கடன் விகித வரையறை

கடன் விகிதம் என்றால் என்ன?

கடன் விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் விகிதாச்சாரத்தின் அளவை அளவிடும் நிதி விகிதமாகும். கடன் விகிதம் மொத்த சொத்தின் மொத்த சொத்தின் விகிதமாக வரையறுக்கப்படுகிறது, இது தசம அல்லது சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. கடனால் நிதியளிக்கப்பட்ட ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் விகிதமாக இதை விளக்கலாம்.

1 க்கும் அதிகமான விகிதம் கடனின் கணிசமான பகுதி சொத்துக்களால் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிறுவனம் சொத்துக்களை விட அதிக பொறுப்புகளைக் கொண்டுள்ளது. வட்டி விகிதங்கள் திடீரென உயரும் பட்சத்தில், ஒரு நிறுவனம் தனது கடன்களில் இயல்புநிலை அபாயத்தில் இருக்கக்கூடும் என்பதையும் அதிக விகிதம் குறிக்கிறது. 1 க்குக் கீழே உள்ள விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துகளில் பெரும்பகுதி ஈக்விட்டி மூலம் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதற்கு மொழிபெயர்க்கிறது.

கடன் விகிதம் கடன்-க்கு-சொத்து விகிதம் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது.

கடன் விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

கடன் விகிதம் = மொத்த சொத்துக்கள் மொத்த கடன்

கடன் விகிதம்

கடன் விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

அதிக கடன் விகிதம், ஒரு நிறுவனம் அதிக அந்நியச் செலாவணி, அதிக நிதி அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. அதே நேரத்தில், அந்நியச் செலாவணி என்பது நிறுவனங்கள் வளர பயன்படுத்தும் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும், மேலும் பல வணிகங்கள் கடனுக்கான நிலையான பயன்பாடுகளைக் காண்கின்றன.

தொழில்கள் முழுவதும் கடன் விகிதங்கள் பரவலாக வேறுபடுகின்றன, மூலதன-தீவிர வணிகங்களான பயன்பாடுகள் மற்றும் குழாய்வழிகள் தொழில்நுட்பத் துறை போன்ற பிற தொழில்களைக் காட்டிலும் அதிக கடன் விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்கள் million 100 மில்லியன் மற்றும் மொத்த கடன் million 30 மில்லியன் என்றால், அதன் கடன் விகிதம் 30% அல்லது 0.30 ஆகும். இந்த நிறுவனம் 40% கடன் விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்தை விட சிறந்த நிதி நிலைமையில் உள்ளதா? பதில் தொழில் சார்ந்தது.

நிலையற்ற பணப்புழக்கங்களைக் கொண்ட ஒரு தொழிலுக்கு 30% கடன் விகிதம் மிக அதிகமாக இருக்கலாம், இதில் பெரும்பாலான வணிகங்கள் சிறிய கடனைப் பெறுகின்றன. சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக கடன் விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் கடன் வாங்குவது விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும், மேலும் சூழ்நிலைகள் மாறினால் தன்னை ஒரு நெருக்கடியில் காணலாம். எடுத்துக்காட்டாக, மோசடித் தொழில், 2014 ஆம் ஆண்டு கோடையில் அதிக அளவு கடன் மற்றும் ஆற்றல் விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்ததால் கடினமான காலங்களை அனுபவித்தது. மாறாக, பயன்பாடுகள் போன்ற ஒரு துறையில் ஒரு நிறுவனத்திற்கு 40% கடன் நிலை எளிதில் நிர்வகிக்கப்படலாம், அங்கு பணப்புழக்கங்கள் நிலையானவை மற்றும் அதிக கடன் விகிதங்கள் விதிமுறை.

1.0 (100%) ஐ விட அதிகமான கடன் விகிதம் ஒரு நிறுவனத்திற்கு சொத்துக்களை விட அதிக கடன் இருப்பதாகக் கூறுகிறது. இதற்கிடையில், கடன் விகிதம் 100% க்கும் குறைவானது ஒரு நிறுவனத்திற்கு கடனை விட அதிகமான சொத்துக்கள் இருப்பதைக் குறிக்கிறது. நிதி ஆரோக்கியத்தின் பிற நடவடிக்கைகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படுவது, கடன் விகிதம் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் ஆபத்து அளவை தீர்மானிக்க உதவும்.

சில ஆதாரங்கள் கடன் விகிதத்தை மொத்த சொத்துக்களால் வகுக்கப்பட்ட மொத்த கடன்கள் என வரையறுக்கின்றன. இது "கடன்" மற்றும் "பொறுப்புகள்" ஆகிய சொற்களுக்கு இடையில் ஒரு குறிப்பிட்ட தெளிவின்மையை பிரதிபலிக்கிறது. கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம், எடுத்துக்காட்டாக, கடன் விகிதத்தை விட நெருங்கிய தொடர்புடையது மற்றும் மிகவும் பொதுவானது, ஆனால் எண்ணிக்கையில் மொத்த கடன்களைப் பயன்படுத்துகிறது. கடன் விகிதத்தைப் பொறுத்தவரை, நிதி தரவு வழங்குநர்கள் நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால கடனை (நீண்ட கால கடனின் தற்போதைய பகுதிகள் உட்பட) மட்டுமே பயன்படுத்தி கணக்கிடுகின்றனர், செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள், எதிர்மறை நல்லெண்ணம் மற்றும் "பிற" போன்ற பொறுப்புகளைத் தவிர்த்து.

நுகர்வோர் கடன் மற்றும் அடமான வணிகத்தில், கடன் அல்லது அடமானத்தை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான கடன் வாங்குபவரின் திறனை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் இரண்டு பொதுவான கடன் விகிதங்கள் மொத்த கடன் சேவை விகிதம் மற்றும் மொத்த கடன் சேவை விகிதம் ஆகும். மொத்த கடன் விகிதம் மாதாந்திர வீட்டு செலவுகளின் (அடமானக் கொடுப்பனவுகள், வீட்டு காப்பீடு மற்றும் சொத்து செலவுகள் உட்பட) மாத வருமானத்திற்கான விகிதமாக வரையறுக்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் மொத்த கடன் சேவை விகிதம் மாதாந்திர வீட்டு செலவுகளின் விகிதம் மற்றும் கார் கொடுப்பனவுகள் போன்ற பிற கடன்கள் மற்றும் கிரெடிட் கார்டு கடன் மாத வருமானத்திற்கு. மொத்த கடன் சேவை விகிதத்தின் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவுகள், சதவீத அடிப்படையில், 30 களின் நடுப்பகுதியிலிருந்து குறைந்த -40 கள் வரை இருக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கடன் விகிதம் என்பது ஒரு நிதி விகிதமாகும், இது மொத்த கடன்களின் அடிப்படையில் மொத்த சொத்துகளின் அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனத்தின் அந்நியச் செலாவணியின் அளவைக் கணக்கிடுகிறது. கடன் விகிதம் 1.0 (100%) ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், ஒரு நிறுவனம் சொத்துக்களை விட அதிக கடன் இருப்பதாகக் கூறுகிறது. இதற்கிடையில், கடன் விகிதம் 100% க்கும் குறைவானது ஒரு நிறுவனத்திற்கு கடனை விட அதிகமான சொத்துக்கள் இருப்பதைக் குறிக்கிறது. தொழில்கள் முழுவதும் கடன் விகிதங்கள் பரவலாக வேறுபடுகின்றன, மூலதன-தீவிர வணிகங்களான பயன்பாடுகள் மற்றும் குழாய்வழிகள் தொழில்நுட்பத் துறை போன்ற பிற தொழில்களைக் காட்டிலும் அதிக கடன் விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

கடன் விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டுகள்

கடன் விகிதத்தை சூழ்நிலைப்படுத்த வெவ்வேறு தொழில்களில் இருந்து சில எடுத்துக்காட்டுகளைப் பார்ப்போம். ஸ்டார்பக்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஸ்.பி.யு.எக்ஸ்) அக்டோபர் 1, 2017 உடன் முடிவடைந்த நிதியாண்டிற்கான அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் குறுகிய கால மற்றும் தற்போதைய கடனில் நீண்ட கால கடனின் $ 0 மற்றும் நீண்ட கால கடனில், 9 3, 932, 600, 000 ஆகியவற்றை பட்டியலிட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்கள், 14, 365, 600, 000. இது எங்களுக்கு ratio 3, 932, 600, 000 கடன் விகிதம் $ 14, 365, 600, 000 = 0.2738 அல்லது 27.38%.

இது உயர்ந்ததா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு, ஒரு ஸ்டார்பக்ஸ் திறக்கச் செல்லும் மூலதனச் செலவுகளை நாம் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்: வணிக இடத்தை குத்தகைக்கு விடுதல், ஒரு குறிப்பிட்ட தளவமைப்புக்கு ஏற்றவாறு புதுப்பித்தல் மற்றும் விலையுயர்ந்த சிறப்பு உபகரணங்களை வாங்குதல், இவற்றில் பெரும்பாலானவை அரிதாகவே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. 75 நாடுகளில் 24, 00 க்கும் மேற்பட்ட இடங்களுக்கு விதிவிலக்காக அதிக பணியாளர் வருவாய், உணவுப் பாதுகாப்பு விதிமுறைகளைப் பின்பற்றுதல் போன்ற ஒரு துறையில் பணியாளர்களை நிறுவனம் பணியமர்த்த வேண்டும் மற்றும் பயிற்றுவிக்க வேண்டும். ஒருவேளை 27% எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக மோசமாக இல்லை, உண்மையில் மார்னிங்ஸ்டார் தொழில் சராசரியை 40% ஆக கொடுக்கிறது. இதன் விளைவாக, ஸ்டார்பக்ஸ் பணம் வாங்குவதற்கு எளிதான நேரம்; கடன் வழங்குநர்கள் இது ஒரு உறுதியான நிதி நிலையில் இருப்பதாக நம்புகிறார்கள், மேலும் அவற்றை முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்துவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.

தொழில்நுட்ப நிறுவனம் பற்றி என்ன? டிசம்பர் 31, 2016 உடன் முடிவடைந்த நிதியாண்டில், பேஸ்புக் இன்க். (FB) அதன் குறுகிய கால மற்றும் தற்போதைய நீண்ட கால கடனின் பகுதியை 0 280, 000, 000 என அறிவித்தது; அதன் நீண்டகால கடன், 7 5, 767, 000, 000; அதன் மொத்த சொத்துக்கள், 9 64, 961, 000, 000. பேஸ்புக்கின் கடன் விகிதத்தை ($ 280, 000, 000 + $ 5, 767, 000, 000) $ $ 64, 961, 000, 000 = 0.0931 அல்லது 9.31% என கணக்கிடலாம். கார்ப்பரேட் பத்திர சந்தையில் பேஸ்புக் கடன் வாங்குவதில்லை. இது பங்கு மூலம் மூலதனத்தை திரட்ட எளிதான நேரத்தைக் கொண்டுள்ளது.

இறுதியாக, செயின்ட் லூயிஸைச் சேர்ந்த சுரங்கத் தொழிலாளர் ஆர்ச் கோல் இன்க் (ARCH) என்ற அடிப்படை பொருட்கள் நிறுவனத்தைப் பார்ப்போம். டிசம்பர் 31, 2016 உடன் முடிவடைந்த நிதியாண்டில், நிறுவனம் 11, 038, 000 டாலர் நீண்ட கால கடனின் குறுகிய கால மற்றும் தற்போதைய பகுதிகளை வெளியிட்டது, நீண்ட கால கடன் 1 351, 841, 000 மற்றும் மொத்த சொத்துக்கள் 1 2, 136, 597, 000. நிலக்கரிச் சுரங்கமானது மிகவும் மூலதன-தீவிரமானது, எனவே தொழில் அந்நியச் செலாவணியை மன்னிக்கிறது: சராசரி கடன் விகிதம் 47% ஆகும். இந்த கூட்டணியில் கூட, ஆர்ச் நிலக்கரியின் கடன் விகிதம் ($ 11, 038, 000 + $ 351, 841, 000)) $ 2, 136, 597, 000 = 16.98% சராசரியை விடக் குறைவாக உள்ளது.

கடன் விகிதத்திற்கும் சொத்து விகிதத்திற்கான நீண்ட கால கடனுக்கும் உள்ள வேறுபாடு

மொத்த சொத்து விகிதத்திற்கான மொத்த கடன் அனைத்து கடன்களையும் உள்ளடக்கியது என்றாலும், சொத்துக்களின் விகிதத்திற்கான நீண்ட கால கடன் நீண்ட கால கடன்களை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. கடன் விகிதம் (சொத்துக்களுக்கான மொத்த கடன்) நடவடிக்கை அடமானங்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் தற்போதைய அல்லது குறுகிய கால கடன்களான வாடகை, பயன்பாடுகள் மற்றும் 12 மாதங்களுக்குள் முதிர்ச்சியடைந்த கடன்கள் போன்றவற்றை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. எவ்வாறாயினும், இரண்டு விகிதங்களும் ஒரு வணிகத்தின் அனைத்து சொத்துகளையும் உள்ளடக்கியது, இதில் உபகரணங்கள் மற்றும் சரக்கு போன்ற உறுதியான சொத்துக்கள் மற்றும் கணக்குகள் பெறத்தக்கவை போன்ற அருவமான சொத்துக்கள் அடங்கும். சொத்து விகிதத்திற்கான மொத்த கடன் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன்களை அதிகம் கொண்டிருப்பதால், இந்த எண்ணிக்கை எப்போதும் ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்ட கால கடனை விட சொத்து விகிதத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்.