பொருளடக்கம்
- 1. நிதி அறிக்கை = ஸ்கோர்கார்டு
- 2. பயன்படுத்த நிதி அறிக்கைகள்
- 3. எண்களுக்கு பின்னால் என்ன இருக்கிறது?
- 4. அறிக்கையிடலின் பன்முகத்தன்மை
- 5. நிதி வாசகங்களைப் புரிந்துகொள்வது
- 6. கணக்கியல்: கலை, அறிவியல் அல்ல
- 7. முக்கிய கணக்கியல் மரபுகள்
- 8. நிதி அல்லாத தகவல்
- 9. நிதி விகிதங்கள் மற்றும் குறிகாட்டிகள்
- 10. நிதிநிலை அறிக்கைகளுக்கான குறிப்புகள்
- 11. ஆண்டு அறிக்கை / 10-கே
- 12. ஒருங்கிணைந்த அறிக்கைகள்
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் உள்ள எண்களுடன் எவ்வாறு செயல்படுவது என்பது பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு அவசியமான திறமையாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டு குணங்களை அறிய இருப்புநிலைகள், வருமான அறிக்கைகள் மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கைகள் ஆகியவற்றின் அர்த்தமுள்ள விளக்கம் மற்றும் பகுப்பாய்வு ஸ்மார்ட் முதலீட்டு தேர்வுகளுக்கு அடிப்படையாகும்.
எவ்வாறாயினும், நிதி அறிக்கையின் பன்முகத்தன்மை தனிப்பட்ட கார்ப்பரேட் நிதிகளில் கவனம் செலுத்துவதற்கு முன்பு சில நிதி அறிக்கை பண்புகளை நாம் முதலில் அறிந்திருக்க வேண்டும்., நிதிநிலை அறிக்கைகள் என்ன வழங்க வேண்டும், அவற்றை உங்கள் நன்மைக்காக எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதை நாங்கள் உங்களுக்குக் காண்பிப்போம்.
நிதி அறிக்கைகள்
1. நிதி அறிக்கை = ஸ்கோர்கார்டு
உலகளவில் மில்லியன் கணக்கான தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் உள்ளனர், மேலும் இந்த முதலீட்டாளர்களில் பெரும் சதவீதம் பேர் தங்கள் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளுக்கு விருப்பமான வாகனமாக பரஸ்பர நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுத்துள்ள நிலையில், இன்னும் பலர் பங்குகளில் நேரடியாக முதலீடு செய்கிறார்கள். விவேகமான முதலீட்டு நடைமுறைகள் வலுவான இருப்புநிலைகள், திட வருவாய் மற்றும் நேர்மறையான பணப்புழக்கங்களைக் கொண்ட தரமான நிறுவனங்களை நாங்கள் தேட வேண்டும் என்று ஆணையிடுகின்றன.
நீங்கள் செய்ய வேண்டியது அல்லது முதலீட்டு நிபுணரின் வழிகாட்டுதலில் தங்கியிருந்தாலும், சில அடிப்படை நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு திறன்களைக் கற்றுக்கொள்வது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஏறக்குறைய 30 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, தொழிலதிபர் ராபர்ட் ஃபோலெட் "வணிகத்தில் மதிப்பெண் பெறுவது எப்படி" (1987) என்ற தலைப்பில் ஒரு புத்தகத்தை எழுதினார். வியாபாரத்தில் நீங்கள் டாலர்களுடன் மதிப்பெண் வைத்திருப்பீர்கள், மற்றும் ஸ்கோர்கார்டு ஒரு நிதி அறிக்கை. "வியாபாரத்தில் மதிப்பெண் வைத்திருப்பது நிறைய பேருக்கு புரியவில்லை. அவர்கள் லாபம், சொத்துக்கள், பணப்புழக்கம் மற்றும் முதலீட்டில் கிடைக்கும் வருமானம் பற்றி கலக்கிறார்கள்."
முதலீடு செய்யும் பொதுமக்களில் பெரும் பகுதியைப் பற்றியும் இன்று இதே விஷயத்தைக் கூறலாம், குறிப்பாக நிதிநிலை அறிக்கைகளில் முதலீட்டு மதிப்புகளை அடையாளம் காணும்போது. ஆனால் இது உங்களை மிரட்ட விட வேண்டாம்; அதை செய்ய முடியும். மைக்கேல் சி. தாம்செட் "மாஸ்டரிங் அடிப்படை பகுப்பாய்வு" (1998) இல் கூறுவது போல்:
"எந்த ரகசியமும் இல்லை என்பது வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் மற்றும் எந்தவொரு சிறப்புத் துறையினதும் மிகப் பெரிய ரகசியம். நிதி உலகில் மிகக் குறைவானது நீங்கள் அதைப் புரிந்து கொள்ள முடியாத அளவுக்கு சிக்கலானது. அடிப்படைகள், அவற்றின் பெயரைப் போலவே, அடிப்படை மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் சிக்கலற்றவை. ஒரே நிதித் தகவல்களை சிக்கலாக்கும் காரணி வாசகங்கள், அதிகப்படியான சிக்கலான புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வு மற்றும் சிக்கலான சூத்திரங்கள், அவை நேரான பேச்சை விட சிறந்த தகவல்களை தெரிவிக்காது."
2. பயன்படுத்த நிதி அறிக்கைகள்
முதலீட்டு பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் நிதிநிலை அறிக்கைகள் இருப்புநிலை, வருமான அறிக்கை மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்களின் பங்கு மற்றும் தக்க வருவாய் ஆகியவற்றின் கூடுதல் பகுப்பாய்வுடன் பணப்புழக்க அறிக்கை. வருமான அறிக்கை மற்றும் இருப்புநிலை பொதுவாக முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்களிடமிருந்து பெரும்பான்மையான கவனத்தைப் பெற்றாலும், பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படாத பணப்புழக்க அறிக்கையை உங்கள் பகுப்பாய்வில் சேர்ப்பது முக்கியம்.
3. எண்களுக்கு பின்னால் என்ன இருக்கிறது?
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கையில் உள்ள எண்கள் நிறுவனத்தின் வணிகத்தை பிரதிபலிக்கின்றன; இது தயாரிப்புகள், சேவைகள் மற்றும் மேக்ரோ-அடிப்படை நிகழ்வுகள். இந்த எண்களும் அவற்றில் இருந்து பெறப்பட்ட நிதி விகிதங்களும் குறிகாட்டிகளும் அளவு தகவல்களை இயக்கும் அடிப்படைகளின் அடிப்படை உண்மைகளை நீங்கள் கற்பனை செய்ய முடியுமா என்பதைப் புரிந்துகொள்வது எளிது. எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் எண்களை நசுக்கத் தொடங்குவதற்கு முன், நிறுவனம் என்ன செய்கிறது, அதன் தயாரிப்புகள் மற்றும் / அல்லது சேவைகள் மற்றும் அது செயல்படும் தொழில் பற்றிய புரிதலை வளர்ப்பது மிகவும் முக்கியமானது.
4. அறிக்கையிடலின் பன்முகத்தன்மை
நிதி அறிக்கைகள் ஒற்றை அச்சுக்கு பொருந்தும் என்று எதிர்பார்க்க வேண்டாம். நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு குறித்த பல கட்டுரைகள் மற்றும் புத்தகங்கள் ஒரு அளவு-பொருந்துகிறது-எல்லா அணுகுமுறையையும் எடுத்துக்கொள்கின்றன. குறைந்த அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள் பிரதான நீரோட்டத்திற்கு வெளியே அல்லது "வழக்கமான" நிறுவனம் என்று அழைக்கப்படும் கணக்குகளின் விளக்கக்காட்சியை எதிர்கொள்ளும்போது தொலைந்து போகக்கூடும். வணிக நடவடிக்கைகளின் மாறுபட்ட தன்மை பலவிதமான நிதி அறிக்கை விளக்கக்காட்சிகளில் விளைகிறது என்பதை நினைவில் கொள்க. இருப்புநிலைக்கு இது குறிப்பாக உண்மை; வருமான அறிக்கை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை ஆகியவை இந்த நிகழ்வுக்கு குறைவாகவே பாதிக்கப்படுகின்றன.
5. நிதி வாசகங்களைப் புரிந்துகொள்வது
நிதி அறிக்கையிடல் சொற்களஞ்சியத்தின் மதிப்புமிக்க தரப்படுத்தலின் பற்றாக்குறை பல நிதி அறிக்கை கணக்கு உள்ளீடுகளின் புரிதலை சிக்கலாக்குகிறது. இந்த சூழ்நிலை தொடக்க முதலீட்டாளருக்கு குழப்பத்தை ஏற்படுத்தும். எதிர்வரும் காலங்களில் இந்த பிரச்சினையில் விஷயங்கள் மாறும் என்ற நம்பிக்கை இல்லை, ஆனால் ஒரு நல்ல நிதி அகராதி கணிசமாக உதவும்.
6. கணக்கியல்: கலை, அறிவியல் அல்ல
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை வழங்குவது, அதன் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் சித்தரிக்கப்படுவது நிர்வாகத்தின் மதிப்பீடுகள் மற்றும் தீர்ப்புகளால் பாதிக்கப்படுகிறது. சிறந்த சூழ்நிலைகளில், நிர்வாகம் நேர்மையாகவும் நேர்மையாகவும் இருக்கிறது, அதே நேரத்தில் வெளிப்புற தணிக்கையாளர்கள் கோருகிறார்கள், கண்டிப்பானவர்கள் மற்றும் சமரசமற்றவர்கள். எது எப்படியிருந்தாலும், கணக்கியல் செயல்பாட்டில் இயல்பாகவே காணக்கூடிய துல்லியமற்ற தன்மை, விவேகமான முதலீட்டாளர் நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு குறித்து விசாரிக்கும் மற்றும் சந்தேகத்திற்குரிய அணுகுமுறையை எடுக்க வேண்டும் என்பதாகும்.
7. முக்கிய கணக்கியல் மரபுகள்
நிதி அறிக்கைகளைத் தயாரிக்க பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகள் (GAAP) அல்லது சர்வதேச நிதி அறிக்கை தரநிலைகள் (IFRS) பயன்படுத்தப்படுகின்றன. GAAP பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்பட்டாலும், இரண்டு முறைகளும் அமெரிக்காவில் சட்டபூர்வமானவை. இரண்டு முறைகளுக்கிடையேயான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், GAAP அதிக "விதிகள் அடிப்படையிலானது", அதே நேரத்தில் IFRS மேலும் "கொள்கைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது." இருவருக்கும் சொத்து மதிப்புகள், தேய்மானம், சரக்கு போன்றவற்றைப் புகாரளிக்க வெவ்வேறு வழிகள் உள்ளன.
8. நிதி அல்லாத தகவல்
பொருளாதாரத்தின் நிலை, தொழில், போட்டி கருத்தில், சந்தை சக்திகள், தொழில்நுட்ப மாற்றம், நிர்வாகத்தின் தரம் மற்றும் தொழிலாளர்கள் பற்றிய தகவல்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் நேரடியாக பிரதிபலிக்கவில்லை. பெரிய முதலீட்டு புதிரின் முக்கியமான ஒன்று என்றாலும், நிதி அறிக்கை நுண்ணறிவு ஒரு பகுதி என்பதை முதலீட்டாளர்கள் அங்கீகரிக்க வேண்டும்.
9. நிதி விகிதங்கள் மற்றும் குறிகாட்டிகள்
நிதி அறிக்கைகளில் உள்ள முழுமையான எண்கள் முதலீட்டு பகுப்பாய்விற்கு அதிக மதிப்புடையவை அல்ல, இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனை தீர்மானிக்கவும் அதன் நிதி ஆரோக்கியத்தை அளவிடவும் இந்த எண்களை அர்த்தமுள்ள உறவுகளாக மாற்ற வேண்டும். இதன் விளைவாக வரும் விகிதங்கள் மற்றும் குறிகாட்டிகள் போக்குகளைக் கண்டறிய நீண்ட காலத்திற்கு பார்க்கப்பட வேண்டும். தொழில், நிறுவனத்தின் அளவு மற்றும் வளர்ச்சியின் நிலை ஆகியவற்றால் மதிப்பீட்டு நிதி அளவீடுகள் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன என்பதை தயவுசெய்து ஜாக்கிரதை.
10. நிதிநிலை அறிக்கைகளுக்கான குறிப்புகள்
ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகளுக்குத் தேவையான அனைத்து வெளிப்பாடுகளையும் நிதி அறிக்கை எண்கள் வழங்கவில்லை. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலை மற்றும் செயல்திறனை சரியாக மதிப்பிடுவதற்கு நிதி அறிக்கைகளுக்கான குறிப்புகளைப் பற்றிய முழுமையான புரிதல் அவசியம் என்பதை ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் உலகளவில் ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். நிதி அறிக்கைகளில் தணிக்கையாளர்களால் குறிப்பிடப்பட்டபடி, "அதனுடன் உள்ள குறிப்புகள் இந்த நிதிநிலை அறிக்கைகளின் ஒருங்கிணைந்த பகுதியாகும்." உங்கள் முதலீட்டு பகுப்பாய்வில் குறிப்பிடப்பட்ட கருத்துகளின் முழுமையான மதிப்பாய்வைச் சேர்க்கவும்.
11. ஆண்டு அறிக்கை / 10-கே
விவேகமான முதலீட்டாளர்கள் தணிக்கை செய்யப்பட்ட நிதிநிலை அறிக்கைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை மட்டுமே கருத்தில் கொள்ள வேண்டும், அவை பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் தேவை. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிகளைத் தோண்டி எடுப்பதற்கு முன்பே, ஒரு முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தின் வருடாந்திர அறிக்கை மற்றும் 10-கே ஆகியவற்றைப் பார்க்க வேண்டும். வருடாந்திர அறிக்கையின் பெரும்பகுதி 10-K ஐ அடிப்படையாகக் கொண்டது, ஆனால் குறைவான தகவல்களைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பங்குதாரர்களின் பார்வையாளர்களை நோக்கமாகக் கொண்ட சந்தைப்படுத்தக்கூடிய ஆவணத்தில் வழங்கப்படுகிறது. 10-கே நேரடியாக அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் அல்லது எஸ்.இ.சி.க்கு தெரிவிக்கப்படுகிறது மற்றும் பிற அறிக்கைகளை விட கூடுதல் விவரங்களைக் கொண்டுள்ளது.
வருடாந்திர அறிக்கையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது தணிக்கையாளரின் அறிக்கை, இது கணக்கியல் கொள்கைகள் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளன என்பது குறித்த தணிக்கையாளரின் கருத்தை அளிக்கிறது. ஒரு "சுத்தமான கருத்து" தொடர ஒரு பச்சை விளக்கை உங்களுக்கு வழங்குகிறது. தகுதிவாய்ந்த கருத்துக்கள் தீங்கற்ற அல்லது தீவிரமானதாக இருக்கலாம்; பிந்தைய விஷயத்தில், நீங்கள் தொடர விரும்பவில்லை.
12. ஒருங்கிணைந்த அறிக்கைகள்
பொதுவாக, "ஒருங்கிணைந்த" என்ற சொல் ஒரு நிதிநிலை அறிக்கையின் தலைப்பில், ஒருங்கிணைந்த இருப்புநிலைக் குறிப்பில் தோன்றும். ஒரு பெற்றோர் நிறுவனம் மற்றும் அதன் பெரும்பான்மைக்கு சொந்தமான (50% க்கும் அதிகமான உரிமை அல்லது "பயனுள்ள கட்டுப்பாடு") துணை நிறுவனங்களின் ஒருங்கிணைப்பு என்பது தனி சட்ட நிறுவனங்களின் ஒருங்கிணைந்த நடவடிக்கைகள் ஒரு பொருளாதார அலகு என வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன. வெவ்வேறு நிறுவனங்களுக்கான தனி அறிக்கைகளை விட ஒரு நிறுவனமாக ஒருங்கிணைப்பது மிகவும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும் என்பது அனுமானம்.
