இந்த நாட்களில் குறியீட்டு நிதிகள் அனைத்தும் ஆத்திரமடைகின்றன - நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் காரணமாக, சந்தைகள் திறமையானவை என்றும், பாதுகாப்பின் விலையில் கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து தகவல்களும் உள்ளன. எனவே, வக்கீல்கள் வாதிடுகின்றனர், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் செயலில் மேலாண்மை பயனற்றது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறியீட்டை வாங்குவதும், சவாரிக்கு செல்வதும் நல்லது. இருப்பினும், பங்கு விலைகள் எப்போதுமே பகுத்தறிவுடையதாகத் தெரியவில்லை, மேலும் திறமையான சந்தைகளுக்கு எதிராக ஏராளமான சான்றுகள் உள்ளன. எனவே, குறியீட்டு முதலீடு செல்ல வழி என்று பலர் கூறினாலும், அது எப்போதும் சிறந்த தேர்வாக இல்லாததற்கு சில காரணங்களைப் பார்ப்போம். (பின்னணி வாசிப்புக்கு, "நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு: ஒரு கண்ணோட்டம்" ஐப் பார்க்கவும்)
குறியீட்டு நிதிகளைத் தவிர்க்க 5 காரணங்கள்
1. எதிர்மறையான பாதுகாப்பு இல்லாமை
பங்குச் சந்தை நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு சிறந்த முதலீடாக நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது, ஆனால் பல ஆண்டுகளாக அது புடைப்புகள் மற்றும் காயங்களின் நியாயமான பங்கைக் கொண்டுள்ளது. எஸ் & பி 500 ஐக் கண்காணிக்கும் ஒரு குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்வது, சந்தை சிறப்பாகச் செயல்படும்போது உங்களுக்கு தலைகீழாகத் தரும், ஆனால் உங்களை முற்றிலும் பாதிப்புக்குள்ளாக்குகிறது. குறியீட்டைக் குறைப்பதன் மூலம் அல்லது குறியீட்டுக்கு எதிராக ஒரு புட் வாங்குவதன் மூலம் குறியீட்டுக்கான உங்கள் வெளிப்பாட்டைத் தடுக்க நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம், ஆனால் இவை ஒருவருக்கொருவர் சரியான எதிர் திசையில் நகர்வதால், அவற்றை ஒன்றாகப் பயன்படுத்துவது முதலீட்டின் நோக்கத்தை தோற்கடிக்கக்கூடும் (இது ஒரு முறிவு உத்தி). (பயங்கரமான வீழ்ச்சியிலிருந்து எவ்வாறு பாதுகாப்பது என்பதை அறிய, "ஒரு கீழ் சந்தைக்கு 4 ப.ப.வ.நிதி உத்திகள்" ஐப் பாருங்கள்.)
2. எதிர்வினை திறன் இல்லாமை
சில நேரங்களில் வெளிப்படையான தவறான விலை நிர்ணயம் சந்தையில் ஏற்படலாம். இணையத் துறையில் ஒரு தனித்துவமான நன்மை மற்றும் மற்ற அனைத்து இணைய நிறுவன பங்கு விலைகளும் அனுதாபத்துடன் நகர்ந்தால், அவை ஒரு குழுவாக அதிகமாக மதிப்பிடப்படலாம்.
இதற்கு நேர்மாறாகவும் நிகழலாம்: ஒரு நிறுவனம் அந்த நிறுவனத்திற்கு தனித்துவமான அழிவுகரமான முடிவுகளைக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் அது அதன் துறையில் உள்ள அனைத்து நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளையும் குறைக்கக்கூடும். அந்தத் துறை ஒரு கட்டாய மதிப்பாக இருக்கலாம், ஆனால் ஒரு பரந்த சந்தை மதிப்பு எடையுள்ள குறியீட்டில், அந்த துறைக்கு வெளிப்பாடு அதிகரிப்பதற்கு பதிலாக உண்மையில் குறைக்கப்படும். செயலில் உள்ள நிர்வாகம் சந்தையில் இந்த வழிகெட்ட நடத்தையைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் நல்ல நிறுவனங்களைக் கவனிக்க முடியும், அவை அடிப்படைகளைத் தவிர வேறு காரணிகளின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படுவதில்லை, அதே காரணத்திற்காக அதிகமாக மதிப்பிடப்படும் நிறுவனங்களை விற்கலாம். ("அனுதாபம் விற்கல்: ஒரு முதலீட்டாளரின் வழிகாட்டி" இல் உங்கள் பங்கு ஒரு பேரம் அல்லது வங்கி உடைப்பதா என்பதை எப்படிக் கூறுவது என்பதைக் கண்டறியவும்.)
இந்த சாதகமான நடத்தைக்கு குறியீட்டு முதலீடு அனுமதிக்காது. ஒரு பங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டால், அது உண்மையில் குறியீட்டில் அதிக எடையைச் சுமக்கத் தொடங்குகிறது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களின் வெளிப்பாட்டை அந்த பங்குக்குக் குறைக்க விரும்புவார்கள். ஆகவே, அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ மதிப்பிடப்பட்ட ஒரு பங்கு பற்றிய தெளிவான யோசனை உங்களிடம் இருந்தாலும், நீங்கள் ஒரு குறியீட்டின் மூலமாக மட்டுமே முதலீடு செய்தால், அந்த அறிவில் நீங்கள் செயல்பட முடியாது.
3. ஹோல்டிங்ஸ் மீது கட்டுப்பாடு இல்லை
குறியீடுகள் அமைக்கப்பட்ட இலாகாக்கள். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறியீட்டு நிதியை வாங்கினால், போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள தனிப்பட்ட இருப்புக்களில் அவருக்கு அல்லது அவளுக்கு எந்த கட்டுப்பாடும் இல்லை. நீங்கள் விரும்பிய மற்றும் சொந்தமாக்க விரும்பும் குறிப்பிட்ட நிறுவனங்கள் உங்களிடம் இருக்கலாம், அதாவது நீங்கள் விரும்பிய மற்றும் வாங்க விரும்பும் பிடித்த வங்கி அல்லது உணவு நிறுவனம். இதேபோல், அன்றாட வாழ்க்கையில், ஒரு நிறுவனம் மற்றொரு நிறுவனத்தை விட சிறந்தது என்று நீங்கள் நம்பும் அனுபவங்கள் உங்களுக்கு இருக்கலாம்; இது சிறந்த பிராண்டுகள், மேலாண்மை அல்லது வாடிக்கையாளர் சேவையைக் கொண்டிருக்கலாம். இதன் விளைவாக, நீங்கள் அந்த நிறுவனத்தில் குறிப்பாக அதன் சகாக்களில் முதலீடு செய்ய விரும்பலாம்.
அதே நேரத்தில், தார்மீக அல்லது பிற தனிப்பட்ட காரணங்களுக்காக மற்ற நிறுவனங்களைப் பற்றி உங்களுக்கு தவறான உணர்வுகள் இருக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் சுற்றுச்சூழலை நடத்தும் விதம் அல்லது அதை உருவாக்கும் தயாரிப்புகளில் உங்களுக்கு சிக்கல்கள் இருக்கலாம். நீங்கள் விரும்பும் குறிப்பிட்ட பங்குகளைச் சேர்ப்பதன் மூலம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அதிகரிக்க முடியும், ஆனால் ஒரு குறியீட்டு பகுதியின் கூறுகள் உங்கள் கைகளில் இல்லை. (சமூகப் பொறுப்புள்ள முதலீட்டைப் பற்றி அறிய, "ஒரே நேரத்தில் உலக முதலீட்டை மாற்றவும்" என்பதைப் பார்க்கவும்.)
4. வெவ்வேறு உத்திகளுக்கு வரையறுக்கப்பட்ட வெளிப்பாடு
முதலீட்டாளர்கள் வெற்றிகரமாக பயன்படுத்திய எண்ணற்ற உத்திகள் உள்ளன; துரதிர்ஷ்டவசமாக, சந்தையின் குறியீட்டை வாங்குவது இந்த நல்ல யோசனைகள் மற்றும் உத்திகளை அணுகுவதற்கான வாய்ப்பை உங்களுக்கு வழங்காது. முதலீட்டு உத்திகள், சில நேரங்களில், முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த இடர்-சரிசெய்த வருமானத்தை வழங்குவதற்காக இணைக்கப்படலாம். குறியீட்டு முதலீடு உங்களுக்கு பல்வகைப்படுத்தலைக் கொடுக்கும், ஆனால் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் கண்காணிக்கும் 500 பங்குகளுக்கு பதிலாக 30 பங்குகளுடன் கூட இதை அடைய முடியும்.
5. தணிந்த தனிப்பட்ட திருப்தி
இறுதியாக, முதலீடு கவலை மற்றும் மன அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும், குறிப்பாக சந்தை கொந்தளிப்பின் போது. சில பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது தொடர்ந்து மேற்கோள்களைச் சரிபார்க்கலாம், மேலும் இரவில் உங்களை விழித்திருக்கக்கூடும், ஆனால் ஒரு குறியீட்டில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இந்த சூழ்நிலைகள் தவிர்க்கப்படாது. சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை தொடர்ந்து சோதித்துப் பார்ப்பதையும், பொருளாதார நிலப்பரப்பைப் பற்றி கவலைப்படுவதையும் நீங்கள் இன்னும் காணலாம். இதற்கு மேல், நல்ல முதலீடுகளைச் செய்து, உங்கள் பணத்தில் வெற்றிகரமாக இருப்பதன் திருப்தியையும் உற்சாகத்தையும் இழப்பீர்கள்.
அடிக்கோடு
செயலில் மேலாண்மைக்கு ஆதரவாகவும் எதிராகவும் ஆய்வுகள் நடந்துள்ளன. பல மேலாளர்கள் தங்களது ஒப்பீட்டு வரையறைகளை விட மோசமாக செயல்படுகிறார்கள், ஆனால் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படும் விதிவிலக்கான மேலாளர்கள் இருக்கிறார்கள் என்ற உண்மையை இது மாற்றாது. நீங்கள் ஒரு பரந்த பொருளாதார பார்வையை எடுக்க விரும்பினால் குறியீட்டு முதலீட்டிற்கு தகுதி உள்ளது, ஆனால் உங்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டு இலக்குகளை அடைவதற்கான சிறந்த பாதை எப்போதும் இல்லாததற்கு பல காரணங்கள் உள்ளன.
