வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன - சி.எஃப்.டி?
வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தம் (சி.எஃப்.டி) என்பது நிதி வழித்தோன்றல் வர்த்தகத்தில் செய்யப்பட்ட ஒரு ஏற்பாடாகும், அங்கு திறந்த மற்றும் இறுதி வர்த்தக விலைகளுக்கு இடையிலான குடியேற்றத்தில் உள்ள வேறுபாடுகள் பண தீர்வு. சி.எஃப்.டி களுடன் ப goods தீக பொருட்கள் அல்லது பத்திரங்கள் வழங்கப்படுவதில்லை.
வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தங்கள் ஒரு மேம்பட்ட வர்த்தக மூலோபாயமாகும், இது அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் இது அமெரிக்காவில் அனுமதிக்கப்படாது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தம் (சி.எஃப்.டி) என்பது ஒரு நிதி ஒப்பந்தமாகும், இது திறந்த மற்றும் நிறைவு வர்த்தகங்களுக்கிடையேயான தீர்வு விலையில் உள்ள வேறுபாடுகளை செலுத்துகிறது. சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களை மிகக் குறுகிய காலத்தில் பத்திரங்களின் திசையை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன, மேலும் அவை குறிப்பாக எஃப்.எக்ஸ் மற்றும் பொருட்கள் தயாரிப்புகள்.
வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தம் (சி.எஃப்.டி)
வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தத்தைப் புரிந்துகொள்வது
சி.எஃப்.டி கள் வர்த்தகர்கள் பத்திரங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்களின் விலை இயக்கத்தில் வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன. வழித்தோன்றல்கள் என்பது ஒரு அடிப்படை சொத்திலிருந்து பெறப்பட்ட நிதி முதலீடுகள். அடிப்படையில், சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களால் அடிப்படை சொத்தின் விலை அல்லது பாதுகாப்பின் விலை உயருமா அல்லது வீழ்ச்சியடையும் என்பதை விலை சவால் செய்ய பயன்படுத்துகின்றன.
சி.எஃப்.டி வர்த்தகர்கள் விலை மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி நகரும் என்று பந்தயம் கட்டலாம். விலையில் ஒரு மேல்நோக்கிய இயக்கத்தை எதிர்பார்க்கும் வர்த்தகர்கள் சி.எஃப்.டி.யை வாங்குவர், அதே நேரத்தில் எதிர் கீழ்நோக்கிய இயக்கத்தைக் காண்பவர்கள் ஒரு தொடக்க நிலையை விற்கிறார்கள்.
ஒரு சி.எஃப்.டி வாங்குபவர் சொத்தின் விலை உயர்வைக் கண்டால், அவர்கள் விற்பனைக்கு வைத்திருப்பார்கள். கொள்முதல் விலைக்கும் விற்பனை விலைக்கும் இடையிலான நிகர வேறுபாடு ஒன்றாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது. வர்த்தகங்களிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம் அல்லது இழப்பைக் குறிக்கும் நிகர வேறுபாடு முதலீட்டாளரின் தரகு கணக்கு மூலம் தீர்க்கப்படுகிறது. மாறாக, ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பாதுகாப்பின் விலை குறையும் என்று நம்பினால், ஒரு தொடக்க விற்பனை நிலையை வைக்க முடியும். நிலையை மூட அவர்கள் ஒரு ஈடுசெய்யும் வர்த்தகத்தை வாங்க வேண்டும். மீண்டும், ஆதாயம் அல்லது இழப்பின் நிகர வேறுபாடு அவர்களின் கணக்கின் மூலம் தீர்க்கப்படும் பணமாகும்.
சி.டி.எஃப்-களில் பரிவர்த்தனை
பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) உட்பட பல சொத்துக்கள் மற்றும் பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்ய வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தங்கள் பயன்படுத்தப்படலாம். கச்சா எண்ணெய் மற்றும் சோளம் போன்ற பொருட்களின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் விலை நகர்வுகளை ஊகிக்க வர்த்தகர்கள் இந்த தயாரிப்புகளைப் பயன்படுத்துவார்கள். எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் அல்லது எதிர்கால காலாவதி தேதியுடன் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை முன்னமைக்கப்பட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க வேண்டிய கடமைகளுடன் கூடிய ஒப்பந்தங்கள்.
சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களின் எதிர்கால விலை நகர்வுகளை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதித்தாலும், அவை எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அல்ல. சி.எஃப்.டி களில் முன்னமைக்கப்பட்ட விலைகளைக் கொண்ட காலாவதி தேதிகள் இல்லை, ஆனால் மற்ற பத்திரங்களைப் போலவே வர்த்தகம் செய்து வாங்கவும் விற்கவும் முடியும்.
சி.எஃப்.டி க்கள் சந்தை தேவை மற்றும் சி.எஃப்.டி க்களுக்கான விநியோகத்தை ஒழுங்கமைத்து அதற்கேற்ப விலைகளை உருவாக்கும் தரகர்களின் நெட்வொர்க் மூலம் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (ஓ.டி.சி) வர்த்தகம் செய்கின்றன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) போன்ற முக்கிய பரிமாற்றங்களில் CFD கள் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதில்லை. சி.எஃப்.டி என்பது ஒரு கிளையன்ட் மற்றும் புரோக்கருக்கு இடையிலான ஒரு வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய ஒப்பந்தமாகும், அவர்கள் வர்த்தகத்தின் ஆரம்ப விலை மற்றும் வர்த்தகம் காயமடையாத அல்லது தலைகீழாக இருக்கும்போது அதன் மதிப்பில் உள்ள வேறுபாட்டை பரிமாறிக்கொள்கிறார்கள்.
ஒரு சி.எஃப்.டி யின் நன்மைகள்
ஒரு பாதுகாப்பை சொந்தமாக வைத்திருக்காமலோ அல்லது சொத்தின் எந்தவொரு உடல் விநியோகத்தையும் எடுக்காமலும் CFD கள் வர்த்தகர்களுக்கு அனைத்து நன்மைகளையும் அபாயங்களையும் வழங்குகின்றன.
சி.எஃப்.டி கள் விளிம்பில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, அதாவது தரகர் முதலீட்டாளர்களுக்கு அந்நியச் செலாவணியை அதிகரிக்க கடன் வாங்க அனுமதிக்கிறார் அல்லது நிலையின் அளவை அதிக லாபம் பெற அனுமதிக்கிறார். இந்த வகை பரிவர்த்தனையை அனுமதிப்பதற்கு முன்பு வர்த்தகர்கள் குறிப்பிட்ட கணக்கு நிலுவைகளை பராமரிக்க வேண்டும்.
விளிம்பு சி.எஃப்.டி களில் வர்த்தகம் பொதுவாக பாரம்பரிய வர்த்தகத்தை விட அதிக அந்நியத்தை வழங்குகிறது. சி.எஃப்.டி சந்தையில் நிலையான அந்நிய செலாவணி 2% விளிம்பு தேவை வரை குறைவாகவும் 20% விளிம்பாகவும் இருக்கலாம். குறைந்த விளிம்பு தேவைகள் குறைந்த மூலதன செலவினம் மற்றும் வர்த்தகருக்கு அதிக வருவாய் ஈட்டுகின்றன.
பொதுவாக, நிலையான பரிமாற்றங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவான விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகள் சி.எஃப்.டி சந்தையைச் சுற்றியுள்ளன. இதன் விளைவாக, சி.எஃப்.டி க்கள் குறைந்த மூலதன தேவைகள் அல்லது ஒரு தரகு கணக்கில் தேவைப்படும் பணத்தைக் கொண்டிருக்கலாம். பெரும்பாலும், வர்த்தகர்கள் ஒரு தரகரிடம் $ 1, 000 வரை ஒரு கணக்கைத் திறக்கலாம். மேலும், சி.எஃப்.டி கள் கார்ப்பரேட் நடவடிக்கைகளை பிரதிபலிப்பதால், ஒரு சி.எஃப்.டி உரிமையாளர் பண ஈவுத்தொகையைப் பெறலாம். பெரும்பாலான சி.எஃப்.டி தரகர்கள் உலகெங்கிலும் உள்ள அனைத்து முக்கிய சந்தைகளிலும் தயாரிப்புகளை வழங்குகிறார்கள். தரகர் தளத்திலிருந்து திறந்திருக்கும் எந்தவொரு சந்தையையும் வர்த்தகர்கள் எளிதாக அணுகலாம்.
சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களை நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலையை அல்லது வாங்க மற்றும் விற்க நிலையை எளிதில் எடுக்க அனுமதிக்கின்றன. சி.எஃப்.டி சந்தையில் பொதுவாக குறுகிய விற்பனை விதிகள் இல்லை. ஒரு கருவி எந்த நேரத்திலும் சுருக்கப்படலாம். அடிப்படை சொத்தின் உரிமை இல்லை என்பதால், கடன் வாங்குதல் அல்லது குறைத்தல் செலவு இல்லை. மேலும், ஒரு சி.எஃப்.டி வர்த்தகம் செய்வதற்கு சில அல்லது கட்டணம் வசூலிக்கப்படுவதில்லை. வர்த்தகர்கள் வாங்கும் போது கேட்கும் விலையை செலுத்துகிறார்கள், மேலும் விற்கும்போது அல்லது குறைக்கும்போது ஏல விலையை எடுத்துக்கொள்வார்கள் என்று பொருள். புரோக்கர்கள் ஒவ்வொரு முயற்சியிலும் ஒரு துண்டு அல்லது பரவுகிறார்கள் மற்றும் அவர்கள் மேற்கோள் காட்டும் விலையைக் கேட்கிறார்கள்.
ஒரு சி.எஃப்.டி யின் தீமைகள்
அடிப்படை சொத்து தீவிர ஏற்ற இறக்கம் அல்லது விலை ஏற்ற இறக்கங்களை அனுபவித்தால், ஏலம் மற்றும் கேட்கும் விலைகளில் பரவுவது குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும். உள்ளீடுகள் மற்றும் வெளியேறல்களில் ஒரு பெரிய பரவலை செலுத்துவது, சி.எஃப்.டி களில் சிறிய நகர்வுகளிலிருந்து லாபம் பெறுவதைத் தடுக்கிறது, இழப்புகளை அதிகரிக்கும் போது வென்ற வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கையைக் குறைக்கிறது.
சி.எஃப்.டி தொழில் மிகவும் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை என்பதால், தரகரின் நம்பகத்தன்மை அதன் நற்பெயர் மற்றும் நிதி நம்பகத்தன்மையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இதன் விளைவாக, அமெரிக்காவில் சி.எஃப்.டி கள் கிடைக்கவில்லை.
சி.எஃப்.டி கள் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தி வர்த்தகம் செய்வதால், இழக்கும் நிலையை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் தரகரிடமிருந்து ஒரு விளிம்பு அழைப்பைப் பெறலாம், இது இழந்த நிலையை சமப்படுத்த கூடுதல் நிதி டெபாசிட் செய்யப்பட வேண்டும். அந்நியச் செலாவணி சி.எஃப்.டி களுடன் லாபத்தை அதிகரிக்க முடியும் என்றாலும், அந்நியச் செலாவணி இழப்புகளையும் பெரிதாக்கக்கூடும் மற்றும் வர்த்தகர்கள் தங்கள் முதலீட்டில் 100% இழக்கும் அபாயத்தில் உள்ளனர். மேலும், வர்த்தகம் செய்ய ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கப்பட்டால், வர்த்தகரிடம் தினசரி வட்டி வீத தொகை வசூலிக்கப்படும்.
ப்ரோஸ்
-
சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களை ப.ப.வ.நிதிகள், பங்கு குறியீடுகள் மற்றும் பொருட்களின் எதிர்காலம் உள்ளிட்ட சொத்துக்களின் விலை இயக்கத்தை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன.
-
CFD கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பாதுகாப்பை சொந்தமாக வைத்திருக்காமல் அதன் அனைத்து நன்மைகளையும் அபாயங்களையும் வழங்குகின்றன.
-
சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களை வர்த்தகத் தொகையில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை ஒரு தரகரிடம் வைக்க அனுமதிக்கிறது.
-
சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களை நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலையை அல்லது வாங்க மற்றும் விற்க நிலையை எளிதில் எடுக்க அனுமதிக்கின்றன.
கான்ஸ்
-
அந்நியச் செலாவணி சி.எஃப்.டி களுடன் லாபத்தை அதிகரிக்க முடியும் என்றாலும், அந்நியச் செலாவணி இழப்புகளையும் பெரிதாக்குகிறது.
-
அதிக விலை ஏற்ற இறக்கம் அல்லது ஏற்ற இறக்கங்கள் ஏலத்திற்கு (வாங்க) மற்றும் ஒரு தரகரிடமிருந்து விலைகளை கேட்க (விற்க) இடையே பரவலாக பரவக்கூடும்.
-
சி.எஃப்.டி தொழில் மிகவும் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை, அமெரிக்காவில் அனுமதிக்கப்படவில்லை, வர்த்தகர்கள் ஒரு தரகரின் நம்பகத்தன்மை மற்றும் நற்பெயரை நம்பியிருக்கிறார்கள்.
-
இழக்கும் நிலையை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் தரகரிடமிருந்து கூடுதல் நிதியை டெபாசிட் செய்ய வேண்டிய விளிம்பு அழைப்பைப் பெறலாம்.
ஒரு சி.எஃப்.டி யின் நிஜ உலக உதாரணம்
ஒரு முதலீட்டாளர் எஸ்.பி.டி.ஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 (எஸ்.பி.வி) இல் சி.எஃப்.டி வாங்க விரும்புகிறார், இது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியாகும். வர்த்தகருக்கு தரகர் 5% குறைவு தேவை.
முதலீட்டாளர் SPY இன் 100 பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு $ 250 க்கு $ 25, 000 நிலைக்கு வாங்குகிறார், இதன் மூலம் 5% அல்லது 2 1, 250 மட்டுமே ஆரம்பத்தில் தரகருக்கு செலுத்தப்படுகிறது.
இரண்டு மாதங்களுக்குப் பிறகு, SPY ஒரு பங்குக்கு $ 300 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, மேலும் வர்த்தகர் ஒரு பங்கிற்கு $ 50 அல்லது மொத்தம் $ 5, 000 லாபத்துடன் வெளியேறுகிறார்.
ஆரம்ப நிலை $ 25, 000 மற்றும் இறுதி நிலை $ 30, 000 ($ 300 * 100 பங்குகள்) ஆகியவை வெளியேற்றப்பட்டு, $ 5, 000 ஆதாயம் முதலீட்டாளரின் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும்.
