பண நிலை வரையறை

பண நிலை என்றால் என்ன?

ஒரு பண நிலை என்பது ஒரு நிறுவனம், முதலீட்டு நிதி அல்லது வங்கி அதன் புத்தகங்களில் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் வைத்திருக்கும் பணத்தின் அளவைக் குறிக்கிறது. பண நிலை என்பது நிதி வலிமை மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் அடையாளம். பணத்தைத் தவிர, இந்த நிலை பெரும்பாலும் வைப்புச் சான்றிதழ்கள், குறுகிய கால அரசாங்கக் கடன் மற்றும் பிற பண சமமானவை போன்ற அதிக திரவ சொத்துக்களை கவனத்தில் கொள்கிறது.

வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, பண நிலை என்பது அவர்களின் முதலீட்டு இலாகா சொத்துகளின் பகுதியைக் குறிக்கிறது, அவை பணம் அல்லது பணத்திற்கு சமமானவை.

பண நிலைகள் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தை மட்டுமே சம்பாதிக்கும் என்றாலும், அவற்றுக்கு எதிர்மறையான ஆபத்தும் இல்லை. பணத்தை பின்னர் முதலீடுகளை செய்ய பணப்புழக்கமாகவோ அல்லது இழப்புகளுக்கு எதிராக ஒரு இடையகமாகவோ பயன்படுத்தலாம்.

பண நிலையின் அடிப்படைகள்

ஒரு பண நிலை என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் செலவுகள் மற்றும் பொறுப்புகளுடன் தொடர்புடைய பண அளவைக் குறிக்கிறது. உள் பங்குதாரர்கள் தினசரி போலவே பண நிலையை அடிக்கடி பார்க்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் வெளி முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பண நிலையை அதன் காலாண்டு பணப்புழக்க அறிக்கையில் பார்க்கிறார்கள். ஒரு நிலையான பண நிலை என்பது ஒரு நிறுவனம் அல்லது பிற நிறுவனம் அதன் தற்போதைய கடன்களை ரொக்கம் மற்றும் திரவ சொத்துக்களின் கலவையுடன் மறைக்க அனுமதிக்கும் ஒன்றாகும்.

இருப்பினும், ஒரு நிறுவனம் அதன் தற்போதைய கடன்களுக்கு மேலேயும் அதற்கு அப்பாலும் ஒரு பெரிய பண நிலையை கொண்டிருக்கும்போது, ​​அது நிதி வலிமையின் சக்திவாய்ந்த சமிக்ஞையாகும். ஏனென்றால், வளர்ந்து வரும் நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கும் கடமைகளைச் செலுத்துவதற்கும் பணம் தேவைப்படுகிறது. இருப்பினும், பண நிலையின் மிகப் பெரியது பெரும்பாலும் கழிவுகளை சமிக்ஞை செய்யலாம், ஏனெனில் நிதிகள் மிகக் குறைந்த வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன.

வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகள் போன்ற பிற நிறுவனங்கள் பொதுவாக குறைந்தபட்ச பண நிலையை கொண்டிருக்க வேண்டும், இது வைத்திருக்கும் நிதிகளின் எண்ணிக்கையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. வங்கி அதன் கணக்கு வைத்திருப்பவர்களுக்கு நிதியுதவி கோரினால் அவர்களுக்கு பணம் செலுத்த முடியும் என்பதை இது உறுதி செய்கிறது. ஒரு முதலீட்டு நிதிக்கு ஒரு பெரிய பண நிலை இருக்கும்போது, ​​அது சந்தையில் சில கவர்ச்சிகரமான முதலீடுகளைக் காண்கிறது என்பதற்கான அறிகுறியாகும், மேலும் அது ஒருபுறம் அமர்ந்திருக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு பண நிலை என்பது ஒரு வர்த்தகர் அல்லது முதலீட்டாளர், நிறுவனம், முதலீட்டு நிதி அல்லது வங்கி அதன் புத்தகங்களில் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் வைத்திருக்கும் பணத்தின் அளவைக் குறிக்கிறது. பண நிலைகள் முதலீடுகளைச் செய்ய ஒரு பணப்புழக்க இருப்பை வழங்குகின்றன, அல்லது இழப்புகளுக்கு எதிரான இடையகமாக கையில் அதிக பணம் இருந்தாலும், பண இழுவை எனப்படும் வாய்ப்பு செலவு ஏற்படலாம்.

பண நிலை மற்றும் பணப்புழக்க விகிதங்கள்

ஒரு நிறுவனத்தின் பண நிலை பொதுவாக பணப்புழக்க விகிதங்கள் மூலம் பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, தற்போதைய விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துகளாக அதன் தற்போதைய கடன்களால் வகுக்கப்படுகிறது. இது ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடமைகளை மறைக்கும் திறனை அளவிடும். விகிதம் ஒன்றுக்கு அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் தொடர்ந்து செயல்பட போதுமான பணம் கையில் உள்ளது என்று அர்த்தம்.

ஒரு நிறுவனத்தின் இலவச பணப்புழக்கத்தை (FCF) பார்ப்பதன் மூலமும் பண நிலையை காணலாம். ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்க பணப்புழக்கத்தை எடுத்து அதன் குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால மூலதன செலவினங்களைக் கழிப்பதன் மூலம் இந்த FCF ஐக் காணலாம்.

பண நிலையின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனத்தின் எஃப்.சி.எஃப் அதன் செயல்திறனை அளவிட வெளிப்புற ஆய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் பார்க்கிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, சேஸ் கார்ப், ஜூலை 14, 2016 நிலவரப்படி, ஒரு எஃப்.சி.எஃப் அதன் நிகர வருமானத்தை விட 40% அதிகமாகும், இது எஃப்.சி.எஃப் விளைச்சலை 7.2% குறிக்கிறது. இதன் பொருள், கிடைக்கக்கூடிய எஃப்.சி.எஃப் ஆண்டுக்கு million 34 மில்லியன் ஆகும், இது பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்காவுடனான அதன் கடன் வரி கடமையை ஈடுகட்ட பயன்படுத்தப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

வாரன் பபெட்டின் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே 2019 முதல் காலாண்டில் 114.2 பில்லியன் டாலர் பண நிலையை கொண்டிருந்தது, இது 2019 மே மாத நிலவரப்படி 537 பில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பியுடன் ஒப்பிடும்போது.

பண நிலையின் தீமைகள்

ஒரு பண நிலை ஒரு பணப்புழக்க இருப்பு மற்றும் இழப்புகளுக்கு எதிராக ஒரு இடையகத்தை வழங்கும் அதே வேளையில், பணமே ஆபத்து இல்லாத வருவாய் விகிதத்தை மட்டுமே பெறுகிறது மற்றும் அதிகப்படியான பண இருப்புக்கள் ஒரு வாய்ப்பு செலவாகும். "பண இழுவை" என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் செயல்திறன் இழுவின் பொதுவான ஆதாரமாகும். சந்தையில் இந்த பகுதியை முதலீடு செய்வதை விட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியை பணமாக வைத்திருப்பதை இது குறிக்கிறது.

பணவீக்கத்தின் விளைவுகளைக் கருத்தில் கொண்ட பின்னர் பணம் பொதுவாக மிகக் குறைந்த அல்லது எதிர்மறையான உண்மையான வருவாயைக் கொண்டிருப்பதால், பெரும்பாலான இலாகாக்கள் சந்தையில் எல்லா பணத்தையும் முதலீடு செய்வதன் மூலம் சிறந்த வருவாயைப் பெறும். இருப்பினும், சில முதலீட்டாளர்கள் கணக்கு கட்டணம் மற்றும் கமிஷன்களுக்கு செலுத்த அவசர நிதியாக அல்லது பிற போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் பல்வகைப்படுத்தியாக பணத்தை வைத்திருக்க முடிவு செய்கிறார்கள்.