Cagr vs. irr: என்ன வித்தியாசம்?

சிஏஜிஆர் வெர்சஸ் ஐஆர்ஆர்: ஒரு கண்ணோட்டம்

கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (சிஏஜிஆர்) ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் வருவாயை அளவிடுகிறது. உள் வருவாய் விகிதம் (ஐஆர்ஆர்) முதலீட்டு செயல்திறனை அளவிடும். CAGR கணக்கிட எளிதானது என்றாலும், ஐஆர்ஆர் மிகவும் சிக்கலான சூழ்நிலைகளை சமாளிக்க முடியும்.

CAGR மற்றும் IRR க்கு இடையிலான மிக முக்கியமான வேறுபாடு என்னவென்றால், CAGR நேரடியானது, அதை கையால் கணக்கிட முடியும். இதற்கு நேர்மாறாக, மிகவும் சிக்கலான முதலீடுகள் மற்றும் திட்டங்கள் அல்லது பலவிதமான பண வரவுகள் மற்றும் வெளிச்செல்லல்கள் ஐ.ஆர்.ஆரைப் பயன்படுத்தி சிறந்த முறையில் மதிப்பிடப்படுகின்றன. ஐஆர்ஆர் வீதத்திற்கு திரும்புவதற்கு, ஒரு நிதி கால்குலேட்டர், எக்செல் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ கணக்கியல் முறை சிறந்தது.

ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் முதலீட்டின் வருவாயை வடிவமைக்க CAGR உதவுகிறது. இது அதன் நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டிய திட்டவட்டமான வரம்புகள் உள்ளன.

பல பணப்புழக்கங்களைக் கொண்ட சூழ்நிலைகளில், ஐஆர்ஆர் அணுகுமுறை பொதுவாக சிஏஜிஆரை விட சிறந்ததாகக் கருதப்படுகிறது.

அளவுகளில் உள்நாட்டு

CAGR இன் கருத்து ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானது மற்றும் மூன்று முதன்மை உள்ளீடுகள் மட்டுமே தேவைப்படுகின்றன: முதலீட்டின் தொடக்க மதிப்பு, முடிவு மதிப்பு மற்றும் கால அளவு. இன்வெஸ்டோபீடியாவின் சிஏஜிஆர் கால்குலேட்டர் உள்ளிட்ட ஆன்லைன் கருவிகள் இந்த மூன்று மதிப்புகளை உள்ளிடும்போது சிஏஜிஆரை துப்பிவிடும்.

ஆரம்ப மதிப்பு = 1, 000

இறுதி மதிப்பு = 2, 200

கால அளவு (n) = 4

^ (1 / n) - 1

மேலே உள்ள வழக்கில், CAGR 21.7% ஆகும்.

CAGR ஒரு சராசரி வருவாய் எண்ணிக்கையை விட உயர்ந்தது, ஏனெனில் காலப்போக்கில் ஒரு முதலீடு எவ்வாறு ஒருங்கிணைக்கப்படுகிறது என்பதை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. எவ்வாறாயினும், அளவிடப்பட்ட காலப்பகுதியில் இது ஒரு மென்மையான வருவாயைக் கருதுகிறது, இது ஒரு ஆரம்ப மற்றும் இறுதி மதிப்பை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது, உண்மையில், ஒரு முதலீடு பொதுவாக குறுகிய கால ஏற்ற தாழ்வுகளை அனுபவிக்கும். CAGR கையாளுதலுக்கும் உட்பட்டது, ஏனெனில் காலத்திற்கான மாறி அதைக் கணக்கிடும் நபரின் உள்ளீடாகும், மேலும் அது கணக்கீட்டின் ஒரு பகுதியாக இல்லை.

உள் ஈட்டு

ஐஆர்ஆர் மாறுபட்ட வகைகளின் முதலீடுகளுக்கு ஒரே மாதிரியானது, மேலும், பல வருங்கால திட்டங்களை ஒப்பீட்டளவில் கூட தரவரிசைப்படுத்த ஐஆர்ஆர் பயன்படுத்தப்படலாம். ஐஆர்ஆர் வருவாய் மெட்ரிக் வீதமாகும், ஆனால் இது சிஏஜிஆரை விட நெகிழ்வானது. சி.ஏ.ஜி.ஆர் தொடக்க மற்றும் முடிவு மதிப்பை வெறுமனே பயன்படுத்தும் அதே வேளையில், ஐ.ஆர்.ஆர் பல பணப்புழக்கங்களையும் காலங்களையும் கருதுகிறது-இது முதலீடுகளுக்கு வரும்போது பண வரவுகள் மற்றும் வெளிச்செல்லல்கள் தொடர்ந்து நிகழ்கின்றன என்ற உண்மையை பிரதிபலிக்கிறது. ஒரு திட்டத்திற்கு முன்பணம் பணப்பரிமாற்றம் தேவைப்படும்போது ஐ.ஆர்.ஆரை கார்ப்பரேட் நிதிகளிலும் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் ஒரு முதலீடு செலுத்துகையில் பண வரவுகள் ஏற்படும். பின்வரும் முதலீட்டைக் கவனியுங்கள்:

எடுத்துக்காட்டு முதலீடு
கால கட்டம்	பணப்புழக்கம்
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700