வங்கிகளின் பங்கு விலைகளின் முதன்மை இயக்கிகள் என்ன காரணிகள்?

ஒரு பரந்த பொருளில், ஒரு வங்கியின் பங்கு விலை மற்ற பொது நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளை பாதிக்கும் அதே சக்திகளால் பாதிக்கப்படுகிறது. முக்கிய, சுருக்க காரணிகள் வங்கியின் பங்கு விலையை பாதிக்கும். ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வு, எதிர்காலத்தைப் பற்றிய எதிர்பார்ப்புகள், அடிப்படை மதிப்பீடு மற்றும் வங்கி சேவைகளுக்கான தேவை ஆகியவை இதில் அடங்கும். இருப்பினும், வங்கிகள் ஓரளவு தனித்துவமானவை, ஏனெனில் மத்திய வங்கி செயல்பாடு (அமெரிக்காவில் பெடரல் ரிசர்வ் கொள்கை போன்றவை) வங்கி நடவடிக்கைகளில் உண்மையிலேயே குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்டுள்ளது.

ஒரு பங்கின் மதிப்பீடு எப்போதும் அடிப்படை வணிகத்தின் தற்போதைய ஆரோக்கியத்தையும் அதன் எதிர்கால வளர்ச்சி திறனையும் பிரதிபலிக்க வேண்டும். வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, இது ஆரோக்கியமான கடன்களைச் செய்வது, பிற கணக்குகளில் வட்டி மற்றும் கட்டணங்களைப் பெறுவது மற்றும் எதிர் தரப்பு அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்துதல் என்பதாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு வங்கியின் பங்கு விலையை பாதிக்கக்கூடிய சுருக்க காரணிகள் ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வு, எதிர்காலத்தைப் பற்றிய எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் வங்கி சேவைகளுக்கான தேவை ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டாளர்கள் ஒரு வங்கியின் வளர்ச்சித் திறனை ஒரு முக்கிய மதிப்பீட்டு காரணியாகப் பார்க்கிறார்கள். பங்குக்கான நியாயமான மதிப்பை நிர்ணயிக்கும் போது. ஒரு வங்கியின் பங்கு மூன்று வகையான அபாயங்களால் விலை பாதிக்கப்படலாம்: வட்டி வீத ஆபத்து, எதிர் ஆபத்து மற்றும் ஒழுங்குமுறை ஆபத்து. ஒரு வங்கியின் பங்கு விலை அதன் விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் மற்றும் விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) மதிப்பு.

வங்கி பங்கு விலைகளை பாதிக்கும் பொதுவான மதிப்பீட்டு காரணிகள்

முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கின் மதிப்பைத் தீர்மானிக்க பல்வேறு வகையான மதிப்பீட்டு காரணிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். அவர்கள் மதிப்பீடு செய்யும் பங்குகளின் நியாயமான மதிப்பைத் தீர்மானிக்க அடிப்படை பகுப்பாய்வை நம்பியிருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது குறிப்பாக உண்மை. ஒரு பங்கு மிகைப்படுத்தப்பட்டதா, குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதா அல்லது சரியாக விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டதா என்பதை தீர்மானிப்பதே குறிக்கோள்.

பல மதிப்பீட்டு காரணிகள் இருந்தாலும், சில உலகளாவிய மற்றும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி, வங்கி அபாயங்கள், வருவாய் திறன் மற்றும் மூலதன செலவு ஆகியவை இதில் அடங்கும். வங்கி பங்குகளின் பங்கு விலையை மதிப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்கள் இந்த மதிப்பீட்டு காரணிகள் அனைத்தையும் பயன்படுத்தலாம்.

வளர்ச்சி

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் வளர்ந்து வருவதற்கும் இந்த வளர்ச்சி நிலையானது என்பதற்கான அறிகுறிகளுக்கும் குறிப்பாக கவனம் செலுத்துகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருடாந்திர மற்றும் காலாண்டு வருமான அறிக்கைகளை அவர்கள் மதிப்பாய்வு செய்வார்கள், இது கீழ்நிலை வளர்ச்சியுடன் உயர்மட்ட வளர்ச்சியுடன் ஒப்பிடுகிறது.

பெரும்பாலான அடிப்படை மற்றும் மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகை மற்றும் பல்வேறு கணக்கியல் அளவீடுகளையும் வளர்ச்சித் திறனைக் காண்பிக்கிறார்கள். வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, நாணயக் கொள்கை மற்றும் மாறும் வட்டி விகிதங்கள் வளர்ச்சி மற்றும் லாபத்தை பாதிக்கின்றன. சில நேரங்களில் 2007 2007-2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் போன்றவை - அரசாங்கங்கள் நிதித் துறையை முடுக்கிவிட வங்கிகளுக்கு கூடுதல் மூலதனத்தை வெளியிடும்.

வைப்புத்தொகையாளர்களை ஈர்ப்பதன் மூலமாகவோ, நிலையான கடன்களைச் செய்வதன் மூலமாகவோ, பிற வடிவங்களில் கடன் வழங்குவதன் மூலமாகவோ அல்லது முதலீடுகளைச் செய்வதன் மூலமாகவோ வங்கிகள் வளர்ந்து லாபத்தை ஈட்டக்கூடும். பெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு, 000 250, 000 வரை உத்தரவாதம் அளிப்பதால், வங்கிகளுக்கு உள்ளார்ந்த ஆபத்து நீக்கப்படுகிறது.

அபாயங்கள்

வங்கி பங்குகள் மூன்று வகையான அபாயங்களால் பெரிதும் பாதிக்கப்படுகின்றன: வட்டி வீத ஆபத்து, எதிர் கட்சி ஆபத்து மற்றும் ஒழுங்குமுறை ஆபத்து.

வங்கி சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் பெரும்பான்மையானவை வட்டி விகித உணர்திறன் கொண்டவை. பொதுவாக, வங்கிகள் கடன்களிலிருந்து அவர்கள் உருவாக்கும் வட்டி அளவை அதிகரிக்கவும், வைப்புத்தொகையில் அவர்கள் செலுத்தும் வட்டியைக் குறைக்கவும் பார்க்கின்றன. வைப்புத்தொகை வங்கிகளுக்கான பொறுப்புகள் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், அதே நேரத்தில் கடன்கள் வங்கிகளுக்கான சொத்துக்கள்.

ஒரு வங்கியின் சொத்துக்கள் அது பரிவர்த்தனை செய்யும் கடனாளிகளைப் போலவே சிறந்தவை. ஒரு வங்கியின் எதிர் ஆபத்து என்பது வங்கியிடமிருந்து கடனைப் பெறும் கட்சி அந்தக் கடனில் இயல்புநிலையாக இருப்பதற்கான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது. அடமானம் அல்லது கார் கடன் செய்யப்படும்போது, ​​கடன் வாங்கியவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதை உறுதிப்படுத்த வங்கிகள் எழுத்துறுதி அளிக்கின்றன. இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளருக்கு வங்கியின் எழுத்துறுதி கொள்கைகள் பயனுள்ளதா என்பதை மதிப்பீடு செய்வது கடினம். இரண்டு வங்கிகள், ஒவ்வொன்றும் 100 மில்லியன் டாலர் கடன் பெறத்தக்கவை, மிகவும் மாறுபட்ட எதிர் ஆபத்து வெளிப்பாடுகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.

வங்கி கட்டுப்பாடு என்பது ஒரு சர்ச்சைக்குரிய தலைப்பு. பெரும் மந்தநிலைக்கு முன்னர் அமெரிக்க வங்கிகளின் பாதிப்புக்கு பலர் வங்கி விதிமுறைகளை குற்றம் சாட்டுகின்றனர். மறுபுறம், 2007-2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடிக்கு கட்டுப்பாட்டை நீக்குவதாக சிலர் குற்றம் சாட்டுகின்றனர். எந்த வகையிலும், வங்கியின் பங்கு விலைகள் அரசாங்கத்தின் செல்வாக்கை மாற்றுவதன் தாக்கத்தை உணரக்கூடியவை.

வருவாய் மற்றும் எதிர்கால வருமானம்

வங்கி பங்குகளை வாங்க ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளின் நியாயமான மதிப்பை தீர்மானிக்க முயற்சிக்கும்போது பங்குகளின் விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் மற்றும் விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) மதிப்பை மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். அதிக பி / இ விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் அதிக பங்கு விலைகளைக் கொண்டுள்ளன. அதிக பி / இ விகிதம் முதலீட்டாளர்கள் அதிக எதிர்கால வருவாயை எதிர்பார்க்கிறது என்பதையும் குறிக்கும்.

மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பிடப்படாத நிறுவனங்களைக் கண்டறிய விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் இது குறைந்த விலையில் ஒரு பங்கை வாங்குவதற்கான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது மற்றும் விலை உயரும்போது லாபத்தை உணரலாம். இந்த காரணத்திற்காக, எதிர்காலத்தில் அதிக விலைக்கு வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய குறைந்த விலை பங்குகளைக் கண்டுபிடிக்க ஒரு நிறுவனத்தின் பி / பி விகிதத்தை அவர்கள் மதிப்பீடு செய்வார்கள்.

மூலதன செலவு

மூலதனச் செலவு வங்கிகளுடன் மதிப்பிடுவது கடினம், எனவே மூலதனச் செலவு உண்மையில் வங்கி மதிப்பீடுகளில் எவ்வளவு பிரதிபலிக்கிறது என்பது முற்றிலும் தெளிவாகத் தெரியவில்லை. ஏனென்றால், பெரும்பாலான வங்கிகளில் ஏராளமான ஆஃப்-பேலன்ஸ் ஷீட் (ஓபிஎஸ்) கருவிகள் உள்ளன, அமெரிக்காவில், பெடரல் ரிசர்வ் உடனான சிறப்பு கடன் உறவு.

வங்கி மூலதனத்தின் முக்கிய ஆதாரம் வைப்பு கணக்குகளிலிருந்து வருகிறது. வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும் காலங்களில், புதிய வைப்புகளை ஈர்ப்பதற்கான சிரமத்துடன் வங்கிகள் மூலதன செலவை சமப்படுத்த வேண்டும்.

அடிக்கோடு

வங்கி பங்குகள் சில நேரங்களில் மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பிடித்தவை. ஏனென்றால், வங்கிகள் எளிதில் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய வணிக மாதிரியைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் சமூகத்திற்கு முக்கியமான ஒரு சேவையை வழங்குகின்றன. ஒரு வங்கியை ஒரு முதலீட்டு வாய்ப்பாக மதிப்பிடும்போது, ​​தற்போதைய வளர்ச்சி மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான சாத்தியக்கூறுகள், வங்கிக்கு உள்ளார்ந்த ஆபத்து காரணிகள், எதிர்கால வருவாய் திறன் மற்றும் மூலதன செலவு போன்ற பங்கு விலையை உண்டாக்கும் காரணிகளை நீங்கள் கவனமாக மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும்.