இணை அடமான கடமை (cmo) எதிராக அடமானம்

இணை அடமான கடமை (சிஎம்ஓ) வெர்சஸ் அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு (எம்.பி.எஸ்): ஒரு கண்ணோட்டம்

அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்கள் (எம்.பி.எஸ்) மற்றும் இணை அடமான கடமைகள் (சி.எம்.ஓ) என்பது பல்வேறு வகையான சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள், அவை அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை பிணையமாகப் பயன்படுத்துகின்றன. பத்திரங்கள் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யும் முதலீடுகள். இணை அடமான கடமைகள் ஒரு வகை எம்.பி.எஸ் ஆகும், அவை அவற்றின் இடர் வகைப்பாடுகளின் அடிப்படையில் தவணைகளாக பிரிக்கப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு இணை அடமானக் கடமை, அல்லது சி.எம்.ஓ என்பது ஒரு வகை எம்.பி.எஸ் ஆகும், இதில் அடமானங்கள் ஒன்றாக தொகுக்கப்பட்டு ஒரு முதலீடாக விற்கப்படுகின்றன, இது முதிர்வு மற்றும் இடர் நிலை ஆகியவற்றால் கட்டளையிடப்படுகிறது. அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு, அல்லது ஒரு எம்.பி.எஸ், ஒரு வகையான சொத்து ஆதரவு அடமானக் கடன்களின் வட்டி அளவைக் குறிக்கும் பாதுகாப்பு.

இணை அடமான கடமை

"அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு" என்பது சொத்து ஆதரவு பத்திரங்களை விவரிக்கும் ஒரு பரந்த காலமாகும், ஒரு இணை அடமானக் கடமை என்பது அடமான ஆதரவுடைய பாதுகாப்பின் ஒரு குறிப்பிட்ட வகுப்பாகும். ஒரு CMO என்பது ஒரு வகை MBS ஆகும், இது ஆபத்து மற்றும் முதிர்வு தேதிகளின் அடிப்படையில் வகைகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு CMO அடமானங்களை ஒரு சிறப்பு நோக்க நிறுவனத்தில் சேர்ப்பதை உள்ளடக்குகிறது, இதிலிருந்து பத்திரங்களின் வெவ்வேறு பகுதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்படுகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வகை சி.எம்.ஓ டிரான்ச் என்பது இசட்-டிரான்ச் அல்லது அக்ரூயல் பிணைப்பு ஆகும். இது CMO களின் ஆபத்தான தவணைகளில் ஒன்றாகும், ஏனென்றால் மற்ற தவணைகள் அனைத்தும் செலுத்தப்படும் வரை இது வட்டி அல்லது கட்டணத்தைப் பெறாது.

சில முதலீட்டாளர்கள் CMO களில் முதலீடு செய்வதை விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் அவர்கள் அடமான பணப்புழக்கங்களை அணுக முடியும், ஆனால் உண்மையான அடமானங்களை உருவாக்குவதற்கோ அல்லது வாங்குவதற்கோ பொறுப்பேற்க வேண்டியதில்லை. ஹெட்ஜ் நிதிகள், வங்கிகள், காப்பீட்டாளர்கள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் ஆகியவை CMO களை அதிகம் வாங்குபவர்களில் அடங்கும்.

இணை அடமான கடமைகள் மற்றும் அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு வீட்டுக் கடனை வாங்கவோ விற்கவோ இல்லாமல் அடமானத் தொழிலில் இருந்து நிதி ரீதியாக பயனடைய அனுமதிக்கின்றன.

அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு

ஒரு எம்.பி.எஸ் என்பது ஒரு வகை சொத்து ஆதரவு பாதுகாப்பு ஆகும், இது அடமானக் கடன்களில் ஒரு வட்டி அளவைக் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டு வங்கி ஒரு அடமான தரகரிடமிருந்து அடமானங்களை வாங்குகிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், இது சொத்து உரிமையாளர்களுக்கு பணம் கொடுத்தது. முதலீட்டு வங்கி இந்த சொத்து உரிமையாளர்களுக்கு கடன் வழங்குபவராக மாறியுள்ளது மற்றும் அவர்களின் அடமானக் கொடுப்பனவுகள் வங்கிக்குச் செல்கின்றன.

பின்னர், முதலீட்டு வங்கி அடமானங்களை வைத்திருக்க ஒரு சிறப்பு நோக்க நிறுவனம் அல்லது நிறுவனத்தை அமைக்கிறது. முதலீட்டு வங்கி சிறப்பு நோக்க நிறுவனத்தை பங்குகளாக பிரித்து அவற்றை முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கத் தொடங்குகிறது; தனிப்பட்ட பங்குகள் MBS என அழைக்கப்படுகின்றன.