குறுகிய கசக்கி மற்றும் உதாரணம்

குறுகிய கசக்கி என்றால் என்ன?

ஒரு குறுகிய கசக்கி என்பது பெரிதும் குறைக்கப்பட்ட பங்கு அல்லது பொருட்கள் கூர்மையாக அதிகமாக நகரும் சூழ்நிலை ஆகும், இது குறுகிய விற்பனையாளர்களை தங்கள் குறுகிய நிலைகளை மூடும்படி கட்டாயப்படுத்துகிறது மற்றும் பங்கு மீதான மேல் அழுத்தத்தை அதிகரிக்கும். குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்கள் குறுகிய நிலைகளிலிருந்து வெளியேற்றப்படுகிறார்கள், பொதுவாக நஷ்டத்தில். குறுகிய அழுத்துதல்கள் பொதுவாக ஒரு நேர்மறையான வளர்ச்சியால் தூண்டப்படுகின்றன, இது பங்கு ஒரு திருப்புமுனையைத் தொடங்கக்கூடும் என்று அறிவுறுத்துகிறது. பங்குகளின் அதிர்ஷ்டத்தின் வருவாய் தற்காலிகமானது என்பதை நிரூபிக்கக்கூடும் என்றாலும், சில குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்களது குறுகிய நிலைகளில் ஓடிப்போன இழப்புகளைச் சந்திக்க முடியும், மேலும் கணிசமான இழப்பை எடுத்துக் கொண்டாலும் அந்த நிலையை மூட விரும்புகிறார்கள்.

குறுகிய கசக்கி

குறுகிய கசக்கி அடிப்படைகள்

ஒரு குறுகிய கசக்கி என்பது குறுகிய விற்பனையுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து. ஒரு பங்கு வேகமாக உயரத் தொடங்கினால், போக்கு தொடர்ந்து அதிகரிக்கக்கூடும், ஏனெனில் குறுகிய விற்பனையாளர்கள் விரும்புவர். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நாளில் ஒரு பங்கு 15% உயர்ந்தால், குறுகிய பதவிகளைக் கொண்டவர்கள் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் தங்கள் நிலையை கலைத்து கட்டாயப்படுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருக்கக்கூடும். போதுமான குறுகிய விற்பனையாளர்கள் பங்குகளை திரும்ப வாங்கினால், விலை இன்னும் அதிகமாக தள்ளப்படுகிறது.

குறுகிய கசக்கி ஆபத்தில் இருக்கும் பங்குகளை அடையாளம் காண பயனுள்ள இரண்டு நடவடிக்கைகள் குறுகிய வட்டி மற்றும் குறுகிய வட்டி விகிதம். குறுகிய வட்டி என்பது மொத்த பங்குகளின் சதவீதமாக குறுகிய விற்பனையான மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது. குறுகிய வட்டி விகிதம் என்பது பங்குகளின் சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவால் வகுக்கப்பட்ட குறுகிய பங்குகளின் மொத்த எண்ணிக்கையாகும்.

ஒரு பங்குக்குள் முந்தைய வாசிப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த நடவடிக்கைகள் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சில ஊகப் பங்குகள் எப்போதுமே அதிக நிலையான நிறுவனங்களைக் காட்டிலும் அதிக குறுகிய ஆர்வத்தைக் கொண்டிருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குக்கு இயல்பான நடத்தைக்குத் தேடுகிறார்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு பொதுவாக 15% முதல் 30% குறுகிய வட்டி வைத்திருந்தால், அந்த வரம்பிற்கு மேலே அல்லது அதற்குக் கீழே நகர்வது முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் மீதான தங்கள் பார்வையை மாற்றியிருப்பதைக் குறிக்கும். குறைவான குறுகிய பங்குகள் (எடுத்துக்காட்டாக 10%) விலை மிக விரைவாக உயர்ந்துள்ளது, அல்லது குறுகிய விற்பனையாளர்கள் பங்குகளை விட்டு வெளியேறுகிறார்கள், ஏனெனில் அது மிகவும் நிலையானதாக அல்லது நேர்மறையாகிவிட்டது. நெறிக்கு மேல் குறுகிய வட்டி உயர்வு (எடுத்துக்காட்டாக 35%) முதலீட்டாளர்கள் அதிக கரடுமுரடானவர்களாக மாறிவிட்டதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் இது ஒரு தீவிர வாசிப்பாகும், இதன் விளைவாக ஒரு குறுகிய குறைப்பு மற்றும் விலை அதிகமாக நகரும்.

குறுகிய வட்டி மிக அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​அல்லது ஒரு பங்குக்கு இயல்பானதை விட குறைந்தபட்சம் அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​அது ஒரு குறுகிய குறைப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும், ஏனெனில் பங்கு குறைய விரும்பும் அனைவரும் ஏற்கனவே ஒரு நிலையை எடுத்திருக்கிறார்கள். மேலேயுள்ள எடுத்துக்காட்டில், குறுகிய வட்டி 35% ஆகவும், 30% ஏற்கனவே பங்குக்கு அதிக எண்ணிக்கையிலான குறுகிய விற்பனையாளர்களாகவும் இருந்தால், வழக்கமான எண்ணிக்கையை விட அதிகமான மக்கள் பங்குகளை வீழ்த்துவதில் தங்கள் சவால்களை வைத்துள்ளனர். அதற்கு பதிலாக, பங்கு உயர்கிறது, ஏனென்றால் விற்கவோ அல்லது குறுகியதாகவோ யாரும் இல்லை என்பதால், குறுகிய விற்பனையாளர்களின் பெரிய குழு வாங்குவதன் மூலம் தங்கள் குறுகிய நிலைகளில் இருந்து வெளியேற துடிக்கும்போது விலை வேகமாக உயரக்கூடும்.

ஒரு குறுகிய கசக்கி மீது பந்தயம்

கான்ட்ரேரியன் முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய குறைப்பு திறன் காரணமாக அதிக குறுகிய வட்டியுடன் பங்குகளைத் தேடுகிறார்கள். பங்கு விலையில் விரைவான உயர்வு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது, ஆனால் அது அபாயங்கள் இல்லாமல் இல்லை. வருங்கால கண்ணோட்டத்தைக் கொண்டிருப்பது போன்ற நல்ல காரணங்களுக்காக இந்த பங்கு பெரிதும் குறைக்கப்படலாம்.

ஒரு குறுகிய குறைப்பு குறித்து பந்தயம் கட்டும் முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட நிலைகளை குவிக்கலாம், பொதுவாக மற்ற தொழில்நுட்ப விலை வடிவங்கள் அல்லது குறிகாட்டிகள் அல்லது நேர்மறையான அடிப்படை தரவுகளிலிருந்து உறுதிப்படுத்தல் கிடைக்கும்.

செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் மிகவும் குறுகிய பங்குகளை கண்காணித்து, அவை உயரத் தொடங்கும். விலை வேகத்தை எடுக்கத் தொடங்கினால், வர்த்தகர் வாங்குவதற்கு குதித்து, ஒரு குறுகிய கசக்கி மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க நகர்வாக இருக்கக்கூடியவற்றைப் பிடிக்க முயற்சிக்கிறார்.

குறுகிய அழுத்துதல்கள் வர்த்தக அபாயங்கள்

கடும் குறுகிய ஆர்வத்திற்குப் பிறகு பங்குகள் உயர்ந்ததற்கு பல எடுத்துக்காட்டுகள் உள்ளன. ஆனால் பல பங்குகள் பெரிதும் குறைக்கப்பட்டு விலையில் வீழ்ச்சியடைகின்றன. அதிக குறுகிய வட்டி என்பது விலை உயரும் என்று அர்த்தமல்ல. சுட்டிக்காட்டப்பட்டபடி, ஒரு குறுகிய குறுகிய வட்டி பெரும்பாலும் நிறுவனம் மோசமாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான அறிகுறியாகும் அல்லது இது ஒரு வலுவான எதிர்காலம் என்று மக்கள் நம்பவில்லை.

இதனால்தான் ஒரு குறுகிய குறைப்பு ஏற்படும் என்ற நம்பிக்கையில் வாங்கும் நபர்கள் பொதுவாக மற்ற பகுப்பாய்வுகளைக் கொண்டுள்ளனர், இது பங்குகளின் விலை எப்படியும் அதிகமாக இருக்க வேண்டும் என்பதைக் குறிக்கிறது.

நினைவில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு விஷயம் என்னவென்றால், ஒரு குறுகிய கசக்கி சுருக்கமாக இருக்கலாம். இது விலையில் ஒரு தற்காலிக நகர்வுக்கு காரணமாக இருக்கலாம், பின்னர் அதிக விலையை விற்க வாய்ப்பாகப் பயன்படுத்துபவர்களால் இது விரைவாக மாற்றப்படும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விலை மேலும் உயரப்படுவதற்கு முன்னர் ஏராளமான குறுகிய நிலைகளை மறைக்க வேண்டியிருக்கும் போது ஒரு குறுகிய குறைப்பு ஏற்படுகிறது. ஒரு குறுகிய கசக்கி தற்காலிகமாக இருக்கலாம் அல்லது நிறுவனம் அதிக நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தை உருவாக்க முடிந்தால் நீண்ட கால விலை உயர்வு ஏற்படலாம். அதன் முதலீட்டாளர்கள். ஒரு பங்குக்கு நிறைய குறுகிய வட்டி அல்லது அதிக குறுகிய வட்டி விகிதம் இருப்பதால், இது ஒரு குறுகிய கசக்கி காரணமாக விலையில் அதிக அளவில் நகரும் என்று அர்த்தமல்ல. குறுகிய அழுத்துதல்களில் வெற்றிகரமாக பந்தயம் கட்டும் டிரேடர்கள், மற்றும் அவை உருவாக்கும் விலை உயர்வு, பயன்படுத்துதல் பகுப்பாய்வு மற்ற வடிவங்கள். குறுகிய வட்டி தரவுகளை மட்டும் செயல்படுத்தக்கூடாது என்பதால், விலை உயரத் தயாராக உள்ளது என்று பிற நேர்மறை சமிக்ஞைகள் இருக்க வேண்டும்.

ஒரு குறுகிய கசக்கி எடுத்துக்காட்டு

மேம்பட்ட மருத்துவ பரிசோதனைகளில் மருந்து வேட்பாளரைக் கொண்ட மெடிக்கோம் என்ற ஒரு கற்பனையான பயோடெக் நிறுவனத்தைக் கவனியுங்கள். இந்த மருந்து உண்மையில் செயல்படுமா என்பது குறித்து முதலீட்டாளர்களிடையே கணிசமான சந்தேகம் உள்ளது, இதன் விளைவாக, ஐந்து மில்லியன் மெடிகாம் பங்குகள் அதன் 25 மில்லியன் பங்குகளுக்கு குறைவாக விற்கப்பட்டுள்ளன. எனவே மெடிகாம் மீதான குறுகிய வட்டி 20% ஆகும், மேலும் தினசரி வர்த்தக அளவு சராசரியாக ஒரு மில்லியன் பங்குகளுடன், குறுகிய வட்டி விகிதம் ஐந்து ஆகும். குறுகிய வட்டி விகிதம், நாட்கள் முதல் கவர் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இதன் பொருள் குறுகிய விற்பனையாளர்கள் குறுகிய விற்பனையான அனைத்து மெடிகாம் பங்குகளையும் திரும்ப வாங்க ஐந்து நாட்கள் ஆகும்.

மிகப் பெரிய குறுகிய வட்டி காரணமாக, மெடிகாம் சில மாதங்களுக்கு முன்பு $ 15 லிருந்து தற்போது $ 5 ஆகக் குறைந்துவிட்டது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். மெடிகாமின் மருந்து எதிர்பார்த்ததை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்று செய்தி வெளிவருகிறது. இந்த அறிவிப்பில் மெடிகாமின் பங்குகளின் இடைவெளி $ 9 ஆக உயர்ந்துள்ளது, ஏனெனில் ஊக வணிகர்கள் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள் மற்றும் குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்கள் குறுகிய நிலைகளை மறைக்க போராடுகிறார்கள்.

$ 9 மற்றும் $ 5 க்கு இடையில் பங்குகளை குறைத்த அனைவரும் இப்போது இழக்கும் நிலையில் உள்ளனர். $ 5 க்கு அருகில் குறுகியதாக விற்றவர்கள் மிகப் பெரிய இழப்புகளை எதிர்கொள்கின்றனர், மேலும் அவர்கள் 80% இழந்து வருவதால் வெறித்தனமாக வெளியேற வேண்டும். அத்தகைய இழப்பு விளிம்பு அழைப்புகளைத் தூண்டும். அந்த விளிம்பு அழைப்புகளை பூர்த்தி செய்ய முடியாவிட்டால் அல்லது சந்திக்க முடியாவிட்டால், குறுகிய நிலைகள் கலைக்கப்பட்டு, விலையை உயர்த்தும். பங்கு $ 9 க்கு திறக்கப்படலாம் என்றாலும், குறும்படங்கள் தொடர்ந்து தங்கள் நிலைகளை மூடிமறைப்பதால் அடுத்த பல நாட்களுக்கு இது தொடர்ந்து அணிதிரண்டு போகலாம், மேலும் புதிய வாங்குவோர் உயரும் விலை மற்றும் நேர்மறையான செய்திகளால் ஈர்க்கப்படுகிறார்கள்.