பன்றியின் ஆண்டு (பன்றிகள் ஜாக்கிரதை)

முக்கிய நகர்வுகள்

கடந்த வெள்ளிக்கிழமை விளக்கப்பட ஆலோசகர் செய்திமடலில் நான் குறிப்பிட்டது போல, சீனாவிலும் ஆசியாவின் பெரும்பகுதியிலும் வங்கிகள் மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் வசந்த விழா அல்லது சந்திர புத்தாண்டு விடுமுறைக்கு மூடப்படும். இந்த வாரம் பன்றி ஆண்டின் தொடக்கத்தைக் குறிக்கிறது. இது பங்கு வர்த்தகர்களின் பழமொழியை "பன்றிகளுக்கு உணவளிக்கிறது, மற்றும் பன்றிகள் படுகொலை செய்யப்படுகின்றன" என்பதை நினைவூட்டுகிறது. இலாபம் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் (பன்றிகள்) நீண்ட காலத்திற்கு வெற்றிகரமாக இருக்க முடியும், ஆனால் அதிகப்படியான மற்றும் சீரற்ற வர்த்தகர்கள் (பன்றிகள்) வெடிக்கும் என்ற கருத்தை இந்த சொல் உருவாக்கும்.

பன்றிகள் கட்டுப்பாட்டை மீறுகின்றன என்பதற்கான அறிகுறிகளுக்கு தற்போதைய சந்தை சூழலை மதிப்பீடு செய்வது ஒரு நல்ல பயிற்சியாகும். 2019 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் வருவாய்க்கான ஆய்வாளர் எதிர்பார்ப்புகள் 0% க்கு அருகில் உள்ளன, இது மற்றொரு குறைத்து மதிப்பிடப்படலாம், ஆனால் இது நிச்சயமாக பொருத்தமான தீர்ப்பும் விவேகமும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்த ஒரு சூழ்நிலையைக் குறிக்கிறது.

"தற்காப்புத் துறைகளில்" மதிப்பீடுகள் என்பது எனக்கு இப்போது ஒரு கவலையாக உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க பயன்பாட்டுத் துறையில் 50 மிகப்பெரிய பங்குகள் குறித்து இன்று ஒரு பகுப்பாய்வை நடத்தினேன், சராசரி பி / இ விகிதம் 27 ஆக இருந்தது, இது 2014 இல் 23 ஆக இருந்தது. இதை முன்னோக்கிப் பார்க்க, சராசரி பி / இ விகிதம் எஸ் அண்ட் பி 500 சமீபத்தில் 20.85 ஆக சரிந்தது. பயன்பாடுகள் சந்தையில் மிகவும் மதிப்புமிக்க துறைகளில் ஒன்றாக இருக்க வேண்டும் என்பதில் அர்த்தமா?

பெரும்பாலான துறைகளுக்கு, உயர் பி / இ விகிதம் வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளின் செயல்பாடாகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், வளர்ந்து வரும் துறைகள் அதிக வருவாய் பெருக்கங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஏனெனில் எதிர்காலத்தில் இலாபங்கள் விரைவாக உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எனவே, பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், அதிக பி / இ விகிதம் குறிப்பாக கவலைப்படாது.

இருப்பினும், அதிக வளர்ச்சி விகிதங்களும் பயன்பாடுகளும் பொதுவாக ஒன்றாகப் போவதில்லை. என் கருத்துப்படி, முதலீட்டாளர்கள் பன்றிகளைத் தவிர்ப்பதற்கு தனிப்பட்ட துறைகளின் மதிப்பைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது முடிந்தவரை ஆர்வமாக இருக்க வேண்டும். பயன்பாடுகள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பிரிவு SPDR ப.ப.வ.நிதி (எக்ஸ்.எல்.யூ) இன் பின்வரும் விளக்கப்படத்தில் நீங்கள் காணக்கூடியது போல, ஒரு பங்குக்கு $ 55 என்ற முக்கிய மைய நிலை உள்ளது, மதிப்பீடுகள் ஏற்கனவே நீட்டிக்கப்பட்டிருந்தால், முதலீட்டாளர்களை தோல்விக்கு அமைக்கலாம்.

ஆல்பாபெட் இன்க். (GOOGL)

தற்காப்புத் துறைகளுக்கான எதிர்முனை, 2018 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது அதிகமாக விற்கப்பட்ட பிற குழுக்கள் ஆகும். தொழில்நுட்பம் என்பது இன்னும் குறைவாக மதிப்பிடப்படாத துறைகளில் ஒன்றாகும். எடுத்துக்காட்டாக, ஆல்பாபெட் இன்க்..

எழுத்துக்கள் ஒரு முக்கியமான பங்கு, ஏனெனில் அதன் வருவாய் மற்றும் லாபத்தின் பெரும்பகுதி விளம்பரங்களிலிருந்து பெறப்படுகிறது. நுகர்வோர் மற்றும் வணிக பொருளாதாரங்கள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்றால், விளம்பர விகிதங்கள் வலுவானவை மற்றும் ஆல்பாபெட்டின் வருவாய் சாதகமாக இருக்கும். விளம்பர செலவு விகிதங்கள் தட்டையானவை அல்லது எதிர்மறையானவை என்றால் பொருளாதாரத்தில் உள்ள பலவீனத்தை நாம் கண்டறியக்கூடிய முதல் இடங்களில் இதுவும் ஒன்றாகும்.

இதன் முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், உயரும் செலவுகள் மற்றும் குறைந்த ஓரங்களை மூடிய பின் ஆல்பாபெட் பங்கு குறைவாக வர்த்தகம் செய்தாலும் (கீழே உள்ள விளக்கப்படத்தைப் பார்க்கவும்), மேல் மற்றும் கீழ்நிலை எண்கள் இந்தத் துறைக்கு ஆதரவாக இருக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் தரவை ஜீரணிக்க வாய்ப்பு கிடைத்தவுடன் நாளைய அமர்வில் விலைகள் மீண்டும் உயர்வதைக் கண்டு நான் ஆச்சரியப்பட மாட்டேன்.

:

பயன்பாட்டுத் துறையில் சராசரி பி / இ விகிதம்

வருவாய் என்றால் என்ன?

துறை பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

இடர் குறிகாட்டிகள் - முன் வாரம்

பரந்த சந்தைக் குறியீடுகளில் அக்கறைக்கு சிறிய காரணங்கள் இல்லை என்று பெரும்பாலான ஆபத்து குறிகாட்டிகள் இன்னும் சமிக்ஞை செய்கின்றன. எஸ் அண்ட் பி 500 அணிதிரண்டதால் பிணைப்பு, தங்கம், ஸ்மால்-கேப் மற்றும் நிலையற்ற குறியீடுகள் அனைத்தும் இன்றும் சரியான திசையில் சென்று கொண்டிருந்தன. நாணய சந்தையில் வர்த்தகர்களின் நிலைப்பாட்டின் முன்னேற்றத்தால் நான் மேலும் ஊக்கப்படுத்தப்பட்டேன். இது எப்போதும் நிதி தலைப்புச் செய்திகளுக்கான தலைப்பு அல்ல என்றாலும், ஆபத்து பசி அதிகரிக்கும் போது ஜப்பானிய யென் போன்ற பாதுகாப்பான புகலிட நாணயங்கள் பொதுவாக விழும். ஜனவரி மாதத்தில் யென் மிகவும் குறையவில்லை என்றாலும், இது குறுகிய கால தொழில்நுட்ப நிலைகளுக்கு அப்பால் அங்குலமாகத் தொடங்குகிறது, அவை அதிக பங்கு விலைகளுக்கு ஆதரவாக இருக்க வேண்டும்.

அந்நிய செலாவணி அல்லாத வர்த்தகர்களுக்கு இது குழப்பமானதாக இருந்தாலும், அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக கடந்த இரண்டு வர்த்தக நாட்களில் யென் மதிப்பு குறைந்துவிட்டதை கீழே உள்ள விளக்கப்படம் விளக்குகிறது. விளக்கப்படம் உயரும்போது, ​​ஒரு டாலரை "வாங்க" மிகவும் பலவீனமான-யென் செலவாகும். உயரும் USD / JPY பரிமாற்ற வீதம் பொதுவாக பங்கு விலைகளை மேம்படுத்துவதோடு தொடர்புடையது, மேலும் வீழ்ச்சியடையும் USD / JPY வீதம் பலவீனத்தின் ஆரம்ப எச்சரிக்கை அறிகுறிகளை வழங்கும்.

:

ஆரம்பநிலைக்கான அந்நிய செலாவணி வர்த்தகம்

அனைத்து கரடிகள் எங்கே போயின?

தங்கத்திற்கு ஆதரவாக மூன்று விளக்கப்படங்கள்

அடிக்கோடு

பத்திரங்கள், பங்குகள் மற்றும் இடர் குறிகாட்டிகள் பிப்ரவரியில் கூடுதல் ஆதாயங்களுக்கு சரியான திசையை சுட்டிக்காட்டுகின்றன. இருப்பினும், சில பாரம்பரியமாக "தற்காப்பு" துறைகளின் ஒப்பீட்டு அபாயத்தை மதிப்பிடும்போது விவேகத்தைப் பயன்படுத்துவது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாபத்தை அதிகரிக்கவும் பன்றிகளைத் தவிர்க்கவும் முயற்சிக்கக்கூடும்.