ஏறக்குறைய இரண்டு மாதங்கள் மெதுவான மற்றும் நிலையான லாபங்களுக்குப் பிறகு, பெடரல் ரிசர்வ் ஒரு நீண்ட கொள்கை தளர்த்தல் சுழற்சியின் நம்பிக்கையின் மத்தியில், சமீபத்திய வாரங்களில் பழிவாங்கலுடன் உலகளாவிய சந்தைகளுக்கு ஏற்ற இறக்கம் திரும்பியுள்ளது, அமெரிக்க ஜனாதிபதி டொனால்ட் டிரம்ப் திடீரென 300 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள சீன இறக்குமதிக்கு புதிய கட்டணங்களை விதித்தார், மற்றும் சீனாவின் யுவான் நாணயம் முக்கிய 7 RMB வாசலுக்குக் கீழே விழுகிறது - இது சீனாவை நாணய கையாளுபவராக அறிவிக்க அமெரிக்காவைத் தூண்டியது. வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் லார்ஜ்-கேப் ஸ்டாக் ப்ராக்ஸி எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் அதன் தொடர்ச்சியான எட்டு இன்ட்ராடே வரம்பை வெள்ளிக்கிழமை 1% க்கும் அதிகமாக பதிவுசெய்தது - ஜனவரி மாத தொடக்கத்தில் ஒரு மாத கால ஏற்ற இறக்கம் முடிவடைந்ததிலிருந்து அதன் நீண்ட தினசரி ஊசலாட்டங்கள்.
கொந்தளிப்பான வர்த்தக நிலைமைகள் இந்த வாரமும் குறைந்து வருவதற்கான அறிகுறிகளைக் காட்டவில்லை. முக்கிய சீன பொருளாதார தரவு - சில்லறை விற்பனை, தொழில்துறை உள்ளீடு மற்றும் நிலையான சொத்து முதலீடு உள்ளிட்டவை - உலகின் இரண்டாவது மிகப்பெரிய பொருளாதாரத்தில் சிராய்ப்பு வர்த்தகப் போர் என்ன தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது என்பதற்கான கூடுதல் நுண்ணறிவை வழங்கும். இதற்கிடையில், செவ்வாய்க்கிழமை வரவிருக்கும் அமெரிக்க பணவீக்க புள்ளிவிவரங்கள் வட்டி விகிதங்களின் எதிர்கால திசையைப் பற்றிய துப்புகளைக் கொடுக்கக்கூடும்.
உயர்ந்த ஏற்ற இறக்கம் நீடிக்கும் என்று எதிர்பார்ப்பவர்கள் CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டின் (VIX) செயல்திறனை பரவலாகக் கண்காணிக்கும் இந்த மூன்று பரிமாற்ற-வர்த்தக தயாரிப்புகளை (ETP கள்) வர்த்தகம் செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஒவ்வொரு ETP இன் பிரத்தியேகங்களையும் கூர்ந்து கவனித்து பல வர்த்தக யோசனைகளை இயக்குவோம்.
ஐபாத் தொடர் பி எஸ் & பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்காலம் ETN (VXX)
5 985.83 மில்லியன் சொத்து தளத்துடன், ஐபாத் சீரிஸ் பி எஸ் & பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்காலம் ஈடிஎன் (விஎக்ஸ்எக்ஸ்) எஸ் & பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால குறியீட்டுக்கு ஒத்த வருமானத்தை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. VIX குறியீட்டு அல்லது அதன் இட நிலைக்கு அல்ல, மாதத்திற்கு அருகிலுள்ள எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு இந்த நிதி வெளிப்பாடு அளிக்கிறது என்பதை வர்த்தகர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். VXX ஆரம்பத்தில் VXXB ஆக அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது - ஜனவரி மாதத்தில் முதிர்ச்சியடைந்த அசல் VXX க்கு "தொடர் B" மாற்று. ETN ஒரு போட்டி நிர்வாகக் கட்டணத்தை 0.89% வசூலிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஒரு குறுகிய 0.04% சராசரி பரவல் மற்றும் தினசரி டாலர் அளவு 50, 000 650, 000 க்கு மேல் பணப்புழக்கம் குறுகிய கால வர்த்தகர்களுக்கு இந்த நிதி பொருத்தமானதாக அமைகிறது. விஎக்ஸ்எக்ஸ் இன்றுவரை 40% க்கும் அதிகமாக (YTD) குறைந்துள்ளது, ஆனால் ஆகஸ்ட் 12, 2019 நிலவரப்படி கடந்த மாதத்தில் 17% உயர்ந்துள்ளது.
ஆகஸ்ட் மாத தொடக்கத்தில் ஆறு மாத சரிவுக் கோட்டிற்கு மேலே அணிதிரட்டுவதற்கு முன், ஜனவரி மற்றும் ஜூலை மாதங்களுக்கு இடையில் விஎக்ஸ்எக்ஸ் பங்கு விலை சீராகக் குறைந்தது, வர்த்தக பதட்டங்கள் அதிகரித்து வரும் நிலையில், உலகளாவிய சந்தைகளில் ஏற்ற இறக்கம் அதன் தலையை வளர்த்தது. ட்ரெண்ட்லைனுக்கு சமீபத்திய பின்னடைவு, இப்போது ஆதரவாக செயல்படுகிறது, இது ஸ்விங் வர்த்தகர்களுக்கு உயர் நிகழ்தகவு நுழைவு புள்ளியை வழங்குகிறது. ஒரு நீண்ட நிலைப்பாட்டை எடுப்பவர்கள் ஏப்ரல் ஸ்விங் குறைந்த $ 24.86 க்கு கீழே ஒரு நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டரை வைக்க வேண்டும் மற்றும் மேல்நிலை எதிர்ப்பை move 32 க்கு நகர்த்த வேண்டும்.
புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா VIX குறுகிய கால எதிர்கால ப.ப.வ.நிதி (UVXY)
2018 ஆம் ஆண்டில் தொடங்கப்பட்ட புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா VIX குறுகிய கால எதிர்கால ப.ப.வ.நிதி (யு.வி.எக்ஸ்.ஒய்) எஸ் அண்ட் பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால குறியீட்டுக்கு தினசரி 1.5 மடங்கு வெளிப்பாட்டை வழங்க முற்படுகிறது. அடிப்படைக் குறியீடானது முதல் மற்றும் இரண்டாம் மாத VIX எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை ஒரு மாத சராசரி முதிர்ச்சியுடன் கொண்டுள்ளது. தினமும் கிட்டத்தட்ட 10.5 மில்லியன் பங்குகள் கைகளை மாற்றுகின்றன, மேலும் 0.04% பரவல் வழுக்கலைக் குறைக்க உதவுகிறது. இந்த நிதி 1.65% விலையுயர்ந்த செலவு விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், இது குறுகிய கால தந்திரோபாய வர்த்தக நாடகங்களை அதிகமாக பாதிக்காது. ஆகஸ்ட் 12, 2019 நிலவரப்படி, யு.வி.எக்ஸ்.ஒய் 567.24 மில்லியன் டாலர் நிர்வாகத்தின் (ஏ.யூ.எம்) சொத்துக்களைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் ஆண்டு கிட்டத்தட்ட 60% குறைந்து வருகிறது. இந்த நிதி கடந்த மாதத்தில் 24.60% மீண்டும் உயர்ந்துள்ளது.
மார்ச் மாத நடுப்பகுதியில் UVXY விளக்கப்படத்தில் ஒரு "மரண குறுக்கு" தோன்றியது, இது சரியான விற்பனை சமிக்ஞையை அளித்தது. எஸ் அண்ட் பி 500 இன் ஏற்ற இறக்கம் 50 நாள் எளிய நகரும் சராசரி (எஸ்எம்ஏ) மற்றும் இந்த மாத தொடக்கத்தில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க போக்குக்கு மேலாக நிதி முறிந்து போகும் வரை விலை தொடர்ந்து குறைந்து கொண்டே வந்தது. சராசரிக்கு மேலான அளவு இந்த நடவடிக்கையுடன் சேர்ந்து, குறிப்பிடத்தக்க கொள்முதல் அழுத்தத்தைக் குறிக்கிறது, இது மேலும் தலைகீழாகத் தூண்டக்கூடும். ஆரம்ப பிரேக்அவுட் புள்ளிக்கு கடந்த வாரம் சிறிய இழுவை வாங்கும் வர்த்தகர்கள் $ 45 நிலைக்கு நகர்வதை எதிர்பார்க்க வேண்டும், அங்கு விலை கிடைமட்ட கோடு மற்றும் 200 நாள் எஸ்.எம்.ஏ ஆகியவற்றிலிருந்து எதிர்ப்பை எதிர்கொள்கிறது. நிதி $ 30 க்கு மேல் வைத்திருக்கத் தவறினால் இழப்புகளைக் குறைப்பதன் மூலம் இடர் நிர்வாகத்தை செயல்படுத்தவும்.
வேலோசிட்டிஷேர்ஸ் டெய்லி 2x VIX குறுகிய கால ETN (TVIX)
வேலோசிட்டிஷேர்ஸ் டெய்லி 2x VIX குறுகிய கால ETN (TVIX) எஸ் & பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால குறியீட்டின் வருவாயை விட இரண்டு மடங்கு பெருக்க முயற்சிக்கிறது. டி.வி.ஐ.எக்ஸ் முதல் இரண்டு நிதிகளைப் போன்றது, ஆனால் முதல் மற்றும் இரண்டாம் மாத VIX எதிர்கால நிலைகளுக்கு சற்று அதிக வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. ஆக்கிரமிப்பு பந்தயத்தை விரும்புவோருக்கு இந்த நிதி பொருந்துகிறது. கட்டணம் மற்றும் வர்த்தக செலவுகள் UVXY க்கு ஏற்ப அமைகின்றன. ஈ.டி.என் செலவு விகிதம் 1.65%, பெரும்பாலான நாட்களில் சுமார் 22 மில்லியன் பங்குகளை மாற்றுகிறது, மேலும் 0.06% இறுக்கமான சராசரி பரவலை வைத்திருக்கிறது. டி.வி.ஐ.எக்ஸில் வங்கியின் நிலையை திறம்பட பாதுகாக்க முடியாவிட்டால், கிரெடிட் சூயிஸ் குரூப் ஏஜி (சிஎஸ்) உருவாக்கும் அலகுகளை நிறுத்த முடிவு செய்யலாம் என்பதை வர்த்தகர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். ஆகஸ்ட் 12, 2019 நிலவரப்படி, ஈ.டி.என் -72% YTD வருவாயைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் கடந்த மாதத்தில் 27.47% ஐப் பெற்றுள்ளது.
கரடிகள் கடந்த ஏழு மாதங்களாக டிவிஐஎக்ஸின் முழுமையான கட்டுப்பாட்டில் உள்ளன. இருப்பினும், ஆகஸ்ட் தொடக்கத்தில் விலை எதிர்ப்பின் பல பகுதிகளுக்கு மேலே உயர்ந்த பிறகு உணர்வில் மாற்றம் ஏற்பட்டது. கடந்த வாரம் சற்றே திரும்பப் பெற்ற பிறகு, டிசம்பர் மற்றும் 50 நாள் எஸ்.எம்.ஏ வரை நீட்டிக்கப்பட்ட ஒரு மந்தநிலைக் கோட்டிலிருந்து ஆதரவின் சங்கமத்தை இந்த நிதி இப்போது காண்கிறது. வர்த்தகத்தை மேற்கொள்பவர்கள் முக்கியமான $ 35 எதிர்ப்பு மட்டத்தில் இலாபங்களை பதிவு செய்வதை நோக்கமாகக் கொள்ள வேண்டும். ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைப் பொறுத்து ஆகஸ்ட் 1 குறைந்த $ 13.85 அல்லது ஆகஸ்ட் 2 குறைந்த $ 17.15 க்கு கீழ் நிறுத்தப்பட்ட நிலையில் எதிர்மறையைப் பாதுகாக்கவும்.
StockCharts.com
