பைனரி விருப்பங்களுடன் நடுவர் உத்திகள்

விலை வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் ஈட்டும் நோக்கத்துடன் இரண்டு வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே பாதுகாப்பை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது மற்றும் விற்பது நடுவர். அவற்றின் தனித்துவமான ஊதியக் கட்டமைப்பின் காரணமாக, பைனரி விருப்பங்கள் வர்த்தகர்களிடையே பெரும் புகழ் பெற்றன. பைனரி விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் நடுவர் வாய்ப்புகளைப் பார்க்கிறோம்.

நடுவர் ஒரு விரைவான அறிமுகம்

ஒரு பங்கு NYSE மற்றும் NASDAQ பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒரு வர்த்தகர் NYSE இல் பங்குகளின் தற்போதைய விலை.1 10.1 என்றும், நாஸ்டாக் மீது அது 2 10.2 என்றும் கவனிக்கிறார். அவர் 101, 000 டாலர் செலவில் 10, 000 குறைந்த விலை பங்குகளை (NYSE இல்) வாங்குகிறார், அதே நேரத்தில் 10, 000 அதிக விலை கொண்ட 10, 000 பங்குகளை விற்கிறார், இதன் விலை 2, 000 102, 000 ஆகும். வித்தியாசத்தை (102, 000-101, 000 = $ 1000) லாபமாக பாக்கெட் செய்கிறாள் (தரகு கமிஷன் இல்லை என்று கருதி).

திறம்பட, நடுவர் ஆபத்து இல்லாத லாபம். இரண்டு பரிவர்த்தனைகளின் முடிவில் (வெற்றிகரமாக செயல்படுத்தப்பட்டால்), வர்த்தகர் எந்தவொரு பங்கு நிலையையும் கொண்டிருக்கவில்லை (எனவே அவள் ஆபத்து இல்லாதவள்), ஆனாலும் அவள் லாபம் ஈட்டினாள்.

விருப்பங்கள் நடுவர்

விருப்பங்கள் வர்த்தகம் விலைகளில் அதிக மாறுபாடுகளை உள்ளடக்கியது, இது நல்ல நடுவர் வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. பங்குகளுக்கு நடுவர் மன்றத்திற்கு இரண்டு வெவ்வேறு சந்தைகள் (பரிமாற்றங்கள்) தேவைப்படலாம், விருப்பத்தேர்வுகள் ஒரே பரிமாற்றத்தில் நடுவர் வாய்ப்புகளை அனுமதிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நீண்ட புட் மற்றும் நீண்ட எதிர்கால நிலையை இணைப்பது ஒரு செயற்கை அழைப்பை உருவாக்குகிறது, அதே பரிமாற்றத்தில் ஒரு உண்மையான அழைப்பு விருப்பத்திற்கு எதிராக இது நடுவர். திறம்பட, ஒத்த ஊதியம் கொண்ட சொத்துக்கள் ஒருவருக்கொருவர் நடுவர்.

கூடுதலாக, நடுவர் மற்ற வேறுபாடுகள் உள்ளன. ஒரு பங்கு ஒரு நீண்ட நிலை பங்கு எதிர்கால ஒரு குறுகிய நிலைக்கு எதிராக நடுவர் முடியும். தொடர்புள்ள பொருட்கள் மற்றும் நாணயங்களுக்கிடையில் நடுவர் வாய்ப்புகளை ஆராயலாம் (எடுத்துக்காட்டுகள் பின்பற்றப்படுகின்றன).

பைனரி விருப்பங்கள்

வெற்று வெண்ணிலா அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பங்கள் ஒரு நேரியல் ஊதியத்தை வழங்கும் அதே வேளையில், பைனரி விருப்பங்கள் ஒரு சிறப்பு வகை விருப்பங்களாகும், அவை “அனைத்தும் அல்லது எதுவும் இல்லை” அல்லது “நிலையான விலை” செலுத்துதல்களை வழங்குகின்றன. (தொடர்புடையதைக் காண்க: அமெரிக்காவில் பைனரி விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான வழிகாட்டி.)

இரண்டிற்கும் இடையிலான செலுத்துதல்களில் உள்ள வேறுபாட்டின் வரைகலைப் பிரதிநிதித்துவம் இங்கே:

வெற்று வெண்ணிலா விருப்பங்களிலிருந்து நேரியல் (மற்றும் மாறுபடும்) ஊதியம் வெவ்வேறு விருப்பங்கள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் பங்கு நிலைகள் ஆகியவற்றின் கலவையை ஒருவருக்கொருவர் எதிர்த்து நிற்க அனுமதிக்கிறது (மேலும் ஒரு வர்த்தகர் விலை வேறுபாடுகளிலிருந்து பயனடையலாம்). பைனரி விருப்பங்களின் நிலையான ஊதியம் சேர்க்கை சாத்தியங்களை கட்டுப்படுத்துகிறது.

மத்தியஸ்தத்தின் முக்கிய யோசனை ஒரே நேரத்தில் ஒரே மாதிரியான சுயவிவரத்தின் (செயற்கை அல்லது உண்மையான) சொத்துக்களை விலை வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் வாங்குவது மற்றும் விற்பது. பைனரி விருப்பங்களுடனான மிகப்பெரிய சவால் என்னவென்றால், இதேபோன்ற ஊதியம் பெறும் சுயவிவரத்தைக் கொண்ட எந்தவொரு சொத்துகளும் இல்லை. பைனரி விருப்பத்தேர்வு செலுத்துதல் செயல்பாட்டைப் பிரதிபலிக்க வெவ்வேறு சொத்துக்களை உள்ளடக்கிய சேர்க்கைகளை முயற்சிப்பது ஒரு சிக்கலான பணியாகும். இது பல பதவிகளை எடுப்பதை உள்ளடக்கியது - சரியான நேரத்தில் வர்த்தகத்தை நிறைவேற்றுவது மிகவும் கடினம் மற்றும் அதிக தரகு கமிஷன்களுக்கு செலவாகும்.

பைனரி விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் நடுவர் வாய்ப்புகள்:

மேலே குறிப்பிட்டுள்ள கட்டுப்பாடுகளுக்குள், பைனரி விருப்ப வர்த்தகத்தில் நடுவர் வாய்ப்புகள் குறைவாகவே உள்ளன. ஒரே நேரத்தில் நடுவர் மன்றத்திற்கு ஒத்த சொத்துக்களைக் கண்டுபிடிப்பது கடினம். கிடைக்கக்கூடிய சிறந்த வழி, நேரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட நடுவர். இது ஒரு சந்தை முரண்பாட்டை அடையாளம் காண்பது, அதற்கேற்ப ஒரு நிலையை எடுப்பது, பின்னர் அந்த முரண்பாடு நீக்கப்பட்டால் அல்லது விலை இலக்கு / நிறுத்த-இழப்புகள் பாதிக்கப்படும் போது சிறிது நேரம் கழித்து லாபத்தை முன்பதிவு செய்வது ஆகியவை அடங்கும்.

பைனரி விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான பிரபலமான பரிமாற்றம் நாடெக்ஸ் ஆகும். பங்குகள், குறியீடுகள், எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் அல்லது பொருட்களுக்கான பிற சந்தைகள் வெவ்வேறு (மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட) வர்த்தக நேரங்களைக் கொண்டுள்ளன என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். பரிமாற்றம் இயக்கப்பட்ட வர்த்தக நேரத்தைப் பொறுத்து பல சொத்துக்கள் (பங்குகள், எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள்) நாளின் வெவ்வேறு நேரங்களில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. சந்தை மூடப்படும்போது நிகழும் முன்னேற்றங்கள் சந்தை திறக்கும்போது விலைகளில் விரைவான நகர்வுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, எஃப்.டி.எஸ்.இ 100 பங்கு குறியீட்டை பாதிக்கும் ஒரு செய்தி இருக்கலாம் மற்றும் லண்டன் பங்குச் சந்தை (எல்.எஸ்.இ) மூடப்படும் போது வெளிவரும். எல்.டி.எஸ்.இ திறந்து, எஃப்.டி.எஸ்.இ புதுப்பிக்கத் தொடங்கும் போது மட்டுமே எஃப்.டி.எஸ்.இ 100 குறியீட்டில் இத்தகைய செய்திகளின் சரியான தாக்கம் தெரியும். அதுவரை, FTSE இன் மதிப்பில் செய்திகளின் தாக்கம் குறித்து ஊகங்கள் அதிகமாக இருக்கும்.

இந்த அட்டவணை NADEX இல் பைனரி விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான அளவுகோலாகும். பைனரி விருப்பங்கள் வர்த்தகம் நீட்டிக்கப்பட்ட மணிநேரங்களுக்கு கிடைப்பதால், செய்திகளின் விளைவாக நிறைய ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் விலை நகர்வுகள் FTSE பைனரி விருப்பங்களில் காணப்படலாம்.

எல்எஸ்இ தற்போது மூடப்பட்டுள்ளது மற்றும் எஃப்.டி.எஸ்.இ குறியீட்டில் புதுப்பிப்புகள் எதுவும் இல்லை என்று வைத்துக்கொள்வோம் (கடைசியாக இறுதி மதிப்பு 7000). பைனரி விருப்பத்திற்கான கடைசி விலை "FTSE> 7100" $ 30 என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். வளரும் செய்திகளின் விளைவாக, சந்தை திறந்தவுடன் எஃப்.டி.எஸ்.இ உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது (இப்போதிலிருந்து ஐந்து மணிநேரம் சொல்லுங்கள்), இந்த பைனரி விருப்ப மதிப்பு தற்போதைய விலையான $ 30 முதல் $ 50, $ 60 வரை உயர்ந்து (மற்றும் ஏற்ற இறக்கத்துடன்) தொடங்கும். $ 70 மற்றும் பல. எஃப்.டி.எஸ்.இ மதிப்பு வர்த்தகத்திற்குத் திறக்கப்படும் போது அது என்னவாக இருக்கும் என்பதில் உறுதியாக இல்லை என்பதால், பைனரி விருப்பத்தேர்வு விலைகள் மேலும் கீழும் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். இந்த நேரத்தில், அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள் தங்கள் பணத்தை நேர அடிப்படையிலான நடுவர் மன்றத்திற்கான எஃப்.டி.எஸ்.இ பைனரி விருப்பங்களில் பந்தயம் கட்டலாம்.

சந்தை திறந்ததும், FTSE குறியீட்டு மதிப்புகள் மற்றும் FTSE எதிர்கால விலைகளில் உண்மையான மாற்றம் தெரியும். இது FTSE 100 பைனரி விருப்பங்களின் விலைகள் FTSE 100 மதிப்புகளை துல்லியமாக பிரதிபலிக்கும் நோக்கி நகர வழிவகுக்கும். அந்த நேரத்தில், அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள் பைனரி விருப்பங்கள் சந்தையில் அதிகப்படியான வாங்குதல் மற்றும் அதிக விற்பனையான நிலைமைகளைக் கண்டறிந்து லாபம் ஈட்டியிருக்கலாம் (ஒருவேளை இரண்டு முறை).

பிற பைனரி விருப்பத்தேர்வு நடுவர் வாய்ப்புகள் நாணய விலை மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும் பொருட்களின் விலை மாற்றங்களின் தாக்கம் போன்ற தொடர்புடைய சொத்துக்களிலிருந்து வருகின்றன. வழக்கமாக, தங்கம் மற்றும் எண்ணெய் ஆகியவை அமெரிக்க டாலருடன் தலைகீழ் தொடர்பு கொண்டுள்ளன (அதாவது, தங்கம் அல்லது எண்ணெய் விலைகள் உயர்ந்தால், அமெரிக்க டாலர் நாணயம் பலவீனமடைகிறது மற்றும் நேர்மாறாகவும்). அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள் இதுபோன்ற சூழ்நிலைகளில் தொடர்புடைய அந்நிய செலாவணி பைனரி விருப்பங்களில் நடுவர் வாய்ப்புகளைத் தேடலாம்.

உதாரணமாக, ஒரு வர்த்தகர் தங்கத்தின் விலை உயர்ந்து வருவதைக் கவனிக்கிறார். USD / JPY ஜோடியை விற்பதன் மூலம் அல்லது EUR / USD ஜோடியை வாங்குவதன் மூலம் அவர் அமெரிக்க டாலரை குறுகியதாக விற்க முடியும். இதேபோல், எண்ணெய் விலைகளின் அதிகரிப்பு EUR / USD விலையில் எதிர்பார்க்கப்படும் அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கும். ஒரு பைனரி விருப்பங்கள் வர்த்தகர் சொத்து விலைகளில் இந்த மாற்றங்களிலிருந்து பயனடைய பொருத்தமான நிலைகளை எடுக்க முடியும்.

"பண்ணை அல்லாத ஊதிய பைனரி விருப்பங்கள்" போன்ற பிற பைனரி விருப்பங்களில் மத்தியஸ்தம் செய்வது கடினம், ஏனென்றால் அத்தகைய அடிப்படை எதற்கும் தொடர்புபடுத்தப்படவில்லை. ஒருவர் இன்னும் நேரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட மத்தியஸ்தத்தை முயற்சிக்க முடியும், ஆனால் இது வெறும் ஊகத்தின் அடிப்படையில் மட்டுமே இருக்கும் (எ.கா. காலாவதி நெருங்கும்போது ஒரு நிலையை எடுத்து, நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து பயனடைய முயற்சிக்கும்).

பைனரி விருப்பங்கள்: மத்தியஸ்தத்திற்கு சிறந்ததா?

அதிக ஏற்ற இறக்கம் என்பது நடுவர்களின் நண்பர். பைனரி விருப்பங்கள் “அனைத்தும் அல்லது எதுவுமில்லை” அல்லது “நிலையான விலை” லாபம் ($ 100) மற்றும் இழப்பு ($ 0) ஆகியவற்றை வழங்குகின்றன. எளிய வெண்ணிலா விருப்பங்களைப் போலவே, வருமானம் மற்றும் அபாயங்களில் மாறுபாடு (அல்லது நேர்கோட்டுத்தன்மை) இல்லை. பைனரி விருப்பத்தை $ 40 க்கு வாங்கினால் $ 60 லாபம் (இறுதி ஊதியம் - வாங்க விலை = $ 100 - $ 40 = $ 60) அல்லது $ 40 இழப்பு ஏற்படும். செய்தி / வருவாய் / பிற சந்தை முன்னேற்றங்களின் எந்தவொரு தாக்கமும் விலை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும் ($ 40 முதல் $ 50, $ 80, $ 10, $ 15 மற்றும் பல).

பைனரி விருப்பங்கள் காலாவதியாகும் வரை நடுவர்கள் பொதுவாக காத்திருக்க மாட்டார்கள். அவர்கள் பகுதி இலாபங்களை முன்பதிவு செய்கிறார்கள் அல்லது தங்கள் இழப்புகளை முன்பே குறைக்கிறார்கள். பைனரி விருப்பங்கள் நிலையான விலை தட்டையான செலுத்துதல்களைக் கொண்டிருப்பதால், அடிப்படை மதிப்பில் எந்த மாற்றமும் வருமானத்தில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

எடுத்துக்காட்டாக, FTSE 7000 க்கு மூடப்பட்டால், மற்றும் பைனரி விருப்பமான FTSE> 7100 $ 30 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டால், பின்னர் FTSE பற்றிய சாதகமான செய்திகள் வெளிவருகின்றன. FTSE 7095 ஐ அடைகிறது மற்றும் 10-புள்ளி வரம்பில் (7095-7105) அந்த அளவைச் சுற்றி வருகிறது. பைனரி விருப்பத்தேர்வு விலை பெரிய மாறுபாடுகளைக் காண்பிக்கும், ஏனெனில் FTSE இல் ஒரு புள்ளி வித்தியாசம் ஒரு வர்த்தகருக்கு வெற்றி-இழப்பு செலுத்துதலை உருவாக்கலாம் அல்லது உடைக்கலாம். FTSE 7099 இல் முடிவடைந்தால், வாங்குபவர் அவர் செலுத்திய பிரீமியத்தை இழக்கிறார் ($ 30). FTSE 7100 இல் முடிவடைந்தால், அவர் ($ 100- $ 30 = $ 70) லாபத்தைப் பெறுகிறார். இது - $ 30 முதல் + $ 70 என்பது அடிப்படை (7099 முதல் 7100 வரை) ஒரு புள்ளி வரம்பை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு பெரிய மாறுபாடாகும், மேலும் இது பைனரி விருப்ப மதிப்பீடுகளுக்கான மிக உயர்ந்த ஏற்ற இறக்கத்திற்கு வழிவகுக்கிறது, மேலும் செயலில் உள்ள பைனரி விருப்ப வர்த்தகர்களுக்கு முதலீடு செய்ய பெரும் விலை மாற்றங்களை உருவாக்குகிறது.

அடிக்கோடு

பல சந்தைகளில் ஒரே மாதிரியான சொத்து வர்த்தகம் இல்லாததால், நிலையான நடுவர் (ஒரே நேரத்தில் இரண்டு சந்தைகளில் ஒரே மாதிரியான பாதுகாப்பை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல்) பைனரி விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்களுக்கு கிடைக்காமல் போகலாம். பைனரி விருப்பங்களில் நடுவர் வாய்ப்புகள் தொடர்புடைய சந்தைகளில் அல்லது தொடர்புடைய சொத்துகளில் சந்தைக்கு வெளியே இருக்கும் நேரத்தில் கிடைக்கும். பைனரி விருப்பங்களின் தனித்துவமான “எல்லாம் அல்லது எதுவுமில்லை” செலுத்தும் அமைப்பு நேரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட நடுவர் வாய்ப்புகளை அனுமதிக்கிறது. அதிக வேறுபாடுகள் அதிக இலாப ஆற்றலை செயல்படுத்துகின்றன, ஆனால் இழப்புகளுக்கான பெரிய ஆற்றலையும் கொண்டு வருகின்றன. அதிக ஆபத்து, அதிக வருவாய் தரும் தன்மை காரணமாக, பைனரி விருப்பங்கள் வர்த்தகம் அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்களுக்கு மட்டுமே அறிவுறுத்தப்படுகிறது.