மூலதன பாதுகாப்பைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பண, பணச் சந்தைகள், வைப்புச் சான்றிதழ்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் உள்ளிட்ட குறைந்த-இடர் முதலீட்டு விருப்பங்களில் போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள்.
பத்திர வகையின் கீழ், குறுகிய கால பத்திரங்கள் கடன் பத்திரங்கள் ஆபத்து நிறமாலையின் பாதுகாப்பான முடிவில் அவற்றின் குறுகிய கால மற்றும் அடுத்தடுத்த பண நிலை காரணமாக வருகின்றன. குறுகிய காலம் அல்லது முதிர்வு தேதி குறைந்த கடன் ஆபத்து மற்றும் குறைந்த வட்டி வீத அபாயத்திற்கு வழிவகுக்கிறது.
பழமைவாத முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, குறுகிய கால பத்திரங்கள் கவர்ச்சிகரமானவை, ஏனெனில் அவை நிலையற்ற தன்மையை திறம்பட குறைக்கின்றன. குறுகிய கால பத்திர பிரிவில் உள்ள பரஸ்பர நிதிகள் பல்வேறு வகையான வழங்குநர்கள், தொழில்கள் மற்றும் பிராந்தியங்களில் உயர் தரமான பத்திர இருப்புக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இந்த பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன.
1. வான்கார்ட் குறுகிய கால முதலீடு-தர நிதி (வி.எஃப்.எஸ்.டி.எக்ஸ்)
- சராசரி மொத்த வருவாய்: 2.89% 30-நாள் மகசூல்: 2.28% செலவு விகிதம்: 0.2%
பிராந்திய வெளிப்பாடு, கடன் தரம் மற்றும் பத்திர வழங்குநர் வகை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் இந்த நிதி பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது. 1982 இல் நிறுவப்பட்ட வான்கார்ட் குறுகிய கால முதலீட்டு-தர நிதியம் முதலீட்டாளர்களுக்கு தற்போதைய வருமானத்தை வழங்க முற்படுகிறது மற்றும் குறைந்த விலை ஏற்ற இறக்கத்தை பராமரிப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.
நிதி மேலாளர்கள் நிதியின் சொத்துக்களில் கணிசமான தொகையை உயர்தர நிலையான வருமான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள், குறுகிய மற்றும் இடைநிலை கால கடன் சிக்கல்களில் 80% க்கும் குறையாது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் சொத்துக்களில் 24.2% வணிக அடமானம் அல்லது சொத்து ஆதரவு பத்திரங்களில் மற்றும் 7.7% கருவூல அல்லது ஏஜென்சி பத்திரங்களில் ஜூலை 31, 2019 அன்று முதலீடு செய்தது.
இந்த நிதி தற்போது 1, 900 க்கும் மேற்பட்ட பங்குகளில் 60.5 பில்லியன் டாலர் முதலீட்டாளர் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கிறது. ஜூலை 2019 நிலவரப்படி, இது 10 ஆண்டு சராசரி ஆண்டு மொத்த வருவாய் 2.89% ஐ உருவாக்கியுள்ளது. இந்த நிதி செலவு விகிதம் 0.2% ஆகும், இது வகை சராசரியான 0.74% க்கும் குறைவாக உள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் வெளிப்படையான விற்பனை சுமை இல்லாமல் பங்குகளை வாங்க முடியும், மேலும் பங்குகள் மீட்கப்படும்போது கட்டணம் வசூலிக்கப்படுவதில்லை. நிதியத்தின் 30-நாள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) மகசூல் ஆகஸ்ட் 19, 2019 அன்று 2.28% ஆக இருந்தது. இதற்கு குறைந்தபட்ச ஆரம்ப முதலீடு $ 3, 000 தேவைப்படுகிறது. அட்மிரல் பங்குகள் $ 50, 000 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட முதலீட்டில் கிடைக்கின்றன, அவற்றின் செலவு விகிதம் 0.1% மட்டுமே.
2. DFA குறுகிய கால விரிவாக்கப்பட்ட தர சேவை (DFEQX)
- சராசரி மொத்த வருவாய்: 2.63% 30-நாள் மகசூல்: 1.44% செலவு விகிதம்: 0.22%
டி.எஃப்.ஏ குறுகிய கால நீட்டிக்கப்பட்ட தர சேவை மார்ச் 2009 இல் நிறுவப்பட்டது மற்றும் கடன் பத்திரங்களின் எல்லைக்குள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிகபட்ச மொத்த வருவாயை வழங்க முற்படுகிறது. நிதி மேலாளர்கள் முதலீட்டு தர தரம் என்று நம்பப்படும் நிலையான வருமான பத்திரங்களில் குறைந்தபட்சம் 80% போர்ட்ஃபோலியோவை முதலீடு செய்கிறார்கள். நிதியின் சொத்துகளில் 25% வரை அமெரிக்க கருவூலம், அரசு நிறுவனங்கள் அல்லது கூட்டாட்சி கருவிகளால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்கள், பில்கள் மற்றும் குறிப்புகளில் முதலீடு செய்யப்படலாம்.
ஜூலை 31, 2019 அன்று நிதியின் அடிப்படையிலான பத்திரங்களின் சராசரி முதிர்வு 1.86 ஆண்டுகள் ஆகும். சராசரி பயனுள்ள காலம் 1.80 ஆண்டுகள். வட்டி விகிதங்கள் குறைந்து வருவதால், இந்த நிதி 2019 இல் குறுகிய முதிர்வுகளுக்கு மாற்றப்பட்டது. குறைந்த முதிர்வு பொதுவாக குறைந்த மகசூலுக்கு வழிவகுக்கும், மேலும் 30 நாள் எஸ்.இ.சி மகசூல் 1.44% ஆக குறைகிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர் சொத்துக்களில் 3 6.3 பில்லியனை நிர்வகித்தது. இது ஜூலை 2019 நிலவரப்படி பத்து ஆண்டு சராசரி ஆண்டு வருமானம் 2.63% ஐ உருவாக்கியது. பரஸ்பர நிதியின் செலவு விகிதம் 0.22% ஆகும், இது வகை சராசரிக்குக் கீழே உள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் முன்பண அல்லது ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் இல்லாமல் பங்குகளை வாங்கலாம்.
3. ஐஷேர்ஸ் குறுகிய கால கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (ஐ.ஜி.எஸ்.பி)
- சராசரி மொத்த வருவாய்: 2.30% 30-நாள் மகசூல்: 2.40% செலவு விகிதம்: 0.06%
ஐஷேர்ஸ் குறுகிய கால கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி 2007 ஜனவரியில் தொடங்கியது, இது ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கு கணிசமான விலை மற்றும் செயல்திறன் வரலாற்றை வழங்குகிறது. குறுகிய கால அமெரிக்க முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்களின் குறியீட்டைக் கண்காணிப்பதே இந்த நிதியின் நோக்கம். இந்த நிதியில் அரசாங்க பத்திரங்கள் இல்லை, எனவே இது அதிக மகசூல் மற்றும் சற்றே அதிக ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது.
ஆகஸ்ட் 20, 2019 நிலவரப்படி இந்த நிதியில் 8 12.8 பில்லியன் சொத்துக்கள் மற்றும் சராசரியாக தினசரி 1.45 மில்லியன் பங்குகள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன. நிதியின் சந்தையின் அளவு சிறிய பரவல்களை உறுதி செய்கிறது, இது பத்திர ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க காரணியாகும்.
2019 ஜூலைடன் முடிவடைந்த பத்து ஆண்டுகளில், சராசரி மொத்த வருவாய் ஆண்டுக்கு 2.30% ஆகும். 30 நாள் எஸ்.இ.சி மகசூல் ஆகஸ்ட் 20 அன்று கணிசமான 2.40 சதவீதமாக இருந்தது, ஒரு பகுதியாக குறைந்த கட்டணங்களுக்கு 0.06% மட்டுமே. இந்த நிதிக்கு விற்பனை சுமைகள் அல்லது குறைந்தபட்ச முதலீட்டு தேவைகள் இல்லை.
4. நம்பக குறுகிய கால பத்திர நிதி (FSHBX)
- சராசரி மொத்த வருவாய்: 1.98% 30-நாள் மகசூல்: 1.98% செலவு விகிதம்: 0.45%
ஃபிடிலிட்டி குறுகிய கால பாண்ட் ஃபண்ட் மார்ச் 1986 இன் தொடக்க தேதியைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் இந்த நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு தற்போதைய வருமானத்தின் உயர் மட்டத்தைப் பெற முயல்கிறது. மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதை மனதில் கொண்டு, நிதி மேலாளர்கள் குறைந்தது 80% போர்ட்ஃபோலியோவை முதலீட்டு தர கடன் பத்திரங்கள் அல்லது மறு கொள்முதல் ஒப்பந்தங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள்.
முதலீட்டு கலவையில் உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு வழங்குநர்கள் அடங்குவர், இதில் 49.84% கார்ப்பரேட் வழங்குநர்களிலும், 24.01% அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்களிலும், 15.64% சொத்து ஆதரவு பத்திரங்களில் (ஏபிஎஸ்) முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளன. இந்த நிதி ஜூன் 30, 2019 நிலவரப்படி 5.71 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை குவித்துள்ளது.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் சராசரியாக ஆண்டு மொத்த வருவாய் 1.98% ஐ உருவாக்கியது. தற்செயலாக, இந்த நிதியம் ஜூலை 31, 2019 அன்று 30 நாள் மகசூல் 1.98% ஆக இருந்தது. மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செலவு விகிதம் 0.45%, பெரும்பாலான குறுகிய கால பத்திர பரஸ்பர நிதிகளுக்கு ஏற்ப. இந்த நிதி வெளிப்படையான அல்லது ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை சுமையை வசூலிக்காது, குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவையும் இல்லை.
5. ஸ்க்வாப் குறுகிய கால பத்திர குறியீட்டு நிதி (SWSBX)
- சராசரி மொத்த வருவாய்: N / A30- நாள் மகசூல்: 1.84% செலவு விகிதம்: 0.06%
ஷ்வாப் குறுகிய கால பத்திர குறியீட்டு நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக நடப்பு வருமானத்தை வழங்க முற்படுகிறது. இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் அமெரிக்க அரசு / கடன்: 1-5 ஆண்டுகள் குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கிறது, போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களின் கணிசமான தொகையை கடன் கருவிகளில் பெஞ்ச்மார்க்கில் காணப்படுகிறது. நிதி மேலாளர்கள் பல்வேறு முதிர்வுகளுடன் நிலையான, மாறி மற்றும் மிதக்கும் வட்டி வீத வகைகளில் முதலீட்டு தர கடன் கருவிகளில் கவனம் செலுத்துகின்றனர்.
பிப்ரவரி 23, 2017 இன் தொடக்கத் தேதியுடன் இந்த நிதி ஒரு புதிய கூடுதலாகும். இருப்பினும், இந்த நிதியில் பயன்படுத்தப்படும் அடிப்படை பத்திரங்கள் மற்றும் மூலோபாயம் எந்தவொரு போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான-வருமானக் கூறுகளுக்கான உறுதியான தேர்வாக அமைகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அதிக 10 ஆண்டு சராசரி ஆண்டு மொத்த வருவாய் பெரும்பாலும் சிறந்த நிர்வாகத்தைக் குறிக்கிறது. குறுகிய கால பத்திர விலைகள் மிகவும் நிலையானவை மற்றும் கணிப்பது கடினம் என்பதால் எதிர்கால செயல்திறனுக்கு விளைவுகள் ஒரு நல்ல வழிகாட்டியை வழங்குகின்றன. அதிக மகசூல் பொதுவாக அதிக கடன் ஆபத்து அல்லது அதிக வட்டி வீத அபாயத்தை குறிக்கிறது. மற்றும் பரவல்கள் முக்கியம், ஏனெனில் குறுகிய கால பத்திரங்கள் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த வருவாயைக் கொண்டுள்ளன.
ஜூலை 31, 2019 நிலவரப்படி SWSBX 8 858 மில்லியன் சொத்துக்களை குவித்துள்ளது. ஒரு குறியீட்டு நிதியிலிருந்து ஒருவர் எதிர்பார்ப்பது போல, 0.06% செலவு விகிதம் மிகவும் குறைவாக உள்ளது. 30 நாள் மகசூல் வெறும் 1.84% மட்டுமே, ஏனெனில் பெரும்பாலும் நிதியில் 66% குறைந்த வருவாய் ஈட்டும் அரசு மற்றும் ஏஜென்சி பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. வாங்கும் போது அல்லது மீட்பின் போது முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்பனை சுமை வசூலிக்கப்படுவதில்லை, குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவையும் இல்லை.
