இரண்டாவது

பொருளடக்கம்

• இரண்டாவது லீன் கடன் என்றால் என்ன?
• இரண்டாவது-லீன் கடன் விளக்கப்பட்டது
• இரண்டாவது-லீன் கடன் வழங்குபவர் அபாயங்கள்
• இரண்டாவது லீன் முதலீட்டாளர் அபாயங்கள்
• இரண்டாவது லீன் கடன் வாங்குபவரின் அபாயங்கள்
• கடன்களில் இயல்புநிலையின் முடிவுகள்
• உண்மையான உலக உதாரணம்

இரண்டாவது லீன் கடன் என்றால் என்ன?

இரண்டாவது உரிமைக் கடன் என்பது திவால்நிலை மற்றும் கலைப்பு ஏற்பட்டால் கடன் தரவரிசையைக் குறிக்கிறது. இந்த வகை கடன் பாதுகாப்பிற்கான மற்றொரு சொல் ஜூனியர் கடன்.

இந்த கடன்கள் மற்ற, மூத்த அல்லது உயர் தரக் கடன்களை விட திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு குறைந்த முன்னுரிமையைக் கொண்டுள்ளன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், கடன் வாங்குபவரின் நொடித்துப்போன விஷயத்தில் முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்த வரிசையில் இரண்டாவது உரிமை இரண்டாவது இடத்தில் உள்ளது. கடன்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற அனைத்து மூத்த கடன்களும் திருப்தி அடைந்த பின்னரே, இரண்டாம் கட்ட கடனை செலுத்த முடியும்.

அடிபணிந்த கடனில் முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை வணிகத்தின் நொடித்துப்போன வழக்கில் அசல் முழு திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு வரிசையில் தங்கள் நிலையை அறிந்திருக்க வேண்டும்.

இரண்டாவது-லீன் கடன் விளக்கப்பட்டது

இரண்டாம்-கடன் கடன் ஒரு கடனைப் பெறுவதற்கு உறுதியளித்த பிணையத்திற்கு ஒரு கீழ்ப்படிதலைக் கொண்டுள்ளது. கட்டாயமாக கலைக்கப்படுவதில், ஜூனியர் கடன் கடனைப் பெறுவதற்கு உறுதியளித்த சொத்துக்களை விற்பதன் மூலம் வருமானத்தைப் பெறலாம், ஆனால் மூத்த கடன் வைத்திருப்பவர்கள் பணம் பெற்ற பின்னரே. உறுதியளிக்கப்பட்ட பிணையத்தின் கீழான அழைப்பின் காரணமாக, இரண்டாம் நிலை உரிமையாளர்கள் மூத்த கடனைக் காட்டிலும் கடன் வழங்குநர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்துகின்றனர். இந்த உயர்ந்த அபாயத்தின் விளைவாக, இந்த கடன்கள் வழக்கமாக அதிக கடன் விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் ஒப்புதலுக்காக மிகவும் கடுமையான செயல்முறைகளைப் பின்பற்றுகின்றன.

கடன் வாங்கியவர் பாதுகாப்பான கடனில் இயல்புநிலைக்கு வந்தால், மூத்த உரிமையாளர் 100% கடன் நிலுவைகளை அடிப்படை சொத்துக்களின் விற்பனையிலிருந்து பெறலாம். இருப்பினும், இரண்டாவது உரிமையாளர் வைத்திருப்பவர் நிலுவையில் உள்ள கடன் தொகையில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே பெற முடியும்.

எடுத்துக்காட்டாக, கடன் வாங்கியவர் இரண்டாவது அடமானத்துடன் ஒரு ரியல் எஸ்டேட் கடனை இயல்புநிலையாகக் கொண்டிருந்தால், கடனாளிகள் முன்கூட்டியே முன்கூட்டியே வீட்டை விற்கலாம். முதல் அடமானத்தின் மீதமுள்ள தொகையை முழுமையாகத் தொடர்ந்து, மீதமுள்ள வருமானத்தை விநியோகிப்பது இரண்டாவது அடமானத்தில் கடன் வழங்குபவருக்குச் செல்லும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• இரண்டாவது-கடன் கடன் என்பது திவால்நிலை மற்றும் சொத்துக்களை கலைத்தல் போன்றவற்றில் மற்ற, உயர் தரக் கடன்களை விட முன்னுரிமை பெற்ற கடன்களைக் குறிக்கிறது. இரண்டாம்-கடன் கடனுக்கான பிற பெயர்களில் ஜூனியர் கடன் மற்றும் துணைக் கடன் ஆகியவை அடங்கும். இரண்டாவது கடன் கடன் கடன் வாங்குபவருக்கு உதவும் மிகவும் தேவைப்படும் நிதியுதவிக்கான அணுகலைப் பெறுங்கள், ஆனால் அபாயங்கள் எடையிடப்பட வேண்டும். ஜூனியர் கடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு பாரம்பரிய நிலையான வீதக் கடனை விட அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்க முடியும்.

இரண்டாவது-லீன் கடன் வழங்குபவர் அபாயங்கள்

இயல்புநிலை அல்லது திவால்நிலை தாக்கல் ஏற்பட்டால், இரண்டாம் நிலை அடமானங்களால் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு முதன்மை ஆபத்து போதுமானதாக இல்லை. விண்ணப்ப செயல்பாட்டின் போது, ​​இரண்டாம்-கடன் வழங்குநர்கள் வழக்கமாக முதல்-கடன் வழங்குநர்கள் போன்ற பல காரணிகளையும் நிதி விகிதங்களையும் மதிப்பீடு செய்கிறார்கள். இந்த நிதி அளவீடுகளில் கடன் மதிப்பெண்கள், வருவாய் மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவை அடங்கும். கடன் வாங்குபவரின் கடன்-க்கு-வருமான விகிதத்தையும் கடன் வழங்குநர்கள் மதிப்பாய்வு செய்கிறார்கள், இது கடன்களை செலுத்துவதற்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்ட மாத வருமானத்தின் சதவீதத்தைக் காட்டுகிறது. பொதுவாக, இயல்புநிலை குறைந்த அபாயத்தைக் கொண்ட கடன் வாங்குபவர்கள் சாதகமான கடன் விதிமுறைகளைப் பெறுவார்கள், இதன் விளைவாக குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் கிடைக்கும்.

அபாயத்தைத் தணிக்க, இரண்டாம்-கடன் வழங்குநர்கள் மூத்த கடனுக்கு செலுத்த வேண்டிய நிலுவைத் தொகையை விட அதிகமான பங்குகளின் அளவையும் தீர்மானிக்க வேண்டும். ஈக்விட்டி என்பது அடிப்படை சொத்தின் சந்தை மதிப்புக்கு இடையிலான வேறுபாடு, அந்த சொத்தின் நிலுவைக் கடன்களைக் குறைவாகக் கொண்டுள்ளது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் ஒரு கட்டிடத்தில் நிலுவையில் உள்ள, 000 1, 000, 000 முதல் உரிமையாளரைக் கொண்டிருந்தால், மற்றும் கட்டமைப்பு மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்பு, 500 2, 500, 000 ஆக இருந்தால், 1, 500, 000 டாலர் பங்கு உள்ளது. இந்த வழக்கில், இரண்டாவது உரிமையாளர் கடன் வழங்குபவர் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் ஒரு பகுதிக்கு மட்டுமே கடனுக்கு ஒப்புதல் அளிக்கலாம், 50, 000 750, 000—50% என்று கூறுங்கள். மேலும், முதல்-உரிமையாளர் தங்கள் கடன் விதிமுறைகளில் நிபந்தனைகளைக் கொண்டிருக்கலாம், இது நிறுவனம் கூடுதல் கடன் அல்லது கட்டிடத்தில் இரண்டாவது அடமானத்தை எடுக்க முடியுமா என்பது குறித்து கட்டுப்பாடுகளை விதிக்கிறது.

கடன் வழங்கும் போது கடன் வழங்குபவர் மதிப்பாய்வு செய்யும் பிற கணக்கீடுகள் கட்டிடத்தின் சந்தை மதிப்பு, அடிப்படை சொத்தின் மதிப்பை இழக்கக்கூடிய சாத்தியம் மற்றும் கலைப்பு செலவு ஆகியவை அடங்கும். நிலுவையில் உள்ள கடனின் ஒட்டுமொத்த இருப்பு அடிப்படை பிணையின் மதிப்பை விட கணிசமாகக் குறைவாக இருப்பதை உறுதிசெய்ய கடன் வழங்குநர்கள் இரண்டாவது உரிமையாளர்களின் அளவைக் கட்டுப்படுத்தலாம்.

கடன் வழங்குநர்கள் பொதுவாக கடன் விதிமுறைகளில் ஒப்பந்தங்களை உள்ளடக்குகிறார்கள். இந்த உடன்படிக்கைகள் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் கடன் வாங்குபவருக்கான குறிப்பிட்ட தேவைகளை கோடிட்டுக் காட்டுகின்றன. ஒரு வணிகமானது கொடுப்பனவுகளில் பின்தங்கியிருந்தால், கடன் ஒப்பந்தங்கள் தூண்டுகின்றன, அவை கடனை அடைக்க சொத்துக்களின் விற்பனை தேவைப்படலாம்.

இரண்டாவது லீன் முதலீட்டாளர் அபாயங்கள்

ஒரு நிறுவனத்தின் மறைவு ஏற்பட்டால், இரண்டாவது பங்குக் கடன் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு முன்பாக பணம் பெற்றாலும், ஜூனியர் கடன் அதன் அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. வழங்கும் நிறுவனம் திவாலாகிவிட்டால், மற்றும் கலைப்பு செயல்முறையின் மூலம், மூத்த மற்றும் இளைய கடன் இரண்டையும் திருப்பிச் செலுத்த போதுமான சொத்துக்கள் கிடைக்கவில்லை என்றால், இரண்டாவது உரிமை முதலீட்டாளர்கள் இழப்பைச் சந்திப்பார்கள்.

ஜூனியர் கடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு பாரம்பரிய நிலையான வீதக் கடனை விட அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்க முடியும் என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் வழங்கும் நிறுவனத்தின் நிதி நம்பகத்தன்மை மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தப்படுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் குறித்து விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும்.

இரண்டாவது லீன் கடன் வாங்குபவரின் அபாயங்கள்

ஜூனியர் கடன் ஒரு வங்கியிடமிருந்து கடன்கள் வடிவில் அல்லது முதலீட்டாளர்களுக்கு பத்திரங்களை விற்பனை செய்வதன் மூலம் இருக்கலாம். கடன் வாங்குபவர்கள் சொத்து பங்குகளை அணுக அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக்கு மூலதனத்தை சேர்க்க இரண்டாம் நிலை உரிமையாளர்களைப் பயன்படுத்தலாம். இரண்டாவது உரிமையைப் பெறுவதற்கு சொத்துக்களை உறுதியளிப்பது கடன் வாங்குபவருக்கு ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

இரண்டாவது கடனுக்கான காரணங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், கடனளிப்பவர் கடனில் பணம் செலுத்துவதில் பின்தங்கியிருந்தால், அந்த கடன் வழங்குபவர் உறுதிமொழிச் சொத்தை விற்க கட்டாயப்படுத்த நடைமுறைகளைத் தொடங்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வீட்டு உரிமையாளருக்கு இயல்புநிலையாக இரண்டாவது அடமானம் இருந்தால், வங்கி முன்கூட்டியே முன்கூட்டியே பணியைத் தொடங்கலாம். முன்கூட்டியே ஒரு சட்டபூர்வமான செயல்முறையாகும், அங்கு கடன் வழங்குபவர் சொத்தின் கட்டுப்பாட்டை எடுத்து சொத்தை விற்கும் செயல்முறையைத் தொடங்குகிறார். அடமான ஒப்பந்தத்தில் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டுள்ளபடி கடன் வாங்குபவர் முழு, திட்டமிடப்பட்ட அசல் மற்றும் வட்டி செலுத்துதல்களைச் செய்ய முடியாதபோது முன்கூட்டியே நடக்கிறது.

வணிகங்கள் பொதுவாக ரியல் எஸ்டேட், உபகரணங்கள் மற்றும் பெறத்தக்க கணக்குகள் உள்ளிட்ட பிணையமாக அடகு வைக்க பரந்த அளவிலான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு வீட்டின் இரண்டாவது அடமானத்தைப் போலவே, ஒரு வணிகமும் இரண்டாவது உரிமையாளர் கடன் வாங்கினால் முன்கூட்டியே பணப்புழக்கத்திற்கு சொத்துக்களை இழக்க நேரிடும்.

ப்ரோஸ்

• ஜூனியர் கடன் அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறது

• கலைப்பு போது, ​​பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு முன் இரண்டாவது உரிமை திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது

• இரண்டாவது உரிமை கடனைச் சேர்ப்பது மூலதனத்திற்கான அணுகலை வழங்கும்

கான்ஸ்

• ஒரு கலைப்பில், ஜூனியர் கடன் முழு திருப்பிச் செலுத்தப்படாமல் போகலாம்

• திருப்பிச் செலுத்துதல் வழங்கும் நிறுவனத்தின் நிதி நம்பகத்தன்மையில் உள்ளது

• கடனுக்கு போதுமான பிணையம் பாதுகாக்கப்படலாம்

கடன்களில் இயல்புநிலையின் முடிவுகள்

வணிகங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் இருவருக்கும் கடன் மதிப்பெண் உள்ளது, இது கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான திறனைக் கொண்டுள்ளது. கிரெடிட் ஸ்கோர் என்பது ஒரு புள்ளிவிவர எண், இது கடன் வாங்கியவரின் கடன் வரலாற்றை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் கடன் வாங்கியவரின் கடன் தகுதியை மதிப்பிடுகிறது.

ஒரு நபர் கடன்களில் பணம் செலுத்துதல் அல்லது இயல்புநிலைகளில் பின்தங்கியிருந்தால், அவர்களின் கடன் மதிப்பெண் குறையும். குறைந்த மதிப்பெண்கள் இந்த கடன் வாங்குபவர்களுக்கு பிற்காலத்தில் கடன் வாங்குவது கடினமாக்குகிறது மற்றும் வேலைவாய்ப்பு, குடியிருப்புகள் மற்றும் செல்போன்கள் போன்ற பொருட்களைப் பாதுகாப்பதற்கான அவர்களின் திறனை பாதிக்கலாம்.

ஒரு வணிகத்தைப் பொறுத்தவரை, எதிர்மறையான கடன் வரலாறு என்பது எதிர்கால பத்திரங்களை வாங்குபவர்களைக் கண்டுபிடிப்பதில் சிரமப்படுவதைக் குறிக்கும், அவை உயர்ந்த கூப்பன் வீதத்தை வழங்காமல் வழங்கலாம். மேலும், பல நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிகத்தின் செயல்பாட்டிற்காக செயல்பாட்டு மூலதன கடன் வரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, சரக்கு வாங்குவதற்கு ஒரு நிறுவனம் கடன் வரியிலிருந்து (எல்ஓசி) கடன் வாங்கலாம். அவர்கள் முடித்த தயாரிப்புகளுக்கான கட்டணத்தைப் பெற்றவுடன், அவர்கள் LOC ஐ செலுத்தி அடுத்த விற்பனை சுழற்சிக்கான செயல்முறையைத் தொடங்குவார்கள்.

ஒரு வணிகத்திற்கான இயல்புநிலையின் மற்றொரு விளைவாக நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் தாக்கம் ஆகும். பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு நிறுவனம் தனது செயல்பாடுகளை இயக்குவதற்கும் அதன் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கும் எவ்வளவு பணத்தை உருவாக்குகிறது என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். அதிக வட்டி விகிதங்களிலிருந்து அதிக கடன்-சேவை செலவு மற்றும் வட்டி செலவினங்களின் விளைவாக, பணப்புழக்கம் குறைகிறது.

உண்மையான உலக உதாரணம்

உதாரணமாக, ஃபோர்டு மோட்டார் நிறுவனம் (எஃப்) லாரிகளை உற்பத்தி செய்யும் அதன் ஒரு தொழிற்சாலையில் நிலுவையில் உள்ளது என்று சொல்லலாம். கடன் சுமார், 000 10, 000, 000 ஆகும், அதே நேரத்தில் அதன் சந்தை மதிப்பின் சமீபத்திய மதிப்பீட்டின்படி கட்டிடம் மற்றும் சொத்து மதிப்பு, 000 22, 000, 000 ஆகும். இதன் விளைவாக, நிறுவனம் கிடைக்கக்கூடிய ஈக்விட்டியில், 000 12, 000, 000 ($ 22, 000, 000 - $ 10, 000, 000) உள்ளது.

10, 000, 000 டாலர் நிலுவையில் உள்ள கடன் மூத்த கடன் மற்றும் நிறுவனத்தின் இயல்புநிலை அல்லது கலைப்பு ஏற்பட்டால் செலுத்தப்பட வேண்டிய முதல் முன்னுரிமை ஆகும். முதல் உரிமையாளர் என்பதற்கு ஈடாக, வங்கி, 000 10, 000, 000 நோட்டுக்கு 2% வட்டி வசூலிக்கிறது.

ஃபோர்டு இரண்டாவது அடமானத்தை எடுத்துக் கொள்ளத் தோன்றுகிறது-சாராம்சத்தில், இரண்டாவது உரிமையாளர்-மற்றொரு வங்கியிலிருந்து சொத்து. இருப்பினும், இரண்டாவது வங்கி மீதமுள்ள பங்குகளில் 50% ஐ இரண்டாம்-கடன் கடனுக்காக மட்டுமே கடன் வழங்கும். இதன் விளைவாக, ஃபோர்டு, 000 6, 000, 000 கடன் வாங்கலாம்.

மந்தநிலை நிகழ்கிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், நிறுவனத்தின் வருமானம் லாரி விற்பனையிலிருந்து மட்டுமல்லாமல், சொத்தின் மதிப்பையும் கைவிடுகிறது. வணிகம் அதன் கடன்களை செலுத்தாவிட்டால், கடனளிப்பவர் கடனை திருப்திப்படுத்த கலைக்க ஆரம்பிக்கலாம். முதல், 10, 000, 000 டாலர் கடனில் இருந்து கலைக்கப்பட்டு, மீதமுள்ள தொகையை செலுத்திய பிறகு, நிறுவனம் மீதமுள்ள நிதியில், 000 5, 000, 000 மட்டுமே உள்ளது. ஜூனியர் கடனாக, இரண்டாவது வங்கியின் இரண்டாவது உரிமையின் முழுத் தொகையையும் பெற முடியாது.