கரடி ஸ்ட்ராடில் வரையறை

பியர் ஸ்ட்ராடில் என்றால் என்ன?

ஒரு கரடி தடையானது ஒரு விருப்பத்தேர்வு மூலோபாயமாகும், இது ஒரே காலாவதி தேதி மற்றும் வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரே அடிப்படை பாதுகாப்பை எழுதுவது (விற்பனை செய்வது), வேலைநிறுத்த விலை பாதுகாப்பின் தற்போதைய சந்தை விலையை விட அதிகமாக உள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு கரடி ஸ்ட்ரடில் என்பது ஒரே மாதிரியான காலாவதி தேதி மற்றும் வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரே அடிப்படை பாதுகாப்பை எழுதுவது (விற்பனை செய்வது) ஒரு விருப்பத்தேர்வு உத்தி ஆகும். ஒரு பொதுவான குறுகிய ஸ்ட்ராடில் போலல்லாமல், ஒரு கரடி ஸ்ட்ரேடலின் வேலைநிறுத்த விலை தற்போதைய விலைக்கு மேல் ஒரு கரடி தடத்தால் உருவாக்கக்கூடிய அதிகபட்ச லாபம் விருப்பங்களின் விற்பனையிலிருந்து சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியத்துடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் அதிகபட்ச இழப்பு கோட்பாட்டில் வரம்பற்றது.

கரடி தடையைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு கரடி ஸ்ட்ரடில் என்பது ஒரு ஊக வழித்தோன்றல் விருப்ப வர்த்தக வர்த்தக உத்தி ஆகும், அங்கு முதலீட்டாளர் ஒரு அழைப்பு (குறுகிய அழைப்பு) மற்றும் ஒரு புட் (ஷார்ட் புட்) ஆகியவற்றை ஒரே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் விற்கிறார். ஒரு பொதுவான குறுகிய தடையைப் போலன்றி, ஒரு கரடித் தடையின் வேலைநிறுத்த விலை பாதுகாப்பின் தற்போதைய விலையை விட அதிகமாக உள்ளது, இது பாதுகாப்பின் விலை மிகக்குறைந்த காலப்பகுதியில் ஓரளவு தாங்கக்கூடிய போக்குகளுக்கு நடுநிலையை வெளிப்படுத்தும் என்ற எழுத்தாளரின் எதிர்பார்ப்பை வெளிப்படுத்துகிறது.

ஸ்ட்ராடலின் புட் எண்ட் பணத்தின் வர்த்தகத்தை (ஐடிஎம்) தொடங்குகிறது, அதே நேரத்தில் அழைப்பு முடிவு பணத்திலிருந்து (ஓடிஎம்) தொடங்குகிறது. ஒரு கரடி தடையின் எழுத்தாளர், வர்த்தகத்தின் வாழ்நாளில், அடிப்படை சொத்தின் விலை பெரும்பாலும் நிலையானதாக இருக்கும் என்றும், இதன் பொருள் ஏற்ற இறக்கம் (IV) நிலையானதாகவும் அல்லது முன்னுரிமை சரிவாகவும் இருக்கும் என்று நம்புகிறார்.

ஒரு கரடி தடத்தால் உருவாக்கக்கூடிய அதிகபட்ச லாபம் விருப்பங்களின் விற்பனையிலிருந்து சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியத்துடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. கோட்பாட்டில், அதிகபட்ச இழப்பு வரம்பற்றது. பயனருக்கு காலாவதியாகும் விருப்பங்களுக்கான எழுத்தாளரின் சிறந்த காட்சி. தலைகீழான BEP ஐப் பெற வேலைநிறுத்த விலையில் பெறப்பட்ட பிரீமியங்களைச் சேர்ப்பதன் மூலமும், எதிர்மறையான BEP க்காக வேலைநிறுத்த விலையிலிருந்து பெறப்பட்ட பிரீமியங்களைக் கழிப்பதன் மூலமும் ப்ரீக்வென் புள்ளிகள் (BEP) வரையறுக்கப்படுகின்றன.

தலைகீழ் BEP = வேலைநிறுத்த விலை + பிரீமியங்கள் பெறப்பட்டன

அடிப்படை சொத்தின் விலையில் எந்த இயக்கமும் இல்லாவிட்டால் மட்டுமே ஒரு கரடி நிலை நிலை லாபம். இருப்பினும், ஒரு பரந்த இயக்கம் மேலே அல்லது கீழ் இருந்தால், வர்த்தகர் கணிசமான இழப்புகளை சந்திக்க நேரிடும் மற்றும் பணிக்கு ஆபத்து ஏற்படக்கூடும். விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தம் ஒதுக்கப்படும்போது, ​​விருப்பத்தின் எழுத்தாளர் ஒப்பந்தத்தின் தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். விருப்பம் ஒரு அழைப்பாக இருந்தால், எழுத்தாளர் அடிப்படை பாதுகாப்பை குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் விற்க வேண்டும். இது ஒரு போட் என்றால், எழுத்தாளர் அடிப்படை பாதுகாப்பை குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்க வேண்டும்.

கரடி ஸ்ட்ராடில் உத்திகள் மோசமாக செல்லும் போது

குறைந்த நிலையற்ற காலங்களில் கணிசமான இலாபம் ஈட்டுவதற்காக வங்கிகள் மற்றும் பத்திர நிறுவனங்கள் கரடி தடைகள் மற்றும் பிற குறுகிய தடங்களை விற்கின்றன. இருப்பினும், இந்த வகையான உத்திகள் மீதான இழப்பு வரம்பற்றதாக இருக்கும். சரியான இடர் மேலாண்மை மிக முக்கியமானது. நிக் லீசன் மற்றும் பிரிட்டிஷ் வணிக வங்கியான பேரிங்ஸ் ஆகியோரின் கதை, குறுகிய ஸ்ட்ராடில் உத்திகளைச் செயல்படுத்தியதைத் தொடர்ந்து முறையற்ற இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகளின் எச்சரிக்கைக் கதை.

சிங்கப்பூரில் உள்ள பேரிங்ஸ் வர்த்தக வணிகத்தின் பொது மேலாளரான நிக் லீசன், ஒசாகா செக்யூரிட்டீஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் மற்றும் சிங்கப்பூர் சர்வதேச நாணய பரிவர்த்தனையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள ஜப்பானிய எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் நடுவர் வாய்ப்புகளைத் தேடும் பணியில் ஈடுபட்டார். அதற்கு பதிலாக, லீசன் ஜப்பானிய பங்குச் சந்தையில் தடையற்ற, திசை சவால் செய்தார். அவர் விரைவாக பணத்தை இழக்கத் தொடங்கினார். இந்த இழப்புகளை ஈடுசெய்ய, லீசன் நிக்கி தொடர்பான தடைகளை விற்கத் தொடங்கினார். இந்த வர்த்தகம் பங்குச் சுட்டெண் ஒரு குறுகிய குழுவிற்குள் வர்த்தகம் செய்யும் என்று திறம்பட பந்தயம் கட்டியது. ஜனவரி 2018 இல் நிலநடுக்கம் ஜப்பானைத் தாக்கிய பின்னர், நிக்கி மதிப்பில் மூழ்கியது. இந்த லீசன் வர்த்தகம் மற்றும் பிறர் வங்கிக்கு 1 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக செலவாகும், மேலும் டச்சு வங்கி ஐ.என்.ஜி பேரிங்ஸ் வங்கியை £ 1 க்கு கையகப்படுத்த வழிவகுத்தது.