கடன் கருவி வரையறை

கடன் கருவி என்றால் என்ன?

கடன் கருவி என்பது மூலதனத்தை திரட்ட ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு கருவியாகும். இது ஒரு ஆவணப்படுத்தப்பட்ட, பிணைப்புக் கடமையாகும், இது ஒரு ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளின்படி கடன் வழங்குபவர் அல்லது முதலீட்டாளரை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்திடமிருந்து வாக்குறுதியளிப்பதற்கு ஈடாக ஒரு நிறுவனத்திற்கு நிதி வழங்குகிறது. கடன் கருவி ஒப்பந்தங்களில் சம்பந்தப்பட்ட ஒப்பந்தம், வட்டி விகிதம், வட்டி செலுத்துதலுக்கான அட்டவணை மற்றும் பொருந்தினால் முதிர்வுக்கான காலக்கெடு போன்ற விரிவான விதிகள் அடங்கும்.

கடன் கருவிகள் என்றால் என்ன?

கடன் கருவிகளைப் புரிந்துகொள்வது

முதன்மையாக கடன் என வகைப்படுத்தப்பட்ட எந்தவொரு கருவியும் கடன் கருவியாக கருதப்படலாம். கடன் கருவிகள் என்பது ஒரு தனிநபர், அரசு நிறுவனம் அல்லது வணிக நிறுவனம் மூலதனத்தைப் பெறுவதற்கான நோக்கத்திற்காகப் பயன்படுத்தக்கூடிய கருவிகள். கடன் கருவிகள் காலப்போக்கில் மூலதனத்தை திருப்பிச் செலுத்துவதாக உறுதியளிக்கும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு மூலதனத்தை வழங்குகின்றன. கிரெடிட் கார்டுகள், கிரெடிட் கோடுகள், கடன்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் அனைத்தும் கடன் கருவிகளாக இருக்கலாம்.

பொதுவாக, கடன் கருவி என்ற சொல் முதன்மையாக நிறுவன நிறுவனங்களால் திரட்டப்பட்ட கடன் மூலதனத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது. நிறுவன நிறுவனங்கள் அரசாங்கங்களையும் தனியார் மற்றும் பொது நிறுவனங்களையும் சேர்க்கலாம். நிதி வணிக கணக்கியல் நோக்கங்களுக்காக, நிதிக் கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியத்தின் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கோட்பாடுகள் (GAAP) மற்றும் சர்வதேச கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியத்தின் சர்வதேச நிதி அறிக்கை தரநிலைகள் (IFRS) ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் பல்வேறு வகையான கடன் கருவிகளைப் புகாரளிக்க சில தேவைகள் இருக்கலாம்.

நிறுவனமயமாக்கப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கான வழங்கல் சந்தைகள் கடன் கருவியின் வகையைப் பொறுத்து கணிசமாக வேறுபடுகின்றன. கிரெடிட் கார்டுகள் மற்றும் கிரெடிட் கோடுகள் என்பது ஒரு நிறுவனம் மூலதனத்தைப் பெற பயன்படுத்தக்கூடிய கடன் கருவியாகும். இந்த சுழலும் கடன் கோடுகள் பொதுவாக எளிய கட்டமைப்பைக் கொண்டிருக்கின்றன மற்றும் ஒரு கடன் வழங்குபவர் மட்டுமே. அவை பொதுவாக பாதுகாப்புப் பத்திரமயமாக்கலுக்கான முதன்மை அல்லது இரண்டாம் நிலை சந்தையுடன் தொடர்புபடுத்தப்படவில்லை. மிகவும் சிக்கலான கடன் கருவிகள் மேம்பட்ட ஒப்பந்த கட்டமைப்பு மற்றும் பல கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களின் ஈடுபாட்டை உள்ளடக்கும், பொதுவாக ஒரு ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட சந்தை மூலம் முதலீடு செய்யும்.

கருவி கட்டமைப்பு மற்றும் வகைகள்

கடன் பொதுவாக நிறுவன மூலதன திரட்டலுக்கான ஒரு சிறந்த தேர்வாகும், ஏனெனில் இது திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான வரையறுக்கப்பட்ட அட்டவணையுடன் வருகிறது, இதனால் குறைந்த ஆபத்து குறைந்த வட்டி செலுத்துதல்களை அனுமதிக்கிறது. கடன் பத்திரங்கள் என்பது மிகவும் சிக்கலான கடன் கருவியாகும், இது மிகவும் விரிவான கட்டமைப்பை உள்ளடக்கியது. ஒரு நிறுவன நிறுவனம் பல கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஒரு ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட சந்தையின் மூலம் மூலதனத்தைப் பெறுவதற்காக கடனைக் கட்டமைக்கத் தேர்வுசெய்தால், அது பொதுவாக கடன் பாதுகாப்பு கருவியாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது. கடன் பாதுகாப்பு கருவிகள் சிக்கலானவை, பல முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குவதற்காக கட்டமைக்கப்பட்ட மேம்பட்ட கடன் கருவிகள். மிகவும் பொதுவான கடன் பாதுகாப்பு கருவிகளில் சில: அமெரிக்க கருவூலங்கள், நகராட்சி பத்திரங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள். நிறுவனங்கள் இந்த கடன் பாதுகாப்பு கருவிகளை வழங்குகின்றன, ஏனெனில் வழங்கல் கட்டமைப்பு பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மூலதனத்தைப் பெற அனுமதிக்கிறது. கடன் பத்திரங்கள் குறுகிய கால அல்லது நீண்ட கால முதிர்வுடன் கட்டமைக்கப்படலாம். குறுகிய கால கடன் பத்திரங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்தப்பட்டு ஒரு வருடத்திற்குள் மூடப்படும். நீண்ட கால கடன் பத்திரங்களுக்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக பணம் தேவைப்படுகிறது. நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரு மாதம் முதல் 30 ஆண்டுகள் வரையிலான திருப்பிச் செலுத்துதலுக்கான கடன் பாதுகாப்பு சலுகைகளை உருவாக்குகின்றன.

மூலதனத்தை திரட்ட நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தும் பொதுவான கடன் பாதுகாப்பு கருவிகளில் சிலவற்றின் முறிவு கீழே உள்ளது.

அமெரிக்க கருவூலங்கள் பல வடிவங்களில் அமெரிக்க கருவூல மகசூல் வளைவில் குறிக்கப்படுகின்றன. அமெரிக்க கருவூலம் ஒரு மாதம், இரண்டு மாதங்கள், மூன்று மாதங்கள், ஆறு மாதங்கள், ஒரு வருடம், இரண்டு ஆண்டு, மூன்று ஆண்டு, ஐந்தாண்டு, ஏழு ஆண்டு, 10 ஆண்டு, 20- ஆகியவற்றுடன் கடன் பாதுகாப்பு கருவிகளை வெளியிடுகிறது. ஆண்டு, மற்றும் 30 ஆண்டு முதிர்வு. இந்த பிரசாதங்கள் ஒவ்வொன்றும் அரசாங்கத்திற்கு நிதியளிப்பதற்காக மூலதனத்தை திரட்டும் நோக்கத்திற்காக முழு அரசாங்கத்திற்கும் அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் கடன் பாதுகாப்பு கருவியாகும்.

நகராட்சி பத்திரங்கள் என்பது உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களுக்கு நிதியளிக்கும் நோக்கத்திற்காக அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் ஏஜென்சிகளால் வழங்கப்பட்ட கடன் பாதுகாப்பு கருவியாகும். நகராட்சி பத்திர பாதுகாப்பு முதலீட்டாளர்கள் முதன்மையாக பரஸ்பர நிதி போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்.

கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் என்பது ஒரு வகை கடன் பாதுகாப்பாகும், இது ஒரு நிறுவனம் முழு முதலீடு செய்யும் பொதுமக்களிடமிருந்து மூலதனத்தை திரட்ட முடியும். நிறுவன மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக மிக முக்கியமான கார்ப்பரேட் பத்திர முதலீட்டாளர்களாக உள்ளனர், ஆனால் தரகு அணுகல் உள்ள நபர்களுக்கும் கார்ப்பரேட் பத்திர வெளியீட்டிலும் முதலீடு செய்ய வாய்ப்பு இருக்கலாம். கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் செயலில் இரண்டாம் நிலை சந்தையையும் கொண்டுள்ளன, இது தனிப்பட்ட மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு முதிர்வுகளுடன் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை உருவாக்குகின்றன. கார்ப்பரேட் பத்திரத்தின் முதிர்வு கட்டமைப்பு என்பது பத்திரத்தால் வழங்கப்படும் வட்டி விகிதத்தில் செல்வாக்கு செலுத்தும் காரணியாகும்.

சந்தையில் பலவிதமான மாற்று கட்டமைக்கப்பட்ட கடன் பாதுகாப்பு தயாரிப்புகளும் உள்ளன, அவை முதன்மையாக நிதி நிறுவனங்களால் கடன் பாதுகாப்பு கருவிகளாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த சலுகைகளில் கடன் பாதுகாப்பாக வழங்கப்பட்ட சொத்துக்களின் மூட்டை அடங்கும். நிதி நிறுவனங்கள் அல்லது நிதி முகவர் நிறுவனங்கள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து தயாரிப்புகளை ஒரு கடன் பாதுகாப்பு கருவி வழங்கலில் தொகுக்க தேர்வு செய்யலாம். ஒரு பாதுகாப்பு கருவியாக, பிரசாதம் நிறுவனத்திற்கு மூலதனத்தை உயர்த்துகிறது, அதே நேரத்தில் தொகுக்கப்பட்ட சொத்துக்களையும் பிரிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதன்மையாக கடன் என வகைப்படுத்தப்பட்ட எந்தவொரு கருவியும் கடன் கருவியாகக் கருதப்படலாம். ஒரு கடன் கருவி என்பது மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கு ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு கருவியாகும். வணிகங்கள் அவர்கள் பயன்படுத்தும் கடன் கருவிகளில் நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவற்றை எவ்வாறு கட்டமைக்கத் தேர்வு செய்கின்றன.