மூடப்பட்ட ஒரு அறிமுகம்

வருமானம் சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஆபத்து இல்லாதவை அல்ல, ஆனால் அவை அதிக வருமானம் தேடும் மக்களுக்கு பாதுகாப்பான தொடக்கத்தை வழங்குகின்றன, நேரப் பத்திரமோ அல்லது தனிப்பட்ட பத்திரங்களுடன் வரும் அபாயமோ இல்லாமல். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் இரண்டு வகைகள் உள்ளன, திறந்தநிலை மற்றும் மூடிய-முடிவு. மேலும், அவற்றின் மாறுபட்ட கட்டமைப்புகள் காரணமாக, அவை வெவ்வேறு நன்மைகள் மற்றும் தீமைகளை வழங்குகின்றன.

முதலீட்டு வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளராக, மூடிய-இறுதி விருப்பம் பொதுவாக சிறந்த வழியாகும்., நாங்கள் மூடிய-இறுதி நிதிகளைப் பற்றி விவாதிப்போம், உங்கள் முதலீட்டு வருமானத்தை அதிகரிக்க இந்த நிதியை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பது குறித்த ஏழு உதவிக்குறிப்புகளை உங்களுக்கு வழங்குவோம்.

ஒரு திறந்த மற்றும் மூடிய வழக்கு

ஒரு திறந்த-இறுதி மியூச்சுவல் ஃபண்டில், நிதியின் ஆதரவாளரால் (நிதி வழங்குபவர்) பங்குகள் தினசரி வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் மீட்டெடுக்கப்படுகின்றன. வடிவமைப்பால், இந்த நிதிகள் எப்போதுமே அவற்றின் உண்மையான பண மதிப்பில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, அவை நிகர சொத்து மதிப்பு அல்லது NAV என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, இது விற்பனை கட்டணங்கள் பயன்படுத்தப்படுவதற்கு முன்பு ஒரு பங்கு அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. மேலும், இது மிகவும் பிரபலமான வகை நிதி என்றாலும், வருமானத்தை நாடுபவர்களுக்கு இது சிறந்ததல்ல.

மறுபுறம், பொதுவாக முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருமானத்தை வழங்கும் மூடிய-இறுதி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் , ஒவ்வொரு நாளும் புதிய பங்குகளை தங்கள் என்ஏவியில் வெளியிடுவதற்கும் மீட்பதற்கும் பதிலாக, முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி திறக்கும் முதல் நாளில் அவர்களின் அனைத்து பங்குகளையும் வெளியிடுகின்றன. அதன்பிறகு, நிதியின் சந்தை மதிப்பு ஒரு தனிப்பட்ட பங்குகளைப் போலவே நகரலாம், பங்குகளின் உண்மையான பண மதிப்புக்கு மேலேயும் கீழேயும் உயரவும் விழவும் இலவசம். நிதியின் ஸ்பான்சர் தினசரி அடிப்படையில் எந்த புதிய பங்குகளையும் வெளியிடவோ அல்லது மீட்டெடுக்கவோ இல்லை. அதற்கு பதிலாக, NAV இலிருந்து சுயாதீனமாக மற்ற முதலீட்டாளர்களிடையே வர்த்தகத்தை பகிர்ந்து கொள்கிறது.

இந்த பங்குகள் அவற்றின் உண்மையான பண மதிப்பு அல்லது என்ஏவிக்கு பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்ய முடியும் என்றாலும், அவை வழக்கமாக தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்கின்றன (குறைந்த முடிவில் 2-3% முதல் உயர் இறுதியில் 15-25% வரை). இந்த தள்ளுபடி இந்த நிதிகளிலிருந்து பண விளைச்சலைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறைய அர்த்தங்களைக் கொடுக்கும், ஏனெனில் அடிப்படை சொத்துக்கள் 25% தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யும்போது மகசூல் கணிசமாக உயரும்.

எடுத்துக்காட்டு: திறந்த / மூடிய-இறுதி நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு திறந்த-இறுதி வருமான நிதி திறக்கப்பட்டு, 10 மில்லியன் பங்குகளை ஒவ்வொன்றும் $ 10 க்கு வெளியிடுகிறது, நிதிக்கு 100 மில்லியன் டாலர் திரட்டுகிறது, பின்னர் அது ஆண்டுதோறும் 7% அல்லது 70 சென்ட் வருமானம் தரும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. வருமானத்தில் ஒரு பங்குக்கு, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு செலுத்தப்படுகிறது. ஒரு மூடிய-இறுதி நிதி அதே எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை ஒரே விலையில் வெளியிட்டது என்று இப்போது கற்பனை செய்து பாருங்கள், ஆனால் அது முதலீட்டாளர்களுக்கு திறந்த பிறகு, மூடிய-இறுதி நிதியின் பங்கு விலை $ 8 ஆகவும், NAV (பண மதிப்பு) $ 10 ஆகவும் இருந்தது. இது 20% தள்ளுபடியைக் குறிக்கிறது, மேலும் 7 சென்ட்டுகளில் தொடங்கி, முதலில் 7% விளைச்சலாக இருந்த ஈவுத்தொகை இப்போது 8.75% ($ 0.70 / $ 8.00 = 8.75%) விளைச்சலை அளிக்கிறது. இது 7% ஐ விட மிகச் சிறந்த மகசூல் ஆகும், மேலும் இது ஒரு மூடிய-இறுதி நிதியில் முதலீடு செய்வதற்கும் திறந்த-இறுதி நிதியில் உள்ளவற்றுக்கும் இடையிலான ஒரு பெரிய சாத்தியமான நன்மையைக் குறிக்கிறது. NAV க்கு தள்ளுபடி 20% ஆக மாறிய பின்னர் முதலீட்டாளர்கள் மூடிய-இறுதி நிதியை வாங்குவது நல்லது என்பதை நினைவில் கொள்க.

முதலீட்டாளர்களுக்கான 7 உதவிக்குறிப்புகள் மூடிய-இறுதி நிதி முதலீட்டாளர்கள்

முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து தங்கள் முதலீடுகளிலிருந்து பண விளைச்சலைத் தேடும், மூடிய-இறுதி நிதிகள் தனிப்பட்ட பத்திரங்கள் அல்லது திறந்த-இறுதி நிதிகளை வைத்திருப்பதற்கான சாத்தியமான மாற்றீட்டை வழங்குகின்றன. ஆயினும்கூட, "கேவியட் எம்ப்டர்" என்பது இங்கே விதி. மூடிய-இறுதி நிதிகள் மூலம் உங்கள் பண விளைச்சலை அதிகரிக்க உதவும் ஏழு உதவிக்குறிப்புகளைப் பார்ப்போம்.

1. ஒரு விதியாக, ஒரு மூடிய-இறுதி நிதியின் ஆரம்ப பிரசாதத்தில் ஒருபோதும் முதலீடு செய்யாதீர்கள், ஏனெனில் அதன் NAV க்கு தள்ளுபடி வழக்கமாக முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி திறக்கப்பட்ட பிறகு விழும். மேலும், மூடிய-இறுதி நிதி வர்த்தகத்தை பிரீமியத்தில் வாங்க வேண்டாம். இது ஒரு டாலரை 10 1.10 க்கு வாங்குவது போன்றது. பெரும்பாலும் வருமானத்திற்காக வடிவமைக்கப்பட்ட மூடிய-இறுதி நிதிகள், பொதுவாக அவர்களின் விளைச்சலை அதிகரிக்க அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தும். இந்த கூடுதல் அந்நியச் செலாவணியுடன் கூடுதல் ஆபத்து வருகிறது. "கடனுக்கு வெளியே, ஆபத்திலிருந்து" என்ற பழைய பழமொழியை நினைவில் வையுங்கள். 7% வருமானத்திற்கு முதலீடு செய்வதற்காக 5% கடன் வாங்குவது பற்றி பேசும்போது இது இன்னும் பொருந்தும். பிழைக்கு அதிக இடமில்லை, எனவே உங்கள் நிதிகளின் கடன் அளவைக் கவனியுங்கள். 40% க்கும் மேலான கடன்-க்கு-மொத்த சொத்து விகிதங்கள் ஒரு சிவப்புக் கொடியாகக் கருதப்பட வேண்டும். திறந்த-இறுதி நிதிகள் எப்போதும் NAV இல் வர்த்தகம் செய்கின்றன, ஆனால் வழக்கமாக முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக மகசூலை வழங்குவதில்லை, ஏனெனில் அவை பொதுவாக மூலதன ஆதாயங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன, வருமானம் அல்ல. மூடிய-இறுதி நிதிகள் திறந்த-இறுதி நிதிகளை விட வருமானம் ஈட்டும் சொத்துகளில் முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம், ஆனால் நீங்கள் பங்குகளை வாங்கிய பிறகு NAV க்கு தள்ளுபடி உயரலாம் (விலை NAV க்கு எதிராக). முதலீட்டாளர்கள் இந்த கூடுதல் அபாயத்தை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். வழக்கமான பங்குகளை ஈவுத்தொகையை உயர்த்தக்கூடிய பொதுவான பங்குகளைப் போலல்லாமல், வருமான நிதிகள் தங்கள் ஈவுத்தொகையை அரிதாகவே உயர்த்துகின்றன, வரலாற்று ரீதியாக, அவற்றை உயர்த்துவதை விட அவர்களின் ஈவுத்தொகையை குறைக்க வாய்ப்புள்ளது. ஏனென்றால், பத்திரங்கள் மற்றும் விருப்பமான பங்குகள் போன்ற நிலையான வருமானப் பத்திரங்களில் நிதிகள் முதலீடு செய்ய முனைகின்றன, அவை ஒருபோதும் வருமான வருவாயை அதிகரிக்காது. நீங்கள் ஒரு நிதியில் இருந்து பல்வகைப்படுத்தலைப் பெறும்போது, ​​அதிகப்படியான நிர்வாகக் கட்டணம் காரணமாக குறைந்த வருமானத்தையும் பெறலாம். 1.2% க்கும் அதிகமானவை ஆபத்து அறிகுறியாகும், குறிப்பாக வருமான நிதிக்கு, மற்றும்.75% மிகவும் சிறந்தது. மகசூல் உற்பத்தி செய்யும் நிதியைக் கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கும்போது, ​​7% வருடாந்திர மகசூலைத் தேடுங்கள் (அல்லது அமெரிக்க கருவூலங்களை விட இரண்டு சதவீத புள்ளிகள்), அல்லது 10% க்கும் அதிகமான தள்ளுபடி-க்கு-என்ஏவி (இது குறைந்த ஆபத்துள்ள பத்திர நிதியாக இல்லாவிட்டால்). மகசூல் 10% க்கும் அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​அது ஒரு முறை செலுத்துதல் அல்லது மூலதன விநியோகம் அல்ல என்பதை உறுதிப்படுத்த வேண்டும். வருமானத்தால் ஆதரிக்கப்படும் மகசூலில் 10% க்கும் அதிகமான தொகையை செலுத்துவதை நீங்கள் காண்பீர்கள். இதற்கு விதிவிலக்கு என்னவென்றால், நீங்கள் ஒரு துன்பகரமான பகுதியில் ஒரு நிதியைப் பார்க்கிறீர்கள் என்றால். எடுத்துக்காட்டாக, நிதி நெருக்கடியின் போது உலகளாவிய ஈக்விட்டி ஃபண்ட். வட்டி மற்றும் ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதே நாம் விரும்புகிறோம். உங்கள் சில பங்குகளை விற்று அதை பண மகசூல் என்று அழைப்பதை விட மூலதனத்தை செலுத்துவது சற்று வித்தியாசமானது. திறந்த-இறுதி நிதி இடத்தை விட மூடிய-இறுதி நிதிகளின் அதிக சதவீதம் பத்திரங்கள் மற்றும் விருப்பமான பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை நீங்கள் காண்பீர்கள். இந்த வகையான முதலீடுகள் பொதுவாக பொதுவான பங்குகளை விட அதிக மகசூலை அளிக்கின்றன; இருப்பினும், அவை 15% டிவிடெண்ட் வரி விகிதத்திற்கு மாறாக, சாதாரண வருமான வரி விகிதத்தில் சுமார் 35% வரி விதிக்கப்படுகின்றன.இந்த நிதிகளின் உண்மையான செலுத்துதலைப் பாருங்கள், வருடாந்திர மகசூல் மட்டுமல்ல. சில நேரங்களில் வருடாந்திர செலுத்துதல் அனைத்தையும் ஒரே நேரத்தில் கொடுக்கலாம்; இதுபோன்றால், அது ஒரு வருமான நிதியாக இருக்காது, ஆனால் அது ஒன்றைப் போலவே இருக்கும், ஏனெனில் இது ஆண்டின் இறுதியில் 6% முதல் 9% வரை விநியோகிக்கப்படுகிறது. அதற்கு பதிலாக, ஒரு மாத அல்லது காலாண்டு விநியோகத்தை தவறாமல் செலுத்தி, வருமானம் ஈட்டும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதியைத் தேடுங்கள். வழக்கமாக, ஒரு நிதியில் "வருமானம்" அல்லது "ஈவுத்தொகை" என்ற வார்த்தை பெயரில் இருக்கும், அது உண்மையில் வருமான நிதி. இது ஒரு வருமான நிதி இல்லையென்றால், நீங்கள் நிர்வாகக் கட்டணங்களுக்காக செலவழிக்கும் பணத்தை சேமிக்கவும், ஏனெனில் நீங்கள் ஒரு குறியீட்டு நிதியை மிகக் குறைவாகவே வைத்திருக்கலாம் மற்றும் உங்களுக்கு வருமானம் தேவைப்படுவதால் பங்குகளை விற்கலாம். இது உண்மையில் எந்த வகையான விநியோகம் என்பதை அறிய 10-கே ஐப் படிக்கவும் அல்லது உங்கள் தரகு நிறுவனம் அல்லது வரி ஆலோசகரைச் சரிபார்க்கவும்.

அடிக்கோடு

அவற்றைக் கண்டுபிடிக்க நீங்கள் நேரம் எடுத்துக் கொண்டால் அங்கே நல்ல நிதி இருக்கிறது. நீங்கள் சிறிது நேரம் சுற்றிப் பார்த்த பிறகு, உங்கள் நிலைமைக்கு ஏற்றவாறு சிறந்த நிதியைப் பெறுவீர்கள்.