பரஸ்பர நிதி ஆண்டு வருமானம்

பொருளடக்கம்

• பரஸ்பர நிதி வருமானம்
• வருடாந்திர வருவாய்
• வருடாந்திர வருவாய்
• அடிக்கோடு

பரஸ்பர நிதியின் வருடாந்திர வருவாய் நல்லதா என்பது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த பொருளாதார மற்றும் சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் தொடர்புடைய ஒரு தீர்ப்பாகும். மேலும், பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு பரந்த குறியீட்டு அல்லது மதிப்பின் பிற அளவுகோல் போன்ற ஒரு மதிப்பீட்டிற்கு எதிராக மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும் - எனவே எஸ் அண்ட் பி 500 ஒரு வருடத்தில் 3% வீழ்ச்சியடைந்தால் மற்றும் ஒரு பெரிய தொப்பி பரஸ்பர நிதி 2.5% மட்டுமே வீழ்ச்சியடைந்தால், அதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம் ஒப்பீட்டளவில் பேசும் ஒரு "நல்ல" வருவாய். வருடாந்திர மற்றும் வருடாந்திர அடிப்படையில் பரஸ்பர நிதி வருவாயை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது என்பதை இங்கே திறக்கிறோம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் பரஸ்பர நிதியில் நல்ல வருவாயைப் பெறுகிறார்களா இல்லையா என்பதை அறிய விரும்புகிறார்கள். பரஸ்பர நிதி வருவாயை ஒரு வருட காலப்பகுதியில் வருடாந்திர அடிப்படையில் அளவிடலாம் அல்லது பல ஆண்டு வருமானம் கருதப்படும் வருடாந்திரமாக அளவிட முடியும்.பண்ட் வருமானம் அதன் கூறப்பட்ட அளவுகோல் மற்றும் முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கு எதிராக எப்போதும் தீர்மானிக்கப்பட வேண்டும். எனவே, ஒரு சிறிய தொப்பி நிதியை எஸ் & பி 500 க்கு எதிராக மதிப்பீடு செய்யக்கூடாது, இது ஒரு பெரிய தொப்பி குறியீடாகும்.

பரஸ்பர நிதி வருமானம்

பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகள் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட குறைவான நிலையற்ற தன்மையுடன் ஒப்பீட்டளவில் மென்மையான, நிலையான வளர்ச்சியை நாடுகின்றன. வரலாற்று ரீதியாக, பரஸ்பர நிதிகள் காளை சந்தைகளின் போது சந்தை சராசரியுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவான செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அவை கரடி சந்தைகளின் போது சந்தை சராசரியை விட அதிகமாக உள்ளன. நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக குறைந்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளனர் மற்றும் பொதுவாக அதிகபட்ச லாபங்களைக் காட்டிலும் தங்கள் பரஸ்பர நிதி முதலீடுகளில் ஆபத்தை குறைப்பதில் அதிக அக்கறை கொண்டுள்ளனர்.

ஒரு பரஸ்பர நிதியைப் பொறுத்தவரை, ஒரு "நல்ல" வருமானம் பெரும்பாலும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் விரும்பிய வருமானம் ஆகியவற்றால் வரையறுக்கப்படுகிறது. ஒட்டுமொத்த முதலீட்டின் சராசரி வருவாயை தோராயமாக பிரதிபலிக்கும் வருவாயால் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் திருப்தி அடைய வாய்ப்புள்ளது, மேலும் அந்த இலக்கை பூர்த்தி செய்யும் அல்லது மீறும் எண் ஒரு நல்ல வருடாந்திர வருவாயாக இருக்கும். இருப்பினும், அதிக வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் அந்த முதலீட்டின் வருமானத்தால் ஏமாற்றமடைவார்கள்.

பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் சந்தையின் செயல்திறன் ஆகியவை முதலீட்டில் நல்ல வருவாயை நிர்ணயிப்பதில் முக்கியமான கருத்தாகும். எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகள் சராசரியாக 10 முதல் 15% வரை வீழ்ச்சியடைந்த நிலையில், கடுமையான கரடி சந்தை ஏற்பட்டால், ஆண்டுக்கு 3% லாபத்தை உணர்ந்த நிதி முதலீட்டாளர் ஒரு சிறந்த வருவாயைக் கருதலாம். வேறுபட்ட மற்றும் மிகவும் நேர்மறையான சந்தை நிலைமைகளின் கீழ், முதலீட்டாளர் அதே அளவிலான வருமானத்தில் அதிருப்தி அடைவார்.

காலப்போக்கில் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் வருவாயின் தெளிவான படத்தைப் பெற, முதலீட்டாளர்கள் வருடாந்திர வருவாய் மற்றும் வருடாந்திர வருவாய் ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வித்தியாசத்தைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். வருடாந்திர வருவாய் என்பது ஒரு வருட கால முதலீட்டில் சதவீத மாற்றமாக வரையறுக்கப்படுகிறது. வருடாந்திர வருவாய் என்பது ஒரு வருடத்தின் குறுகிய அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலங்களில் அளவிடப்படும் முதலீட்டின் சதவீத மாற்றமாகும், ஆனால் வருடாந்திர வருவாய் விகிதமாகக் கூறப்படுகிறது.

வருடாந்திர வருவாய்

ஒரு நிறுவனம் அல்லது பிற முதலீட்டின் வருடாந்திர வருவாயைக் கணக்கிடுவது முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு நடைபெறும் எந்த வருடத்திலும் செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்ய அனுமதிக்கிறது. வருடாந்திர வருவாய் கணக்கீடு முதலீட்டாளர்களிடையே அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் வருடாந்திர வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது கணக்கிடுவது மிகவும் எளிது. வருடாந்திர வருவாயைக் கணக்கிட, முதலில் வைத்திருக்கும் காலத்தின் தொடக்கத்தில் முதலீட்டின் ஆரம்ப விலை மற்றும் ஒரு வருட காலத்தின் முடிவில் முதலீட்டின் விலையை தீர்மானிக்கவும். காலப்போக்கில் முதலீட்டின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்தை தீர்மானிக்க ஆரம்ப விலை இறுதி விலையிலிருந்து கழிக்கப்படுகிறது.

விலையில் அந்த மாற்றம் பின்னர் முதலீட்டின் ஆரம்ப விலையால் வகுக்கப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி 1 ஆம் தேதி price 50 பங்கு விலை கொண்ட முதலீடு, அதே ஆண்டு டிசம்பர் 31 க்குள் $ 75 ஆக அதிகரிக்கும் முதலீடு $ 25 விலையில் மாற்றத்தைக் கொண்டுள்ளது. அந்தத் தொகை price 50 இன் ஆரம்ப விலையால் வகுக்கப்படுவது 0.5 அல்லது ஆண்டுக்கு 50% அதிகரிப்பு. வருடாந்திர வருவாய் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு வருட காலப்பகுதியில் மொத்த மாற்றத்தை அளிக்கிறது என்றாலும், கணக்கீடு கால எல்லைக்குள் பங்கு விலையின் ஏற்ற இறக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.

வருடாந்திர வருவாய்

இதற்கு மாறாக, காலப்போக்கில் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு வருடாந்திர வருவாய் பல்வேறு வழிகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. வருடாந்திர வருவாய் வீதத்தைக் கணக்கிட, முதலில் மொத்த வருவாயைத் தீர்மானிக்கவும். இது வருடாந்திர வருவாயின் அதே கணக்கீடு ஆகும், இது பின்வருமாறு:

$\text{மொத்த வருவாய்}=\frac{(\text{முதலீட்டு விலை முடிவடைகிறது}-\text{ஆரம்ப முதலீட்டு விலை})}{\text{ஆரம்ப முதலீட்டு விலை}}$ மொத்த வருவாய் = ஆரம்ப முதலீட்டு விலை (முதலீட்டு விலை முடிவடைகிறது - ஆரம்ப முதலீட்டு விலை)

ஆனால் இது ஒரு வருடத்திற்கு குறைவானதா அல்லது நீண்டதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் முழு முதலீட்டு வைத்திருக்கும் காலத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

அங்கிருந்து, தொடர்புடைய மதிப்புகளை பின்வரும் சமன்பாட்டில் செருகுவதன் மூலம் வருடாந்திர மொத்த வருவாயை தீர்மானிக்க முடியும்:

வருடாந்திர வருவாய் = (1 + டிஆர்) என் 1 where1 எங்கும்: டிஆர் = மொத்த வருவாய்

மாறி N அளவிடப்படும் காலங்களின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது, மற்றும் அடுக்கு 1 அளவிடப்படும் ஒரு வருடத்தின் அலகு குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஏழு ஆண்டு காலப்பகுதியில் price 1, 000 ஆரம்ப விலை மற்றும், 500 2, 500 இறுதி விலை கொண்ட ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த வருமானம் 150 சதவீதம் (2, 500 - 1, 000 / 1, 000) இருக்கும். வருடாந்திர வருவாய் 14% க்கு சமம், 7 மாறி N க்கு மாற்றாக:

${(1+1.5)}^{\frac{1}{7}}-1=0.14$ (1 + 1.5) 71 -1 = 0.14

அடிக்கோடு

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் குறிப்பிட்ட நேர எல்லைக்கு மேல் முதலீட்டிற்கான தனிப்பட்ட இலக்குகளை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். ஒரு முதலீட்டாளர் எதிர்பார்த்த வருமானத்தை அறிந்தால், அவர்கள் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் பரஸ்பர நிதியத்தின் செயல்திறனை அளவிட முடியும் மற்றும் முதலீட்டின் செயல்திறன் அவர்களின் நோக்கங்களை பூர்த்திசெய்கிறதா இல்லையா என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.