ஆழமாக தோண்டுவது: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ரஸ்பெக்டஸ்

பொருளடக்கம்

• மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ராஸ்பெக்டஸ் என்றால் என்ன?
• எதைத் தேடுவது என்று தெரிந்து கொள்ளுங்கள்
• முதலீட்டு நோக்கங்கள்
• முதலீட்டு உத்திகள்
• நிதியில் முதலீடு செய்வதற்கான அபாயங்கள்
• கடந்தகால செயல்திறன்
• விநியோக கொள்கை
• கட்டணம் மற்றும் செலவுகள்
• நிதி மேலாண்மை
• அடிக்கோடு

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளராக, உங்கள் பணத்தை ஒப்படைப்பதற்கு முன்பு நீங்கள் எப்போதும் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ப்ரெஸ்பெக்டஸைக் கலந்தாலோசிக்க வேண்டும் என்று ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட முறை கூறியிருப்பதை நீங்கள் கேள்விப்பட்டிருக்கலாம். இருப்பினும், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ரெஸ்பெக்டஸில் உள்ள சொற்கள் அச்சுறுத்தலாக இருக்கும். இந்த ஆவணத்தின் அளவு மற்றும் உள்ளே இருக்கும் தகவலின் வகை ஆகியவை சமாளிப்பது கடினம் என்பது இரகசியமல்ல. ஆனால் அதிகமாகிவிடாதீர்கள். ஒரு ப்ரஸ்பெக்டஸ் என்றால் என்ன, அது ஏன் முக்கியமானது மற்றும் உங்கள் கருத்தில் எந்தெந்த பொருட்கள் மையமாக இருக்க வேண்டும் என்பதற்கான வழிகாட்டி இங்கே.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ராஸ்பெக்டஸ் என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ரெஸ்பெக்டஸ் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நிதி அல்லது நிதிக் குழுவின் முதலீட்டு நோக்கங்கள் மற்றும் உத்திகள் மற்றும் நிதியின் கடந்தகால செயல்திறன், மேலாளர்கள் மற்றும் நிதித் தகவல்களின் சிறந்த புள்ளிகள் ஆகியவற்றை விவரிக்கும் ஒரு ஆவணமாகும். இந்த ஆவணங்களை நிதி நிறுவனங்களிடமிருந்து அஞ்சல், மின்னஞ்சல் அல்லது தொலைபேசி மூலம் நேரடியாகப் பெறலாம். நீங்கள் ஒரு நிதித் திட்டமிடுபவர் அல்லது ஆலோசகரிடமிருந்தும் அவற்றைப் பெறலாம். பல நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் வலைத்தளங்களில் தங்கள் ப்ரஸ்பெக்டஸின் PDF பதிப்புகளையும் வழங்குகின்றன.

எதைத் தேடுவது என்று தெரிந்து கொள்ளுங்கள்

ஒரு ப்ரஸ்பெக்டஸ் என்பது நிதி மற்றும் நிதி வைத்திருப்பவருக்கு இடையே சட்டப்பூர்வமாக பிணைக்கும் ஒப்பந்தமாகும். எல்லா சட்ட வாசகங்களிலும் தொலைந்து போவது மற்றும் உங்களுக்கு மிகவும் முக்கியமான தகவல்களைத் தவறவிடுவது எளிது, எனவே நீங்கள் சிறப்பு கவனம் செலுத்த வேண்டிய பிரிவுகளின் வெளிப்பாடு இங்கே. ஒரு நிதியின் ப்ரஸ்பெக்டஸ் தகவல் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட விதம் நிதியில் இருந்து நிதிக்கு மாறுபடலாம் என்பதை நினைவில் கொள்க; இருப்பினும், சட்டப்படி, அனைத்து வாய்ப்புகளும் பின்வரும் முக்கியமான பிரிவுகளைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்:

முதலீட்டு நோக்கங்கள்

இவை நிதியின் நிதி இலக்குகள், அவை அந்த இலக்குகளை அடைய தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பத்திரங்களின் வகைகளில் பிரதிபலிக்கின்றன. முதலீட்டு நோக்கங்களின் வகைகளில் நீண்ட கால மூலதன வளர்ச்சி, நிலையான வருமானம், அதிக மொத்த வருவாய் போன்றவை அடங்கும். நிதி முதலீட்டாளர்கள் வாக்களிப்பதன் மூலம் மாற்றங்களுக்கு ஒப்புதல் அளிக்காவிட்டால் நிதி நிறுவனங்களால் இந்த நோக்கங்களை மாற்ற முடியாது.

நிதியின் குறிக்கோள்கள் உங்கள் சொந்த முதலீட்டு இலக்குகளுடன் பொருந்துமா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, சராசரிக்கு மேலான மூலதன வளர்ச்சி நோக்கத்தைக் கொண்ட ஒரு நிதி, 89 வயதான ஒரு விதவைக்கு அன்றாட செலவுகளை ஈடுசெய்ய முதலீடுகளிலிருந்து வழக்கமான வருமானம் தேவைப்படும் ஒரு நல்ல பொருத்தமாக இருக்காது.

முதலீட்டு உத்திகள்

ப்ரெஸ்பெக்டஸின் இந்த பகுதி ஒரு நிதி அதன் முதலீட்டு நோக்கங்களை அடைய அதன் வளங்களை ஒதுக்குகிறது மற்றும் நிர்வகிக்கும் வழியை விளக்குகிறது. அத்தகைய மூலோபாயத்தை வடிவமைக்கும்போது கருதப்படும் அம்சங்களில் நிகர சொத்து மதிப்பிற்கான இலக்குகளை நிர்ணயித்தல், சொத்து ஒதுக்கீட்டை நிர்ணயித்தல், முதலீட்டு கட்டுப்பாடுகள் (சில தொழில்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்வது போன்றவை) மற்றும் (மற்றும் எப்படி) வழித்தோன்றல்கள் பயன்படுத்தப்படலாம் என்பதை தீர்மானித்தல் ஆகியவை அடங்கும்.

ஒரு நிதியின் முதலீட்டு உத்தி, அதன் குறிக்கோள்களைப் போலவே, உங்கள் முதலீட்டு பாணியுடன் ஒத்ததாக இருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு சிறிய தொப்பி நிதி மற்றும் ஒரு பெரிய தொப்பி ஈக்விட்டி நிதி இரண்டும் நீண்டகால மூலதன மதிப்பீட்டை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தாலும், அவை இரண்டும் இந்த இலக்கை அடைய மிகவும் மாறுபட்ட உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு வகை நிதியை மற்றொன்றுக்கு மேல் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன், இந்த சொத்து வகைகளில் ஏதேனும் ஒன்றை முதலீடு செய்வது உங்களுக்கு ஏன் சரியானது என்பதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். இல்லையெனில், நீங்கள் சில ஆச்சரியங்களுக்கு ஆளாகலாம்!

நிதியில் முதலீடு செய்வதற்கான அபாயங்கள்

முதலீட்டாளர்கள் மாறுபட்ட அளவிலான ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்டிருப்பதால், ஒரு ப்ரஸ்பெக்டஸின் ஆபத்து பிரிவு மிகவும் முக்கியமானது. கடன் ஆபத்து, வட்டி வீத ஆபத்து, சந்தை ஆபத்து மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட நிதியுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை இது விவரிக்கிறது.

இந்த பகுதியிலிருந்து அதிகமானவற்றைப் பெற, பல்வேறு வகையான அபாயங்களை வேறுபடுத்துவது, அவை ஏன் குறிப்பிட்ட நிதிகளுடன் தொடர்புபடுத்தப்படுகின்றன, உங்கள் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஆபத்து சமநிலையுடன் அவை எவ்வாறு பொருந்துகின்றன என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிதி அதன் சொத்துக்களில் பெரும் பகுதியை வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்தால், இது குறிப்பிடத்தக்க அந்நிய செலாவணி மற்றும் நாட்டு அபாயத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும் - ஆனால் இந்த வகையான ஆபத்து மற்ற வகை அபாயங்களுடன் செயல்படுகிறதா என்பதையும் நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும் உங்கள் சகிப்புத்தன்மையை பூர்த்தி செய்வதில் உங்கள் இலாகாவில்.

கடந்தகால செயல்திறன்

இந்த பிரிவு நிதியின் தட பதிவுகளை உங்களுக்குக் காட்டுகிறது, ஆனால் "கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால செயல்திறனைக் குறிப்பதாக இல்லை" என்ற பொதுவான மறுப்பை நினைவில் கொள்க. நிதியின் வரலாற்று செயல்திறனை விமர்சன ரீதியாகப் படித்து, நீண்ட மற்றும் குறுகிய கால செயல்திறனை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதை உறுதிசெய்க. மேலும், நிதியால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவுகோல் பொருத்தமானது என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். எடுத்துக்காட்டாக, கூட்டாட்சி கருவூல பில்களின் செயல்திறனை ஒரு பங்கு நிதிக்கான ஒரு குறியீடாகப் பயன்படுத்துவது பயனற்றது - எஸ் & பி 500 பொதுவாக பங்குகளுக்கான ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட அளவுகோலாகும். கூடுதலாக, வரலாற்றுத் தரவுகளில் வழங்கப்பட்ட பல வருமானங்கள் வரிக்கு கணக்கில்லை என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், அல்லது சில நிதிகள் வரிக்குப் பின் வருவாயைக் கணக்கிடுகின்றன, அவை உங்களுடையதை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கலாம். வரிகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டார்களா இல்லையா என்பதை அவர்கள் சொல்ல வேண்டும் என்பதால், இந்த பிரிவுகளில் ஏதேனும் சிறந்த அச்சிடலைப் பார்க்க மறக்காதீர்கள்.

விநியோக கொள்கை

ஒரு நிதி அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருமானத்தை உணர்ந்த மூலதன ஆதாயங்கள், ஈவுத்தொகை, வட்டி அல்லது பத்திரங்கள் மற்றும் நிதியின் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து பிற வருமானம் ஆகியவற்றிலிருந்து செலுத்துகிறது. இந்த கொடுப்பனவுகள் எவ்வாறு செய்யப்படுகின்றன என்பதை விநியோகக் கொள்கை உங்களுக்குக் கூறுகிறது. சில நிதிகள் யூனிடோல்டர்களுக்கு நேரடியாக வருமானத்தை விநியோகிக்கின்றன, மற்றவை விநியோகங்களை மீண்டும் நிதியில் மறு முதலீடு செய்கின்றன, நிதிதாரர்களுக்கு அதிக அலகுகளை வாங்குகின்றன.

இந்த விநியோகங்கள் ரொக்கமாக செலுத்தப்பட்டாலும் அல்லது மறு முதலீடு செய்யப்பட்டாலும், யூனிடோல்டர்கள் அவர்கள் மீது வரி செலுத்த வேண்டும். வரிகளைப் பற்றி நீங்கள் கவலைப்படுகிறீர்கள் என்றால், வருமானம் மற்றும் மூலதன ஆதாய விநியோகங்களை கட்டுப்படுத்தும் வரி நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் உள்ளன. இந்த வரி நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் உங்கள் 401 (கே) அல்லது ஐஆர்ஏ போன்ற உங்கள் வரி-தங்குமிடம் விருப்பங்களின் பயன்பாட்டை அதிகப்படுத்துவதை உறுதிப்படுத்த உங்களை அனுமதிக்கின்றன.

கட்டணம் மற்றும் செலவுகள்

இந்த பிரிவு கருத்தில் கொள்வது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனென்றால் நிதியில் இருந்து உங்கள் மொத்த முதலீட்டு வருமானத்தில் கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகள் சாப்பிடும். எந்தவொரு பின் அல்லது முன்-இறுதி சுமைகள், 12 பி -1 கட்டணம் மற்றும் மேலாண்மை செலவு விகிதம் பற்றிய தகவல்களை இங்கே காணலாம். நிதியின் செயல்திறனைப் பொருட்படுத்தாமல் இவை உங்கள் வருவாயைப் பாதிக்கின்றன.

நிதி மேலாண்மை

உங்கள் நிதி மேலாளர் உங்கள் நிதியை எவ்வளவு காலம் நிர்வகித்து வருகிறார் என்பதை இங்கே காணலாம். நிதி மேலாளர் அதை நிர்வகிப்பதை விட கணிசமாக நீண்ட காலமாக செயல்பட்டு வரும் நிதியைப் பாருங்கள். அத்தகைய நிதியின் செயல்திறனை தற்போதைய மேலாளருக்கு அல்ல, முந்தையவர்களுக்கு வரவு வைக்க முடியும். தற்போதைய மேலாளர் ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு மட்டுமே நிதியை நிர்வகித்து வந்தால், இதேபோன்ற முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் உத்திகளைக் கொண்ட பிற நிதிகளுடன் அவரது கடந்த கால செயல்திறனைப் பாருங்கள். நீங்கள் அவரது திறமை மற்றும் முதலீட்டு பாணியின் சிறந்த அளவைப் பெறலாம்.

அடிக்கோடு

மேலே குறிப்பிட்டுள்ள ப்ரெஸ்பெக்டஸின் பிரிவுகளைப் படித்த பிறகு, நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது மற்றும் அது என்ன ஆபத்துகளை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்பது பற்றி உங்களுக்கு நல்ல யோசனை இருக்கும். மிக முக்கியமாக, இது உங்களுக்கு சரியானதா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க முடியும். ப்ரஸ்பெக்டஸ் வழங்குவதைத் தாண்டி உங்களுக்கு கூடுதல் தகவல்கள் தேவைப்பட்டால், நிதியின் வருடாந்திர அறிக்கையை நீங்கள் ஆலோசிக்கலாம், இது நிதி நிறுவனத்திடமிருந்து நேரடியாகவோ அல்லது ஒரு நிதி நிபுணர் மூலமாகவோ கிடைக்கும்.