பரவல் விருப்ப வரையறை

பொருளடக்கம்

• பரவலான விருப்பம் என்றால் என்ன?
• பரவல் விருப்பங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன
• ஒரு பரவல் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துதல்
• பரவல் விருப்பங்கள் உத்திகள்

பரவலான விருப்பம் என்றால் என்ன?

ஒரு பரவல் விருப்பம் என்பது இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்துகளின் விலைகளுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டிலிருந்து அல்லது பரவலில் இருந்து அதன் மதிப்பைப் பெறும் ஒரு வகை விருப்பமாகும். தனித்துவமான அடிப்படை சொத்து-பரவல் தவிர, இந்த விருப்பங்கள் வேறு எந்த வகை வெண்ணிலா விருப்பத்திற்கும் ஒத்ததாகவே செயல்படுகின்றன.

ஒரு பரவல் விருப்பம் ஒரு விருப்பங்கள் பரவுவதற்கு சமமானதல்ல என்பதை நினைவில் கொள்க. பிந்தையது ஒரே, ஒற்றை அடிப்படை சொத்தில் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட விருப்பங்களை உள்ளடக்கிய ஒரு உத்தி.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு பரவல் விருப்பம் வெண்ணிலா விருப்பமாக செயல்படுகிறது, ஆனால் அடிப்படை என்பது ஒரு ஒற்றை விலையை விட விலை பரவலாகும். பயன்படுத்தப்படும் விலை பரவலானது ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர் விலைகளுக்கு (அடிப்படை), வட்டி விகிதங்களுக்கிடையில் அல்லது நாணயங்களுக்கிடையேயான பரவலாக இருக்கலாம். பரவல் விருப்பங்கள் பொதுவாக ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) வர்த்தகம் செய்கின்றன.

பரவல் விருப்பங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

பங்கு விருப்பங்கள், பத்திரங்கள் மற்றும் நாணயங்கள் உள்ளிட்ட அனைத்து வகையான நிதி தயாரிப்புகளிலும் பரவல் விருப்பங்களை எழுதலாம். சில வகையான பரவல் விருப்பங்கள் பெரிய பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யும் போது, ​​அவற்றின் முதன்மை வர்த்தக இடம் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) ஆகும்.

சில வகையான பொருட்கள் பரவல்கள் வர்த்தகர் பொருட்களின் உற்பத்தி செயல்முறைக்கு வெளிப்பாடு பெற உதவுகின்றன, குறிப்பாக உள்ளீடுகள் மற்றும் வெளியீடுகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு. இந்த செயலாக்க பரவல்களுக்கு மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க எடுத்துக்காட்டுகள் முறையே எண்ணெய், சோயாபீன் மற்றும் மின்சார சந்தைகளில் லாபத்தை அளவிடும் கிராக், க்ரஷ் மற்றும் ஸ்பார்க் பரவல்கள் ஆகும்.

மேற்கண்ட எடுத்துக்காட்டுகளில் உள்ள அடிப்படை சொத்துக்கள் வெவ்வேறு பொருட்கள். இருப்பினும், பரவல் விருப்பங்கள் இரண்டு வெவ்வேறு இடங்களில் (இருப்பிட பரவல்கள்) அல்லது வெவ்வேறு தரங்களின் (தர பரவல்கள்) ஒரே பொருட்களின் வர்த்தகத்தின் விலைகளுக்கிடையேயான வேறுபாடுகளையும் மறைக்கக்கூடும்.

அதேபோல், பரவல் ஒரே பொருட்களின் விலைகளுக்கு இடையில் இருக்கலாம், ஆனால் நேரத்தில் இரண்டு வெவ்வேறு புள்ளிகளில் (காலண்டர் பரவுகிறது). ஒரு நல்ல எடுத்துக்காட்டு மார்ச் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் பரவலுக்கான ஒரு விருப்பமாகவும், அதே அடிப்படை சொத்துடன் ஜூன் எதிர்கால ஒப்பந்தமாகவும் இருக்கும்.

ஒரு பரவல் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துதல்

எரிசக்தி சந்தையில், கிராக் பரவல் என்பது சுத்திகரிக்கப்பட்ட பொருட்களின் மதிப்பு-வெப்பமூட்டும் எண்ணெய் மற்றும் பெட்ரோல்-மற்றும் உள்ளீட்டின் விலை - கச்சா எண்ணெய் ஆகியவற்றின் வித்தியாசம். கிராக் பரவல் வலுப்பெறும் என்று ஒரு வர்த்தகர் எதிர்பார்க்கும்போது, ​​கச்சா எண்ணெய் விலை பலவீனமாக இருப்பதால் / அல்லது சுத்திகரிக்கப்பட்ட பொருட்களுக்கான தேவை வலுவாக இருப்பதால் சுத்திகரிப்பு விளிம்புகள் வளரும் என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள். சுத்திகரிக்கப்பட்ட பொருட்களை வாங்கி கச்சா எண்ணெயை விற்பனை செய்வதற்கு பதிலாக, வர்த்தகர் வெறுமனே கிராக் பரவலில் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கலாம்.

இதேபோல், ஒரு மாதத்திற்கு அருகிலுள்ள கோதுமை எதிர்காலங்களுக்கும் பின்னர் தேதியிட்ட கோதுமை எதிர்காலத்திற்கும் இடையிலான உறவு தற்போது அதன் வரலாற்று வரம்பை விட கணிசமாக வர்த்தகம் செய்கிறது என்று ஒரு வர்த்தகர் நம்புகிறார். கேரி, வானிலை முறைகள் அல்லது வழங்கல் மற்றும் / அல்லது தேவை ஆகியவற்றின் முரண்பாடுகள் காரணமாக இது இருக்கலாம். வர்த்தகர் பரவலை விற்க முடியும், அதன் மதிப்பு விரைவில் இயல்பு நிலைக்கு வரும் என்று நம்புகிறார். அல்லது, அவர் அல்லது அவள் ஒரே இலக்கை அடைய ஒரு பரவல் விருப்பத்தை வாங்கலாம், ஆனால் மிகக் குறைந்த ஆரம்ப செலவில்.

பரவல் விருப்பங்கள் உத்திகள்

நினைவில் கொள்ளுங்கள், பரவல் விருப்பங்கள், அவை குறிப்பிட்ட வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தங்கள், விருப்பங்கள் பரவல்கள் அல்ல, அவை வர்த்தக விருப்பங்களில் பயன்படுத்தப்படும் உத்திகள். இருப்பினும், பரவல் விருப்பங்கள் பிற வெண்ணிலா விருப்பங்களாக செயல்படுவதால், ஒரு வர்த்தகர் பரவல் விருப்பங்களில் பரவக்கூடிய விருப்பங்களை செயல்படுத்த முடியும்-அதே அடிப்படை பரவலின் அடிப்படையில் வெவ்வேறு விருப்பங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல்.

அனைத்து விருப்பங்களும் வைத்திருப்பவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அடிப்படை சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் வாங்க அல்லது விற்க உரிமை உண்டு, ஆனால் கடமை அல்ல. இங்கே, இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்துக்களின் விலையில் உள்ள வேறுபாடு அடிப்படை. இது தவிர, காளை அழைப்பு பரவல்கள் முதல் இரும்பு மின்தேக்கிகள் வரை அனைத்து உத்திகளும் கோட்பாட்டளவில் சாத்தியமாகும். இந்த கவர்ச்சியான விருப்பங்களுக்கான சந்தை வெண்ணிலா விருப்பங்களுக்கான வலுவானதாக இல்லை என்பது எச்சரிக்கையாகும். முக்கிய விதிவிலக்குகள் கிராக் மற்றும் க்ரஷ் ஸ்ப்ரெட் விருப்பங்கள், அவை CME குழுமத்தில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, எனவே அங்குள்ள சந்தைகள் மிகவும் நம்பகமானவை. எனவே, இந்த விருப்பங்கள் உத்திகள் மிகவும் எளிதாகக் கிடைக்கின்றன.