பார்ரா ஆபத்து காரணி பகுப்பாய்வு வரையறை

பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு என்பது பல காரணி மாதிரியாகும், இது பார்ரா இன்க் உருவாக்கியது, இது சந்தையுடன் தொடர்புடைய பாதுகாப்புடன் தொடர்புடைய ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை அளவிட பயன்படுகிறது. பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு 40 க்கும் மேற்பட்ட தரவு அளவீடுகளை உள்ளடக்கியது, இதில் வருவாய் வளர்ச்சி, பங்கு விற்றுமுதல் மற்றும் மூத்த கடன் மதிப்பீடு ஆகியவை அடங்கும். இந்த மாதிரி மூன்று முக்கிய கூறுகளுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து காரணிகளை அளவிடுகிறது: தொழில் ஆபத்து, வெவ்வேறு முதலீட்டு கருப்பொருள்களின் வெளிப்பாட்டிலிருந்து வரும் ஆபத்து மற்றும் நிறுவனம் சார்ந்த ஆபத்து.

பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வைப் புரிந்துகொள்வது

சந்தைகள் அல்லது இலாகாக்களை மதிப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் ஆராயும் ஒரு உறுப்பு முதலீட்டு ஆபத்து. முதலீட்டு அபாயத்தை அடையாளம் கண்டுகொள்வதும் அளவிடுவதும் எந்த சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கும்போது எடுக்கப்பட்ட மிக முக்கியமான நடவடிக்கைகளில் ஒன்றாகும். ஏனென்றால், எடுக்கப்பட்ட அபாயத்தின் அளவு ஒரு வர்த்தக சுழற்சியின் முடிவில் ஒரு சொத்து அல்லது சொத்துக்களின் போர்ட்ஃபோலியோ பெறும் வருமான அளவை தீர்மானிக்கிறது.. இதன் விளைவாக, மிகவும் பரவலாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட நிதிக் கொள்கைகளில் ஒன்று ஆபத்து மற்றும் வருவாய்க்கு இடையிலான பரிமாற்றம் ஆகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு என்பது பல காரணி மாதிரியாகும், இது பார்ரா இன்க் உருவாக்கியது, இது சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது பாதுகாப்புடன் தொடர்புடைய ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை அளவிடும். பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு 40 க்கும் மேற்பட்ட தரவு அளவீடுகளை உள்ளடக்கியது, இதில் வருவாய் வளர்ச்சி, பங்கு விற்றுமுதல் மற்றும் மூத்த கடன் மதிப்பீடு ஆகியவை அடங்கும்.

முதலீட்டு அபாயத்தை அளவிட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு முறை பல்வேறு சொத்துக்கள் அல்லது பத்திரங்களின் செயல்திறனில் தொடர்ச்சியான பரந்த காரணிகளின் தாக்கத்தை மதிப்பீடு செய்வதாகும். ஒரு காரணி மாதிரியைப் பயன்படுத்தி, பாதுகாப்பிற்கான வருவாயை உருவாக்கும் செயல்முறை பல்வேறு பொதுவான அடிப்படைக் காரணிகள் மற்றும் ஒவ்வொரு காரணிக்கும் சொத்தின் தனித்துவமான உணர்திறன் ஆகியவற்றால் இயக்கப்படுகிறது. ஒரு சில முக்கியமான காரணிகள் முதலீட்டில் எதிர்பார்க்கப்படும் ஆபத்து மற்றும் வருவாயை ஒரு பெரிய அளவிற்கு விளக்க முடியும் என்பதால், ஒவ்வொரு பொதுவான காரணி வெளிப்பாட்டிற்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் எவ்வளவு காரணம் என்று மதிப்பிடுவதற்கு காரணி மாதிரிகள் பயன்படுத்தப்படலாம். காரணி மாதிரிகள் ஒற்றை காரணி மற்றும் பல காரணி மாதிரிகளாக பிரிக்கப்படலாம். போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை அளவிட பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு பல காரணி மாதிரி பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு மாதிரி.

பார்ரா இன்க் நிறுவனர் பார் ரோசன்பெர்க்கால் பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு முன்னோடியாக இருந்தது, மேலும் இது கிரினோல்ட் மற்றும் கான் (2000), கோனர் மற்றும் பலர் (2010) மற்றும் கரியோ மற்றும் பலர் (2010) ஆகியவற்றில் விரிவாக விவாதிக்கப்படுகிறது. இது அதன் மாதிரியில் பல காரணிகளை உள்ளடக்கியது, அவை ஆபத்தை கணிக்கவும் கட்டுப்படுத்தவும் பயன்படுத்தப்படலாம். பல காரணி இடர் மாதிரி முதலீட்டின் அம்சங்களைக் குறிக்கும் பல முக்கிய அடிப்படை காரணிகளைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த காரணிகளில் சில மகசூல், வருவாய் வளர்ச்சி, நிலையற்ற தன்மை, பணப்புழக்கம், வேகத்தை, அளவு, விலை-வருவாய் விகிதம், அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வளர்ச்சி ஆகியவை அடங்கும்; ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது சொத்தின் ஆபத்து அல்லது வருவாயை விவரிக்கப் பயன்படும் காரணிகள், அளவு, ஆனால் குறிப்பிடப்படாத, உடனடியாக அடையாளம் காணக்கூடிய அடிப்படை பண்புகளுக்கான காரணிகள்.

பார்ரா இடர் காரணி பகுப்பாய்வு மாதிரி ஒரு பாதுகாப்பின் தொடர்புடைய ஆபத்தை ஒற்றை மதிப்பு-ஆபத்து (VaR) எண்ணுடன் அளவிடுகிறது. இந்த எண்ணிக்கை 0 மற்றும் 100 க்கு இடையில் ஒரு சதவிகித தரவரிசையைக் குறிக்கிறது, 0 என்பது மிகக் குறைந்த நிலையற்றதாகவும் 100 அமெரிக்க சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது மிகவும் கொந்தளிப்பானதாகவும் இருக்கும். உதாரணமாக, 80 மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் உள்ள பத்திரங்களில் 80% பத்திரங்களை விட அதிக மதிப்புள்ள ஏற்ற இறக்கம் இருப்பதைக் கணக்கிடப்படுகிறது. ஆகவே, அமேசானுக்கு 80 இன் வி.ஆர் ஒதுக்கப்பட்டால், அதன் பங்கு 80% பங்குச் சந்தையை விட அல்லது நிறுவனம் செயல்படும் துறையை விட அதிக விலை மாறும் தன்மை கொண்டது.