிக்கை மற்றும் மூலதன விதிமுறைகளை விதிக்கிறது.

கடன் பணியகங்கள்

மோசடியைத் தடுப்பதற்கான ஒரு வழியாக மூன்று பெரிய கடன் அறிக்கையிடல் முகவர் நுகர்வோர் தங்கள் கடன் கோப்புகளை இலவசமாக "முடக்க" அனுமதிக்க வேண்டும் என்று சட்டம் கூறுகிறது.