இடைவெளி நிதி என்றால் என்ன?

இடைவெளி நிதி என்பது இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யாத பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு வகை மூடிய-இறுதி நிதி. அதற்கு பதிலாக நிகர சொத்து மதிப்பில் (என்ஏவி) நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் சதவீதத்தை திரும்ப வாங்க நிதி அவ்வப்போது வழங்குகிறது.

இடைவெளி நிதிகளுக்கான விதிகள், வைத்திருக்கும் சொத்துகளின் வகைகளுடன், மற்ற நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த முதலீடு பெரும்பாலும் திரவமற்றதாக மாறும். முதலீட்டாளர்கள் இடைவெளி நிதிக்கு ஈர்க்கப்படுவதற்கு அதிக மகசூல் முக்கிய காரணம். இந்த முதலீடுகளை இங்கே ஒரு நெருக்கமான பார்வை.

வாங்குவது எளிதானது ஆனால் விலை உயர்ந்தது

தற்போதைய நிகர சொத்து மதிப்பில் இடைவெளி நிதி பங்குகள் வழக்கமாக தினசரி விற்பனைக்கு வழங்கப்படுகின்றன. நிதி மற்றும் அதன் வழிகாட்டுதல்களைப் பொறுத்து, பங்குகள் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கட்டுப்படுத்தப்படலாம், ஆனால் பெரும்பாலான இடைவெளி நிதிகள் யாருக்கும் கிடைக்கின்றன.

குறைந்தபட்ச முதலீடுகள் பெரும்பாலும் $ 10, 000 முதல் $ 25, 000 வரை இருக்கும் மற்றும் செலவு விகிதங்கள் 3% வரை அதிகமாக இருக்கும்.

வரையறுக்கப்பட்ட விற்பனை வாய்ப்புகள்

விதிப்படி, குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் நிதியின் பங்குகளை மறு கொள்முதல் செய்ய இடைவெளி நிதிகள் வழங்குகின்றன. மறு கொள்முதல் காலம் ஒவ்வொரு 3, 6 அல்லது 12 மாதங்களாக இருக்கலாம். பெரும்பாலான நிதிகள் காலாண்டுக்கு மறு கொள்முதல் செய்ய முன்வருகின்றன.

மறு கொள்முதல் அறிவிப்பு நீங்கள் மறு கொள்முதல் சலுகையை ஏற்றுக்கொள்ள வேண்டிய தேதியையும், நிதி வாங்கும் நிலுவையில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் சதவீதத்தையும் குறிப்பிடும் - பொதுவாக 5% மற்றும் சில நேரங்களில் 25% வரை. மறு கொள்முதல் சார்பு விகித அடிப்படையில் செய்யப்படுவதால், கொடுக்கப்பட்ட மீட்பின் போது நீங்கள் விரும்பும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை மீட்டெடுக்க எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை.

இந்த தடைசெய்யப்பட்ட விற்பனை வாய்ப்புகள் காரணமாக, ஒரு இடைவெளி நிதி நீண்ட கால, பெரும்பாலும் பணமற்ற முதலீடாக கருதப்பட வேண்டும். ( நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகளை வைத்திருப்பதன் 4 நன்மைகளைப் பார்க்கவும்.)

மகசூல் அதிகம்…

தொடர்ச்சியான பணமதிப்பிழப்பு நடவடிக்கைகளின் அழுத்தம் இல்லாமல் நிதி மேலாளர்களை முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கும் பெரும்பாலும் பணமற்ற கட்டமைப்பிற்கு நன்றி, இடைவெளி நிதிகள் திறந்த-இறுதி நிதிகளை விட அதிக வருவாயை வழங்க முனைகின்றன.

வணிக ரீதியான ரியல் எஸ்டேட், நுகர்வோர் கடன்கள், கடன் மற்றும் பிற பணப்புழக்கங்கள் போன்ற மாற்று வகை சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் திறனும் இடைவெளி நிதி விளைச்சலை அதிகரிக்க உதவுகிறது.

… மற்றும் எனவே கட்டணம்

இடைவெளி நிதிகளுக்கான ஒட்டுமொத்த கட்டணம் திறந்த-இறுதி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அதிகமாக இருக்கும். ஒரு நிதி 5.75% விற்பனைக் கட்டணத்துடன் தொடங்குகிறது, 2.45% வரை நிர்வாகக் கட்டணம், 0.25% சேவைக் கட்டணம் மற்றும் இயக்கச் செலவுகளில் 0.75% வரை உள்ளது.

விற்பனை கட்டணத்தை கணக்கிடாமல், இந்த நிதிக்கான வருடாந்திர செலவுகள் 3.45% ஆக இருக்கலாம். வருடாந்திர வருவாய் கட்டணங்களை விட அதிகமாக செய்ய முடியும், ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் பட்டி பெரும்பாலும் அதிகமாக இருப்பதை அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.

புதிய வணிக ரியல் எஸ்டேட் நிதிகள்

வணிக நிதி ரியல் எஸ்டேட், இடைவெளி நிதிகள் மூலம் சமீபத்தில் கிடைத்த ஒரு மாற்று முதலீட்டு வகுப்பு சிறப்புக் குறிப்புக்குத் தகுதியானது. சொத்து குளங்களில் முதலீடு செய்யும் மற்றும் பங்குகள் போன்ற வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும் REIT களுக்கு மாறாக, இடைவெளி நிதிகள் நேரடியாக சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன.

வணிக ரீதியான ரியல் எஸ்டேட் மீதான வருவாய் (6.93%, ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு நம்பகங்களின் தேசிய கவுன்சில் அறிக்கைகள்) எஸ் அண்ட் பி 500 பங்கு குறியீட்டில் (6.95%) வருவாயுடன் கிட்டத்தட்ட ஒத்ததாக இருந்தாலும், இடைவெளி நிதிகள் REIT களைக் காட்டிலும் குறைவான நிலையற்றவை, அவை உட்பட்டவை சந்தையின் வர்த்தக விருப்பங்களுக்கு. ரியல் எஸ்டேட் அடிப்படையிலான இடைவெளி நிதிகள் மூலதன மதிப்பீட்டைக் காட்டிலும் நிலையான வாடகை வருமானத்தை அதிகம் நம்பியுள்ளன.

இடைவெளி நிதிகளின் நன்மை தீமைகள்

இந்த முதலீடுகள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ளதா என்பதை தீர்மானிப்பதில், இந்த நன்மை தீமைகளின் பட்டியலை நீங்கள் பரிசீலிக்க விரும்பலாம்.

ப்ரோஸ்

• இடைவெளி நிதிகளின் வருமானம் திறந்த-இறுதி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட கணிசமாக அதிகமாகும். இடைவெளி நிதிகளின் திரவமற்ற, நீண்ட கால அமைப்பு சாதாரண முதலீட்டாளரை "அதிக விலைக்கு வாங்க / குறைந்த விற்பனையை" கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது. இடைக்கால நிதிகள் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவன தர மாற்று முதலீடுகளை ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த அளவோடு அணுகுவதை வழங்குகிறது. முதலீடுகள் பங்குகளுடன் பிணைக்கப்படாததால் நிதிகள் பெரும்பாலும் குறைந்த நிலையற்ற மற்றும் சந்தை எதிர்வினை.

கான்ஸ்

• இடைவெளி நிதிகள் அடிப்படையில் திரவமற்றவை, குறிப்பாக திறந்தநிலை பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடுகையில். மறு கொள்முதல் சார்பு விகித அடிப்படையில் செய்யப்படுவதால், மீட்பு சாளரத்தின் போது உங்கள் பங்குகள் அனைத்தையும் மீட்டெடுக்க எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. விளைச்சல் அதிகமாக இருந்தாலும், கட்டணங்களும் - திறந்த-இறுதி பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் அதிகம். திறந்த-இறுதி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கான குறைந்தபட்சத்துடன் ஒப்பிடும்போது, ​​குறைந்தபட்ச பங்கு, தனியார் ஈக்விட்டி தரங்களால் குறைவாக உள்ளது. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் நிதி ஆதரவாளரின் பிற நிதிகளில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கப்பட்டால், வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் வட்டி மோதல் பிரச்சினை இரண்டும் உள்ளன.

அடிக்கோடு

இடைவெளி நிதிகளின் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், அவை மற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விருப்பங்களை விட அதிகமான விளைச்சலை வழங்குகின்றன. இரண்டு முக்கிய குறைபாடுகள் அதிக கட்டணம் மற்றும் பணப்புழக்கம். மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, முதலீட்டை நீண்ட காலமாக வைத்திருக்கும்படி கட்டாயப்படுத்தினால் பணப்புழக்கம் சாதகமாக இருக்கும்.

ஒரு இடைவெளி நிதியில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், இந்த வகை வாகனங்களுக்குத் தேவையான நீண்டகால உறுதிப்பாட்டை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் எந்தப் பகுதியை பொறுத்துக்கொள்ள முடியும் என்பதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். கட்டணம் எந்த மகசூல் நன்மையையும் சாப்பிட வாய்ப்பில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த உங்களுக்கு ஆர்வமுள்ள எந்த இடைவெளி நிதிகளையும் நீங்கள் கவனமாக ஆராய வேண்டும்.

இறுதியாக, நீங்கள் நம்பகமான நிதி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிக்க வேண்டும், நீங்கள் சாத்தியமான பொறிகளை கவனிக்கவில்லை என்பதையும், இடைவெளி நிதி உங்களுக்கு அர்த்தமுள்ளதாக இருப்பதையும் உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.

நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகளை வைத்திருப்பதன் 4 நன்மைகள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அடிப்படைகள் குறித்த எங்கள் டுடோரியலிலும் நீங்கள் ஆர்வமாக இருக்கலாம்.