சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பாதுகாப்பு தேர்வு: வித்தியாசம் என்ன?

சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பாதுகாப்பு தேர்வு: ஒரு கண்ணோட்டம்

சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பாதுகாப்பு தேர்வு ஆகியவை முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் முக்கிய கூறுகள், ஆனால் அவற்றுக்கு தனித்தனி மற்றும் தனித்துவமான வழிமுறைகள் தேவைப்படுகின்றன.

சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது ஒரு பரந்த மூலோபாயமாகும், இது முதலீட்டாளரின் இடர் சுயவிவரம் மற்றும் முதலீட்டு நோக்கங்களின் அடிப்படையில் உகந்த இடர்-வருவாய் இருப்புக்கான ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருக்க வேண்டிய சொத்துக்களின் கலவையை தீர்மானிக்கிறது. பாதுகாப்புத் தேர்வு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து வகுப்பினுள் தனிப்பட்ட பத்திரங்களை அடையாளம் காணும் செயல்முறையாகும், இது போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்துகளின் கலவையை தீர்மானிக்கிறது, அதே நேரத்தில் பாதுகாப்பு தேர்வு என்பது தனிப்பட்ட பத்திரங்களை அடையாளம் காணும் செயல்முறையாகும். சொத்து ஒதுக்கீடு அமைக்கப்பட்ட பின்னர் தேர்வு வருகிறது, அதேசமயம் குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் போன்ற சொத்துக்கள் ஒதுக்கீடு இலக்குகளைத் தாக்கப் பயன்படுகின்றன. வெற்றிகரமான முதலீட்டு மூலோபாயத்தை உருவாக்கும்போது பாதுகாப்புத் தேர்வை விட சொத்து ஒதுக்கீடு முக்கியமானது என்பதை திறமையான சந்தை கருதுகோள் காட்டுகிறது..

சொத்து ஒதுக்கீடு

சந்தை நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக பல்வேறு வகையான சொத்துக்கள் வித்தியாசமாக நடந்து கொள்கின்றன என்பது நன்கு நிறுவப்பட்டுள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது சந்தை நிலைமைகளில், பத்திரங்கள் மோசமாக செயல்படுகின்றன, அல்லது பெரிய தொப்பி பங்குகள் சந்தையை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​சிறிய தொப்பி பங்குகள் செயல்படக்கூடும்.

முதலீட்டு அடிப்படையில், இந்த சொத்துக்கள் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடையவை அல்ல. முதலீட்டாளரின் முதலீட்டு சுயவிவரத்தின் அடிப்படையில் ஆபத்து மற்றும் வருவாயின் உகந்த சமநிலையைக் கண்டறிய, தொடர்புபடுத்தாத சொத்துக்களை ஒன்றாகக் கலக்கும் நடைமுறையே சொத்து ஒதுக்கீடு ஆகும். சொத்து ஒதுக்கீடு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான வருவாயை அதிகரிக்கும்போது போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைக்க முயல்கிறது.

அதிக அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்ளும் விருப்பத்துடன் அதிக வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு, சொத்து ஒதுக்கீடு பத்திரங்களை விட பங்குகளை நோக்கி அதிக எடை கொண்டதாக இருக்கும். 80/20 அல்லது 90/10 பத்திரங்களுக்கான பங்குகளின் கலவையானது ஆக்கிரமிப்பு ஒதுக்கீடாக கருதப்படும். போர்ட்ஃபோலியோவின் ஈக்விட்டி பகுதிக்குள், சொத்து ஒதுக்கீட்டை ஆக்கிரமிப்பு வளர்ச்சி பங்குகள், வளர்ந்து வரும் சந்தைகள், ஸ்மால்-கேப், மிட் கேப் மற்றும் பெரிய கேப் பங்குகள் ஆகியவற்றில் மேலும் பிரிக்கலாம். அதிக பழமைவாத முதலீட்டாளர் 60/40 அல்லது 50/50 பங்குகளை பத்திரங்களுக்கு தேர்வு செய்யலாம், பெரிய தொப்பி பங்குகளுக்கு ஒரு பெரிய ஒதுக்கீடு.

பாதுகாப்பு தேர்வு

சொத்து ஒதுக்கீட்டு மூலோபாயம் உருவாக்கப்பட்ட பின்னர், போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்மாணிப்பதற்கும், மூலோபாயத்தின் படி ஒதுக்கீடு இலக்குகளை விரிவுபடுத்துவதற்கும் பத்திரங்கள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட வேண்டும். பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகள், குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் ஆகியவற்றின் பிரபஞ்சத்திலிருந்து நிதிகளின் முதலீட்டு நோக்கங்களை தங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டு மூலோபாயத்தின் பல்வேறு கூறுகளுடன் பொருத்துவதன் மூலம் தேர்வு செய்கிறார்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பழமைவாத முதலீட்டாளர் மூலதன மதிப்பீட்டிற்கு கூடுதலாக மூலதன பாதுகாப்பைத் தேடும் நிதியை நோக்கியிருக்கலாம், அதே நேரத்தில் மிகவும் ஆக்கிரோஷமான முதலீட்டாளர் மூலதன மதிப்பீட்டை கண்டிப்பாக எதிர்பார்க்கும் நிதியைக் கருத்தில் கொள்ளலாம்.

செயலற்ற முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த விலைக் குறியீட்டு நிதிகளில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள், அவை பங்குச் சுட்டெண்ணின் கலவையை பிரதிபலிக்க முயற்சிக்கின்றன. ஒரு பழமைவாத முதலீட்டாளர் ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 (எஸ் அண்ட் பி 500) குறியீட்டைப் பின்பற்றும் குறியீட்டு நிதிகள் அல்லது ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளின் குறியீட்டைக் கருத்தில் கொள்ளலாம், அதே நேரத்தில் ஒரு மிதமான முதலீட்டாளர் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டு நிதியை ஒரு சிறிய ஒதுக்கீட்டில் மிட் கேப் அல்லது சிறியதாக கலக்கலாம். -காப் நிதி.

சுறுசுறுப்பான முதலீட்டாளர்கள், குறியீடுகளை விஞ்சுவதற்கான வாய்ப்புகளைத் தேடுகிறார்கள், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் ஆயிரக்கணக்கான நிதிகளில் இருந்து தேர்வு செய்யலாம். பெரிய முதலீட்டாளர்கள், million 1 மில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்டு, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க தனிப்பட்ட பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும் பண மேலாளருடன் பணிபுரிய தேர்வு செய்யலாம்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

சொத்து ஒதுக்கீடு சொத்து விலைகளின் எதிர்கால திசையைப் பற்றிய நிச்சயமற்ற தன்மையைக் கருதுகிறது, மேலும் எந்த நேரத்திலும் சந்தை மற்றும் பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொறுத்து, சில சொத்துக்கள் அதிகரிக்கும், மற்றவர்கள் மதிப்பில் குறையும். சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது செயல்திறனை நிர்வகிப்பதை விட ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையை நிர்வகிப்பதைப் பற்றியது. தனிப்பட்ட பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது எதிர்காலத்தைப் பற்றிய அறிவைப் பெறுகிறது மற்றும் முதலீட்டாளருக்கு சில தகவல்கள் உள்ளன, அவை விலைகளின் எதிர்கால திசையைப் பற்றி அவருக்கு அல்லது அவளுக்குத் தெரிவிக்கும்.

வில்லியம் ஷார்ப் உருவாக்கிய திறமையான சந்தை கருதுகோள், பங்கு விலைகள் கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து தகவல்களையும் எதிர்பார்ப்புகளையும் முழுமையாக பிரதிபலிப்பதாகக் காட்டியது, இது முதலீட்டாளர்கள் தவறாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்ட பங்குகளை தொடர்ந்து சுரண்டுவதைத் தடுக்கும். முதலீட்டாளர்கள் பொருத்தமான சொத்து ஒதுக்கீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பதும், செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளின் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதும் சிறந்தது என்று ஷார்ப் முடிவு செய்தார்.

ஒரு முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கு சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பொருத்தமான பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது இரண்டும் முக்கியம் என்றாலும், சரியான சொத்து ஒதுக்கீட்டை குறிவைப்பது மிகவும் முக்கியமானது, பின்னர் அவை குறியீட்டு-கண்காணிப்பு நிதிகளுடன் கூடியதாக இருக்கும்.