சொத்து கலவை என்றால் என்ன?
சொத்து கலவை என்பது ஒரு நிதி அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவுக்குள் உள்ள அனைத்து சொத்துகளின் முறிவு ஆகும். பரவலாக, சொத்துக்கள் முக்கிய சொத்து வகுப்புகளில் ஒன்றிற்கு ஒதுக்கப்படலாம்: பங்குகள், பத்திரங்கள், பணம் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட். ஒரு சொத்து கலவை முறிவு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் கலவையைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
சொத்து கலவையைப் புரிந்துகொள்வது
வழக்கமான முதலீட்டு அறிக்கையின் ஒரு அம்சம் சொத்து கலவை முறிவுகள். நிதி மேலாளர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒவ்வொரு சொத்து வகைகளாலும் முதலீடு செய்யப்பட்ட விரிவான சதவீதங்களை வழங்குகிறார்கள். ஒவ்வொரு சொத்து வகையிலிருந்தும் முதலீடுகளின் சந்தை மதிப்பு மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் சதவீதமாக குறிப்பிடப்படுகிறது. எனவே, சொத்துக்களின் விரிவான கலவை 100% சமமாக இருக்கும் மற்றும் முழு இலாகாவிலும் முதலீடுகளின் முறிவைக் காட்டுகிறது.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து கலவை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது நிதியின் ஆபத்து / வெகுமதி சுயவிவரத்தின் முக்கிய தீர்மானகரமாக இருக்கலாம். இது நீண்டகால செயல்திறன் எதிர்பார்ப்புகளைப் பற்றிய நுண்ணறிவையும் வழங்க முடியும்.
சொத்து கலவை மாறுபாடுகள்
முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இருப்புக்களால் நிதியைப் பார்க்கிறார்கள், அவை பங்கு அல்லது நிலையான வருமானம் போன்ற ஒரு முக்கிய சொத்து வகுப்பில் குவிந்திருக்கலாம். முதலீட்டிற்கான பிற சொத்து வகைகளில் பொருட்கள் அல்லது சர்வதேச முதலீடுகள் இருக்கலாம்.
ஒரு முதலீட்டு நிதி ஒரு சொத்து வகுப்பில் அல்லது வகைகளில் அதிக அளவில் குவிந்திருக்கும் போது, அதன் சொத்து கலவை ஒரு சிறுமணி மட்டத்தில் இன்னும் விரிவாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு ஈக்விட்டி ஃபண்டின் சொத்து கலவை பெரிய தொப்பி, மிட் கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீட்டு சதவீதங்களைப் புகாரளிக்கலாம். இது ஒரு சர்வதேச பங்கு நிதியாக இருந்தால், நிலையான சொத்து கலவை முறிவு நாடு முதலீடு செய்யும் சந்தை மதிப்பின் சதவீதத்தில் அதிக கவனம் செலுத்தக்கூடும். நிலையான வருமான நிதிகளுக்கு, முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக கடன் தரம் அல்லது கால சதவீதங்களால் சொத்து கலவை முறிவுகளைக் காண்பார்கள்.
சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி
முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக சொத்து ஒதுக்கீடு அல்லது சமச்சீர் நிதிகளில் சொத்து வகுப்பால் அதிக பாரம்பரிய சொத்து கலவை முறிவுகளைக் காண்பார்கள். இந்த நிதிகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்களுக்கான போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து கலவையை விளம்பரப்படுத்துகின்றன. டி. ரோ விலை சமநிலை நிதி ஒரு எடுத்துக்காட்டு. இந்த நிதி அதன் மொத்த சொத்துக்களில் சுமார் 65% பொதுவான பங்குகளிலும் 35% நிலையான வருமான பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்ய நிர்வகிக்கப்படுகிறது.
பிற பிரபலமான வகை சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகள் இலக்கு தேதி நிதிகள் அடங்கும். இந்த நிதிகள் ஒரு சறுக்கு பாதையைப் பின்பற்றுகின்றன, இது அவர்களின் சொத்து கலவையை பல்வேறு புள்ளிகளில் ஒரு காலவரிசையில் மாற்றி, இலக்கு பயன்பாட்டு தேதியை நிர்வகிக்கிறது. வான்கார்ட் இலக்கு ஓய்வு 2060 நிதி ஒரு எடுத்துக்காட்டு. 85% பங்குகள் மற்றும் 15% பத்திரங்களின் சொத்து கலவையுடன் இந்த நிதி தொடங்குகிறது. 2060 ஆம் ஆண்டில் அதன் இலக்கு தேதியில், நிதியத்தின் ஒதுக்கீடு 50% பங்குகள், 40% பத்திரங்கள் மற்றும் 10% குறுகிய கால டிப்ஸுக்கு மாறும்.
சொத்து கலவையை தீர்மானித்தல்
தொழிற்துறை முழுவதும், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து கலவையை தீர்மானிக்க பல்வேறு முறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு முதலீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் இடர் விருப்பத்தேர்வுகள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை நோக்கங்களின் அடிப்படையில் பொருத்தமான ஒதுக்கீடுகளை தீர்மானிப்பதற்கும் ஒரு அடிப்படையை வழங்குகிறது. சொத்து ஒதுக்கீடு இலாகாக்கள் பங்கு மற்றும் நிலையான வருமான சொத்து வகுப்புகள் இரண்டின் கலவையாகும். இந்த இரண்டு சொத்து வகுப்புகளின் வரலாற்று இடர் மற்றும் வருவாய் அதிக அபாயங்களுடன் அதிக வருமானத்திற்கு அதிக ஆற்றலை வழங்கும் பங்குகளைக் காட்டுகிறது. வரலாற்று ரீதியாக, நிலையான வருமான ஒதுக்கீடுகள் குறைந்த ஆபத்துடன் ஒப்பிடக்கூடிய குறைந்த வருமானத்தையும் வழங்கியுள்ளன. ஒட்டுமொத்த ஈக்விட்டி மற்றும் நிலையான வருமான முதலீடுகள் இரண்டையும் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஆபத்து மற்றும் சாத்தியமான வருவாய் சமநிலை என்பது ஒரு முதலீட்டு இலாகாவின் சொத்து கலவையை தீர்மானிப்பதில் வழிகாட்டும் கொள்கையாகும்.
