பரஸ்பர நிதி வகுப்புகளின் abc கள்

பொருளடக்கம்

• மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகுப்புகள் என்றால் என்ன?
• வகுப்பு ஒரு பங்குகள்
• வகுப்பு பி பங்குகள்
• வகுப்பு சி பங்குகள்
• காணாமல் போகும் நடுத்தர வர்க்கம்
• நன்மை தீமைகளைப் பயன்படுத்துதல்
• அடிக்கோடு

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டில், அதிக செலவுகள் தரத்தைக் குறிக்கும் பழைய பழமொழி உண்மையிலிருந்து மேலும் இருக்க முடியாது. அதிக கட்டணம் செலுத்துவதால் அதிக வருமானம் கிடைக்கும் என்பதற்கு எந்த ஆதாரமும் இல்லை. ஏதேனும் இருந்தால், அதிக விலை கொண்ட நிதியின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர் அதிக வருமானத்தை ஈட்டும் முயற்சியில் அதிக ஆபத்துக்களை எடுக்கக்கூடும். மேலாளரின் ஆபத்தான நகர்வுகள் வெளியேறாவிட்டால், நீங்கள் அதிக பணம் செலவழித்து மூலதன இழப்புகளை எடுத்துள்ளீர்கள்.

இழப்புகளைச் சந்திக்க மட்டுமே அதிக கட்டணம் செலுத்துவதைத் தவிர்ப்பதற்கு, எந்த வகை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் உங்களுக்கு ஏற்றது என்பதைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். பரஸ்பர நிதியில் நீங்கள் முதலீடு செய்யும் போது நீங்கள் எந்த வகையான கட்டணங்களை செலுத்த வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க பங்குகளின் வகுப்பு உதவுகிறது. இந்த வெவ்வேறு வகுப்புகளின் கண்ணோட்டத்தை இங்கே தருகிறோம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகுப்புகளின் ஏபிசிக்கள்

KEY TAKEAWAYS

• வகுப்பு A பங்குகள் முன்பணக் கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன மற்றும் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன, எனவே அவை நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்தவை. கிளாஸ் ஒரு பங்குகள் பெரிய முதலீடுகளுக்கான முன்பணக் கட்டணத்தையும் குறைக்கின்றன, எனவே அவை பணக்கார முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த தேர்வாகும். கிளாஸ் பி பங்குகள் அதிக வெளியேறும் கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன மற்றும் அதிக செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் அவை பல ஆண்டுகளாக வைத்திருந்தால் அவை ஏ-பங்குகளாக மாறுகின்றன. கிளாஸ் சி பங்குகள் ஏ-பங்குகளை விட அதிக செலவு விகிதங்களையும் ஒரு சிறிய வெளியேறும் கட்டணத்தையும் கொண்டிருக்கின்றன, அவை வழக்கமாக ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு அசைக்கப்படுகின்றன. கிளாஸ் சி பங்குகள் பிரபலமாக உள்ளன சில்லறை முதலீட்டாளர்கள், மற்றும் அவை குறுகிய கால முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்தவை.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகுப்புகள் என்றால் என்ன?

பங்கு வகுப்புகள் ஒரு பங்குக்கு வாக்களிக்கும் உரிமைகளின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கும் அதே வேளையில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகுப்புகள் ஒரு நிதியில் உள்ள பங்குகளுக்கு விதிக்கப்படும் கட்டணங்களின் வகை மற்றும் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிதிக்கு ஏழு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வகுப்புகளை வைத்திருக்க முடியும். இருப்பினும், பரஸ்பர நிதி வகுப்புகளில் மூன்று முக்கிய வகைகள் உள்ளன: ஏ, பி மற்றும் சி. அவை ஏ-பங்குகள், பி-பங்குகள் மற்றும் சி-பங்குகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன. இந்த வகுப்புகள் ஒவ்வொன்றிலும் பல்வேறு நன்மைகள் மற்றும் குறைபாடுகள் உள்ளன. ஒவ்வொன்றையும் ஆராய்வோம்.

வகுப்பு ஒரு பங்குகள்

உங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டில் இருந்து எடுக்கப்படும் ஒரு முன் விற்பனைக் கட்டணம் அல்லது முன்-இறுதி சுமைகளை ஏ-பங்குகள் வசூலிக்கின்றன.

ப்ரோஸ்

• குறைந்த 12 பி -1 கட்டணம்: வகுப்பு ஏ பங்குகள் குறைந்த 12 பி -1 கட்டணங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை நிதியின் செலவு விகிதத்தில் சேர்க்கப்பட்ட சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் விநியோக கட்டணம். இந்த பங்குகளை நீங்கள் பல ஆண்டுகளாக வைத்திருக்க திட்டமிட்டால், ஒரு முன்-இறுதி சுமை நீண்ட காலத்திற்கு பயனளிக்கும். பிரேக் பாயிண்ட்ஸ்: இவை உங்கள் முதலீடு ஒரு தொடரில் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை அடையும் ஒவ்வொரு முறையும் வழக்கமான முன்-இறுதி சுமை விகிதங்களை தள்ளுபடி செய்கிறது. முதல் பிரேக் பாயிண்ட் $ 25, 000 என்றால், முதல் தள்ளுபடியைப் பெற ஆரம்பத்தில் அந்தத் தொகையை முதலீடு செய்யலாம். முதலீடு செய்ய அதிக பணம் உள்ளவர்களுக்கு பிரேக் பாயிண்ட்ஸ் தெளிவாக சாதகமாக இருக்கும். திரட்சியின் உரிமை: இரண்டாவது தவணையுடன் முதல் இடைவெளியை நீங்கள் அடைந்தால், முன்-இறுதி சுமைக்கு தள்ளுபடி பெற இது உங்களை அனுமதிக்கிறது. முதல் பிரேக் பாயிண்ட் $ 25, 000 என்று வைத்துக்கொள்வோம், ஆனால் உங்கள் ஆரம்ப முதலீடு $ 10, 000 ஆகும். இரண்டாவது தவணையில் இடைவெளியை அடைய நீங்கள் மற்றொரு $ 15, 000 முதலீடு செய்தால், தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட முன்-சுமை கட்டணத்தைப் பெறுவீர்கள். ஓய்வூதியத்திற்காக சேமிக்கும்போது இது உதவியாக இருக்கும், ஏனெனில் வேலை செய்யும் வயது வந்தவர்கள் பெரும்பாலும் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதிக முதலீடு செய்ய முடியும். உள்நோக்கம்: சில நிறுவனங்கள் ஆரம்பத்தில் அதிக முதலீடு செய்வதற்கான நோக்கத்தை வெளிப்படுத்தும் நபர்களுக்கு முன்பக்க சுமை தள்ளுபடியை முன்பணமாக வழங்குகின்றன. ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் ஒரு தொகையை முதலீடு செய்வதற்கான நோக்கத்தை அவை குறிக்க வேண்டும்.

கான்ஸ்

• உயர் ஆரம்ப முதலீடு: உள்நோக்கக் கடிதத்தால் சுட்டிக்காட்டப்பட்ட காலக்கெடுவுக்கு முன்பாக ஒரு இடைவெளியை அடைவதற்கு நிதி இல்லாத முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமான முன்-இறுதி கட்டணங்களை செலுத்த வேண்டியிருக்கும். நீண்ட நேர அடிவானம்: இந்த நிதிகள் குறுகிய கால அடிவானத்துடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு உகந்தவை அல்ல. முன் சுமைக் கட்டணத்தில் 250 டாலருக்குப் பிறகு உங்கள் ஆரம்ப முதலீடு, 7 4, 750 என்று வைத்துக்கொள்வோம், மேலும் ஒரு வருட காலத்தில் உங்கள் முதலீடு 3% அதிகரிக்கும். நீங்கள் ஆண்டின் இறுதியில் விற்கிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் உண்மையில் பணத்தை இழந்திருப்பீர்கள்: ($ 4, 750 x 1.03) - $ 5000 = - $ 107.50, அல்லது 2.15% இழப்பு.

வகுப்பு பி பங்குகள்

பி-பங்குகள் அவற்றின் பின்-இறுதி அல்லது தொடர்ச்சியான ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. அசல் வாங்கிய பின்னர் குறிப்பிட்ட வருடங்களுக்கு நீங்கள் பங்குகளை விற்கும்போது இந்த கட்டணம் செலுத்தப்படுகிறது. இந்த பங்குகள் பொதுவாக சிறிய முதலீட்டு ரொக்கம் மற்றும் நீண்ட முதலீட்டு அடிவானம் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்லது.

ப்ரோஸ்

• முன்னணி கட்டணம் இல்லை: மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் வட்டி வருமானத்திலிருந்து உங்கள் முழு ஆரம்ப முதலீட்டு பங்களிப்பு நன்மைகள். கூட்டு முதலீட்டின் காரணமாக ஓய்வு பெறுவதற்காக புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு இது கணிசமான நன்மை. முப்பது ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு 10% சம்பாதிக்கும் பங்கு நிதியைக் கவனியுங்கள். பின்னர், ஆரம்ப முதலீடு முடிவில் 17 மடங்கு அதிகமாக இருக்கும். முன்-இறுதி கட்டணத்தில் சேமிக்கப்பட்ட சில நூறு டாலர்கள் ஓய்வூதியத்தில் சில ஆயிரம் டாலர்களைக் குறிக்கின்றன. ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணங்கள்: நீங்கள் நீண்ட காலமாக பங்குகளை வைத்திருப்பீர்கள், உங்கள் ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் குறைவாக இருக்கும். நீண்ட கால எல்லைகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு இது மற்றொரு நன்மை. வகுப்பு A க்கு மாற்றம்: வகுப்பு B பங்குகள் ஒரு குறிப்பிட்ட வைத்திருக்கும் காலத்திற்குப் பிறகு தானாக வகுப்பு A பங்குகளாக மாறும். இந்த மாற்றம் நன்மை பயக்கும், ஏனெனில் வகுப்பு A பங்குகள் வகுப்பு B பங்குகளை விட குறைந்த வருடாந்திர செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன (கீழே காண்க).

கான்ஸ்

• நீண்ட கால அடிவானம் தேவை: ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் நீங்கள் நிதிகளைத் திரும்பப் பெற்றால், உங்களிடம் பின் இறுதியில் அல்லது ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது. வெளியேறும் கட்டணத்தைத் தவிர்ப்பதற்கு ஒருவர் பொதுவாக ஐந்து முதல் எட்டு ஆண்டுகள் வரை நிதியில் இருக்க வேண்டும். பிரேக் பாயிண்ட்ஸ் இல்லை: வகுப்பு பி பங்குகள் ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனைக் கட்டணத்தில் இடைவெளிகளை வழங்காது. நீங்கள் எவ்வளவு முதலீடு செய்தாலும், இந்த கட்டணங்களுக்கு தள்ளுபடி இல்லை. பணக்கார முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க குறைபாடாகும். அதிக செலவு விகிதங்கள்: வகுப்பு A பங்குகள் வகுப்பு A மற்றும் C பங்குகளை விட அதிக செலவு விகிதங்களை வசூலிக்கின்றன.

வகுப்பு சி பங்குகள்

வகுப்பு சி பங்குகள் ஒரு வகை நிலை-சுமை நிதி, இது ஆண்டு கட்டணம் வசூலிக்கிறது. குறுகிய காலத்தில் பங்குகளை மீட்டெடுக்கும் நபர்களுக்கு இந்த வகுப்பு நன்றாக வேலை செய்கிறது.

ப்ரோஸ்

• முன்-இறுதி கட்டணம் இல்லை: உங்கள் முழு ஆரம்ப முதலீட்டு பங்களிப்பும் வட்டி வருமானத்தை ஈட்டுகிறது. சிறிய பின்-இறுதி சுமை: பின்-இறுதி சுமை பொதுவாக 1% மட்டுமே.பகுதி-இறுதி சுமைகளைத் தவிர்ப்பதற்கான வாய்ப்பு: பின்-இறுதி சுமை வழக்கமாக அகற்றப்படும் பங்குகள் ஒரு வருடமாக வைக்கப்பட்டுள்ளன.

கான்ஸ்

• பின்-இறுதி சுமை: முதல் வருடத்திற்குள் நிதி திரும்பப் பெறப்பட்டால், ஒரு பின்-இறுதி சுமை-சிறியதாக இருந்தாலும் பொதுவாக வசூலிக்கப்படுகிறது. அதிக செலவு விகிதங்கள்: வகுப்பு சி பங்குகளின் செலவு விகிதங்கள் வகுப்பு B பங்குகளை விட குறைவாக இருந்தாலும், அவை வகுப்பு A பங்குகளை விட இன்னும் அதிகமாக உள்ளது. இல்லை மாற்றம்: வகுப்பு B பங்குகளைப் போலன்றி, வகுப்பு C பங்குகளை வகுப்பு A பங்குகளாக மாற்ற முடியாது. இது குறைந்த செலவு விகிதங்களுக்கான வாய்ப்பை நீக்குகிறது. உங்களிடம் நீண்ட கால அடிவானம் இருந்தால், அதிக நிர்வாக கட்டணம் காலவரையின்றி தொடர்வதால் வகுப்பு சி பங்குகள் உங்களுக்கு உகந்தவை அல்ல. துரதிர்ஷ்டவசமாக, நீங்கள் முதலீடு செய்த நீண்ட காலம் உங்கள் முதலீட்டு வருமானம் குறைக்கப்படும், ஏனெனில் கட்டணம் காலப்போக்கில் அதிகரிக்கும். தள்ளுபடிகள் இல்லை: வகுப்பு சி பங்குகள் கணக்கு சில நிலைகளை எட்டும்போது செலவுகளுக்கு தள்ளுபடியை வழங்காது.

காணாமல் போகும் நடுத்தர வர்க்கம்

நாங்கள் மூன்று வகுப்புகளையும் பார்த்திருந்தாலும், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் நடுத்தர வர்க்கம்-பி-பங்குகள்-மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில் இருந்து மறைந்து வருகின்றன. இதற்கு பல காரணங்கள் உள்ளன, ஆனால் அவற்றில் முக்கியமானது கட்டணங்களில் அதிக ஒழுங்குமுறை கவனம் செலுத்தியது. 12b-1 கட்டணங்கள் தாக்குதலுக்கு உள்ளாகியுள்ளன, இது தவறான நிறுவனங்களுக்காக நிதி நிறுவனங்களுக்கு எதிரான பங்குதாரர் வழக்குகளின் ஆதாரமாக செயல்படுகிறது. பல நிதிகள் இந்த கட்டணங்களை கைவிட்டு, பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளுடன் (ப.ப.வ.நிதிகள்) போட்டியிட வர்க்க சலுகைகளை சுருக்கி வருகின்றன. வரையறுக்கப்பட்ட முதலீட்டு மூலதனத்துடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த கட்டண மாற்றீட்டை வழங்குவதன் மூலம் ப.ப.வ.நிதிகள் வகுப்பு B பங்குகள் மீது அழுத்தம் கொடுக்கின்றன. சுருக்கமாக, வகுப்பு B பங்குகள் இன்னும் உள்ளன, ஆனால் அவை இறந்துபோகும் இனமாகும்.

நன்மை தீமைகளைப் பயன்படுத்துதல்

கற்பனையான ஏபிசி கம்பெனி பாண்ட் ஃபண்டின் பின்வரும் பங்கு வகுப்புகளில் மேலே விவரிக்கப்பட்ட பண்புகள் மற்றும் நன்மை தீமைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பார்ப்போம்.

ஏபிசி கம்பெனி பாண்ட் ஃபண்ட், ஒரு வெர்சஸ் சி ஒப்பீடு

வர்க்கம்	சின்னமாக	முன் இறுதியில்	பின் இறுதியில்	12 பி -1 கட்டணம்	விவரங்கள்
ஒரு	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- 2017 மொத்த ஆண்டு வருமானம் = 8.86% - செலவு விகிதம் = 1.2% - min 1, 000 நிமிடம் முதலீடு
சி	PEBCX	பொ / இ	1%	1.00%	- 2017 மொத்த ஆண்டு வருமானம் = 9.35% - செலவு விகிதம் = 1.95% -, 500 2, 500 நிமிடம் முதலீடு