பரவலாக நிலையான முதலீட்டு நம்பிக்கை (whfit)

பரவலாக நடைபெற்ற நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளை (WHFIT) என்றால் என்ன?

பரவலாக வைத்திருக்கும் நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளை (WHFIT) என்பது ஒரு வகை யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (யுஐடி) ஆகும், இது மூன்றாம் தரப்பினரால் குறைந்தபட்சம் ஒரு வட்டியைக் கொண்டுள்ளது. அறக்கட்டளையின் பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள், வட்டி அல்லது ஈவுத்தொகையின் வழக்கமான கொடுப்பனவுகளை நம்பிக்கையில் வைத்திருக்கும் பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களில் பெறுகிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பரவலாக வைத்திருக்கும் நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளை (WHFIT) என்பது ஒரு முதலீட்டு வாகனமாகும், அங்கு ஆர்வமுள்ள மூன்றாம் தரப்பினராவது ஈடுபடுகிறார்கள். மூன்றாம் தரப்பு, அல்லது இடைத்தரகர், யூனிட் பங்குகளை பாதுகாவலராக வைத்திருப்பதற்கு பொறுப்பானவர். இந்த இடைத்தரகர் பங்கு இல்லாமல், WHFIT வெறுமனே ஒரு யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (UIT) ஆக இருக்கும், மேலும் பல வழிகளில் அவை முதலீட்டாளரின் பார்வையில் ஒரே மாதிரியாக செயல்படுகின்றன. WHFITS முதலீடு செய்யலாம் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் நிலையான போர்ட்ஃபோலியோவில், அல்லது ரியல் எஸ்டேட் அடமான முதலீடுகள்.

பரவலாக நடைபெற்ற நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளைப் புரிந்துகொள்வது

பரவலாக வைத்திருக்கும் நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளில் குறைந்தது ஒரு மூன்றாம் தரப்பு வட்டி வைத்திருப்பவர் அல்லது இடைத்தரகர் இருக்க வேண்டும். இல்லையெனில், வருங்கால முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிலையான சொத்து இலாகாவில் பங்குகளை வழங்கும் வேறு எந்த யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளையைப் போலவே அவை செயல்படுகின்றன. போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்துக்களை ஆரம்பத்தில் வாங்குவதற்கு நிதியளிக்கும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக நம்பிக்கை வட்டி வைத்திருப்பவர்களாக பங்கேற்பதால், பரவலாக வைத்திருக்கும் நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் வழங்குநரின் அறக்கட்டளைகளின் வகையின் கீழ் வருகின்றன.

அறக்கட்டளை வட்டி வைத்திருப்பவர்கள் அவர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் விகிதத்தின் அடிப்படையில் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அடிப்படை சொத்துகளிலிருந்து பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி செலுத்துதல்களைப் பெறுகிறார்கள். அறக்கட்டளையில் இடைத்தரகர்கள் இருப்பது என்பது முதலீட்டாளர்கள் நம்பிக்கையில் நேரடி ஆர்வம் அல்லது ஒரு தரகர் போன்ற ஒரு இடைத்தரகர் மற்றொரு முதலீட்டாளரின் பெயரில் பங்குகளை வைத்திருந்தால் மறைமுக வட்டி வைத்திருக்கலாம் என்பதாகும்.

WHFIT கள் வருமான வரி நோக்கங்களுக்காக பாஸ்-த்ரூ முதலீடுகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. WHFIT ஐ உருவாக்குதல் மற்றும் பராமரிப்பதில் ஈடுபட்டுள்ள கட்சிகள் பின்வருமாறு:

• வழங்குநர்கள்: அறக்கட்டளையில் வைக்கப்பட்டுள்ள சொத்துக்களை வாங்குவதற்காக தங்கள் பணத்தை திரட்டும் முதலீட்டாளர்கள். அறங்காவலர்: பொதுவாக அறக்கட்டளையின் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் ஒரு தரகர் அல்லது நிதி நிறுவனம். மிடில்மேன்: வழக்கமாக ஒரு தரகர் தங்கள் வாடிக்கையாளர் / பயனாளியின் சார்பாக அறக்கட்டளையில் யூனிட் பங்குகளை வைத்திருப்பார். நம்பிக்கை வட்டி வைத்திருப்பவர்: இது WHFIT இல் யூனிட் பங்குகளை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர் மற்றும் அறக்கட்டளையால் கிடைக்கும் வருமானத்திற்கு உரிமை உண்டு.

முதலீட்டு நிறுவனங்களின் பிற வகைகள்

யு.எஸ். பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் மூடிய-இறுதி நிதிகளுடன், மூன்று வகையான முதலீட்டு நிறுவனங்களில் ஒன்றாகும். பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, பரவலாக வைத்திருக்கும் நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அடிப்படைச் சொத்துகளின் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் குறைந்த செலவில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன. பரஸ்பர நிதிகளைப் போலன்றி, பரவலாக வைத்திருக்கும் நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் நிலையான சொத்துக்களின் இலாகாவை வழங்குகின்றன. அறக்கட்டளை அடிப்படை சொத்துக்களை விற்று வருவாயை முதலீட்டாளர்களுக்கு விநியோகிக்கும் ஒரு முடிவு தேதியையும் அவை குறிப்பிடுகின்றன.

அமெரிக்க உள்நாட்டு வருவாய் சேவை பொதுவாக பரவலாக வைத்திருக்கும் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளை வரி நோக்கங்களுக்காக கடந்து செல்லும் நிறுவனங்களாக கருதுகிறது. இதன் காரணமாக, அறக்கட்டளை அதன் வருவாய்க்கு வரி செலுத்துவதில்லை. அதற்கு பதிலாக, அறக்கட்டளையில் முதலீடு செய்யும் நபர்கள் தங்கள் வருடாந்திர வருவாயை விவரிக்கும் படிவம் 1099 ஐப் பெறுகிறார்கள், மேலும் அவர்கள் சம்பாதித்த வருமானத்தைப் போலவே அந்தத் தொகைகளுக்கும் வரி செலுத்த வேண்டும்.

அடமான அறக்கட்டளைகளை பரவலாக நடத்தியது

பரவலாக வைத்திருக்கும் நிலையான முதலீட்டு அறக்கட்டளையின் ஒரு பொதுவான வகை, பரவலாக வைத்திருக்கும் அடமான நம்பிக்கை, அடமான சொத்துக்களைக் கொண்ட இலாகாக்களை வழங்குகிறது. இந்த சந்தர்ப்பங்களில், அறக்கட்டளை பொதுவாக அடமானங்கள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட்டுடன் பிணைக்கப்பட்ட பிற ஒத்த கடன் கருவிகளை வாங்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை அடமானங்களில் சேகரிக்கப்பட்ட வட்டியின் அடிப்படையில் வருமானத்தை ஈட்டுகிறார்கள். மூன்று பெரிய கூட்டாட்சி அடமானக் கடன் வழங்குநர்களான ஃப்ரெடி மேக், ஃபென்னி மே மற்றும் ஜின்னி மே ஆகியோர் அவ்வப்போது பரவலாக வைத்திருக்கும் அடமான அறக்கட்டளைகளை வழங்குகிறார்கள்.

இது தொடர்பானது ஒரு ரியல் எஸ்டேட் அடமான முதலீட்டு வழித்தடம் (REMIC), இது அடமானக் கடன்களைத் திரட்டுவதற்கும் அடமான ஆதரவுடைய பத்திரங்களை (MBS) வழங்குவதற்கும் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சிறப்பு நோக்கம் கொண்ட வாகனம் ஆகும். ரியல் எஸ்டேட் அடமான முதலீட்டு வழித்தடங்கள் வணிக மற்றும் குடியிருப்பு அடமானங்களை நம்பிக்கை மற்றும் இந்த அடமானங்களில் ஆர்வங்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குதல்.

யுஐடிகளுக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாடுகள்

பரஸ்பர நிதிகள் திறந்தநிலை நிதிகள், அதாவது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் போர்ட்ஃபோலியோவில் பத்திரங்களை வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம். ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முதலீட்டு நோக்கம் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவுகோலை விஞ்சுவதாகும், மேலும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் அந்த நோக்கத்தை பூர்த்தி செய்ய பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்கிறார். ஒரு பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்ட், எடுத்துக்காட்டாக, ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸின் 500 குறியீட்டு பெரிய தொப்பி பங்குகளை விஞ்சும் நோக்கத்தைக் கொண்டிருக்கலாம்.

பல முதலீட்டாளர்கள் பங்கு முதலீட்டிற்கு பரஸ்பர நிதியைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள், இதனால் போர்ட்ஃபோலியோ வர்த்தகம் செய்ய முடியும். ஒரு முதலீட்டாளர் பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை வாங்குவதற்கும் வைத்திருப்பதற்கும் ஆர்வம் ஈட்டுவதற்கும் ஆர்வமாக இருந்தால், அந்த நபர் ஒரு நிலையான போர்ட்ஃபோலியோவுடன் யுஐடி அல்லது மூடிய-இறுதி நிதியை வாங்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு யுஐடி பத்திரங்களுக்கு வட்டி வருமானத்தை செலுத்துகிறது மற்றும் பத்திரங்கள் விற்கப்பட்டு ஒரு குறிப்பிட்ட இறுதி தேதி வரை போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்கும் மற்றும் அசல் தொகை உரிமையாளர்களுக்கு திருப்பித் தரப்படும். ஒரு தனிப்பட்ட தரகு கணக்கில் வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் பத்திர மீட்டுதல்களை நிர்வகிப்பதை விட, ஒரு பத்திர முதலீட்டாளர் ஒரு யுஐடியில் பத்திரங்களின் பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்க முடியும்.