கூட்டாட்சி ரிசர்வ் வாரியத்தின் சந்தை இடர் மூலதன விதி என்ன?

பெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்தின் சந்தை இடர் மூலதன விதி (எம்ஆர்ஆர்) கணிசமான வர்த்தக நடவடிக்கைகளைக் கொண்ட வங்கி நிறுவனங்களுக்கான மூலதனத் தேவைகளை முன்வைக்கிறது. எம்.ஆர்.ஆர் விதிக்கு வங்கிகள் தங்கள் வர்த்தக நிலைகளின் சந்தை அபாயங்களின் அடிப்படையில் மூலதனத் தேவைகளை சரிசெய்ய வேண்டும். மொத்த சொத்துக்களில் 10% க்கும் அதிகமான வர்த்தக நடவடிக்கைகளைக் கொண்ட உலகளாவிய வங்கிகளுக்கும் அல்லது 1 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட வங்கிகளுக்கும் இந்த விதி பொருந்தும். எம்.ஆர்.ஆருக்கு கணிசமான திருத்தங்கள் ஜனவரி 2015 இல் பெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்தால் இயற்றப்பட்டன. இந்த மாற்றங்கள் எம்.ஆர்.ஆரை பாஸல் III மூலதன கட்டமைப்பின் தேவைகளுடன் இணைத்தன.

பாஸல் III

பாசெல் III என்பது சர்வதேச வங்கி முறையின் ஸ்திரத்தன்மைக்கு உதவும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட சர்வதேச வங்கி விதிமுறைகளின் தொகுப்பாகும். சர்வதேச பொருளாதாரத்தை பாதிக்கக்கூடிய அதிகப்படியான ஆபத்தை வங்கிகள் எடுப்பதைத் தடுப்பதே பாஸல் III இன் முக்கிய நோக்கம். 2008 நிதி நெருக்கடியை அடுத்து பாஸல் III இயற்றப்பட்டது.

பாஸல் III வங்கிகள் தங்கள் சொத்துக்களுக்கு எதிராக அதிக மூலதனத்தை வைத்திருக்க வேண்டும், இது அவர்களின் இருப்புநிலைகளை குறைக்கிறது மற்றும் வங்கிகள் பயன்படுத்தக்கூடிய அளவைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. விதிமுறைகள் குறைந்தபட்ச ஈக்விட்டி அளவை 2% சொத்துக்களிலிருந்து 4.5% ஆக அதிகரிக்கிறது, கூடுதல் இடையகத்துடன் 2.5%, மொத்த இடையகத்திற்கு 7%.

கூட்டாட்சி ஒழுங்குமுறை எச்

ஃபெடரல் ஒழுங்குமுறைகளின் ஒழுங்குமுறை எச் எம்.ஆர்.ஆரின் பிரத்தியேகங்களை உச்சரிக்கிறது. இந்த ஒழுங்குமுறை பல்வேறு வகையான கடன்களுக்கான சில வகையான முதலீடுகள் மற்றும் தேவைகளுக்கு வரம்புகளை அமைக்கிறது. எம்.ஆர்.ஆருக்கு இணங்க ஆபத்து எடையுள்ள சொத்துக்களைக் கணக்கிடுவதற்கான புதிய முறையை இது மேலும் முன்வைக்கிறது. இந்த புதிய அணுகுமுறை மூலதன தேவைகளின் ஆபத்து உணர்திறனை அதிகரிக்கிறது.

ஒழுங்குமுறை H க்கு பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் கடன் ஆபத்து மதிப்பீடுகளைத் தவிர வேறு கடன் மதிப்பு நடவடிக்கைகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும். திருத்தப்பட்ட கடன் தரங்கள் இறையாண்மை கடன், பொதுத்துறை நிறுவனங்கள், வைப்புத்தொகை நிறுவனங்கள் மற்றும் பத்திரமயமாக்கல் வெளிப்பாடு ஆகியவற்றிற்கு பொருந்தும், மேலும் அந்த வகையான வெளிப்பாடுகளுக்கு ஒரு சிறந்த ஆபத்து கட்டமைப்பை உருவாக்க முயல்கின்றன. 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியில் ஆபத்தை அளவிடுவதற்கு வழித்தோன்றல்களுக்கான தவறான கடன் மதிப்பீடுகளை நம்பியுள்ள வங்கிகள் ஒரு முக்கிய காரணியாக இருந்தன. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "2007-08 நெருக்கடியில் மதிப்பாய்வு" ஐப் பார்க்கவும்)

ஒழுங்குமுறை எச் மேலும் கடன் இடமாற்றங்கள் மற்றும் மையப்படுத்தப்பட்ட இடமாற்று செயல்படுத்தல் வசதிகள் மூலம் அழிக்கப்படும் பிற வழித்தோன்றல் வர்த்தகங்களுக்கு மிகவும் சாதகமான மூலதன சிகிச்சையை வழங்குகிறது. இந்த ஊக்கத்தொகை பாரம்பரிய மேலதிக வர்த்தகத்திற்கு மாறாக மையப்படுத்தப்பட்ட தீர்வு பயன்படுத்த வங்கிகளை ஊக்குவிக்கிறது. ஸ்வாப்ஸ் வர்த்தக சந்தையின் ஒட்டுமொத்த வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கும் அதே வேளையில், மையப்படுத்தப்பட்ட தீர்வு எதிர்நிலை ஆபத்துக்கான வாய்ப்பைக் குறைக்கும்.

இடமாற்று ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் எதிர் கட்சிகள்

ஸ்வாப் எக்ஸிக்யூஷன் வசதிகள் பாரம்பரிய ஓவர்-தி-கவுண்டர் சந்தைகளிலிருந்து டெரிவேட்டிவ் வர்த்தகத்தை மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்றத்திற்கு மாற்றுகின்றன. மையப்படுத்தப்பட்ட தீர்வுக்கு, பரிமாற்றம் அடிப்படையில் ஒரு இடமாற்று வர்த்தகத்திற்கு எதிரானது. ஒரு இடமாற்று ஒப்பந்தத்தின் எதிர் கட்சி தோல்வியுற்றால், பரிமாற்றம் இயல்புநிலையுடன் ஒப்பந்தத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கும். இது எதிர் கட்சி தோல்வியின் பொருளாதார விளைவுகளை கட்டுப்படுத்துகிறது. அமெரிக்க சர்வதேச குழு (ஏ.ஐ.ஜி) பல இடமாற்று ஒப்பந்தங்களுக்கான எதிர்முனையாக இயல்புநிலைக்கு வந்தது, இது 2008 நிதி நெருக்கடிக்கு மற்றொரு முக்கிய காரணமாக இருந்தது. கீழ் செல்வதைத் தவிர்ப்பதற்கு AIG க்கு பாரிய அரசாங்க பிணை எடுப்பு தேவைப்பட்டது. இடமாற்று வர்த்தகங்களுக்கு மையப்படுத்தப்பட்ட தீர்வை உருவாக்க வேண்டியதன் அவசியத்தை இது எடுத்துக்காட்டுகிறது.

டாட்-ஃபிராங்க் எம்.ஆர்.ஆரையும் பாதித்தார். டாட்-ஃபிராங்கின் காலின்ஸ் திருத்தம் கூட்டாட்சி காப்பீடு செய்யப்பட்ட வைப்புத்தொகை நிறுவனங்கள், அவற்றின் வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள் மற்றும் பெடரல் ரிசர்வ் மேற்பார்வையில் உள்ள வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்களுக்கான குறைந்தபட்ச ஆபத்து அடிப்படையிலான மூலதனம் மற்றும் அந்நிய தேவைகளை நிறுவியது. ஒழுங்குமுறை H ஐப் போலவே, டாட்-ஃபிராங்கிற்கும் வெளிப்புற கடன் மதிப்பீடுகள் குறித்த எந்தவொரு குறிப்பையும் அகற்ற வேண்டும் மற்றும் அவற்றை பொருத்தமான கடன் தகுதியுடன் மாற்ற வேண்டும்.

(தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "பாஸல் III இன் கீழ் பெறப்பட வேண்டிய குறைந்தபட்ச மூலதன போதுமான விகிதம் என்ன?" ஐப் பார்க்கவும்)