ஈவுத்தொகை பிரபு வரையறை

டிவிடென்ட் அரிஸ்டோக்ராட் என்றால் என்ன?

ஒரு டிவிடெண்ட் பிரபு என்பது ஒரு நிறுவனமாகும், இது ஒரு ஈவுத்தொகையை தொடர்ச்சியாக செலுத்துவது மட்டுமல்லாமல், பங்குதாரர்களுக்கு அதன் செலுத்துதலின் அளவை தொடர்ந்து அதிகரிக்கிறது.

ஒரு நிறுவனம் அதன் ஈவுத்தொகையை குறைந்தது 25 ஆண்டுகளுக்கு தொடர்ந்து உயர்த்தினால் அது ஒரு ஈவுத்தொகை பிரபு என்று கருதப்படலாம். ஈவுத்தொகை பிரபுக்களின் சில ஆர்வலர்கள் நிறுவனத்தின் அளவு மற்றும் பணப்புழக்கம் போன்ற கூடுதல் காரணிகளின்படி அவற்றை வரிசைப்படுத்துகிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நிறுவனம் பங்குதாரர்களுக்கு குறைந்தபட்சம் 25 நேராக செலுத்தும் ஈவுத்தொகையை அதிகரித்தால் அது ஒரு ஈவுத்தொகை உயர்குடி ஆகும். அவை பெரிய, நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களாக இருக்கின்றன, அவை இனி சூப்பர்சார்ஜ் செய்யப்பட்ட வளர்ச்சியை அனுபவிக்காது. பெரும்பாலானவை மந்தநிலை-ஆதாரம், நல்ல நேரங்களில் நிலையான இலாபங்களை அனுபவித்தல் மற்றும் மோசமான.

டிவிடென்ட் அரிஸ்டோக்ராட் புரிந்துகொள்ளுதல்

அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளக்கூடிய நிறுவனங்கள் ஒப்பீட்டளவில் அரிதானவை, அவற்றின் வணிகங்கள் பொதுவாக மிகவும் நிலையானவை. அவர்கள் மந்தநிலை-ஆதாரம் கொண்ட தயாரிப்புகளைக் கொண்டிருக்கிறார்கள், மற்ற நிறுவனங்கள் சிரமப்படுகையில் கூட இலாபங்களை எடுத்துக்கொள்வதற்கும் ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதற்கும் அவை அனுமதிக்கின்றன.

எந்த நேரத்திலும், ஈவுத்தொகை பிரபுக்களின் எண்ணிக்கை பெரும்பாலும் 100 அல்லது அதற்கும் குறைவாகவே இருக்கும். 2019 ஆம் ஆண்டில், ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இல் வெறும் 57 டிவிடெண்ட் பிரபுக்கள் பட்டியலிடப்பட்டனர். சுகாதார, சில்லறை விற்பனை, எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு மற்றும் கட்டுமானம் உள்ளிட்ட பல துறைகளில் இவர்களைக் காணலாம்.

46 ஆண்டுகள்

அபோட் ஆய்வகங்கள் அதன் ஈவுத்தொகையை அதிகரித்துள்ள தொடர்ச்சியான ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை.

தொடக்க நிறுவனங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்பத்தில் அதிக பறப்பவர்கள் அரிதாகவே ஈவுத்தொகையை வழங்குகிறார்கள். அவர்களின் நிர்வாக குழுக்கள் எந்தவொரு வருவாயையும் சராசரிக்கும் அதிகமான வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க உதவும் வகையில் மீண்டும் முதலீடு செய்ய விரும்புகின்றன. வளர்ந்து வரும் சில நிறுவனங்கள் நிகர இழப்பில் கூட இயங்குகின்றன, மேலும் ஈவுத்தொகையை செலுத்த கையில் பணம் இல்லை.

கணிக்கக்கூடிய இலாபங்களைக் கொண்ட பெரிய, நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள் பொதுவாக சிறந்த ஈவுத்தொகை செலுத்துவோர். பலர் சூப்பர்-சாதாரண வளர்ச்சியையும் தொடர்ந்து அதிகரித்து வரும் பங்கு விலையையும் அனுபவிப்பதில்லை. இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு வெகுமதி அளிப்பதற்கான மாற்று வழியாக வழக்கமான ஈவுத்தொகையை வழங்க முனைகின்றன.

டிவிடென்ட் பிரபுக்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்

ஈவுத்தொகை பிரபுக்களை முதலீடுகளாக மதிப்பிடுவதற்கு ஆய்வாளர்களுக்கு பல வழிகள் உள்ளன. காலப்போக்கில் அந்த நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளின் வளர்ச்சி, பங்குச் சந்தையில் சரிவுக்கு அவர்கள் பின்னடைவு மற்றும் எதிர்கால செழிப்புக்கான எதிர்பார்ப்புகள் ஆகியவை அவற்றில் அடங்கும். அதாவது ஈவுத்தொகை பிரபுக்களிடையே எப்போதும் மாறக்கூடிய படிநிலை உள்ளது.

எடுத்துக்காட்டாக, முதலீட்டாளர்களின் பிசினஸ் டெய்லி ஈவுத்தொகை பிரபுக்களின் பட்டியலை முன்னிலைப்படுத்தியது, அதன் பங்கு விலைகள் 2019 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்திலிருந்து ஆகஸ்ட் 2019 வரை ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தை லாபத்தை வென்றன. அந்த நிறுவனங்களில் சில:

• சின்டாஸ் (சி.டி.ஏ.எஸ்) எஸ் அண்ட் பி குளோபல் (எஸ்.பி.ஜி.ஐ) ஏர் தயாரிப்புகள் மற்றும் கெமிக்கல்ஸ் (ஏ.பி.டி) சின்சினாட்டி பைனான்சியல் (சி.ஐ.என்.எஃப்) ஈகோலாப் (ஈ.சி.எல்)

இதற்கிடையில், ஃபோர்ப்ஸ் நிறுவனங்களின் மொத்த எதிர்கால வருவாய் குறித்த எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் 2019 ஆம் ஆண்டிற்கான அதன் சிறந்த ஈவுத்தொகை பிரபுக்களைத் தேர்ந்தெடுத்தது. அதன் சில தேர்வுகள் பின்வருமாறு:

• ஏபிவி (ஏபிபிவி) வால்க்ரீன்ஸ் பூட்ஸ் அலையன்ஸ் (டபிள்யூபிஏ) ஏடி அண்ட் டி (டி) கம்பளிப்பூச்சி (கேட்) கார்டினல் ஹெல்த் (சிஏஎச்)

சில ஈவுத்தொகை பிரபுக்கள் எந்த அளவிலும் தனித்துவமானவர்கள். உதாரணமாக, அபோட் லேபரேட்டரீஸ் (ஏபிடி) 1924 முதல் தொடர்ச்சியாக 376 காலாண்டுகளுக்கு ஈவுத்தொகையை அறிவித்துள்ளது மற்றும் தொடர்ந்து 46 ஆண்டுகளாக அதன் ஈவுத்தொகை செலுத்துதலை அதிகரித்துள்ளது.

இந்த பங்குகளின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்க இரண்டு வழிகள் எஸ் அண்ட் பி டிவிடென்ட் அரிஸ்டோக்ராட்ஸ் குறியீட்டு மற்றும் எஸ் அண்ட் பி உயர் விளைச்சல் ஈவுத்தொகை அரிஸ்டோக்ராட்ஸ் குறியீடு ஆகியவை அடங்கும்.

ஈவுத்தொகை பிரபுக்கள் மற்றும் பிற ஈவுத்தொகை செலுத்தும் நிறுவனங்களை அடையாளம் காணுதல்

பொதுவாக, நிறுவனங்களுக்கு ஈவுத்தொகை கொள்கைகள் உள்ளன, அவை மூன்று வகைகளாகும்: நிலையான ஈவுத்தொகை கொள்கை, நிலையான ஈவுத்தொகை கொள்கை அல்லது மீதமுள்ள ஈவுத்தொகை கொள்கை.

• ஒரு நிறுவனம் ஒரு நிலையான ஈவுத்தொகைக் கொள்கையைக் கொண்டிருந்தால், நிறுவனத்தின் வருவாயில் ஏற்ற இறக்கங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், பங்குதாரர் ஒவ்வொரு ஆண்டும் நிலையான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களை எதிர்பார்க்கலாம். இது ஒரு நிலையான ஈவுத்தொகை கொள்கையைக் கொண்டிருந்தால், நிறுவனம் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதன் லாபத்தில் ஒரு சதவீதத்தை பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்துகிறது, எனவே முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் வருவாயின் முழு ஏற்ற இறக்கத்தையும் அனுபவிக்கிறார்கள். இது ஒரு மீதமுள்ள ஈவுத்தொகை கொள்கையைக் கொண்டிருந்தால், நிறுவனம் அதன் மூலதனச் செலவுகள் மற்றும் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை கவனித்துக்கொண்டபின் எஞ்சியிருக்கும் பணத்தை ஈவுத்தொகையாக செலுத்துகிறது.