எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறையில் முதலீட்டாளர்கள் இருப்புநிலைக் கடனில் கடன் அளவைக் கண்காணிக்க வேண்டும். இது ஒரு மூலதன-தீவிர தொழில் ஆகும், இது அதிக அளவு கடன் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீட்டில் ஒரு அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும், புதிய உபகரணங்களை வாங்குவதற்கான திறனை பலவீனப்படுத்துகிறது அல்லது பிற மூலதன திட்டங்களுக்கு நிதியளிக்கும். மோசமான கடன் மதிப்பீடுகள் புதிய வணிகங்களைப் பெறுவதற்கான அதன் திறனுக்கும் தீங்கு விளைவிக்கும். (மேலும் காண்க : கடன் விகிதங்கள்: ஒரு அறிமுகம் .)
ஆய்வாளர்கள், இந்த நிறுவனங்கள் போட்டிக்கு எதிராக எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பற்றிய சிறந்த யோசனையை அளிக்க, ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிடுவதில் குறிப்பிட்ட அந்நிய விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயுவில் இந்த விகிதங்களைப் பற்றிய அடிப்படை புரிதலுடன், முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஆற்றல் பங்குகளின் அடிப்படைகளை நன்கு புரிந்து கொள்ள முடியும்.
கடன் இயல்பாகவே மோசமாக இல்லை என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். கடன் செலவு ஈக்விட்டி செலவை விட குறைவாக இருப்பதால், அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவது பங்குதாரர்களின் வருமானத்தை அதிகரிக்கும். அதிகப்படியான கடன் சுமையாக மாறும் என்று கூறினார். ஒரு வணிகமானது அதன் கடனை எவ்வளவு சிறப்பாக நிர்வகிக்கிறது என்பதை அறிவது முக்கியம் என்பதால், பின்வரும் அந்நிய விகிதங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன: கடன் / ஈபிஐடிடிஏ, ஈபிஐடி / வட்டி செலவு, கடன் / தொப்பி மற்றும் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதங்கள். ஈபிஐடி மற்றும் ஈபிஐடிடிஏ இரண்டு அளவீடுகள் ஆகும், அவை கோட்பாட்டில், கடனுக்கான வட்டியை செலுத்தவும், அசலை திருப்பிச் செலுத்தவும் பயன்படுத்தப்படலாம்.
எரிசக்தி நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதில் பயன்படுத்தப்படும் 4 அந்நிய விகிதங்கள்
கடன்-க்கு இபிஐடிடிஏ:
கடன்-க்கு-ஈபிஐடிடிஏ அந்நிய விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை அடைப்பதற்கான திறனை அளவிடுகிறது. கடன் ஏஜென்சிகளால் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, வழங்கப்பட்ட கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிகழ்தகவை இது தீர்மானிக்கிறது. எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்கள் பொதுவாக தங்கள் இருப்புநிலைகளில் நிறைய கடன்களைக் கொண்டிருப்பதால், அனைத்து கடனையும் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு எபிஐடிடிஏ எத்தனை ஆண்டுகள் தேவைப்படும் என்பதை தீர்மானிக்க இந்த விகிதம் பயனுள்ளதாக இருக்கும். பொதுவாக, விகிதம் 3 க்கு மேல் இருந்தால் அது ஆபத்தானது, ஆனால் இது தொழில்துறையைப் பொறுத்து மாறுபடும்.
கடன் / ஈபிஐடிடிஏ விகிதத்தின் மற்றொரு மாறுபாடு கடன் / ஈபிஐடிடாக்ஸ் விகிதம் ஆகும், இது வெற்றிகரமான முயற்சிகள் நிறுவனங்களுக்கான ஆய்வு செலவுகளுக்கு முன் ஈபிஐடிடிஏ என்பது ஈபிஐடிடிஏ தவிர. ஆய்வு செலவினங்களுக்கான வெவ்வேறு கணக்கியல் சிகிச்சைகளை இயல்பாக்குவதற்கு இது பொதுவாக அமெரிக்காவில் பயன்படுத்தப்படுகிறது (முழு முயற்சி முறை மற்றும் வெற்றிகரமான முயற்சிகள் முறை). ஆய்வு செலவுகள் பொதுவாக நிதிநிலை அறிக்கைகளில் ஆய்வு, கைவிடுதல் மற்றும் உலர் துளை செலவுகள் எனக் காணப்படுகின்றன. குறைபாடுகள், சொத்து ஓய்வூதிய கடமைகள் மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரிகள் ஆகியவை மீண்டும் சேர்க்கப்பட வேண்டிய பிற அல்லாத பண செலவுகள்.
இருப்பினும், இந்த விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதில் சில குறைபாடுகள் உள்ளன. ஒன்று, அரசாங்கம் எப்போதும் முதலில் பணம் பெறும்போது அது அனைத்து வரி செலவுகளையும் புறக்கணிக்கிறது. கூடுதலாக, அசல் திருப்பிச் செலுத்துதல் வரி விலக்கு அளிக்கப்படவில்லை. குறைந்த விகிதம் நிறுவனம் தனது கடன்களை விரைவாக திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது. அதனுடன், கடன் / ஈபிஐடிடிஏ மடங்குகள் தொழில்துறையைப் பொறுத்து மாறுபடும். இதனால்தான் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு போன்ற ஒரே தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை மட்டுமே ஒப்பிடுவது முக்கியம்.
ஈபிஐடி / வட்டி செலவு
நிலுவைக் கடனுக்கு வட்டி செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனைத் தீர்மானிக்க வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு ஆய்வாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. அதிகமானது, கடன் வழங்குபவருக்கு குறைந்த ஆபத்து மற்றும் பொதுவாக, நிறுவனம் 1 ஐ விட பல மடங்கு அதிகமாக இருந்தால், அதன் வட்டி செலவுகளைச் செலுத்த போதுமான மூலதனம் இருப்பதாக அவர்கள் கருதப்படுகிறார்கள். ஒரு எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனம் அவர்களின் வட்டி மற்றும் நிலையான கட்டணங்களை குறைந்தபட்சம் 2: 1 காரணி அல்லது இன்னும் சிறப்பாக 3: 1 ஆல் ஈடுகட்ட வேண்டும். இல்லையென்றால், வட்டி செலுத்துதல்களைச் சந்திக்கும் திறன் கேள்விக்குறியாக இருக்கலாம். ஈபிஐடி / வட்டி செலவு மெட்ரிக் வரிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது என்பதையும் நினைவில் கொள்ளுங்கள்.
கடன்-க்கு-தலைநகர:
கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் திறனின் அளவீடு ஆகும். இது மிகவும் அர்த்தமுள்ள கடன் விகிதங்களில் ஒன்றாகும், ஏனெனில் இது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த மூலதன தளத்தின் ஒரு அங்கமாக கடன் கடன்களின் உறவில் கவனம் செலுத்துகிறது. கடன் அனைத்து குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடமைகளையும் உள்ளடக்கியது. மூலதனத்தில் நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் பங்குதாரரின் பங்கு ஆகியவை அடங்கும்.
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி கட்டமைப்பை மதிப்பீடு செய்ய இந்த விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் அது எவ்வாறு நிதியளிக்கிறது. பொதுவாக, ஒரு நிறுவனம் தனது சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக கடன்-மூலதன விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தால், அதன் செயல்பாடுகளில் கடன் ஏற்படுத்தும் தாக்கத்தின் காரணமாக அது அதிக இயல்புநிலை அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். எண்ணெய் தொழிற்துறையில் சுமார் 40% கடன் முதல் மூலதன வரம்பு உள்ளது. அந்த நிலைக்கு மேலே, கடன் செலவுகள் கணிசமாக அதிகரிக்கின்றன.
கடன்-க்கு ஈக்விட்டி:
கடன் / பங்கு விகிதம், அநேகமாக மிகவும் பொதுவான நிதி அந்நிய விகிதங்களில் ஒன்றாகும், மொத்த கடன்களை பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மூலம் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. பொதுவாக, இந்த கணக்கீட்டில் கடன்களாக வட்டி தாங்கும் நீண்ட கால கடன் மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது. இருப்பினும், சில உருப்படிகளைச் சேர்க்க அல்லது விலக்க ஆய்வாளர்கள் மாற்றங்களைச் செய்யலாம். ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்க என்ன பங்கு மற்றும் கடனின் விகிதத்தை விகிதம் குறிக்கிறது. எவ்வாறாயினும், இந்த விகிதம் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களிடையே அவற்றின் அளவைப் பொறுத்து பரவலாக மாறுபடும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
அடிக்கோடு
கடன், சரியாகப் பயன்படுத்தும்போது, பங்குதாரர் வருமானத்தை அதிகரிக்கும். எவ்வாறாயினும், அதிகப்படியான கடனைக் கொண்டிருப்பது, நிறுவனங்கள் பொருளாதார வீழ்ச்சியையும் வட்டி வீத உயர்வையும் பாதிக்கக்கூடும். அதிகப்படியான கடன் வணிகத்துடன் உணரப்படும் அபாயத்தை அதிகரிக்கும் மற்றும் அதிக மூலதனத்தை முதலீடு செய்வதிலிருந்து முதலீட்டாளர்களை ஊக்கப்படுத்தலாம்.
எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயுவில் பயன்படுத்தப்படும் இந்த நான்கு அந்நிய விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவது முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் கடனை எவ்வளவு சிறப்பாக நிர்வகிக்கின்றன என்பதைப் பார்க்க முடியும். மற்றவர்கள் இருக்கிறார்கள், நிச்சயமாக, ஒரு விகிதம் ஒருபோதும் தனிமையில் பயன்படுத்தப்படக்கூடாது; மாறாக, வெவ்வேறு மூலதன கட்டமைப்புகள் இருப்பதால், ஒரு எண்ணெய் நிறுவனத்தின் கடன்களை செலுத்தும் திறனை மதிப்பீடு செய்ய ஒன்றுக்கு மேற்பட்டவற்றைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.
