யூரோவை ஒரு தேசிய நாணயமாக ஏற்றுக்கொண்ட 19 நாடுகளை உள்ளடக்கிய பொருளாதார பிராந்தியமான யூரோப்பகுதியில் உள்ள சிறந்த நீல-சில்லு பங்குகளின் செயல்திறனை யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 குறியீடு அளவிடுகிறது. யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) மூலம் இந்த வகையான வெளிப்பாட்டைப் பெற ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள நிறைய நல்ல விருப்பங்கள் உள்ளன. இருப்பினும், இந்த பிரிவில் கிடைக்கும் பெரும்பாலான விருப்பங்கள் அயர்லாந்து, லக்சம்பர்க் அல்லது மற்றொரு ஐரோப்பிய நாட்டில் வசிக்கின்றன என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
உண்மையில், டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, அமெரிக்காவில் குடியேறிய யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 ப.ப.வ.நிதிகளை ஒரே ஒரு நிறுவனம் மட்டுமே வழங்குகிறது. இந்த பட்டியல் அந்த நிறுவனத்தின் இரண்டு அமெரிக்க குடியேற்ற தயாரிப்புகளுடன் செல்கிறது, அதன்பிறகு இந்த பிரிவில் சிறந்த வெளிநாட்டு-குடியேறிய ப.ப.வ.நிதிகள் சில உள்ளன. வெளிநாட்டு குடியேறிய ப.ப.வ.நிதியைக் கருத்தில் கொள்வதற்கு முன், அமெரிக்காவில் முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாட்டு முதலீடுகளின் வரி தாக்கங்கள் குறித்து ஆலோசனை பெற வேண்டும்.
EURO STOXX 50 குறியீட்டை தொகுக்க, ஒவ்வொரு யூரோப்பகுதி நாட்டிலும் இலவச-மிதவை சந்தை மூலதனத்தால் மிகப்பெரிய நிறுவனங்கள் தேர்வு பட்டியலில் சேர்க்கப்படுகின்றன. குறைந்தபட்ச பணப்புழக்க தேவைகளை பூர்த்தி செய்யும் தேர்வு பட்டியலில் இருந்து மிகப்பெரிய 50 நிறுவனங்கள் பின்னர் குறியீட்டில் சேர்க்க தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன. குறியீட்டு ஆண்டுதோறும் செப்டம்பர் மாதத்தில் மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்டு மறுசீரமைக்கப்படுகிறது, நடுப்பகுதியில் சேர்த்தல் மற்றும் நீக்குதலுக்கான சிறப்பு வழக்கு விதிகள். குறியீட்டில் உள்ள உபகரண பங்குகள் இலவச-மிதவை சந்தை மூலதனத்தின் படி எடைபோடப்படுகின்றன. உபகரண எடைகள் 10% ஆகக் குறிக்கப்படுகின்றன. புதுப்பிக்கப்பட்ட சந்தை தொப்பிகளின்படி, குறியீட்டு காலாண்டுக்கு மறுபரிசீலனை செய்யப்படுகிறது.
டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 குறியீட்டின் மிகப்பெரிய அங்கமான பிரெஞ்சு எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனமான டோட்டல் 4.9% ஆகவும், பேயர் 4.4% ஆகவும், சனோஃபி 4.3% ஆகவும், அன்ஹீசர்-புஷ் இன்பேவ் 4.2% ஆகவும், டைம்லர் 3.6%. புவியியல் பிரதிநிதித்துவம் பிரான்ஸ் 36.5% ஆகவும், ஜெர்மனி 31.9% ஆகவும், ஸ்பெயின் 10.8% ஆகவும், இத்தாலி 7.7% ஆகவும், நெதர்லாந்து 7.6% ஆகவும் உள்ளது. துறை முறிவு 26.2% ஒதுக்கீட்டைக் கொண்ட நிதிப் பங்குகளால் வழிநடத்தப்படுகிறது, அதைத் தொடர்ந்து தொழில்துறை பங்குகள் 12.1%, நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் பங்குகள் 11.4%, சுகாதாரப் பங்குகள் 11.2% மற்றும் நுகர்வோர் விருப்பப்படி பங்குகள் 10.8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
அமெரிக்க நிதி சேவை நிறுவனமான ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்ஸ், யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் அமெரிக்காவில் உள்ள இரண்டு ப.ப.வ.நிதிகளின் ஒரே வீடு. பெரிய மற்றும் அதிக திரவ விருப்பம் SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ) ஆகும், இது அக்டோபர் 2002 இல் தொடங்கப்பட்டது. டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, இது கிட்டத்தட்ட 2 4.2 பில்லியன் நிகர சொத்துக்களைக் கொண்டிருந்தது மற்றும் மூன்று மாத சராசரி வர்த்தக அளவை விட அதிகமாக இருந்தது ஒரு நாளைக்கு 2 மில்லியன் பங்குகள். இந்த நிதி யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 குறியீட்டின் முதலீட்டு முடிவுகளுடன் பொருந்த முற்படுகிறது, இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளின் கலவையைப் போலவே முதலீட்டு சுயவிவரத்தையும் கொண்டுள்ளது. இதன் செலவு விகிதம் 0.29% ஆகும்.
FEZ அமெரிக்க டாலர்களில் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டாலும், அதன் அடிப்படை சொத்துக்கள் யூரோக்களில் குறிப்பிடப்படுகின்றன. இதன் விளைவாக, FEZ இல் முதலீடு அல்லது கீழே விவரிக்கப்பட்டுள்ள வெளிநாட்டு குடியேறிய ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்று சில நாணய ஆபத்து முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். குறிப்பாக, டாலர்கள் மற்றும் யூரோக்களுக்கு இடையிலான மாற்று விகிதத்தில் ஏற்ற இறக்கங்கள் நிதியின் அடிப்படை சொத்துகளின் டாலர் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பை பாதிக்கின்றன. டாலருக்கு எதிரான யூரோவின் மதிப்பில் சரிவு என்பது நிதியின் சொத்துக்களின் டாலர் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பின் சரிவுக்கு சமம், இது டாலர் அடிப்படையிலான முதலீட்டாளருக்கு ஏற்படும் இழப்பாகும். மறுபுறம், யூரோ வலுப்படுத்தி, நிதியின் சொத்துக்களின் டாலர் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பை உயர்த்தும்போது ஒரு டாலர் அடிப்படையிலான முதலீட்டாளர் பயனடைகிறார். பலப்படுத்தும் டாலரை முன்கூட்டியே எதிர்பார்க்கும் அல்லது யூரோவுடன் தொடர்புடைய நாணய அபாயத்தை முழுவதுமாக தவிர்க்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள், அடுத்ததாக விவரிக்கப்பட்ட நாணய-ஹெட்ஜ் நிதியைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
2. SPDR EURO STOXX 50 நாணய ஹெட்ஜ் ப.ப.வ.
ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்ஸ் நாணய ஆபத்து இல்லாமல் பெரிய தொப்பி யூரோப்பகுதி பங்குகளுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்குவதற்காக SPDR EURO STOXX 50 நாணய ஹெட்ஜ் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: HFEZ) ஜூன் 2015 இல் அறிமுகப்படுத்தியது. இந்த நிதியின் பெரும்பகுதி அதன் தடையற்ற எண்ணைப் போலவே கட்டப்பட்டுள்ளது. எவ்வாறாயினும், யூரோவிற்கு நிதியத்தின் வெளிப்பாட்டை ஈடுசெய்ய வடிவமைக்கப்பட்ட ஒரு மாத வெளிநாட்டு நாணய முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களில் ஒரு முதலீட்டை உள்ளடக்கிய ஒரு ஹெட்ஜ் கூறுகளும் இதில் அடங்கும். இந்த நுட்பம் முதலீட்டாளர்களை பலவீனப்படுத்தும் யூரோவுடன் தொடர்புடைய இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாக்கிறது. இருப்பினும், இது வலுப்படுத்தும் யூரோவிலிருந்து சாத்தியமான ஆதாயங்களையும் நீக்குகிறது.
டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, தொடங்கப்பட்ட ஆறு மாதங்களுக்குப் பிறகு, HFEZ மிகச் சிறிய ப.ப.வ.நிதியாக உள்ளது. இது சுமார் 10.7 மில்லியன் டாலர் நிகர சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் ஒரு நாளைக்கு சராசரியாக 4, 000 பங்குகளின் வர்த்தக அளவைக் கொண்டுள்ளது. இது செலவு விகிதத்தை 0.32% கொண்டுள்ளது, இது அதன் அல்லாத எண்ணிக்கையை விட மூன்று அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகம்.
3. டிபி எக்ஸ்-டிராக்கர்கள் யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 யுசிஐடிஎஸ் ப.ப.வ.
யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 குறியீட்டைக் கண்காணிக்க ஐரோப்பாவில் கிடைக்கும் மிகப்பெரிய ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்று டி.பி. எக்ஸ்-டிராக்கர்கள் யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 யு.சி.ஐ.டி.எஸ். இந்த நிதி ஏப்ரல் 2007 இல் ஜெர்மனியில் உள்ள டாய்ச் வங்கி குழுமத்தின் துணை நிறுவனமான டாய்ச் அசெட் & வெல்த் மேனேஜ்மென்ட் இன்வெஸ்ட்மென்ட் நிறுவனத்தால் தொடங்கப்பட்டது. இது லக்சம்பேர்க்கில் குடியேறியது மற்றும் யூரோக்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, db x-trackers EURO STOXX 50 நிதி அதன் 50 கூறு பங்குகளில் 5.2 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான நிகர சொத்துக்களைக் கொண்டிருந்தது. இது ஒரு நாளைக்கு 3, 000 பங்குகளின் கீழ் சராசரி வர்த்தக அளவுகளைக் கொண்டுள்ளது. அதன் அமெரிக்க குடியேற்ற போட்டியாளர்களைப் போலவே, இந்த ப.ப.வ.நிதி யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 குறியீட்டுடன் முடிந்தவரை நெருக்கமாக பொருந்தக்கூடிய பங்குகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்ய முயல்கிறது. இது விதிவிலக்காக குறைந்த செலவு விகிதத்தை 0.09% கொண்டுள்ளது.
4. ஐஷேர்ஸ் கோர் யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 யுசிஐடிஎஸ் ப.ப.வ.
ஐஷேர்ஸ் கோர் யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 யுசிஐடிஎஸ் ப.ப.வ.நிதி என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிநாட்டு குடியேற்ற ப.ப.வ.நிதி கருத்தில் கொள்ளும் மற்றொரு திட நிதியாகும். இந்த நிதி ஜனவரி 2010 இல் அயர்லாந்தில் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் இது யூரோக்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, இது கிட்டத்தட்ட 1.7 பில்லியன் டாலர் நிகர சொத்துக்களையும், மூன்று மாத சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவை 10, 000 க்கும் மேற்பட்ட பங்குகளையும் கொண்டிருந்தது, இது வெளிநாட்டு குடியேறிய ப.ப.வ.நிதிகளில் அதிகளவில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. இது மிகக் குறைந்த செலவு விகிதத்தை 0.1% கொண்டுள்ளது.
5. அமுண்டி ப.ப.வ.நிதி யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 யு.சி.ஐ.டி.எஸ் ப.ப.வ.
அமுண்டி ப.ப.வ.நிதி யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 யு.சி.ஐ.டி.எஸ் ப.ப.வ.நிதி ஐரோப்பிய வங்கி நிறுவனமான கிரெடிட் அக்ரிகோல் குழுமத்தின் பெரும்பான்மைக்கு சொந்தமான துணை நிறுவனமான அமுண்டி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் நிறுவனத்தால் தயாரிக்கப்படுகிறது. இந்த நிதி செப்டம்பர் 2008 இல் செயல்படத் தொடங்கியது. இது பிரான்சில் குடியேறியது மற்றும் யூரோக்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, இது கிட்டத்தட்ட 1.5 பில்லியன் டாலர் நிகர சொத்துக்களைக் கொண்டிருந்தது மற்றும் சராசரியாக ஒரு நாளைக்கு 1, 000 க்கும் குறைவான பங்குகளின் வர்த்தக அளவைக் கொண்டிருந்தது. இந்த நிதி செலவு விகிதம் 0.15% ஆகும்.
