போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்திற்கு காலாண்டின் முடிவு என்ன?

"காலாண்டின் முடிவு" என்பது நிதி காலண்டரில் நான்கு குறிப்பிட்ட மூன்று மாத காலங்களில் ஒன்றின் முடிவைக் குறிக்கிறது. நான்கு காலாண்டுகள் மார்ச் அல்லது Q1 இல் முடிவடைகின்றன; ஜூன், அல்லது Q2; செப்டம்பர், அல்லது க்யூ 3; மற்றும் டிசம்பர், அல்லது Q4. இவை முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமான நேரங்களாக கருதப்படுகின்றன. பல வணிகங்கள், ஆய்வாளர்கள், அரசு நிறுவனங்கள் மற்றும் பெடரல் ரிசர்வ் ஆகியவை காலாண்டின் இறுதியில் பல்வேறு சந்தைகள் அல்லது பொருளாதார குறிகாட்டிகளைப் பற்றிய முக்கியமான புதிய தரவை வெளியிடுகின்றன.

பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) அனைத்து பொது நிறுவனங்களும் காலாண்டு அறிக்கைகளை வெளியிட வேண்டும் மற்றும் காலாண்டு நிதிநிலை அறிக்கைகளை தாக்கல் செய்ய வேண்டும்.

ஹெட்ஜ் நிதிகள், ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் ஒவ்வொரு காலாண்டின் முடிவிலும் தங்கள் இலாகாக்களை எப்போதும் மறுசீரமைக்கின்றன என்று நிதி வட்டங்களில் பரவலாக நம்பப்படுகிறது. இந்த நடைமுறையையோ அல்லது அதன் பரவலையோ உறுதிப்படுத்த எந்த ஆதாரமும் அல்லது ஆதாரமும் இதுவரை முன்வைக்கப்படவில்லை என்றாலும், இந்த யோசனை ஒரு காலாண்டின் முடிவு குறிப்பிடத்தக்கது என்ற கருத்தை வலுப்படுத்துகிறது.

முக்கிய நிதி வீரர்கள் எப்போதுமே காலாண்டுகளின் முடிவில் மறு சமநிலை செய்யாவிட்டாலும், பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தை மறு மதிப்பீடு செய்ய இந்த நேரத்தை பயன்படுத்துகின்றனர், எந்த சொத்துக்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை உள்ளடக்கியது அல்லது புதிய போர்ட்ஃபோலியோ இலக்குகளை நிர்ணயிக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை அவ்வப்போது கண்காணிப்பது நல்ல யோசனை மட்டுமல்ல, அரிதாகவே ஒரு காலாண்டின் முடிவில் வெளியிடப்பட்ட புதிய, செயல்படக்கூடிய தகவல்கள்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைத்தல்

மறு சமநிலை என்பது ஒரு இலக்கு விகிதத்தை பராமரிக்க ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் அவ்வப்போது விற்பனை மற்றும் வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளரைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள், அவரது போர்ட்ஃபோலியோ 50% வளர்ச்சி பங்குகள், 25% வருமான பங்குகள் மற்றும் 25% பத்திரங்கள் ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். Q1 இன் போது, ​​வளர்ச்சி பங்குகள் மற்ற முதலீடுகளை கணிசமாக விஞ்சிவிட்டால், முதலீட்டாளர் சில வளர்ச்சி பங்குகளை விற்க முடிவு செய்யலாம் அல்லது அதிக வருமான பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்கலாம், போர்ட்ஃபோலியோவை 50-25-25 பிளவுக்கு கொண்டு வரலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நிதி காலாண்டு என அழைக்கப்படும் மூன்று மாத காலத்தின் முடிவு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான நேரமாகக் கருதப்படுகிறது. நிறுவனங்கள், நிதி ஆய்வாளர்கள் மற்றும் அரசு நிறுவனங்கள் (மத்திய வங்கி உட்பட) அனைத்து காலாண்டின் இறுதியில் வெளியீட்டு அறிக்கைகள் மற்றும் முக்கியமான தரவுகள். சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஒரு காலாண்டின் முடிவை தங்கள் இலாகாக்களை மறு மதிப்பீடு செய்ய மற்றும் மறுசீரமைக்க பயன்படுத்துகின்றனர்.

பாரம்பரிய மறுசீரமைப்பு என்பது ஒவ்வொரு காலாண்டின் முடிவிலும், சிறப்பாக செயல்படும் சொத்துக்களின் ஆதாயங்களை வர்த்தகம் செய்வதை உள்ளடக்கியது, அதிக விற்பனையின் மூலம், குறைந்த செயல்திறன் கொண்ட சொத்துக்களுக்கு, குறைவாக வாங்குவதன் மூலம். கோட்பாட்டளவில், இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் அசல் மூலோபாயத்திலிருந்து மிகவும் வெளிப்படுத்தாமல் அல்லது வெகு தொலைவில் இருந்து பாதுகாக்க உதவுகிறது. எவ்வாறாயினும், காலாண்டுகளின் முடிவில் மறுசீரமைத்தல் தன்னிச்சையான காலண்டர் நிகழ்வுகளை நம்பியுள்ளது, அவை சந்தை இயக்கங்களுடன் ஒத்துப்போகாது. ஆயினும்கூட, காலாண்டுகளின் முடிவில் வெளிவரும் புதிய அறிக்கைகளின் சங்கமம் பொதுவாக சந்தை எதிர்வினைகளை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் பெரும்பாலான பங்கேற்பாளர்களுக்கு கவலையாக இருக்க வேண்டும்.

நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் மறு சமநிலைப்படுத்தல்

காலாண்டுகளின் முடிவில் போர்ட்ஃபோலியோ நகர்வுகளை மேற்கொள்வது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் மட்டுமல்ல. பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை முக்கியமானது.

நிதி போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் இரண்டு வடிவங்கள் உள்ளன: செயலில் மற்றும் செயலற்றவை. செயலற்ற நிதிகள் பொதுவாக தங்கள் இலாகாக்களை சந்தைக் குறியீடுகளுடன் இணைக்கின்றன மற்றும் குறைந்த நிர்வாகக் கட்டணங்களுக்கு ஈடாக குறைவான மாற்றங்களை உள்ளடக்குகின்றன. இந்த வகை நிதிகளுக்கு ஒரு காலாண்டின் முடிவு குறைவாகவே உள்ளது, இருப்பினும் இந்த நேரத்தில் அவற்றின் முக்கிய குறியீடுகள் மாறினால், அவை அவ்வாறே இருக்கும்.

செயலில் உள்ள நிதிகள் ஒரு மேலாளர் அல்லது மேலாளர்களின் குழுவைக் கொண்டுள்ளன, அவை சந்தை சராசரி வருவாயை வெல்ல அதிக செயல்திறன் மிக்க அணுகுமுறையை எடுக்கின்றன. காலாண்டுகளின் முடிவில் இந்த நிதிகள் மிகவும் சுறுசுறுப்பாக இருக்கக்கூடும், குறிப்பாக அவற்றின் இலாகாக்கள் முன்னர் கூறப்பட்ட குறிக்கோள்கள் மற்றும் உத்திகளை பூர்த்தி செய்ய சரிசெய்யப்பட வேண்டும் என்றால்.