ஆர் & டி செலவு மற்றும் லாபம்: இணைப்பு என்ன?

பெரிய நிறுவனங்கள் புதுமைகளில் முதலீடு செய்கின்றன. ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாடு (ஆர் அண்ட் டி) மீது பகடை உருட்டக்கூடியவர்கள் செய்யாததை விட பெரிய லாபத்தை ஈட்டுகிறார்கள். ஆனால் கவனமாக இருங்கள்: ஆர் அன்ட் டி உலகம் கேள்விக்குரிய செலவினங்கள், நிச்சயமற்ற முடிவுகள் மற்றும் செலுத்துதல்கள் ஆகியவற்றால் நிறைந்துள்ளது, அவை அளவிட கடினமாக இருக்கும். ஆகவே, ஆர் அன்ட் டி செலவினங்களை இலாபத்தன்மை மற்றும் பங்கு மதிப்பீட்டிற்கு காரணியாக்குவது எளிமையான விவகாரம் அல்ல.

பயிற்சி: அடிப்படை பகுப்பாய்வு

ஆர் & டி செலவு மற்றும் லாபம்

ஆர் அன்ட் டி செலவினம் லாபம் மற்றும் வலுவான பங்கு செயல்திறனை உறுதிப்படுத்தாது. திட்டங்கள் வெற்றிகரமாக கருதப்படும்போது சில நிறுவனங்கள் ஆர் அன்ட் டி நிறுவனத்திற்கு அதிக செலவு செய்வதிலிருந்து ஒரு பலனைக் காண்கின்றன. மறுபுறம், நிறுவனங்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஆர் அண்ட் டி நிறுவனத்தில் பெரும் பணத்தை முதலீடு செய்த பின்னரும் மோசமான செயல்திறன் இழப்புகளால் பாதிக்கப்படலாம்.

ஆர் & டி டாலர்களின் உற்பத்தித்திறனை முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பீடு செய்ய வேண்டியது அவசியம். அதற்காக, ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் ஆர் அன்ட் டி செலவினங்களின் லாபத்தை அளவிடும் ஆர் & டி ரிட்டர்ன் மெட்ரிக்கை அறிமுகப்படுத்த விரும்புகிறேன். ஆராய்ச்சி மூலதனம் அல்லது ஆர்.ஓ.ஆர்.சி மீதான வருவாய் என அழைக்கப்படும் மெட்ரிக், கடந்த ஆண்டு போன்ற முந்தைய காலகட்டத்தில் ஆர் & டி செலவினங்களிலிருந்து உருவாக்கப்படும் இலாபத்தின் விகிதத்தை திறம்பட அளவிடுகிறது.

அதிக RORC உள்ள நிறுவனங்களைத் தேடுவது பயனுள்ளது. ஒரு நிறுவனம் புதிய ஆர் அன்ட் டி செலவினங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகிறதா இல்லையா என்பதை மெட்ரிக் காட்டுகிறது. அதே நேரத்தில், முதலீட்டாளர்களுக்கு சமீபத்திய ஆர் அன்ட் டி முதலீடுகள் நிதி செயல்திறனுக்கு பங்களிப்பு செய்கிறதா அல்லது பழைய கண்டுபிடிப்புகளில் நிறுவனம் ஈடுபடுகிறதா என்பதைப் புரிந்துகொள்கிறது.

RORC ஐக் கணக்கிடுகிறது

முந்தைய ஆண்டில் செலவிடப்பட்ட ஒவ்வொரு டாலர் ஆர் அன்ட் டிக்கும் எவ்வளவு மொத்த லாபம் ஈட்டப்படுகிறது என்பதை ஆர்ஓஆர்சி சொல்கிறது. ROC க்கான கணக்கீடு மிகவும் எளிதானது: நடப்பு ஆண்டின் மொத்த லாப டாலர்களை எடுத்து முந்தைய ஆண்டின் ஆர் அன்ட் டி செலவினத்தால் வகுக்கிறோம்.

விகிதம் இதுபோல் தெரிகிறது:

நடப்பு ஆண்டு மொத்த லாபம் முந்தைய ஆண்டு ஆர் & டி செலவுகள்

எண் அல்லது மொத்த லாபம் பொதுவாக நடப்பு ஆண்டின் வருமான அறிக்கையில் அமைந்துள்ளது. சில நேரங்களில் நிறுவனங்கள் தங்கள் வருமான அறிக்கையில் மொத்த லாபத்தை வெளிப்படையாகக் குறிப்பிட வேண்டாம். அப்படியானால், வருவாயிலிருந்து விற்கப்படும் பொருட்களின் விலையைக் கழிப்பதன் மூலம் மொத்த லாபத்தைப் பெறலாம்.

இதற்கிடையில், நீங்கள் வழக்கமாக வருமான அறிக்கையிலும் ஒரு நிறுவனத்தின் ஆர் & டி இருப்பீர்கள், ஆனால் GAAP மற்றும் IFRS கணக்கியல் தரநிலைகளுக்கு இடையிலான முரண்பாடுகள் காரணமாக, அவை இருப்புநிலைக் குறிப்பிலும் முதலீடு செய்யப்படலாம். இரண்டு முறைகளும் ஒன்றிணைந்தாலும், ஒரு செலவு அல்லது ஒரு சொத்தாக கருதப்பட வேண்டிய முரண்பாடுகள் உள்ளன.

இயக்க லாபம் அல்லது நிகர லாபத்திற்கு பதிலாக மொத்த இலாபத்தை மொத்த இலாபமாகப் பயன்படுத்துவது, ஒரு நிறுவனத்தின் ஆர் அன்ட் டி முயற்சிகளால் உற்பத்தி செய்யப்படும் அதிகரிக்கும் இலாபத்தின் சிறந்த பிரதிநிதித்துவத்தை வழங்குகிறது. இந்த கணக்கீடு ஆர் அண்ட் டி நிறுவனத்திற்கான ஒரு வருட சராசரி முதலீட்டு சுழற்சியைக் கருதுகிறது. எனவே, கடந்த ஆண்டு ஆர் அன்ட் டி செலவினம் இந்த ஆண்டின் புதிய தொழில்நுட்ப தயாரிப்புகளாக மாறி, இந்த ஆண்டு லாபத்தை உற்பத்தி செய்கிறது.

RORC ஐ சோதிக்கிறது

ஆர் & டி உற்பத்தித்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு கருவியாக ஆர்ஓஆர்சி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்க்க, கலிபோர்னியாவை தளமாகக் கொண்ட ஆப்பிள் (நாஸ்டாக்: ஏஏபிஎல்) மற்றும் பின்லாந்தின் நோக்கியா கார்ப்பரேஷன் (என்ஒய்எஸ்இ: நோக்) ஆகிய இரண்டு பிரபலமான தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் இதை முயற்சிப்போம். ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும், 2008 நிதியாண்டின் ஆர் & டி செலவினங்களிலிருந்து 2009 ஆம் ஆண்டின் மொத்த லாப வருவாயின் அடிப்படையில் RORC ஐக் கணக்கிடுவோம்.

ஆப்பிளின் 2009 10-கே படி, அதன் 2009 மொத்த விளிம்பு.1 13.14 பில்லியன் ஆகும். ஆப்பிள் தனது நிதிநிலை அறிக்கையில், 2009 மற்றும் அதற்கு முந்தைய இரண்டு ஆண்டுகளுக்கான ஆர் அண்ட் டி செலவுகளை வழங்குகிறது. 2008 ஆம் ஆண்டில், ஆப்பிள் ஆர் & டி நிறுவனத்திற்கு 1.109 பில்லியன் செலவிட்டது. RORC விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகையில், 2008 ஆம் ஆண்டில் ஆப்பிள் ஆர் அன்ட் டி நிறுவனத்தில் செலவழித்த ஒவ்வொரு டாலருக்கும், இது 2009 இல் மொத்த லாபத்தில் 84 11.84 ஐ ஈட்டியது என்பதை நீங்கள் காண்பீர்கள்.

ஆப்பிள் RORC = 1 13140 பில்லியன் $ 1.109 பில்லியன் = 84 11.84 ஆர் & டி டாலருக்கு மொத்த லாபம்

நோக்கியாவின் 2009 ஆண்டு அறிக்கையைப் பயன்படுத்தி அதே முறையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், ஒருங்கிணைந்த வருமான அறிக்கை ஆப்பிள் 13.264 பில்லியன் யூரோக்களின் மொத்த லாபத்தை ஈட்டியது என்பதைக் காட்டுகிறது. நோக்கியாவின் 2008 ஆர் அன்ட் டி செலவு 5.968 பில்லியன் யூரோக்கள் என்று அதே அறிக்கை காட்டுகிறது. இந்த எண்கள் நோக்கியா ஆர் & டி நிறுவனத்திற்காக செலவழித்த ஒவ்வொரு யூரோவிற்கும் 2.22 யூரோ மொத்த லாபத்தை ஈட்டியது என்பதைக் காட்டுகிறது. மார்ச் 2009 இல், ஒரு யூரோ 32 1.32 ஆக மாற்றப்பட்டது.

நோக்கியா ஆர்.ஓ.ஆர்.சி = 13.264 பில்லியன் (50 17.508 பில்லியன்) 65.968 பில்லியன் ($ 7.877 பில்லியன்) =.2.22 ஆர் & டி யூரோவுக்கு மொத்த லாபம் (ஆர் & டி டாலருக்கு 44 4.44 மொத்த லாபம்)

2009 ஆம் ஆண்டில், ஆப்பிளின் RORC நோக்கியாவை அதே காலகட்டத்தில் பெருமளவில் விஞ்சியது என்பது தெளிவாகத் தெரிகிறது. வித்தியாசத்தை விளக்க, இரண்டு நிறுவனங்களின் தொழில்நுட்ப வணிகங்களில் குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகளை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

மேக் டெஸ்க்டாப் மற்றும் லேப்டாப் கணினிகள், ஐபாட் கையடக்க பொழுதுபோக்கு சாதனங்கள் ஐபோன் மொபைல் போன்கள் மற்றும் ஆப்பிள் டிவி தயாரிப்புகள் - ஆப்பிள் அதன் ஆர் & டி பல தயாரிப்புகளில் சுரண்ட முடிந்தது. மேலும் என்னவென்றால், ஆப்பிள் தொழில்நுட்பங்கள் அனைத்தும் ஒருவருக்கொருவர் பாராட்டும் வகையில் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன. இதன் விளைவாக, ஒரு ஆர் & டி முதலீடு, ஐபோன் இயக்க முறைமையை மேம்படுத்துவதோடு, அதன் ஸ்மார்ட்போன்களுக்கும், அதன் ஐபாட் டச் சாதனத்திற்கும் பயனளித்தது. ஒரு பரந்த அளவிலான சந்தைகளுக்கு மிகவும் செறிவூட்டப்பட்ட ஆர் அன்ட் டி யைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஆப்பிளின் திறமையே, ஆராய்ச்சி மூலதனத்தில் நிறுவனத்தின் மிக உயர்ந்த வருவாயின் பின்னணியில் உள்ளது என்பது விவாதத்திற்குரியது.

நோக்கியா, இதற்கு மாறாக, ஒரு மாற்று வணிக மாதிரியைக் குறிக்கிறது. நோக்கியாவின் ஆர் அன்ட் டி முயற்சிகள் மூன்று தனித்துவமான மென்பொருள் இயக்க முறைமைகளில் பரவியது, அவை ஒரே ஒரு இறுதி சந்தைக்கு (மொபைல் கைபேசிகள்) பயனளித்தன. எனவே, நோக்கியா ஒரு தயாரிப்புக்காக கூடுதல் ஆர் & டி யூரோவை செலவழித்தபோது, ​​அது அதன் ஒட்டுமொத்த கைபேசி வாய்ப்பின் துணைக்குழுவுக்கு மட்டுமே பயனளித்தது, அதன் மற்ற அனைத்து கைபேசி தயாரிப்பு சந்தைகளுக்கும் அல்ல.

சந்தை அதிக RORC க்கு வெகுமதி அளிக்கிறதா?

ஆப்பிள் மற்றும் நோக்கியாவின் 2009 பங்கு மதிப்புகளின் அடிப்படையில் ஆராயும்போது, ​​ஆராய்ச்சி மூலதனத்தில் சிறந்த வருவாயை வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு சந்தை வெகுமதி அளிக்கிறது என்று தெரிகிறது. மார்ச் 2009 இன் இறுதியில், ஆப்பிள் பங்கு விலை சுமார் 3 113 ஆகும். நோக்கியா, இதற்கிடையில், ஒரு பங்குக்கு சுமார் $ 12 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. பதினைந்து மாதங்களுக்குப் பிறகு, நோக்கியா 50 8.50 வரம்பில் வர்த்தகம் செய்து கொண்டிருந்தது, அதே நேரத்தில் ஆப்பிள் 250 டாலர் மதிப்பில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான வேகத்தை அதிகரித்தது. மேற்கூறிய காலப்பகுதியில் ஆப்பிள் அனுபவித்த வளர்ச்சி பெரும்பாலும் திடமான கண்டுபிடிப்புகளின் விளைவாகவும் ஆராய்ச்சி மூலதனத்தில் அதிக வருவாயாகவும் இருந்தது.

முடிவுரை

நாள் முடிவில், ஆர் அன்ட் டி யின் உற்பத்தித்திறன் தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் லாபத்தை உந்துகிறது, இறுதியில் அவற்றின் பங்கு விலைகளும். தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களின் ஆர் அன்ட் டி உற்பத்தித்திறனைக் கண்காணிப்பதற்கான ஒரு பயனுள்ள முறையை ஆர்ஓஆர்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது, மேலும் அந்த நிறுவனங்களின் பங்கு மதிப்புகள் எங்கு செல்கின்றன என்பதற்கான ஒரு குறிப்பை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. (இந்த வகை கேஜெட் நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் கடந்த செயல்திறனை மதிப்பிடுங்கள். மேலும் அறிய, தொழில்நுட்ப துறை நிதிகளைப் பார்க்கவும்.)